987 matches
-
indirecți etc. Analiza factorială a cifrei de afaceri este deosebit de relevantă. Aceasta permite comensurarea influențelor diferiților factori, identificarea cauzelor care au generat modificarea acestora, precum și stabilirea planului de acțiune pentru creșterea performanțelor viitoare. 1.3.3.3. Aplicații la analiza factorială a cifrei de afaceri I. Analiza de tip factorial a cifrei de afaceri În funcție de volumul fizic al vânzărilor Se presupune că societatea produce și comercializează cinci sortimente de produse. Volumul fizic al producției vândute s-a redus la nivelul societății
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
deosebit de relevantă. Aceasta permite comensurarea influențelor diferiților factori, identificarea cauzelor care au generat modificarea acestora, precum și stabilirea planului de acțiune pentru creșterea performanțelor viitoare. 1.3.3.3. Aplicații la analiza factorială a cifrei de afaceri I. Analiza de tip factorial a cifrei de afaceri În funcție de volumul fizic al vânzărilor Se presupune că societatea produce și comercializează cinci sortimente de produse. Volumul fizic al producției vândute s-a redus la nivelul societății cu 1,5%, iar În condițiile menținerii constante a
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
la 100 sau 1.000 lei active imobilizate, constituie În fapt un indicator de eficiență economică. Creșterea potențialului tehnic al muncii creează premisele obținerii de efecte care, prin nivelul lor, reflectă modul de utilizare a acestuia. 1.4.3. Analiza factorială a valorii adăugate Scopul analizei factoriale a valorii adăugate constă În determinarea factorilor care concură la modificarea acesteia În timp și În identificarea cauzelor generatoare. Interpretarea modificării valorii adăugate trebuie realizată În contextul economic intern și extern al Întreprinderii. Din
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
active imobilizate, constituie În fapt un indicator de eficiență economică. Creșterea potențialului tehnic al muncii creează premisele obținerii de efecte care, prin nivelul lor, reflectă modul de utilizare a acestuia. 1.4.3. Analiza factorială a valorii adăugate Scopul analizei factoriale a valorii adăugate constă În determinarea factorilor care concură la modificarea acesteia În timp și În identificarea cauzelor generatoare. Interpretarea modificării valorii adăugate trebuie realizată În contextul economic intern și extern al Întreprinderii. Din punct de vedere factorial, valoarea adăugată
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
Scopul analizei factoriale a valorii adăugate constă În determinarea factorilor care concură la modificarea acesteia În timp și În identificarea cauzelor generatoare. Interpretarea modificării valorii adăugate trebuie realizată În contextul economic intern și extern al Întreprinderii. Din punct de vedere factorial, valoarea adăugată se poate analiza pe baza modelelor. Deoarece valoarea adăugată medie a crescut cu 0,9%, se deduce că valoarea adăugată la nivelul Întreprinderii a avut o dinamică superioară producției exercițiului. A crescut gradul de integrare pe verticală, iar
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
cu 0,9%, se deduce că valoarea adăugată la nivelul Întreprinderii a avut o dinamică superioară producției exercițiului. A crescut gradul de integrare pe verticală, iar ponderea consumurilor provenind de la terți În total producția exercițiului s-a redus; Din analiza factorială realizată se constată că indicatorul studiat, valoarea adăugată, a Înregistrat o evoluție pozitivă, respectiv o creștere de 922,24 mii lei (cu aproximativ 10%). Știind că valoarea adăugată se determină prin metoda sustractivă ca diferență Între producția exercițiului și consumurile
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
utilizând: coeficientul mediu generalizat al calității; ponderea produselor de calitate superioară În totalul produselor diferențiate pe clase de calitate. Pentru analiza calității la nivelul Întreprinderii prin utilizarea coeficientului mediu generalizat al calității, se aplică metoda substituțiilor În lanț, care explică factorial cauzele modificării În timp a calității. Astfel: - modificarea coeficientului mediu generalizat al calității este. Deoarece influența factorului analizat asupra coeficientului mediu generalizat este negativă, cu tendință de apropiere de 1, rezultă că structura producției s a modificat În favoarea grupelor de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
1.350 1.417 Cheltuieli cu impozite, taxe și vărsăminte 7.900 7.620 Cheltuieli cu dobânzile 7.655 9.000 Dividende 4.500 1.215 Rezultatul net 21.810 32.410 Valoarea adăugată 101.415 104.881 41) Analiza factorială a valorii adăugate și consecințele modificării acesteia asupra performanțelor economico-financiare: - mii lei - Indicatori Simbol Programat Realizat Indici % Producția exercițiului Qe 1.575.000 1.339.500 Consumuri provenind de la terți M 1.102.500 803.700 Numărul mediu de personal
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
mărime medie. La nivelul Întregii activități comerciale, având În vedere faptul că structura sortimentală este foarte diversă, pentru determinarea ratei medii a marjei comerciale se utilizează media aritmetică ponderată. Pentru a identifica principalele căi de creștere a marjei comerciale, analiza factorială se realizează utilizând metoda substituției În lanț. Exemplificarea se va realiza doar sub aspect metodologic. Din metodologia prezentată se poate observa că principalele căi de creștere a marjei comerciale sunt: creșterea volumului fizic al vânzărilor de mărfuri prin metode specifice
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
unor comparații cu principalii concurenți sau mediile sectoriale. Sub aspect static, analiza SIG este mult mai limitată din punct de vedere al concluziilor; aceasta generează Însă multe informații cu privire la structura conținutului indicatorilor de performanță și de rezultate. 2.4. Analiza factorială a indicatorilor de rentabilitate 2.4.1. Analiza rentabilității În mărime absolută Rentabilitatea, exprimată În mărimi absolute prin indicatorii de rezultate (profit sau pierdere) constituie reperul final de apreciere a eficacității Întreprinderii. Altfel spus, combinarea tuturor factorilor cu acțiune directă
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
constituie reperul final de apreciere a eficacității Întreprinderii. Altfel spus, combinarea tuturor factorilor cu acțiune directă și indirectă, prin multiplele rapoarte de cauzalitate pe care le generează În timp, conduc la rezultanta finală a activității, și anume, rentabilitatea. Necesitatea analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate este absolut necesară, deoarece, prin descompunerea fenomenelor până la cele mai simple elemente, se pot identifica punctele forte și cele slabe ale activității, În interacțiunea creată Între funcțiile Întreprinderii. 2.4.1.1. Analiza factorială a rezultatului
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
Necesitatea analizei factoriale a indicatorilor de rentabilitate este absolut necesară, deoarece, prin descompunerea fenomenelor până la cele mai simple elemente, se pot identifica punctele forte și cele slabe ale activității, În interacțiunea creată Între funcțiile Întreprinderii. 2.4.1.1. Analiza factorială a rezultatului brut al exercițiului Rezultatul exercițiului Înainte de impozitare, denumit și profit brut atunci când este pozitiv, este condiționat de structura activității Întreprinderii, dar și de eficiența acesteia. Pentru a studia conținutul indicatorului, modul de formare, dar și interacțiunea cauză efect
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
conținutul indicatorului, modul de formare, dar și interacțiunea cauză efect, se va utiliza modelarea economică. Aceasta concură la Înțelegerea profunzimii fenomenelor economice și conferă delimitări matematice deciziilor strategice. Pornind de la conținutul contului de profit și pierdere, un model de analiză factorială a rezultatului brut al exercițiului poate fi următorul. În care: Rb - rezultatul brut al exercițiului (cel mai adesea se studiază profitul brut); Vt - venituri totale; pb - profitul brut (rezultatul) la un leu venituri totale; gi - structura veniturilor pe tipuri de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
există nișe de piață; În activitatea de exploatare este depășit pragul de rentabilitate; activitatea financiară este corelată cu politica de investiții și cu cea operațională; societatea Își acoperă riscurile principale la care este supusă etc. 2.4.1.2. Analiza factorială a rezultatului exploatării Rezultatul exploatării măsoară rentabilitatea absolută În procesul de realizare a obiectului de activitate al Întreprinderii. Deoarece scopul oricărui agent economic este să desfășoare o activitate operativă profitabilă, este normal ca studiul rentabilității la acest nivel să se
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
este să desfășoare o activitate operativă profitabilă, este normal ca studiul rentabilității la acest nivel să se realizeze aprofundat. Diferența dintre veniturile și cheltuielile aferente exploatării oferă o imagine asupra rezultatului din activitatea de bază. III) interpretarea rezultatelor aferente analizei factoriale: În dinamică, rentabilitatea activității de exploatare crește când: I RE > 100%; mai mult, societatea Înregistrează profit dacă: I VE > 100% și I VE > I ChE. Acțiunea factorilor asupra rezultatelor va fi pozitivă dacă, În condiții relativ constante: crește mărimea activelor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
politica de marketing promovată etc.; O creștere a costurilor medii cu 11,13% a influențat negativ rata rentabilității comerciale, care s a redus cu 9,13% comparativ cu perioada de bază. Cauzele creșterii costurilor au mai fost menționate la analiza factorială a profitului aferent cifrei de afaceri. Pentru a determina măsura În care creșterea costurilor este justificată, analiza trebuie să se realizeze pe elemente de cheltuieli. În acest mod pot fi identificate și rezervele de reducere a cheltuielilor, prin scăderea costurilor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
deoarece rezultatul exploatării este independent de ciclul de finanțare. AT CA - eficiența utilizării activelor totale sau viteza de rotație a activelor totale (accelerarea vitezei de rotație se Înregistrează atunci când dinamica cifrei de afaceri devansează dinamica activelor totale). Schema de analiză factorială În cazul modelelor a) și b) este: O Întreprindere Își poate Îmbunătăți rentabilitatea economică prin: creșterea ratei rentabilității comerciale la fiecare produs sau la cele cu ponderi mari În volumul activității; creșterea eficienței activelor totale, respectiv creșterea randamentului activelor imobilizate
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
factorilor indirecți de influență, prin intermediul ratei rentabilității comerciale: structura producției vândute; prețul mediu de vânzare; costul mediu unitar. Cel de-al treilea model permite o aprofundare a analizei În funcție de structura și evoluția activelor. Potrivit modelului „c”, schema și metodologia analizei factoriale a ratei rentabilității economice se prezintă astfel. Studierea acestui indicator (Re) În profunzimea sa este deosebit de utilă deoarece oferă informații despre modul de utilizare a patrimoniului. Experiența practică a condus la următoarele concluzii esențiale: 1) rata rentabilității economice nu ține
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
În ce măsură, fiecare unitate monetară poate crea un plus de sursă financiară destinată reinvestirii. Capitalurile proprii reprezintă ansamblul resurselor riscate de asociați pentru realizarea obiectului de activitate, iar rezultatul net constituie remunerarea pe care aceștia o așteaptă pentru sumele investite. Analiza factorială a ratei rentabilității financiare a capitalurilor proprii se realizează În principal utilizând modele economice de tip multiplicativ. În modelul prezentat, indicatorii de eficiență exprimați sub formă de raport matematic au următoarea semnificație. Acest ultim raport este inversul relației de determinare
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
datoriile pe termen lung; Pb - profitul brut (poate fi Întâlnit și ca EBIT - profitul brut Înaintea deducerii cheltuielilor cu dobânzile și a impozitului pe profit). Indicatorul este cunoscut și sub denumirea de rata rentabilității financiare a capitalurilor permanente (Rfp). Analiza factorială evidențiază corelația dintre factorii de influență și modificarea În timp a ratei rentabilității financiare a capitalurilor permanente. Ca model factorial, poate fi utilizat. Acest model indică În principal capacitatea surselor financiare permanente de a degaja profit peste valoarea cheltuielilor financiare
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
și a impozitului pe profit). Indicatorul este cunoscut și sub denumirea de rata rentabilității financiare a capitalurilor permanente (Rfp). Analiza factorială evidențiază corelația dintre factorii de influență și modificarea În timp a ratei rentabilității financiare a capitalurilor permanente. Ca model factorial, poate fi utilizat. Acest model indică În principal capacitatea surselor financiare permanente de a degaja profit peste valoarea cheltuielilor financiare cu dobânzile și impozitul pe profit, astfel Încât societatea să asigure obținerea unui profit net important, necesar remunerării acționarilor. 2.4
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
se recomandă ca toate elementele de activ implicate În realizarea rentabilității economice să fie utilizate cu maximum de eficiență (randamentul activelor totale CA/AT să fie cât mai mare), iar rata rentabilității comerciale să crească În ritmuri susținute (vezi analiza factorială a ratelor de rentabilitate). Dacă resursele atrase nu sunt performante, atunci costurile acestora pot afecta solvabilitatea și lichiditatea, care, În final, conduc la blocaje financiare, care măresc riscul financiar. Pornind de la următorul exemplu, făcând abstracție de impozitul pe profit (care
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
de produs (ore); sh - cheltuielile totale, orare, cu manopera pe unitate de produs (cheltuieli salariale orare); ci - cheltuielile medii indirecte pe unitatea de produs; Ci - cheltuielile totale indirecte; q - volumul fizic al producției fabricate. Așa cum s-a mai precizat, analiza factorială a profitului pe produs se recomandă pentru fiecare poziție din nomenclator, dacă exercită impact asupra rentabilității globale. C) Printre principalele căi de creștere a profitului pe produs pot fi enumerate: creșterea volumului fizic al vânzărilor prin măsuri specifice, prezentate pe parcursul
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
3.2. Analiza ratelor de rentabilitate pe produs La nivel de produs, prin metoda ratelor pot fi analizate: rata rentabilității comerciale; rata rentabilității resurselor consumate. 2.4.3.2.1. Analiza ratei rentabilității comerciale pe produs Sintetic, modelul de analiză factorială a ratei rentabilității comerciale pe produs este. 2) În practică, trebuie respectată condiția de eficiență, și anume că rata rentabilității comerciale pe produs crește când: I p > I c. 2.4.3.2.2. Analiza ratei rentabilității resurselor consumate pe
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
pe produs este. 2) În practică, trebuie respectată condiția de eficiență, și anume că rata rentabilității comerciale pe produs crește când: I p > I c. 2.4.3.2.2. Analiza ratei rentabilității resurselor consumate pe produs Modele de analiză factorială sunt. 3) situația este apreciată favorabil dacă rata rentabilității resurselor consumate pe produs crește. Condiția economică este ca ritmul de creștere a prețurilor să fie superior celui aferent costurilor. În cazul ambelor rate de rentabilitate, influența costului unitar poate fi
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]