372 matches
-
I RISCUL DE POZIȚIE INTRODUCERE Calcularea poziției nete 1. Excedentul pozițiilor lungi (scurte) ale unei instituții față de pozițiile sale scurte (lungi) în aceleași titluri de proprietate, titluri de creanță și titluri convertibile, precum și în contracte financiare futures, opțiuni, warante și warante acoperite, identice, reprezintă poziția sa netă în fiecare dintre aceste instrumente. La calcularea poziției nete, autoritățile competente permit ca pozițiile în instrumente derivate să fie tratate, în conformitate cu prevederile punctelor 4 - 7, ca poziții în titlul sau titlurile suport (sau noționale
jrc2160as1993 by Guvernul României () [Corola-website/Law/87312_a_88099]
-
fie aceeași ca cea pentru instrumentul suport al acțiunii, sub rezerva ca cerința astfel calculată să nu depășească valoarea de piață a opțiunii. Cerința pentru o opțiune emisă, tranzacționată pe piața extrabursieră, se stabilește în funcție de instrumentul suport al acesteia. 6. Warantele și warantele acoperite vor fi tratate în același mod ca și opțiunile, în conformitate cu dispozițiile punctului 5. 7. Swap-urile sunt tratate, în vederea calculării riscului de rată a dobânzii, pe aceeași bază ca și instrumentele din bilanț. Prin urmare, un swap pe
jrc2160as1993 by Guvernul României () [Corola-website/Law/87312_a_88099]
-
ca cea pentru instrumentul suport al acțiunii, sub rezerva ca cerința astfel calculată să nu depășească valoarea de piață a opțiunii. Cerința pentru o opțiune emisă, tranzacționată pe piața extrabursieră, se stabilește în funcție de instrumentul suport al acesteia. 6. Warantele și warantele acoperite vor fi tratate în același mod ca și opțiunile, în conformitate cu dispozițiile punctului 5. 7. Swap-urile sunt tratate, în vederea calculării riscului de rată a dobânzii, pe aceeași bază ca și instrumentele din bilanț. Prin urmare, un swap pe rata dobânzii
jrc2160as1993 by Guvernul României () [Corola-website/Law/87312_a_88099]
-
de capital corespunzătoare instrumentelor derivate, tranzacționate pe piața extrabursieră, instituțiile aplică dispozițiile anexei II la Directiva 89/647/CEE în cazul contractelor pe rata dobânzii și pe rata de schimb; opțiunile pe titluri de capital cumpărate pe piața extrabursieră și warantele acoperite sunt tratate, în cazul contractelor pe rata de schimb, în conformitate cu dispozițiile anexei II la Directiva 89/647/CEE . Ponderările de risc aplicabile contrapartidelor respective sunt stabilite în conformitate cu dispozițiile articolului 2 alineatul (9) din prezenta directivă. ALTE RISCURI 6. Cerințele
jrc2160as1993 by Guvernul României () [Corola-website/Law/87312_a_88099]
-
sau (d) deține majoritatea drepturilor de vot la adunările consiliului de administrație sau ale organului de conducere echivalent, iar controlul entității este exercitate de consiliu sau de organul de conducere echivalent. 14. O entitate poate să dețină bonuri de subscriere (warante) de acțiuni, opțiuni de cumpărare de acțiuni, instrumente de datorie sau de capitaluri proprii care sunt convertibile în acțiuni ordinare sau poate deține alte instrumente similare care au capacitatea, în cazul exercitării sau al convertirii, de a conferi entității drept
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
la luarea deciziilor privind dividendele și alte distribuții; (c) tranzacții semnificative între investitor și entitatea în care a investit; (d) schimbul de personal de conducere sau (e) furnizarea unor informații tehnice esențiale. 8. O entitate poate deține bonuri de subscriere (warante) de acțiuni, opțiuni de cumpărare de acțiuni, instrumente de capitaluri proprii sau de datorii care pot fi convertite în acțiuni ordinare sau alte instrumente financiare similare care au potențialul, dacă sunt exercitate sau convertite, să îi confere entității drepturi de
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
Rezultatul pe acțiune CUPRINS Puncte Obiectiv 1 Domeniul de aplicare 2-4 Definiții 5-8 Evaluare 9-63 Rezultatul de bază pe acțiune 9-29 Rezultate 12-18 Acțiuni 19-29 Rezultatul diluat pe acțiune 30-63 Rezultate 33-35 Acțiuni 36-40 Acțiuni ordinare potențiale diluante 41-63 Opțiuni, warante și echivalentele acestora 45-48 Instrumente convertibile 49-51 Acțiuni a căror emisiune este condiționată 52-57 Contracte care se pot deconta în acțiuni ordinare sau în numerar 58-61 Opțiuni cumpărate 62 Opțiuni de vânzare vândute 63 Ajustări retroactive 64-65 Descriere 66-69 Prezentarea
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
financiare consolidate. DEFINIȚII 5. În sensul prezentului standard, noțiunile de mai jos au următorul înțeles: Antidiluarea este o creștere a rezultatului pe acțiune sau o reducere a pierderii pe acțiune rezultată în ipoteza că instrumentele convertibile sunt convertite, opțiunile și warantele (bonurile de subscriere de acțiuni) sunt exercitate sau acțiunile ordinare sunt emise după îndeplinirea condițiilor specificate. Un contract condiționat privind emisiunea de acțiuni este un contract pentru emiterea de acțiuni care depinde de îndeplinirea condițiilor specificate. Acțiunile ordinare a căror
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
nici unei contravalori, cu condiția îndeplinirii condițiilor specificate într-un contract condiționat privind emisiunea de acțiuni. Diluarea este o reducere a rezultatului pe acțiune sau o creștere a pierderii pe acțiune rezultată în ipoteza că instrumentele convertibile sunt convertite, opțiunile sau warantele sunt exercitate sau acțiunile ordinare sunt emise după îndeplinirea condițiilor specificate. Opțiunile, warantele (bonurile de subscriere a acțiunilor) sau echivalentele lor sunt instrumente financiare care conferă deținătorului dreptul de a achiziționa acțiuni ordinare. O acțiune ordinară este un instrument de
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
de acțiuni. Diluarea este o reducere a rezultatului pe acțiune sau o creștere a pierderii pe acțiune rezultată în ipoteza că instrumentele convertibile sunt convertite, opțiunile sau warantele sunt exercitate sau acțiunile ordinare sunt emise după îndeplinirea condițiilor specificate. Opțiunile, warantele (bonurile de subscriere a acțiunilor) sau echivalentele lor sunt instrumente financiare care conferă deținătorului dreptul de a achiziționa acțiuni ordinare. O acțiune ordinară este un instrument de capitaluri proprii care este subordonat tuturor celorlalte categorii de instrumente de capitaluri proprii
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
din aceeași categorie au aceleași drepturi la distribuirea dividendelor. 7. În cele ce urmează sunt furnizate câteva exemple de acțiuni ordinare potențiale: (a) pasive financiare sau instrumente de capitaluri proprii, inclusiv acțiuni preferențiale, convertibile în acțiuni ordinare; (b) opțiuni și warante; (c) acțiuni care se emit numai după îndeplinirea anumitor condiții care rezultă din clauze contractuale, cum ar fi cumpărarea unei entități sau a altor active. 8. Noțiunile definite în IAS 32 Instrumente financiare: prezentare și descriere sunt utilizate în prezentul
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
la cele mai puțin diluante, ceea ce înseamnă că acțiunile potențiale ordinare diluante cu cel mai mic "rezultat pe acțiune incrementală" sunt incluse în calculul rezultatului diluat pe acțiune înaintea celor cu un rezultat pe acțiune incrementală mai ridicat. Opțiunile și warantele sunt în general incluse primele, deoarece nu afectează numărătorul calculului. Opțiuni, warante și echivalentele acestora 45. Pentru calcularea rezultatului diluat pe acțiune, entitatea presupune că au fost exercitate opțiunile și warantele diluante ale entității. Încasările presupuse din aceste instrumente se
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
cu cel mai mic "rezultat pe acțiune incrementală" sunt incluse în calculul rezultatului diluat pe acțiune înaintea celor cu un rezultat pe acțiune incrementală mai ridicat. Opțiunile și warantele sunt în general incluse primele, deoarece nu afectează numărătorul calculului. Opțiuni, warante și echivalentele acestora 45. Pentru calcularea rezultatului diluat pe acțiune, entitatea presupune că au fost exercitate opțiunile și warantele diluante ale entității. Încasările presupuse din aceste instrumente se consideră a fi fost primite din emisiunea de acțiuni ordinare la prețul
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
un rezultat pe acțiune incrementală mai ridicat. Opțiunile și warantele sunt în general incluse primele, deoarece nu afectează numărătorul calculului. Opțiuni, warante și echivalentele acestora 45. Pentru calcularea rezultatului diluat pe acțiune, entitatea presupune că au fost exercitate opțiunile și warantele diluante ale entității. Încasările presupuse din aceste instrumente se consideră a fi fost primite din emisiunea de acțiuni ordinare la prețul mediu al pieței pentru acțiuni ordinare în cursul perioadei. Diferența dintre numărul de acțiuni ordinare emise și numărul de
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
dintre numărul de acțiuni ordinare emise și numărul de acțiuni ordinare care ar fi fost emise la prețul mediu al pieței pentru acțiuni ordinare în cursul perioadei se tratează ca emisiune de acțiuni ordinare contra nici unei contravalori. 46. Opțiunile și warantele sunt diluante în cazul în care ar determina o emisiune de acțiuni ordinare pentru un preț mai mic decât prețul mediu al pieței pentru acțiuni ordinare în perioada respectivă. Valoarea diluării este prețul mediu al pieței pentru acțiuni ordinare în
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
nu au nici un efect asupra profitului sau pierderii care se poate atribui acțiunilor ordinare în circulație. Drept urmare, aceste acțiuni sunt diluante și se adună la numărul de acțiuni ordinare în circulație pentru calculul rezultatului diluat pe acțiune. 47. Opțiunile și warantele au efect diluant doar în cazul în care prețul mediu al pieței pentru acțiuni ordinare în perioada respectivă depășește prețul de exercitare al opțiunilor și al waranturilor (sunt "în bani"). Rezultatele pe acțiune raportate anterior nu se ajustează retroactiv pentru
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
ordinare condiționate de la punctele 52-56 și (b) în cazul în care respectivele acțiuni ordinare potențiale ar trebui să se reflecte în rezultatul diluat pe acțiune, entitatea determină impactul acestora asupra calculului rezultatului diluat pe acțiune urmând prevederile cu privire la opțiuni și warante de la punctele 45-48, privind instrumentele convertibile de la punctele 49-51, privind contractele care pot fi decontate în acțiuni ordinare sau în numerar de la punctele 58-61 sau alte prevederi, după caz. Cu toate acestea, exercițiul sau conversia nu se iau în considerare
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
sunt utilizate pentru rambursarea datoriilor sau pentru răscumpărarea acțiunilor preferențiale în circulație la data bilanțului; (c) răscumpărarea acțiunilor ordinare în circulație; (d) conversia în acțiuni ordinare sau exercițiul acțiunilor ordinare potențiale în circulație la data bilanțului; (e) emisiunea de opțiuni, warante sau alte instrumente convertibile și (f) îndeplinirea condițiilor care ar determina emisiunea de acțiuni a căror emisiune în mod condiționat. Valorile rezultatului pe acțiune nu se ajustează pentru a ține seama de tranzacțiile care au loc după data bilanțului, deoarece
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
să opteze ulterior pentru utilizarea unei medii a valorii maxime și a celei minime a prețului în cazul în care acesta începe să înregistreze fluctuații semnificative, iar prețul de închidere al pieței nu mai este un preț mediu reprezentativ. Opțiuni, warante și echivalentele acestora A6. Se presupune că opțiunile sau warantele de achiziționare a instrumentelor convertibile sunt exercitate pentru achiziționarea instrumentului convertibil ori de câte ori prețurile medii pentru instrumentul convertibil și acțiunile ordinare care se pot obține prin conversie sunt mai mari decât
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
și a celei minime a prețului în cazul în care acesta începe să înregistreze fluctuații semnificative, iar prețul de închidere al pieței nu mai este un preț mediu reprezentativ. Opțiuni, warante și echivalentele acestora A6. Se presupune că opțiunile sau warantele de achiziționare a instrumentelor convertibile sunt exercitate pentru achiziționarea instrumentului convertibil ori de câte ori prețurile medii pentru instrumentul convertibil și acțiunile ordinare care se pot obține prin conversie sunt mai mari decât prețul de exercițiu al opțiunilor și al warantelor. Cu toate
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
opțiunile sau warantele de achiziționare a instrumentelor convertibile sunt exercitate pentru achiziționarea instrumentului convertibil ori de câte ori prețurile medii pentru instrumentul convertibil și acțiunile ordinare care se pot obține prin conversie sunt mai mari decât prețul de exercițiu al opțiunilor și al warantelor. Cu toate acestea, nu se ia în considerare exercitarea decât în cazul în care se ia, de asemenea, în considerare conversia unor instrumente convertibile similare aflate în circulație. A7. Opțiunile sau warantele pot permite sau pot impune comercializarea instrumentelor de
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
decât prețul de exercițiu al opțiunilor și al warantelor. Cu toate acestea, nu se ia în considerare exercitarea decât în cazul în care se ia, de asemenea, în considerare conversia unor instrumente convertibile similare aflate în circulație. A7. Opțiunile sau warantele pot permite sau pot impune comercializarea instrumentelor de datorie sau de altă natură ale entității (sau ale societății-mamă ori ale filialei) ca plată integrală sau parțială a prețului de exercițiu. La calcularea rezultatului diluat pe acțiune, opțiunile și warantele respective
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
sau warantele pot permite sau pot impune comercializarea instrumentelor de datorie sau de altă natură ale entității (sau ale societății-mamă ori ale filialei) ca plată integrală sau parțială a prețului de exercițiu. La calcularea rezultatului diluat pe acțiune, opțiunile și warantele respective au un efect diluant în cazul în care (a) prețul mediu al pieței în perioada respectivă pentru acțiunile ordinare la care se referă depășește prețul de exercițiu sau (b) prețul de vânzare al instrumentului care urmează să fie comercializat
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
pentru acțiunile ordinare la care se referă depășește prețul de exercițiu sau (b) prețul de vânzare al instrumentului care urmează să fie comercializat se află sub nivelul celui la care instrumentul poate fi comercializat în baza contractului privind opțiunile sau warantele (de subscriere), iar reducerea rezultată stabilește un preț efectiv de exercițiu sub prețul pieței pentru acțiunile ordinare care se poate obține prin exercitare. La calcularea rezultatului diluat pe acțiune se presupune că opțiunile sau warantele respective sunt exercitate și că
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]
-
baza contractului privind opțiunile sau warantele (de subscriere), iar reducerea rezultată stabilește un preț efectiv de exercițiu sub prețul pieței pentru acțiunile ordinare care se poate obține prin exercitare. La calcularea rezultatului diluat pe acțiune se presupune că opțiunile sau warantele respective sunt exercitate și că instrumentele de datorie sau de altă natură sunt comercializate. În cazul în care este mai avantajos să se ofere numerar pentru deținătorul de opțiuni sau warante și în cazul în care contractul permite oferta de
32004R2238-ro () [Corola-website/Law/293280_a_294609]