6,799 matches
-
valoarea cuponului curent, corespunzătoare zilelor scurse din perioada cuponului curent, începând cu data emisiunii sau data plății cuponului precedent, până la data decontării tranzacției; dobânda acumulată se exprimă ca procent din valoarea nominală a titlului; ● dobânda la zi - valoarea absolută a cuponului/dobânzii care s-a acumulat de la data decontării precedentului cupon/precedentei dobânzi sau de la data decontării emisiunii până la data curentă; ● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
începând cu data emisiunii sau data plății cuponului precedent, până la data decontării tranzacției; dobânda acumulată se exprimă ca procent din valoarea nominală a titlului; ● dobânda la zi - valoarea absolută a cuponului/dobânzii care s-a acumulat de la data decontării precedentului cupon/precedentei dobânzi sau de la data decontării emisiunii până la data curentă; ● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice conform calendarului și prevederilor din prospectele de emisiune; ● fluxuri de
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
tranzacției; dobânda acumulată se exprimă ca procent din valoarea nominală a titlului; ● dobânda la zi - valoarea absolută a cuponului/dobânzii care s-a acumulat de la data decontării precedentului cupon/precedentei dobânzi sau de la data decontării emisiunii până la data curentă; ● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice conform calendarului și prevederilor din prospectele de emisiune; ● fluxuri de numerar viitoare - dobânzile/cupoanele și răscumpărările totale/parțiale de încasat de deținătorii
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
nominală a titlului; ● dobânda la zi - valoarea absolută a cuponului/dobânzii care s-a acumulat de la data decontării precedentului cupon/precedentei dobânzi sau de la data decontării emisiunii până la data curentă; ● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice conform calendarului și prevederilor din prospectele de emisiune; ● fluxuri de numerar viitoare - dobânzile/cupoanele și răscumpărările totale/parțiale de încasat de deținătorii titlurilor de stat; ● formator de piață - participant pe piața
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
de la data decontării emisiunii până la data curentă; ● dobândă/cupon - suma de bani calculată corespunzător perioadei de dobândă/cupon, la plata căreia s-a angajat Ministerul Finanțelor Publice conform calendarului și prevederilor din prospectele de emisiune; ● fluxuri de numerar viitoare - dobânzile/cupoanele și răscumpărările totale/parțiale de încasat de deținătorii titlurilor de stat; ● formator de piață - participant pe piața secundară a titlurilor de stat care își asumă obligația de a publică cotații ferme de cumpărare și vânzare; ● ISIN - codul care identifică în
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
vânzarea/cumpărarea inițială de titluri de stat într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback; ● pasul doi - răscumpărarea/revânzarea titlurilor de stat vândute/cumpărate inițial, la primul pas, într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback; ● perioada de cupon - intervalul de timp, exprimat în zile, cuprins între data de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data plății cuponului precedent și data plății cuponului curent; ● prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
pasul doi - răscumpărarea/revânzarea titlurilor de stat vândute/cumpărate inițial, la primul pas, într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback; ● perioada de cupon - intervalul de timp, exprimat în zile, cuprins între data de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data plății cuponului precedent și data plății cuponului curent; ● prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat în care este inclusă dobânda acumulată; prețul brut se exprimă ca procent din
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
inițial, la primul pas, într-o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback; ● perioada de cupon - intervalul de timp, exprimat în zile, cuprins între data de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data plății cuponului precedent și data plății cuponului curent; ● prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat în care este inclusă dobânda acumulată; prețul brut se exprimă ca procent din valoarea nominală; ● prețul net - prețul de cumpărare sau de
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
o tranzacție repo/reverse repo sau sell-buyback/buy-sellback; ● perioada de cupon - intervalul de timp, exprimat în zile, cuprins între data de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data plății cuponului precedent și data plății cuponului curent; ● prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat în care este inclusă dobânda acumulată; prețul brut se exprimă ca procent din valoarea nominală; ● prețul net - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
din valoarea nominală; ● principal - capital aferent titlurilor de stat, suma totală împrumutată de emitent; ● randament/randament la maturitate - câștigul obținut dacă titlurile de stat sunt cumpărate la prețul cotat și sunt păstrate până la răscumpărarea acestora, iar rata de reinvestire a cuponului este aceeași pe toată perioada; randamentul este exprimat ca procent; ● rata discontului - procentul cu care valoarea nominală a titlurilor de stat este mai mare decât prețul acestora; ● rata cuponului - rata anuală a dobânzii utilizată pentru calcularea cuponului; rata cuponului se
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
și sunt păstrate până la răscumpărarea acestora, iar rata de reinvestire a cuponului este aceeași pe toată perioada; randamentul este exprimat ca procent; ● rata discontului - procentul cu care valoarea nominală a titlurilor de stat este mai mare decât prețul acestora; ● rata cuponului - rata anuală a dobânzii utilizată pentru calcularea cuponului; rata cuponului se exprimă ca procent din valoarea nominală; ● repo - contract prin care un participant al pieței secundare vinde o anumită cantitate de titluri de stat și răscumpără ulterior titlurile respective sau
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
de reinvestire a cuponului este aceeași pe toată perioada; randamentul este exprimat ca procent; ● rata discontului - procentul cu care valoarea nominală a titlurilor de stat este mai mare decât prețul acestora; ● rata cuponului - rata anuală a dobânzii utilizată pentru calcularea cuponului; rata cuponului se exprimă ca procent din valoarea nominală; ● repo - contract prin care un participant al pieței secundare vinde o anumită cantitate de titluri de stat și răscumpără ulterior titlurile respective sau titluri echivalente la o dată și la un preț
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
a cuponului este aceeași pe toată perioada; randamentul este exprimat ca procent; ● rata discontului - procentul cu care valoarea nominală a titlurilor de stat este mai mare decât prețul acestora; ● rata cuponului - rata anuală a dobânzii utilizată pentru calcularea cuponului; rata cuponului se exprimă ca procent din valoarea nominală; ● repo - contract prin care un participant al pieței secundare vinde o anumită cantitate de titluri de stat și răscumpără ulterior titlurile respective sau titluri echivalente la o dată și la un preț prestabilite; ● reverse
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
așa cum sunt precizate în prospectul de emisiune, nu corespund convențiilor și standardelor de calcul specificate în prezenta normă, Banca Națională a României va proceda la completarea corespunzătoare a acesteia. ... Articolul 21 (1) În vederea determinării dobânzii acumulate se parcurg următoarele etape: ... - determinarea datei plății cuponului/dobânzii anterioare; - determinarea datei finale a perioadei de cupon/scadenței evenimentului de plată; - determinarea numărului de zile pentru care dobânda acumulată este calculată; - calculul dobânzii acumulate. (2) Detaliile privind modalitatea de determinare a dobânzii acumulate sunt prezentate în anexa nr.
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
convențiilor și standardelor de calcul specificate în prezenta normă, Banca Națională a României va proceda la completarea corespunzătoare a acesteia. ... Articolul 21 (1) În vederea determinării dobânzii acumulate se parcurg următoarele etape: ... - determinarea datei plății cuponului/dobânzii anterioare; - determinarea datei finale a perioadei de cupon/scadenței evenimentului de plată; - determinarea numărului de zile pentru care dobânda acumulată este calculată; - calculul dobânzii acumulate. (2) Detaliile privind modalitatea de determinare a dobânzii acumulate sunt prezentate în anexa nr. 2. ... Articolul 22 Pentru determinarea randamentului unei tranzacții se
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
23 La determinarea prețului brut/net și a randamentului se aplică acele convenții de calcul aferente emisiunilor respective, similar modului de determinare a dobânzii acumulate. Articolul 24 Pentru emisiunile cu scadența mai mare de un an, caracterizate de plăți de cupon multiple, se aplică următoarele relații între prețul brut, prețul net și dobânda acumulată: PN = PB - DA PB = PN + DA, unde: PB = prețul brut exprimat procentual; PN = prețul net exprimat procentual; DA = dobânda acumulată conform convențiilor specificate anterior, exprimată procentual. Articolul
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
exprimată procentual. Articolul 25 (1) Dacă o tranzacție are termenul de decontare după data de înregistrare curentă, aferentă unui eveniment de plată, dar înainte de scadența evenimentului de plată, având în vedere că vânzătorul va încasa de la emitent valoarea integrală a cuponului, prețul va reflecta dobânda acumulată pentru zilele rămase de la data scadenței tranzacției până la scadența cuponului. ... (2) Dobânda acumulată pentru perioada specificată se va determina în conformitate cu caracteristicile și convențiile aplicabile fiecărei emisiuni și, respectiv, cu prevederile anexei nr. 2. ... Articolul 26
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
înregistrare curentă, aferentă unui eveniment de plată, dar înainte de scadența evenimentului de plată, având în vedere că vânzătorul va încasa de la emitent valoarea integrală a cuponului, prețul va reflecta dobânda acumulată pentru zilele rămase de la data scadenței tranzacției până la scadența cuponului. ... (2) Dobânda acumulată pentru perioada specificată se va determina în conformitate cu caracteristicile și convențiile aplicabile fiecărei emisiuni și, respectiv, cu prevederile anexei nr. 2. ... Articolul 26 Suma de decontat aferentă unei tranzacții se determină folosindu-se relațiile: suma de decontat = PB
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
unde: R = rata dobânzii; Y = randamentul la maturitate exprimat procentual; PB = prețul brut al titlului cu dobândă exprimat ca procent din valoarea nominală; N = numărul de zile până la scadență; C = numărul total de zile din perioada de dobândă. ● emisiuni cu cupon PB = 100 x [Σ(Fk/FA)] FA = 'f0[1 + (Y x Ck)/(365(sau 366) x 100)], unde: PB = prețul brut al titlului cu cupon, exprimat ca procent din valoarea nominală; Fk = fluxul de numerar din perioada de cupon k
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
de zile până la scadență; C = numărul total de zile din perioada de dobândă. ● emisiuni cu cupon PB = 100 x [Σ(Fk/FA)] FA = 'f0[1 + (Y x Ck)/(365(sau 366) x 100)], unde: PB = prețul brut al titlului cu cupon, exprimat ca procent din valoarea nominală; Fk = fluxul de numerar din perioada de cupon k, exprimat procentual (de exemplu: pentru o rată a cuponului de 10% anual, fluxul de numerar este Fk = 10%; o excepție o constituie anul scadenței, când
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
cu cupon PB = 100 x [Σ(Fk/FA)] FA = 'f0[1 + (Y x Ck)/(365(sau 366) x 100)], unde: PB = prețul brut al titlului cu cupon, exprimat ca procent din valoarea nominală; Fk = fluxul de numerar din perioada de cupon k, exprimat procentual (de exemplu: pentru o rată a cuponului de 10% anual, fluxul de numerar este Fk = 10%; o excepție o constituie anul scadenței, când la fluxul de numerar se adaugă și răscumpărarea totală: Fk = 10% + 100%); Ck = numărul
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
1 + (Y x Ck)/(365(sau 366) x 100)], unde: PB = prețul brut al titlului cu cupon, exprimat ca procent din valoarea nominală; Fk = fluxul de numerar din perioada de cupon k, exprimat procentual (de exemplu: pentru o rată a cuponului de 10% anual, fluxul de numerar este Fk = 10%; o excepție o constituie anul scadenței, când la fluxul de numerar se adaugă și răscumpărarea totală: Fk = 10% + 100%); Ck = numărul de zile care s-au scurs din perioada de cupon
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
cuponului de 10% anual, fluxul de numerar este Fk = 10%; o excepție o constituie anul scadenței, când la fluxul de numerar se adaugă și răscumpărarea totală: Fk = 10% + 100%); Ck = numărul de zile care s-au scurs din perioada de cupon k până la decontarea tranzacției; Y = randamentul la maturitate exprimat procentual; FA = factorul de actualizare determinat pe principiul dobânzii compuse, în funcție de convenția de calcul folosită pentru respectiva emisiune. Articolul 28 Ținându-se cont de caracteristicile și convențiile folosite pentru determinarea prețului
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
principiul dobânzii compuse, în funcție de convenția de calcul folosită pentru respectiva emisiune. Articolul 28 Ținându-se cont de caracteristicile și convențiile folosite pentru determinarea prețului, randamentului și a dobânzii acumulate, vor fi avute în vedere următoarele particularități: a) pentru emisiunile cu cupon fix la care se aplică convenția ISMA 99 Actual/Actual, perioadele de cupon se consideră constante ca durată, indiferent de numărul de zile conținute de perioada de cupon; în acest caz, formula devine: ... PB = 100 x (R/(F x 100
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]
-
Ținându-se cont de caracteristicile și convențiile folosite pentru determinarea prețului, randamentului și a dobânzii acumulate, vor fi avute în vedere următoarele particularități: a) pentru emisiunile cu cupon fix la care se aplică convenția ISMA 99 Actual/Actual, perioadele de cupon se consideră constante ca durată, indiferent de numărul de zile conținute de perioada de cupon; în acest caz, formula devine: ... PB = 100 x (R/(F x 100) x Σ1/[1 + Y/(F x 100)]^(i+w) + (PR/100)/ [1 + Y
NORMĂ nr. 1 din 31 ianuarie 2006 în aplicarea Regulamentului nr. 12/2005 privind piaţa secundară a titlurilor de stat administrată de Banca Naţională a României. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/174685_a_176014]