8,228 matches
-
anunțe în mod public și dacă întrerupe monitorizarea unui emitent sau a unui instrument financiar. În situația în care ratingurile AR sunt furnizate doar unor persoane care au solicitat ratingul către AR, aceasta trebuie să-i anunțe dacă procesul de rating al unui emitent (monitorizarea unui emitent) sau instrument financiar este întrerupt. În ambele cazuri, în publicațiile pe care le emite AR și care cuprind ratinguri pentru care procesul de monitorizare a fost întrerupt trebuie să se specifice data la care
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
persoane care au solicitat ratingul către AR, aceasta trebuie să-i anunțe dacă procesul de rating al unui emitent (monitorizarea unui emitent) sau instrument financiar este întrerupt. În ambele cazuri, în publicațiile pe care le emite AR și care cuprind ratinguri pentru care procesul de monitorizare a fost întrerupt trebuie să se specifice data la care ratingul a fost actualizat ultima oară și faptul că acesta nu mai este actualizat/monitorizat. Integritatea procesului de rating 1.11. AR și angajații săi
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
al unui emitent (monitorizarea unui emitent) sau instrument financiar este întrerupt. În ambele cazuri, în publicațiile pe care le emite AR și care cuprind ratinguri pentru care procesul de monitorizare a fost întrerupt trebuie să se specifice data la care ratingul a fost actualizat ultima oară și faptul că acesta nu mai este actualizat/monitorizat. Integritatea procesului de rating 1.11. AR și angajații săi au obligația să respecte toate legile și regulamentele incidente în orice jurisdicție în cadrul căreia își desfășoară
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
le emite AR și care cuprind ratinguri pentru care procesul de monitorizare a fost întrerupt trebuie să se specifice data la care ratingul a fost actualizat ultima oară și faptul că acesta nu mai este actualizat/monitorizat. Integritatea procesului de rating 1.11. AR și angajații săi au obligația să respecte toate legile și regulamentele incidente în orice jurisdicție în cadrul căreia își desfășoară activitatea. 1.12. AR și angajații săi au obligația să manifeste onestitate și corectitudine față de emitenți, investitori, alți
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
pieței și față de public. 1.13. Analiștii AR trebuie să respecte standarde înalte de integritate, iar AR nu trebuie să angajeze persoane care și-au compromis integritatea. 1.14. AR și angajaților săi nu le este permis ca, anterior stabilirii ratingului, să dea asigurări ori să garanteze, în mod implicit sau explicit, că va fi acordat un anumit rating. Această prevedere nu împiedică AR să emită evaluări estimative care se folosesc în finanțări structurate și în tranzacții similare. 1.15. AR
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
trebuie să angajeze persoane care și-au compromis integritatea. 1.14. AR și angajaților săi nu le este permis ca, anterior stabilirii ratingului, să dea asigurări ori să garanteze, în mod implicit sau explicit, că va fi acordat un anumit rating. Această prevedere nu împiedică AR să emită evaluări estimative care se folosesc în finanțări structurate și în tranzacții similare. 1.15. AR trebuie să stabilească politici și proceduri care să precizeze în mod clar persoana responsabilă cu controlul intern, respectiv
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
în mod clar persoana responsabilă cu controlul intern, respectiv cu respectarea de către AR și angajații acesteia a codului de conduită și a legilor și reglementărilor incidente. Modalitățile de raportare și retribuirea acestei persoane trebuie să fie independente de activitatea de rating desfășurată de AR. 1.16. Ulterior intrării în posesia informației potrivit căreia un alt salariat sau entitate aflată sub controlul AR este ori a fost implicat(ă) în activități ilegale, neetice sau care contravin codului de conduită al AR, orice
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
AR sau al AR înseși împotriva persoanei care, cu bună-credință, a întocmit astfel de rapoarte. 2. Criterii privind independența AR și evitarea conflictelor de interese Generalități 2.1. AR nu trebuie să evite să ia o decizie referitoare la un rating, datorită unor potențiale repercusiuni (economice, politice sau de altă natură) asupra AR, asupra unui emitent, investitor ori participant al pieței. 2.2. AR și analiștii săi au obligația de a depune toate diligențele pentru a fi menținute atât independența și
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
AR, asupra unui emitent, investitor ori participant al pieței. 2.2. AR și analiștii săi au obligația de a depune toate diligențele pentru a fi menținute atât independența și obiectivitatea, cât și percepția pozitivă cu privire la acestea. 2.3. Realizarea unui rating va putea fi influențată numai de factori care au legătură cu procesul de stabilire a ratingului. 2.4. Ratingul acordat de AR unui emitent sau unei valori mobiliare nu trebuie să fie afectat de existența ori potențiala existență a unei
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
obligația de a depune toate diligențele pentru a fi menținute atât independența și obiectivitatea, cât și percepția pozitivă cu privire la acestea. 2.3. Realizarea unui rating va putea fi influențată numai de factori care au legătură cu procesul de stabilire a ratingului. 2.4. Ratingul acordat de AR unui emitent sau unei valori mobiliare nu trebuie să fie afectat de existența ori potențiala existență a unei relații de afaceri între AR sau persoane afiliate acesteia și emitent ori persoane afiliate acestuia sau
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
depune toate diligențele pentru a fi menținute atât independența și obiectivitatea, cât și percepția pozitivă cu privire la acestea. 2.3. Realizarea unui rating va putea fi influențată numai de factori care au legătură cu procesul de stabilire a ratingului. 2.4. Ratingul acordat de AR unui emitent sau unei valori mobiliare nu trebuie să fie afectat de existența ori potențiala existență a unei relații de afaceri între AR sau persoane afiliate acesteia și emitent ori persoane afiliate acestuia sau orice altă parte
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
afiliate acesteia și emitent ori persoane afiliate acestuia sau orice altă parte sau de inexistența unei astfel de relații. 2.5. AR trebuie să realizeze o separare, din punct de vedere operațional și legal, a activităților și analiștilor săi de rating de orice alte activități ale AR, inclusiv de activitățile de consultanță, care ar putea prezenta un conflict de interese. AR trebuie să ia măsuri ca și în cazul activităților auxiliare, care nu generează neapărat conflicte de interese cu activitatea de
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
de orice alte activități ale AR, inclusiv de activitățile de consultanță, care ar putea prezenta un conflict de interese. AR trebuie să ia măsuri ca și în cazul activităților auxiliare, care nu generează neapărat conflicte de interese cu activitatea de rating, să existe proceduri și mecanisme care să reducă la minimum posibilitatea apariției de conflicte de interese. Procedurile și politicile AR 2.6. AR trebuie să ia măsuri pentru evitarea apariției sau menținerii conflictelor de interese prin adoptarea de proceduri interne
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
ori, după caz, să gestioneze și să dezvăluie orice conflicte de interese existente sau potențiale care ar putea influența opiniile și analizele pe care le realizează AR ori raționamentul și analizele personalului AR implicat și care pot influența deciziile de rating. În cadrul Codului de conduită al AR trebuie, de asemenea, să se precizeze faptul că AR va dezvălui măsurile de evitare și gestiune a conflictelor. 2.7. Declarațiile AR privind conflictele de interese reale sau potențiale trebuie să fie complete, clare
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
AR privind conflictele de interese reale sau potențiale trebuie să fie complete, clare, concise, la obiect și să fie realizate în timp util. 2.8. AR trebuie să anunțe caracteristica generală a condițiilor de plată de către entitățile cărora le acordă ratinguri. În situația în care o AR primește de la o entitate căreia îi acordă ratinguri onorarii independente de serviciile de rating, cum ar fi cele pentru servicii de consultanță, AR trebuie să publice proporția dintre acestea și onorariile primite de la respectiva
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
la obiect și să fie realizate în timp util. 2.8. AR trebuie să anunțe caracteristica generală a condițiilor de plată de către entitățile cărora le acordă ratinguri. În situația în care o AR primește de la o entitate căreia îi acordă ratinguri onorarii independente de serviciile de rating, cum ar fi cele pentru servicii de consultanță, AR trebuie să publice proporția dintre acestea și onorariile primite de la respectiva entitate pentru serviciile de rating. 2.9. AR și angajații lor nu trebuie să
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
în timp util. 2.8. AR trebuie să anunțe caracteristica generală a condițiilor de plată de către entitățile cărora le acordă ratinguri. În situația în care o AR primește de la o entitate căreia îi acordă ratinguri onorarii independente de serviciile de rating, cum ar fi cele pentru servicii de consultanță, AR trebuie să publice proporția dintre acestea și onorariile primite de la respectiva entitate pentru serviciile de rating. 2.9. AR și angajații lor nu trebuie să se angajeze în nicio tranzacție cu
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
o AR primește de la o entitate căreia îi acordă ratinguri onorarii independente de serviciile de rating, cum ar fi cele pentru servicii de consultanță, AR trebuie să publice proporția dintre acestea și onorariile primite de la respectiva entitate pentru serviciile de rating. 2.9. AR și angajații lor nu trebuie să se angajeze în nicio tranzacție cu valori mobiliare sau instrumente financiare derivate dacă acestea sunt de natură să genereze conflicte de interese cu activitățile de rating ale agenției de rating. 2
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
respectiva entitate pentru serviciile de rating. 2.9. AR și angajații lor nu trebuie să se angajeze în nicio tranzacție cu valori mobiliare sau instrumente financiare derivate dacă acestea sunt de natură să genereze conflicte de interese cu activitățile de rating ale agenției de rating. 2.10. În cazurile în care entitățile cărora li se acordă ratinguri (de exemplu, statele) au sau desfășoară simultan funcții de supraveghere în legătură cu AR, aceasta trebuie ca, pentru activitățile de rating, să utilizeze angajați diferiți față de
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
de rating. 2.9. AR și angajații lor nu trebuie să se angajeze în nicio tranzacție cu valori mobiliare sau instrumente financiare derivate dacă acestea sunt de natură să genereze conflicte de interese cu activitățile de rating ale agenției de rating. 2.10. În cazurile în care entitățile cărora li se acordă ratinguri (de exemplu, statele) au sau desfășoară simultan funcții de supraveghere în legătură cu AR, aceasta trebuie ca, pentru activitățile de rating, să utilizeze angajați diferiți față de cei implicați în activitățile
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
angajeze în nicio tranzacție cu valori mobiliare sau instrumente financiare derivate dacă acestea sunt de natură să genereze conflicte de interese cu activitățile de rating ale agenției de rating. 2.10. În cazurile în care entitățile cărora li se acordă ratinguri (de exemplu, statele) au sau desfășoară simultan funcții de supraveghere în legătură cu AR, aceasta trebuie ca, pentru activitățile de rating, să utilizeze angajați diferiți față de cei implicați în activitățile cu incidență asupra supravegherii. Independența analiștilor și angajaților AR 2.11. Filiera
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
de interese cu activitățile de rating ale agenției de rating. 2.10. În cazurile în care entitățile cărora li se acordă ratinguri (de exemplu, statele) au sau desfășoară simultan funcții de supraveghere în legătură cu AR, aceasta trebuie ca, pentru activitățile de rating, să utilizeze angajați diferiți față de cei implicați în activitățile cu incidență asupra supravegherii. Independența analiștilor și angajaților AR 2.11. Filiera prin care se realizează raportarea de către angajații AR, precum și condițiile de retribuire a acestora trebuie să fie structurate astfel încât
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
interese potențiale ori reale. Codul de conduită al AR trebuie, de asemenea, să precizeze că niciun analist al AR nu va fi retribuit sau evaluat pe baza volumului veniturilor pe care AR le obține de la emitenții cărora analistul le acordă ratinguri ori cu care analistul interacționează, în mod periodic. 2.12. Angajații AR, direct implicați în procesul de rating, nu trebuie să inițieze sau să participe în discuțiile cu entitățile cărora li se acordă ratinguri, legate de onorarii ori de plăți
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
AR nu va fi retribuit sau evaluat pe baza volumului veniturilor pe care AR le obține de la emitenții cărora analistul le acordă ratinguri ori cu care analistul interacționează, în mod periodic. 2.12. Angajații AR, direct implicați în procesul de rating, nu trebuie să inițieze sau să participe în discuțiile cu entitățile cărora li se acordă ratinguri, legate de onorarii ori de plăți. 2.13. Niciun angajat al AR nu trebuie să participe la sau să influențeze în orice fel stabilirea
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]
-
de la emitenții cărora analistul le acordă ratinguri ori cu care analistul interacționează, în mod periodic. 2.12. Angajații AR, direct implicați în procesul de rating, nu trebuie să inițieze sau să participe în discuțiile cu entitățile cărora li se acordă ratinguri, legate de onorarii ori de plăți. 2.13. Niciun angajat al AR nu trebuie să participe la sau să influențeze în orice fel stabilirea ratingului acordat de AR unei entități sau instrument financiar, dacă angajatul: a) deține valori mobiliare sau
INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 3 iulie 2007 privind criteriile de agreare a agenţiilor de rating. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/189600_a_190929]