10,285 matches
-
indicatorul folosit fiind trezoreria netă. Punctul de plecare pentru analiza echilibrului financiar al Întreprinderii Îl constituie respectarea, În același timp, a două condiții de egalitate: activele stabile (cu lichiditate peste un an) să fie finanțate 100% din surse stabile (cu exigibilitate mai mare de un an) activele circulante, ciclice (cu lichiditate sub un an) să fie finanțate 100% din datorii pe termen scurt (cu exigibilitate sub un an). În activitatea practică, respectarea simultană a celor două condiții principiale este imposibil de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
egalitate: activele stabile (cu lichiditate peste un an) să fie finanțate 100% din surse stabile (cu exigibilitate mai mare de un an) activele circulante, ciclice (cu lichiditate sub un an) să fie finanțate 100% din datorii pe termen scurt (cu exigibilitate sub un an). În activitatea practică, respectarea simultană a celor două condiții principiale este imposibil de realizat, ca urmare a neconcordanței dintre durata medie de lichiditate a activului și durata medie a exigibilității elementelor de pasiv. Aprecierea echilibrului financiar presupune
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
100% din datorii pe termen scurt (cu exigibilitate sub un an). În activitatea practică, respectarea simultană a celor două condiții principiale este imposibil de realizat, ca urmare a neconcordanței dintre durata medie de lichiditate a activului și durata medie a exigibilității elementelor de pasiv. Aprecierea echilibrului financiar presupune un studiu privind modul de alocare și utilizare a resurselor și se poate realiza prin determinarea fondului de rulment, a necesarului de fond de rulment și a trezoreriei nete. Unii autori extrapolează cercetarea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
poate realiza prin determinarea fondului de rulment, a necesarului de fond de rulment și a trezoreriei nete. Unii autori extrapolează cercetarea și consideră că aprecierea echilibrului financiar al unei Întreprinderi se bazează pe analiza cumulată, centrată pe: situația netă; solvabilitate; exigibilitate; lichiditate; capacitatea de plată. Este adevărat că aprecierea echilibrului financiar al Întreprinderii și evaluarea stării financiare a acesteia, În decursul unei perioade de timp, nu se pot baza doar pe analiza corelată a fondului de rulment, a nevoii de fond
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
rulment, indiferent dacă este determinat În abordarea patrimonială sau funcțională, trebuie să aibă ca punct de plecare câteva informații de bază: activele circulante reprezintă lichidități potențiale cu durată de utilizare mai mică de un an; datoriile pe termen scurt reprezintă exigibilități potențiale pe o perioadă mai mică de un an; duratele medii de lichiditate și exigibilitate, de cele mai multe ori, sunt diferite. Pentru interpretarea semnificației mărimii fondului de rulment se utilizează două ipoteze: A) cazul În care duratele de lichiditate și exigibilitate
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
de plecare câteva informații de bază: activele circulante reprezintă lichidități potențiale cu durată de utilizare mai mică de un an; datoriile pe termen scurt reprezintă exigibilități potențiale pe o perioadă mai mică de un an; duratele medii de lichiditate și exigibilitate, de cele mai multe ori, sunt diferite. Pentru interpretarea semnificației mărimii fondului de rulment se utilizează două ipoteze: A) cazul În care duratele de lichiditate și exigibilitate sunt comparabile Aceasta Înseamnă că durata medie de Încasare a creanțelor este comparabilă (apropiată sau
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
exigibilități potențiale pe o perioadă mai mică de un an; duratele medii de lichiditate și exigibilitate, de cele mai multe ori, sunt diferite. Pentru interpretarea semnificației mărimii fondului de rulment se utilizează două ipoteze: A) cazul În care duratele de lichiditate și exigibilitate sunt comparabile Aceasta Înseamnă că durata medie de Încasare a creanțelor este comparabilă (apropiată sau chiar egală) cu durata medie de plată a datoriilor. În acest caz, se Înregistrează situația: a) FR = 0, ceea ce echivalează cu: Active circulante = Datorii pe
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
termen scurt, Active ciclice Resurse ciclice. Fondul de rulment negativ indică faptul că o parte din datoriile pe termen scurt sunt folosite la finanțarea activelor stabile (cu durata mai mare de un an). În acest caz, lichiditățile parțiale nu acoperă exigibilitățile potențiale. O astfel de situație nu este de dorit deoarece pot fi Înregistrate dificultăți din punct de vedere al asigurării echilibrului financiar, respectiv al solvabilității, impunându se intervenții corectoare cum ar fi apelarea la Împrumuturi pe termen scurt, accelerarea Încasărilor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
impunându se intervenții corectoare cum ar fi apelarea la Împrumuturi pe termen scurt, accelerarea Încasărilor, Încetinirea plăților. Uneori, inițiativele Întreprinse nu generează efecte imediate, consecințele financiare fiind dintre cel mai puțin preferate; B) cazul În care duratele de lichiditate și exigibilitate sunt diferite În practica economică, Între durata medie de transformare În numerar a activelor circulante și durata medie de plată a datoriilor pe termen scurt, de cele mai multe ori, sunt diferențieri pronunțate care-și pun amprenta asupra realizării echilibrului financiar. În
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
scurt, de cele mai multe ori, sunt diferențieri pronunțate care-și pun amprenta asupra realizării echilibrului financiar. În acest caz, aprecierea fondului de rulment se bazează pe trei elemente: nivelul absolut al fondului de rulment; durata medie a lichidităților; durata medie a exigibilităților. Așa cum este de așteptat, fondul de rulment se determină pentru o perioadă de timp determinată, de obicei, durata cea mai mare dintre termenul de Încasare și termenul de plată. În literatura economică, se recomandă, periodic, recalcularea activelor ciclice și a
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
acest context se creează o nevoie de finanțare, numită În literatura economică necesar de fond de rulment. Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezintă o parte din activele ciclice (activele circulante) care trebuie finanțate din surse stabile (sursele permanente, cu exigibilitate mai mare de un an). În cadrul activităților curente ale unei Întreprinderi ciclul de exploatare presupune efectuarea unor operațiuni repetitive, sintetizate În trei faze principale: aprovizionarea, producția și desfacerea. Pentru desfășurarea fiecăreia dintre aceste faze sunt necesare resurse financiare care trebuie
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
privind activele imobilizate, de creșterea vânzărilor sau de extinderea ciclului de fabricație ca urmare a creșterii complexității produselor. Creșterea necesarului de fond de rulment se consideră negativă dacă este determinată de existența unui decalaj nefavorabil Între lichiditatea activelor circulante și exigibilitatea datoriilor din exploatare (se Înregistrează o Încetinire a Încasărilor și o reglare a plății obligațiilor) sau de existența unor stocuri fără mișcare ori cu mișcare lentă. Înregistrează un surplus de resurse temporare În raport cu nevoile temporare. Situația este considerată pozitivă și
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
resursele temporare mari de care ar putea dispune Întreprinderea la un moment dat vor conduce În final la o imposibilitate de plată a creditorilor Întreprinderii și uneori chiar la falimente În lanț. O foarte mare importanță au corelațiile lichiditate versus exigibilitate, termene de Încasare versus termene de plată. NFR1 > NFR0 (necesarul de fond de rulment crește). Această tendință indică faptul că o parte tot mai mare de nevoi temporare trebuie finanțate din resurse permanente (când NFR este pozitiv) sau că o
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
de lichiditate. Un nivel scăzut al ratei lichidității imediate poate fi compatibil cu menținerea echilibrului financiar, dacă Întreprinderea reduce la minimum valoarea disponibilităților sale, prin realizarea unor plasamente, sau transformarea lor În creanțe și stocuri ușor mobilizabile, În concordanță cu exigibilitatea datoriilor imediate. Interpretarea lichidității interne, care oferă prin intermediul ratelor calculate informații statice, trebuie realizată În paralel cu o analiză a structurii și calității activelor circulante. Menținerea capacității de plată este rezultatul unei activități complexe desfășurate de Întreprindere și care reclamă
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
accizei pentru luna respectivă (această declarație se depune până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei la care se referă declarația). Accizele sunt exigibile în momentul eliberării pentru consum sau când sunt constatate pierderi sau lipsuri de produse accizabile. Exigibilitatea este lunară, până la data de 25 a lunii următoare celei expirate. Accizele se plătesc pe baza unui decont realizat lunar de cumpărător, în care se efectuează calculul. Plata accizelor se face la bugetul de stat până la data de 25 inclusiv
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
astfel cum aceasta este stabilită printr-un raport de expertiză, exclusiv valoarea terenului, ulterior transformării; Ca regulă generală, faptul generator de TVA ia naștere în momentul efectuării livrării de bunuri și/sau în momentul prestării serviciilor, iar acesta coincide cu exigibilitatea, adică data la care organul fiscal are dreptul de a cere contribuabilului plata TVA la bugetul de stat. Excepțiile acceptate de lege referitoare la exigibilitate sunt: cazul bunurilor plasate în regim de import (exigibilitatea TVA apare la data înregistrării declarației
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
momentul efectuării livrării de bunuri și/sau în momentul prestării serviciilor, iar acesta coincide cu exigibilitatea, adică data la care organul fiscal are dreptul de a cere contribuabilului plata TVA la bugetul de stat. Excepțiile acceptate de lege referitoare la exigibilitate sunt: cazul bunurilor plasate în regim de import (exigibilitatea TVA apare la data înregistrării declarației vamale); cazul bunurilor cumpărate cu plata în rate (exigibilitatea TVA apare la data prevăzută pentru achitarea ratelor); când factura fiscală este emisă înaintea efectuării livrării
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
prestării serviciilor, iar acesta coincide cu exigibilitatea, adică data la care organul fiscal are dreptul de a cere contribuabilului plata TVA la bugetul de stat. Excepțiile acceptate de lege referitoare la exigibilitate sunt: cazul bunurilor plasate în regim de import (exigibilitatea TVA apare la data înregistrării declarației vamale); cazul bunurilor cumpărate cu plata în rate (exigibilitatea TVA apare la data prevăzută pentru achitarea ratelor); când factura fiscală este emisă înaintea efectuării livrării bunurilor, prestării serviciilor sau când sumele aferente valorii bunurilor
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
de a cere contribuabilului plata TVA la bugetul de stat. Excepțiile acceptate de lege referitoare la exigibilitate sunt: cazul bunurilor plasate în regim de import (exigibilitatea TVA apare la data înregistrării declarației vamale); cazul bunurilor cumpărate cu plata în rate (exigibilitatea TVA apare la data prevăzută pentru achitarea ratelor); când factura fiscală este emisă înaintea efectuării livrării bunurilor, prestării serviciilor sau când sumele aferente valorii bunurilor sau serviciilor se încasează înaintea efectuării livrării bunurilor sau prestării serviciilor respective, exigibilitatea TVA este
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
în rate (exigibilitatea TVA apare la data prevăzută pentru achitarea ratelor); când factura fiscală este emisă înaintea efectuării livrării bunurilor, prestării serviciilor sau când sumele aferente valorii bunurilor sau serviciilor se încasează înaintea efectuării livrării bunurilor sau prestării serviciilor respective, exigibilitatea TVA este anticipată faptului generator al acesteia. Baza de impozitare a taxei pe valoarea adăugată se stabilește distinct după cum este vorba de bunuri sau servicii indigene sau de bunuri din import. În ceea ce privește livrările de bunuri și/sau prestări de servicii
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
asigurare) care se fac după intrarea bunului în țară până la primul loc de destinație a bunurilor 76. Baza de impozitare nu cuprinde următoarele: a) rabaturile, remizele, risturnele, sconturile și alte reduceri de preț, acordate de furnizori direct clienților la data exigibilității taxei; b) sumele reprezentând daune-interese, stabilite prin hotărâre judecătorească definitivă și irevocabilă, penalizările și orice alte sume solicitate pentru 76 I. Văcărel și colab., op. cit., p. 421. Finanțe publice 110 110 neîndeplinirea totală sau parțială a obligațiilor contractuale, dacă sunt
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
ridicat gradul de dependență economică și financiară a respectivelor țări față de străinătate. Pentru o mulțime de țări în curs de dezvoltare, cheltuielile de rambursare a împrumuturilor scadente și plata dobânzilor și a comisioanelor aferente constituie o povară grea. Gradul de exigibilitate a datoriei publice este un element în funcție de care se fac judecăți de valoare referitoare la structura datoriei publice. Astfel avem: datoria publică flotantă: datorie publică pe termen scurt, care cuprinde împrumuturile contractate pe perioade până la un an, în vederea acoperirii golurilor
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
sunt prezentate elementele de activ și de pasiv ale întreprinderii fie la încheierea exercițiului financiar, fie în alte condiții prevăzute de lege. Elementele de activ sunt grupate după natură, destinație și lichiditate, iar elementele de pasiv, după natură, proveniență și exigibilitate. Din punct de vedere economic, activele sunt privite ca utilizări, iar pasivele, drept resurse, iar sub aspect juridic, activele constituie drepturi, iar pasivele, obligații. 2.1.3. Definirea și rolul bilanțului Bilanțul reprezintă un instrument contabil de mare importanță în
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
4.2. Structura pasivului Elementele de pasiv reprezintă sursele de finanțare a bunurilor economice sau drepturi și obligații ca elemente patrimoniale cu valoare negativă. Clasificarea surselor de finanțare de realizează în funcție de modul de constituire (finanțare proprie, finanțare externă) și de exigibilitatea lor (termenul de decontare mai mare sau mai mic de un an). Elementele de pasiv sunt prezentate în bilanț în ordinea inversă a exigibilității: datorii care trebuie plătite într-o perioadă de un an; datorii care trebuie plătite într-o
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
Clasificarea surselor de finanțare de realizează în funcție de modul de constituire (finanțare proprie, finanțare externă) și de exigibilitatea lor (termenul de decontare mai mare sau mai mic de un an). Elementele de pasiv sunt prezentate în bilanț în ordinea inversă a exigibilității: datorii care trebuie plătite într-o perioadă de un an; datorii care trebuie plătite într-o perioadă mai mare de un an; provizioane pentru riscuri și cheltuieli, venituri înregistrate în avans; capitaluri proprii. După modalitatea de finanțare, pasivul patrimonial se
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]