34,936 matches
-
economici și să evite conflictele de interes. Desemnarea unei autorități competente pentru aprobarea prospectelor nu ar trebui să excludă cooperarea între această autoritate și alte organisme, în vederea garantării unei examinări și a unei aprobări eficace a prospectelor, în interesul emitenților, investitorilor, participanților la piață și chiar a pieței. Orice delegare a sarcinilor privind obligațiile impuse de prezenta directivă și de măsurile de aplicare ar trebui reexaminată, în conformitate cu articolul 31, la cinci ani după data intrării în vigoare a prezentei directive și
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
Comitetului European al Valorilor Mobiliare instituit prin Decizia 2001/528/CE a Comisiei10. (41) În exercitarea competențelor de aplicare în conformitate cu prezenta directivă, Comisia ar trebui să țină seama de următoarele cerințe: - este necesară introducerea încrederii față de piața financiară printre micii investitori și întreprinderile mici și mijlocii (IMM), prin promovarea pe această piață a unor standarde stricte de transparență, - este necesară punerea la dispoziția investitorilor a unei game largi de posibilități concurențiale de investiții, precum și a unor cerințe privind publicitatea și o
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
ar trebui să țină seama de următoarele cerințe: - este necesară introducerea încrederii față de piața financiară printre micii investitori și întreprinderile mici și mijlocii (IMM), prin promovarea pe această piață a unor standarde stricte de transparență, - este necesară punerea la dispoziția investitorilor a unei game largi de posibilități concurențiale de investiții, precum și a unor cerințe privind publicitatea și o protecție adaptate condițiilor fiecăruia, - este necesară asigurarea aplicării normelor în mod coerent de către autoritățile de reglementare independente, în special în ceea ce privește lupta împotriva delicvenței
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
financiar, printr-un control strict și reactiv al inovației financiare, - se cuvine reducerea costului accesului la capitaluri și intensificarea acestui acces, - este necesară echilibrarea pe termen lung a costurilor și beneficiilor pentru participanții pe piață (inclusiv IMM-urile și micii investitori) cu orice măsură de aplicare, - este necesară promovarea competitivității internaționale a pieței financiare din Comunitate, fără a aduce atingere cerinței de extindere a cooperării internaționale, - este necesară stabilirea egalității condițiilor de joc pentru toți participanții pe piață, prin adoptarea unei
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
nu diminuează în mod necorespunzător coeziunea pieței unice, - este necesară asigurarea coerenței cu restul legislației comunitare în acest domeniu, căci o informație diferită și o lipsă de transparență ar putea compromite funcționarea pieței și, mai ales, dăuna consumatorilor și micilor investitori. (42) Parlamentul European ar trebui să dispună de un termen de trei luni de la prima transmitere a unui proiect de măsuri de aplicare pentru a examina acest proiect și pentru a emite un aviz. În caz de urgență justificată în
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
procesul de aprobare a prospectelor de către autoritățile competente ale statelor membre și, mai general, pe punerea în aplicare a principiului țării de origine, precum și pe faptul de a ști dacă această punere în aplicare riscă să provoace probleme privind protecția investitorilor sau eficacitatea pieței; Comisia ar trebui de asemenea să examineze eficiența articolului 10. (47) În vederea viitoarelor dezvoltări ale prezentei directive, este cazul să se reflecteze la mecanismul de aprobare care urmează să fie adoptat pentru a mai consolida punerea în
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
d) "ofertă publică de valori mobiliare": o comunicare adresată sub orice formă și prin orice mijloc unor persoane și care prezintă o informație suficientă asupra condițiilor ofertei și a titlurilor care urmează să fie oferite, astfel încât să-l pună pe investitor în măsura de a hotărî cumpărarea sau subscrierea acestor valori mobiliare: această definiție se aplică de asemenea investițiilor de valori mobiliare prin intermediari financiari; (e) "investitori calificați": (i) persoanele juridice autorizate sau reglementate ca operatori pe piața financiară, în special
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
ofertei și a titlurilor care urmează să fie oferite, astfel încât să-l pună pe investitor în măsura de a hotărî cumpărarea sau subscrierea acestor valori mobiliare: această definiție se aplică de asemenea investițiilor de valori mobiliare prin intermediari financiari; (e) "investitori calificați": (i) persoanele juridice autorizate sau reglementate ca operatori pe piața financiară, în special instituțiile de credit, societățile de investiții, celelalte instituții financiare autorizate sau reglementate, societățile de asigurări, organismele de plasament colectiv și societățile lor de gestionare, fondurile de
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
trei criterii care figurează la litera (f); (iv) unele persoane fizice: sub rezerva recunoașterii reciproce, un stat membru poate împuternici persoanele fizice care sunt rezidente în acest stat membru și care au solicitat în mod expres să fie considerate ca investitori calificați, când aceste persoane îndeplinesc cel puțin două din criteriile prevăzute de alineatul (2); (v) unele IMM-uri: sub rezerva recunoașterii reciproce, un stat membru poate autoriza IMM-urile care își au sediul social în acest stat membru și care
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
criteriile prevăzute de alineatul (2); (v) unele IMM-uri: sub rezerva recunoașterii reciproce, un stat membru poate autoriza IMM-urile care își au sediul social în acest stat membru și care au solicitat în mod expres să fie considerate ca investitori calificați; (f) "întreprinderi mici și mijlocii" (IMM): societățile care, după ultimele lor conturi anuale sau consolidate publicate, prezintă cel puțin două din următoarele caracteristici: un număr mediu de salariați mai mic de 250 de persoane pe întregul exercițiu, un total
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
16, dacă există un supliment, privind emitentul și valorile mobiliare de ofertă publică sau de admitere la tranzacționare și, la alegerea emitentului, condițiile definitive ale ofertei. (2) În sensul alineatului (1) litera (e) punctul (iv) se aplică următoarele criterii: (a) investitorul a efectuat pe piața valorilor mobiliare operațiuni de o anvergură semnificativă în proporție de cel puțin zece pe trimestru în medie din cele patru trimestre precedente; (b) valoarea portofoliului de valori mobiliare a investitorului depășește 500 000 EUR; (c) investitorul
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
iv) se aplică următoarele criterii: (a) investitorul a efectuat pe piața valorilor mobiliare operațiuni de o anvergură semnificativă în proporție de cel puțin zece pe trimestru în medie din cele patru trimestre precedente; (b) valoarea portofoliului de valori mobiliare a investitorului depășește 500 000 EUR; (c) investitorul lucrează sau a lucrat în sectorul financiar timp de cel puțin un an, într-o poziție profesională care cere o cunoaștere a plasamentului în valori mobiliare. (3) În sensul alineatului (1) litera (e) (iv
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
investitorul a efectuat pe piața valorilor mobiliare operațiuni de o anvergură semnificativă în proporție de cel puțin zece pe trimestru în medie din cele patru trimestre precedente; (b) valoarea portofoliului de valori mobiliare a investitorului depășește 500 000 EUR; (c) investitorul lucrează sau a lucrat în sectorul financiar timp de cel puțin un an, într-o poziție profesională care cere o cunoaștere a plasamentului în valori mobiliare. (3) În sensul alineatului (1) litera (e) (iv) și (v), dispozițiile menționate în continuare
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
valori mobiliare. (3) În sensul alineatului (1) litera (e) (iv) și (v), dispozițiile menționate în continuare trebuie aplicate. Fiecare autoritate competentă se asigură că există mecanisme corespunzătoare pentru întocmirea unui registru al persoanelor fizice și al IMM-urilor considerate ca investitori calificați, ținând seama de necesitatea asigurării unui nivel adecvat de protecție a datelor. Acest registru se pune la dispoziția tuturor emitenților. Orice persoană fizică sau IMM care dorește să fie considerată investitor calificat trebuie înregistrată și fiecare investitor înregistrat poate
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
persoanelor fizice și al IMM-urilor considerate ca investitori calificați, ținând seama de necesitatea asigurării unui nivel adecvat de protecție a datelor. Acest registru se pune la dispoziția tuturor emitenților. Orice persoană fizică sau IMM care dorește să fie considerată investitor calificat trebuie înregistrată și fiecare investitor înregistrat poate hotărî în orice moment să renunțe la calitatea sa de investitor calificat. (4) Pentru a ține seama de evoluția tehnică a pieței financiare și pentru a asigura o aplicare uniformă a prezentei
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
considerate ca investitori calificați, ținând seama de necesitatea asigurării unui nivel adecvat de protecție a datelor. Acest registru se pune la dispoziția tuturor emitenților. Orice persoană fizică sau IMM care dorește să fie considerată investitor calificat trebuie înregistrată și fiecare investitor înregistrat poate hotărî în orice moment să renunțe la calitatea sa de investitor calificat. (4) Pentru a ține seama de evoluția tehnică a pieței financiare și pentru a asigura o aplicare uniformă a prezentei directive, Comisia adoptă, în conformitate cu procedura menționată
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
protecție a datelor. Acest registru se pune la dispoziția tuturor emitenților. Orice persoană fizică sau IMM care dorește să fie considerată investitor calificat trebuie înregistrată și fiecare investitor înregistrat poate hotărî în orice moment să renunțe la calitatea sa de investitor calificat. (4) Pentru a ține seama de evoluția tehnică a pieței financiare și pentru a asigura o aplicare uniformă a prezentei directive, Comisia adoptă, în conformitate cu procedura menționată la articolul 24 alineatul (2) măsuri de punere în aplicare privind definițiile prevăzute
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
punere în aplicare privind definițiile prevăzute de alineatul (1), inclusiv în ceea ce privește adaptarea pragurilor care servesc la definirea IMM-urilor, ținând seama de legislația și recomandările Comunității, precum și de evoluția economică și de măsurile de publicitate privind înregistrarea persoanelor fizice în calitate de investitori calificați. Articolul 3 Obligativitatea publicării unui prospect (1) Statele membre nu autorizează nici o ofertă publică de valori mobiliare pe teritoriul lor fără publicarea prealabilă a unui prospect. (2) Obligativitatea publicării unui prospect nu se aplică următoarelor categorii de oferte: (a
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
1) Statele membre nu autorizează nici o ofertă publică de valori mobiliare pe teritoriul lor fără publicarea prealabilă a unui prospect. (2) Obligativitatea publicării unui prospect nu se aplică următoarelor categorii de oferte: (a) unei oferte de valori mobiliare adresate numai investitorilor calificați; și/sau (b) unei oferte de valori mobiliare adresate cel puțin la 100 de persoane fizice sau juridice, altele decât investitorii calificați, pe stat membru; și/sau (c) unei oferte de valori mobiliare adresate investitorilor care achiziționează aceste valori
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
publicării unui prospect nu se aplică următoarelor categorii de oferte: (a) unei oferte de valori mobiliare adresate numai investitorilor calificați; și/sau (b) unei oferte de valori mobiliare adresate cel puțin la 100 de persoane fizice sau juridice, altele decât investitorii calificați, pe stat membru; și/sau (c) unei oferte de valori mobiliare adresate investitorilor care achiziționează aceste valori pentru un preț total de cel puțin 50 000 EUR pe investitor și pe ofertă distinctă; și/sau (d) unei oferte de
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
valori mobiliare adresate numai investitorilor calificați; și/sau (b) unei oferte de valori mobiliare adresate cel puțin la 100 de persoane fizice sau juridice, altele decât investitorii calificați, pe stat membru; și/sau (c) unei oferte de valori mobiliare adresate investitorilor care achiziționează aceste valori pentru un preț total de cel puțin 50 000 EUR pe investitor și pe ofertă distinctă; și/sau (d) unei oferte de valori mobiliare a căror valoare nominală unitară se ridică la mai puțin de 50
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
puțin la 100 de persoane fizice sau juridice, altele decât investitorii calificați, pe stat membru; și/sau (c) unei oferte de valori mobiliare adresate investitorilor care achiziționează aceste valori pentru un preț total de cel puțin 50 000 EUR pe investitor și pe ofertă distinctă; și/sau (d) unei oferte de valori mobiliare a căror valoare nominală unitară se ridică la mai puțin de 50 000 EUR; și/sau (e) unei oferte de valori mobiliare a cărei valoare totală este mai
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
Fără a aduce atingere articolului 8 alineatul (2), prospectul conține toate informațiile care, ținând seama de natura specifică a emitentului și a valorilor mobiliare oferite public sau admise la tranzacționarea pe o piață reglementată, sunt informații necesare pentru a permite investitorilor să evalueze în cunoștință de cauză patrimoniul, situația financiară, rezultatele și perspectivele emitentului și ale eventualilor garanți, precum și taxele aferente acestor valori mobiliare. Aceste informații se prezintă sub o formă ușor de analizat și de înțeles. (2) Prospectul conține informații
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
de asemenea un avertisment către cititor semnalându-i: (a) că acesta trebuie citit ca o introducere la prospect și (b) că orice decizie de investiție în valorile mobiliare respective trebuie să se bazeze pe o examinare exhaustivă a prospectului de către investitor și (c) că, în cazul în care se intentează o acțiune în fața unui tribunal privind informația cuprinsă în prospect, se poate ca investitorul reclamant, conform legislației internă a statelor membre, să suporte cheltuielile de traducere a prospectului înaintea începerii procedurii
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]
-
de investiție în valorile mobiliare respective trebuie să se bazeze pe o examinare exhaustivă a prospectului de către investitor și (c) că, în cazul în care se intentează o acțiune în fața unui tribunal privind informația cuprinsă în prospect, se poate ca investitorul reclamant, conform legislației internă a statelor membre, să suporte cheltuielile de traducere a prospectului înaintea începerii procedurii judiciare și (d) că se atribuie o răspundere civilă persoanelor care au prezentat rezumatul, inclusiv traducerea sa, și care au cerut notificarea acesteia
jrc6014as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91186_a_91973]