157,786 matches
-
este disponibilă în secțiunea 5 din ghid. Simularea de criză pentru lichiditate săptămânală: Simularea de criză pentru lichiditate săptămânală evaluează capacitatea fondului de a acoperi ieșirile folosind activele lichide săptămânale disponibile, considerate ca suma activelor cu lichiditate înaltă și a activelor cu scadență săptămânală, și constă în următoarele etape: administratorii FPM trebuie să aplice un scenariu de răscumpărare în situație de criză,în care fondul primește solicitări săptămânale de răscumpărare netă de la 40 % din investitorii profesioniști și de la 30 % din
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
administratorii FPM trebuie să aplice un scenariu de răscumpărare în situație de criză,în care fondul primește solicitări săptămânale de răscumpărare netă de la 40 % din investitorii profesioniști și de la 30 % din investitorii de retail. administratorii FPM trebuie să calculeze activele lichide săptămânale disponibile pentru a acoperi solicitările de răscumpărare, conform următorului tabel: Active Articolul CQS Activele menționate la articolul 17 alineatul (7) 5 din Regulamentul privind FPM, care au un grad ridicat de lichiditate și care pot fi răscumpărate și
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
lucrătoare și care au o scadență reziduală de până la 190 de zile. art. 24 lit. (e) 1 Numerar care poate fi retras cu o notificare prealabilă de cinci zilelucrătoare, fără penalizare . art. 24 lit. (e) art. 25 lit. (d) Active cu scadență săptămânală art. 24 lit. (e) 5 Instrumente diferite ale pieței monetare emise sau garantate separat sau în comun de către Uniune, de administrațiile naționale, regionale și locale ale statelor membre sau de băncile centrale ale acestora, de Banca
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
de piață monetară sau unitățile sau acțiunile altor FPM pe care acestea le pot răscumpăra și deconta în termen de cinci zile lucrătoare. art. 24 lit. (e) art. 25 lit. (e) 1,2 Securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP). art. 9 alin. (1) lit. (b) 1 x85 % = Active lichide săptămânale (grupul 2) Administratorii FPM trebuie să calculeze acoperirea ieșirilor cu activele lichide săptămânale, sub formă de procent, după cum urmează: ܀܍ܢܝܔܜ܉ܜܝܔ (%) = ۯ܋ܜܑܞ܍ܔ܍ ܔܑ܋ܐܑ܌܍ ܛ ă ܘܜ ă ܕ
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
art. 24 lit. (e) art. 25 lit. (e) 1,2 Securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP). art. 9 alin. (1) lit. (b) 1 x85 % = Active lichide săptămânale (grupul 2) Administratorii FPM trebuie să calculeze acoperirea ieșirilor cu activele lichide săptămânale, sub formă de procent, după cum urmează: ܀܍ܢܝܔܜ܉ܜܝܔ (%) = ۯ܋ܜܑܞ܍ܔ܍ ܔܑ܋ܐܑ܌܍ ܛ ă ܘܜ ă ܕ â ܖ܉ܔ܍ ۷܍ ș ܑܚܑܔ܍ ܛ ă ܘܜ ă ܕ â ܖ܉ܔ܍ Note: Activele lichide săptămânale sunt clasificate în două grupuri (grupul 1
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
sunt clasificate în două grupuri (grupul 1 și 2), în funcție de categorie și calitatea creditului. CQS se referă la „Gradul de calitate al creditului”, în sensul REGULAMENTULUI DE PUNERE ÎN APLICARE (UE) 2016/1799 AL COMISIEI 6 . 6 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/RO/TXT/?uri=CELEX:32016R1799 Suma activelor lichide săptămânale ponderate va fi exprimată în procente din șocul cauzat de răscumpărare. De exemplu, dacă un fond acoperă un șoc de răscumpărare de 30 % folosind 20 % din activele lichide din grupul 1 și 45 % din activele lichide săptămânale totale
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
PUNERE ÎN APLICARE (UE) 2016/1799 AL COMISIEI 6 . 6 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/RO/TXT/?uri=CELEX:32016R1799 Suma activelor lichide săptămânale ponderate va fi exprimată în procente din șocul cauzat de răscumpărare. De exemplu, dacă un fond acoperă un șoc de răscumpărare de 30 % folosind 20 % din activele lichide din grupul 1 și 45 % din activele lichide săptămânale totale (grupurile 1 și 2), administratorul trebuie să raporteze rata (Active lichide săptămânale)/(Ieșiri săptămânale) astfel: o 20 %/30 % = 67 % (grupul 1); și o 45 %/30 % = 150 % (grupul 1 și 2
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
6 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/RO/TXT/?uri=CELEX:32016R1799 Suma activelor lichide săptămânale ponderate va fi exprimată în procente din șocul cauzat de răscumpărare. De exemplu, dacă un fond acoperă un șoc de răscumpărare de 30 % folosind 20 % din activele lichide din grupul 1 și 45 % din activele lichide săptămânale totale (grupurile 1 și 2), administratorul trebuie să raporteze rata (Active lichide săptămânale)/(Ieșiri săptămânale) astfel: o 20 %/30 % = 67 % (grupul 1); și o 45 %/30 % = 150 % (grupul 1 și 2). Este important de menționat că lichiditatea oricărei clase
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
săptămânale totale (grupurile 1 și 2), administratorul trebuie să raporteze rata (Active lichide săptămânale)/(Ieșiri săptămânale) astfel: o 20 %/30 % = 67 % (grupul 1); și o 45 %/30 % = 150 % (grupul 1 și 2). Este important de menționat că lichiditatea oricărei clase de active trebuie să fie întotdeauna verificată în mod corespunzător. Dacă există îndoieli privind lichiditatea unui titlu de valoare, administratorii FPM nu trebuie să îl includă în activele lichide săptămânale. Calibrarea este disponibilă în secțiunea 5 din ghid. Simularea de criză pentru
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
150 % (grupul 1 și 2). Este important de menționat că lichiditatea oricărei clase de active trebuie să fie întotdeauna verificată în mod corespunzător. Dacă există îndoieli privind lichiditatea unui titlu de valoare, administratorii FPM nu trebuie să îl includă în activele lichide săptămânale. Calibrarea este disponibilă în secțiunea 5 din ghid. Simularea de criză pentru concentrare Simularea de criză pentru concentrare este un scenariu în care FPM se confruntă cu cereri de răscumpărare din partea primilor doi cei mai mari investitori
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
trebuie să ia următoarele măsuri: să evalueze impactul unui șoc de piață care combină diverși parametri de risc, în conformitate cu tabelul de mai jos; să evalueze impactul unui șoc de răscumpărare cauzat de un șoc de piață. Vânzarea de active ca reacție la un șoc de răscumpărare va conduce la pierderi suplimentare, astfel cum apar în simularea de criză pentru lichiditate; să calculeze rezultatul ca procent din VAN; să calculeze valoarea activelor lichide săptămânale după șocul de piață, ca procent
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
cauzat de un șoc de piață. Vânzarea de active ca reacție la un șoc de răscumpărare va conduce la pierderi suplimentare, astfel cum apar în simularea de criză pentru lichiditate; să calculeze rezultatul ca procent din VAN; să calculeze valoarea activelor lichide săptămânale după șocul de piață, ca procent din ieșiri. Factori de risc Parametri utilizați pentru calibrare Șocul de piață portofoliu Șocul de răscumpărare Rezultate Memo Cursul de schimb valutar EUR/USD etc. Rata dobânzii Creditul Marja între indicii de care
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
răscumpărare Rezultate Memo Cursul de schimb valutar EUR/USD etc. Rata dobânzii Creditul Marja între indicii de care sunt legate ratele dobânzii aferente titlurilor de valoare din Rata de swap Randamentul/marjele obligațiunilor de stat Randamentul/marjele obligațiunilor corporative Nivelul de răscumpărare Lichiditatea activelor % ieșiri Marja de licitație (factor de ajustare) % VAN Activele lichide săptămânale/ieșiri % ieșiri Note: Scenariul ia în considerare următoarele condiții: FPM este afectată de un șoc al cursului de schimb valutar combinat cu o creștere a ratelor dobânzii, inclusiv rata de
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
calculate în mod similar cu cele din scenariul de răscumpărare, cu următoarea diferențiere între investitorii profesioniști și cei de retail: 30 % de la investitorii de retail și 40 % de la investitorii profesioniști. Pentru a îndeplini cererile de răscumpărare, fondul vinde active pe o piață tensionată, caracterizată de mărirea marjei de licitație din simularea de criză pentru lichiditate. În scopurile simulării de criză, pierderea este suportată integral de către investitorii rămași (și nu de către investitorii care răscumpără activele). Impactul asupra VAN
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
răscumpărare, fondul vinde active pe o piață tensionată, caracterizată de mărirea marjei de licitație din simularea de criză pentru lichiditate. În scopurile simulării de criză, pierderea este suportată integral de către investitorii rămași (și nu de către investitorii care răscumpără activele). Impactul asupra VAN este rezultatul șocului de piață, al ieșirilor și al șocului de lichiditate. Impactul asupra lichidității este calculat folosind metodologia simulării de criză pentru lichiditate săptămânale. Calibrare Următoarea secțiune include calibrarea simulărilor situațiilor de criză privind FPM, ale
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
indicat în această secțiune, aceștia pot consulta scenariul negativ pe site-ul CERS 7 . 7 https://www.esrb.eur opa.eu/mppa/stress/html/index.en.htm l 30 Parametri de referință comuni ai scenariilor de simulare a situațiilor de criză în legăturăcu modificările ipotetice ale nivelului de lichiditate al activelor deținute în portofoliul FPM Domeniul de aplicare a scenariului Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Lichiditate Situație de criză Parametri (a) instrumente ale pieței monetare Da Da Tabelul 3 Tabelul 3 Da Da Tabelul 1, 2 Tabelul 3 (b
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
https://www.esrb.eur opa.eu/mppa/stress/html/index.en.htm l 30 Parametri de referință comuni ai scenariilor de simulare a situațiilor de criză în legăturăcu modificările ipotetice ale nivelului de lichiditate al activelor deținute în portofoliul FPM Domeniul de aplicare a scenariului Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Lichiditate Situație de criză Parametri (a) instrumente ale pieței monetare Da Da Tabelul 3 Tabelul 3 Da Da Tabelul 1, 2 Tabelul 3 (b) securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP) Da Da Tabelul 3 Tabelul
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
scenariului Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Lichiditate Situație de criză Parametri (a) instrumente ale pieței monetare Da Da Tabelul 3 Tabelul 3 Da Da Tabelul 1, 2 Tabelul 3 (b) securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP) Da Da Tabelul 3 Tabelul 3 (c) depozite pe lângă instituții de credit - Depozite, din care depozite la termen Nu (d) instrumente financiare derivate - Instrumente financiare derivate tranzacționate peo piață reglementată Nu Certificat de depozit (CD) Efecte de comerț
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
financiare derivate - Instrumente financiare derivate tranzacționate peo piață reglementată Nu Certificat de depozit (CD) Efecte de comerț (EC) Titluri de stat, bonuri de trezorerie și obligațiuni emise de autoritățile locale Obligațiuni corporative Securitizări eligibile ABCP Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Lichiditate Situație de criză Parametri - Instrumente financiare derivate tranzacționate extrabursier Nu (e) acorduri repo - Acorduri repo Nu (f) acorduri reverse repo - Acorduri reverse repo Nu (g) unități sau acțiuni ale altor FPM - Acțiuni emise de alte FPM Da Extrapolarea
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
BBB 3,00 3,54 4,48 4,64 4,80 Sub BBB sau neevaluate 3,92 4,60 5,82 5,90 5,98 34 Parametri de referință comuni ai scenariilor de simulare a situațiilor de criză în legătură cu modificările ipotetice ale nivelului de risc de credit al activelor deținute în portofoliul FPM, inclusiv evenimente de credit și evenimente de rating Domeniul de aplicare a scenariului Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Credit (marje de credit) Credit (2 contrapărți principale) Situație de criză Parametri Situație decriză Parametri (a
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
simulare a situațiilor de criză în legătură cu modificările ipotetice ale nivelului de risc de credit al activelor deținute în portofoliul FPM, inclusiv evenimente de credit și evenimente de rating Domeniul de aplicare a scenariului Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Credit (marje de credit) Credit (2 contrapărți principale) Situație de criză Parametri Situație decriză Parametri (a) instrumente ale pieței monetare Da Da Tabelul 5 Tabelul 5 Da Da Tabelul 6 Tabelul 6 Da Da Tabelul 4 Tabelul 5 Da
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
lângă instituții de credit - Depozite, din care depozite la termen Nu Nu Certificat de depozit (CD) Efecte de comerț (EC) Titluri de stat, bonuri de trezorerie și obligațiuni emise de autoritățile locale Obligațiuni corporative Securitizări eligibile ABCP Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Credit (marje de credit) Credit (2 contrapărți principale) Situație de criză Parametri Situație decriză Parametri (d) instrumente financiare derivate tranzacționate extrabursier Nu Nu Nu Nu (e) acorduri repo - Acorduri repo Nu Nu (f) acorduri reverse repo - Acorduri
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
eligibile Active tipice IR (Swap pe rata dobânzii) Situație de criză Parametri (a)instrumente ale pieței monetare Da Da Tabelul 6, 7 Tabelul 6, 7 Da Da Tabelul 6, 7 Tabelul 6, 7 (b)securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP) Da Da Tabelul 6, 7 Tabelul 6, 7 (c)depozite pe lângă instituții de credit - Depozite, din care depozite la termen Da Tabelul 6, 7 (d)instrumente financiare derivate - Instrumente financiare derivate tranzacționate pe o piață reglementată Da Tabelul 6, 7
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
derivate tranzacționate pe o piață reglementată Da Tabelul 6, 7 Certificat de depozit (CD) Efecte de comerț (EC) Titluri de stat, bonuri de trezorerie și obligațiuni emise de autoritățile locale Obligațiuni corporative Securitizări eligibile ABCP Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice IR (Swap pe rata dobânzii) Situație de criză Parametri - Instrumente financiare derivate tranzacționate extrabursier Da Tabelul 6, 7 (e)acorduri repo - Acorduri repo Nu (f) acorduri reverse repo - Acorduri reverse repo Da Tabelul 6, 7 (g)unități sau acțiuni ale altor
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]
-
din care depozite la termen Da Tabelul 8 Da Tabelul 9 (d)instrumente financiare derivate - Instrumente financiare derivate tranzacționate pe o piață reglementată Da Tabelul 8 Da Tabelul 9 instrumente ale pieței monetare securitizări eligibile și efecte de comerț garantate cu active (ABCP) Certificat de depozit (CD) Efecte de comerț (EC) Titluri de stat, bonuri de trezorerie și obligațiuni emise de autoritățile locale Obligațiuni corporative Securitizări eligibile ABCP Regulamentul privind FPM Active eligibile Active tipice Cursul de schimb valutar (Aprecierea EUR) Cursul
GHID din 5 octombrie 2022 () [Corola-llms4eu/Law/260560]