3,956 matches
-
nivelului ratei dobânzii reprezintă, de asemenea, o situație relativ delicată de gestionare la nivelul instituțiilor financiar-bancare, care se confruntă cu solicitarea creditorilor (deponenților) de a renegocia contractele, la noul nivel al ratei dobânzilor. Din situațiile prezentate reiese faptul că marketingul financiar-bancar trebuie să ofere informații și soluții, ca urmare a studiilor și cercetărilor de marketing, managementului bancar, care, fie În interesul băncii, fie la solicitarea partenerilor contractuali, este pus În situația de a renegocia nivelul dobânzilor, În cadrul contractelor existente. Desigur, metodele
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
metodele și practicile de combinare a dobânzilor fixe cu cele flotante (variabile), În cadrul contractelor Încheiate de instituțiile financiarbancare, alături de alte metode și tehnici de protejare Împotriva fluctuațiilor și riscurilor de dobândă, constituie preocupări importante ale marketingului, la nivelul fiecărei instituții financiar-bancare și al sistemului bancar național și internațional. În analizele sale, de stabilire a performanțelor bancare, marketingul se bazează și pe analiza unor indicatori legați de nivelul ratei dobânzilor, dintre care menționăm: • Marja netă din dobânzi - exprimă, În general, dobânzile Încasate
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
În baza următoarei relații de calcul. În care: NDM - marja netă din dobânzi; ID - dobânda Încasată sau venituri din dobânzi; PD - dobânda plătită sau cheltuielile cu dobânzile; PDA - active purtătoare de dobândă (active valorificabile). În funcție de tipul managementului practicat de instituția financiar-bancară (defensiv sau ofensiv), se va urmări ca marja netă din dobânzi să fie afectată cât mai puțin de modificarea ratei dobânzii pe piața financiar-bancară ( În cazul unui management defensiv), respectiv, creșterea marjei nete din dobânzi, prin modificarea structurii portofoliului de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
cheltuielile cu dobânzile; PDA - active purtătoare de dobândă (active valorificabile). În funcție de tipul managementului practicat de instituția financiar-bancară (defensiv sau ofensiv), se va urmări ca marja netă din dobânzi să fie afectată cât mai puțin de modificarea ratei dobânzii pe piața financiar-bancară ( În cazul unui management defensiv), respectiv, creșterea marjei nete din dobânzi, prin modificarea structurii portofoliului de investiții financiare, În cazul unui management ofensiv; • Marja netă a dobânzii (Net interest margin) - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
bazează pe teoria globală a determinării ratelor dobânzii, dezvoltată de Augustus Kelley<footnote C. Basno, N. Dardac, Management bancar, Editura Economică, București, 2002. footnote>, și are la bază următoarea relație de calcul: DRIDP PPPRD +++= , În care: PD - dobânda pe piața financiar-bancară sau dobânda practicată de instituțiile financiar-monetare; DR - rata reală a dobânzii, privind resursele atrase sau productivitatea marginală a capitalului, determinată de forțele cererii și ale ofertei; IP - prima de inflație; RP - prima de risc de insolvabilitate a debitorului; DP - prima
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
0), se măsoară expunerea la risc pentru fiecare creanță În parte, procedându-se la ajustarea GAP-ului, pentru menținerea condițiilor de acoperire a GAP, folosindu-se În acest sens diverse tehnici și procedee de management și marketing. În planul relațiilor financiar-bancare internaționale, protecția Împotriva riscului dobânzii se realizează și prin utilizarea unei game largi de operațiuni extrabilanțiere care nu angajează resursele administrate de instituțiile financiarbancare, În cadrul lor patrimonial, dintre care, cele mai importante sunt următoarele: • operațiunile SWAP, privind dobânzile; • convențiile de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
administrate de instituțiile financiarbancare, În cadrul lor patrimonial, dintre care, cele mai importante sunt următoarele: • operațiunile SWAP, privind dobânzile; • convențiile de anticipație asupra ratei dobânzii; • contractele de limitare a dobânzii. Studiile și cercetările de marketing vizând expunerea la riscuri a instituțiilor financiar-bancare se realizează atât individual, la nivelul fiecărei instituții financiar-bancare sau consorții bancare, cât și la nivelul băncilor centrale sau cu anvergură internațională, cum este cazul Băncii Centrale Europene sau al Băncii Reglementelor Internaționale. 3.3. Marketingul riscului de piață Riscul
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
cele mai importante sunt următoarele: • operațiunile SWAP, privind dobânzile; • convențiile de anticipație asupra ratei dobânzii; • contractele de limitare a dobânzii. Studiile și cercetările de marketing vizând expunerea la riscuri a instituțiilor financiar-bancare se realizează atât individual, la nivelul fiecărei instituții financiar-bancare sau consorții bancare, cât și la nivelul băncilor centrale sau cu anvergură internațională, cum este cazul Băncii Centrale Europene sau al Băncii Reglementelor Internaționale. 3.3. Marketingul riscului de piață Riscul de piață - constituie acea categorie de risc, datorată evoluției
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
Băncii Reglementelor Internaționale. 3.3. Marketingul riscului de piață Riscul de piață - constituie acea categorie de risc, datorată evoluției nefavorabile a prețurilor de piață, sau a volatilității activelor care fac parte din portofoliul unui agent economic, sau al unei instituții financiar-bancare. Prin riscul de piață, Înțelegem pierderile pe care le-ar putea Înregistra o instituție financiar-bancară, ca urmare a modificării nefavorabile a prețurilor sau a volatilității activelor. În termeni financiari-bancari, riscul de piață se referă la deviațiile nefavorabile ale valorii de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
de risc, datorată evoluției nefavorabile a prețurilor de piață, sau a volatilității activelor care fac parte din portofoliul unui agent economic, sau al unei instituții financiar-bancare. Prin riscul de piață, Înțelegem pierderile pe care le-ar putea Înregistra o instituție financiar-bancară, ca urmare a modificării nefavorabile a prețurilor sau a volatilității activelor. În termeni financiari-bancari, riscul de piață se referă la deviațiile nefavorabile ale valorii de piață ale pozițiilor, pe timpul duratei minime necesare pentru lichidarea pozițiilor, prin poziție definindu-se deținerea
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
toți parametrii de instabilitate a pieței și ne referim Îndeosebi, la riscul ratei dobânzii, riscul valutar, indicii bursieri etc. Instabilitatea parametrilor de piață se măsoară prin intermediul volatilității, care, la rândul ei, este determinată de modificările bruște, necontrolate ale prețurilor. Instituțiile financiar-bancare trebuie să evalueze În permanență, riscurile de piață care derivă din portofoliile deținute de acestea, de regulă, zilnic, În cazul instituțiilor cu un portofoliu foarte activ și la intervale relativ mai mari, În cazul instituțiilor cu portofolii mai mici. Expunerile
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
se referă, În general, la modificarea poziției unui produs sau serviciu, În cadrul pieței, respectiv, modificarea poziției instituției, În cadrul pieței financiar-monetare, datorită modificării nivelului ratelor de schimb valutar. Expunerea contabilă - se datorează influenței Înregistrării operațiunilor valutare, În evidențele contabile ale instituțiilor financiar-bancare, respectiv plăților sau Încasărilor În valută, eșalonate pe o anumită perioadă de timp, valutele În cont, fiind afectate, În timp, de modificarea cursului valutar. În baza celor prezentate, putem concluziona că riscul de piață poate fi măsurat, ca reprezentând câștigul
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
statelor naționale (cursuri oficiale); • cursuri libere sau flotante - stabilite pe piețele monetar-financiare, În funcție de cerere și ofertă; • cursuri fluctuante - care pot flota numai Între anumite limite. Gestiunea riscului de schimb (riscului de schimb valutar) presupune determinarea și supravegherea permanentă, În cadrul instituției financiar-bancare, a poziției de schimb. Poziția de schimb a instituției financiar-bancare este constituită dintr-un ansamblu de active patrimoniale și angajamente, exprimate În monede diferite de moneda de referință a instituției financiar-bancare. Deși, În general, poziția de schimb este o variabilă
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
piețele monetar-financiare, În funcție de cerere și ofertă; • cursuri fluctuante - care pot flota numai Între anumite limite. Gestiunea riscului de schimb (riscului de schimb valutar) presupune determinarea și supravegherea permanentă, În cadrul instituției financiar-bancare, a poziției de schimb. Poziția de schimb a instituției financiar-bancare este constituită dintr-un ansamblu de active patrimoniale și angajamente, exprimate În monede diferite de moneda de referință a instituției financiar-bancare. Deși, În general, poziția de schimb este o variabilă cuantificabilă, analiza elementelor sale componente și evaluarea lor sunt deosebit de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
schimb valutar) presupune determinarea și supravegherea permanentă, În cadrul instituției financiar-bancare, a poziției de schimb. Poziția de schimb a instituției financiar-bancare este constituită dintr-un ansamblu de active patrimoniale și angajamente, exprimate În monede diferite de moneda de referință a instituției financiar-bancare. Deși, În general, poziția de schimb este o variabilă cuantificabilă, analiza elementelor sale componente și evaluarea lor sunt deosebit de complexe, activele și pasivele patrimoniale fiind expuse la risc, relativ, În mod diferențiat, fiind necesară determinarea poziției de schimb, pentru fiecare
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
și pasivele patrimoniale fiind expuse la risc, relativ, În mod diferențiat, fiind necesară determinarea poziției de schimb, pentru fiecare element În parte. De aici și rolul foarte important al marketingului, care, prin studii și cercetări, trebuie să ofere informații instituției financiar-bancare, În vederea Întocmirii situațiilor cu ansamblul creanțelor și debitelor, În vederea determinării poziției economice nete de schimb, care va fi supusă unei operațiuni de acoperire a riscului de schimb. O bună gestionare a riscului de schimb presupune Întocmirea zilnică sau periodică, În funcție de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
schimb, care va fi supusă unei operațiuni de acoperire a riscului de schimb. O bună gestionare a riscului de schimb presupune Întocmirea zilnică sau periodică, În funcție de caz, a unor situații, pentru fiecare deviză În parte, În funcție de caracteristicile și necesitățile instituției financiar-bancare. Identificarea riscurilor și determinarea poziției de schimb, respectiv soldul activelor și angajamentelor instituției financiar-bancare, se pot realiza În baza documentelor contabile (poziția contabilă), dar și a altor estimări, care privesc patrimoniul și operațiunile viitoare ale instituției, adică, determinarea poziției de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
bună gestionare a riscului de schimb presupune Întocmirea zilnică sau periodică, În funcție de caz, a unor situații, pentru fiecare deviză În parte, În funcție de caracteristicile și necesitățile instituției financiar-bancare. Identificarea riscurilor și determinarea poziției de schimb, respectiv soldul activelor și angajamentelor instituției financiar-bancare, se pot realiza În baza documentelor contabile (poziția contabilă), dar și a altor estimări, care privesc patrimoniul și operațiunile viitoare ale instituției, adică, determinarea poziției de schimb economice. Cunoașterea poziției de schimb permite instituției financiar-bancare să aplice strategiile de gestiune
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
soldul activelor și angajamentelor instituției financiar-bancare, se pot realiza În baza documentelor contabile (poziția contabilă), dar și a altor estimări, care privesc patrimoniul și operațiunile viitoare ale instituției, adică, determinarea poziției de schimb economice. Cunoașterea poziției de schimb permite instituției financiar-bancare să aplice strategiile de gestiune a riscului de schimb. Principalele strategii de gestionare a riscului de schimb, aplicate pe piața financiar-monetară internațională, sunt următoarele<footnote Simona Gaftoniuc, Finanțe internaționale, Editura Economică, București, 2000. footnote>: • strategia de acoperire la termen; • strategia
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
naționale se tranzacționează, modificarea dobânzilor conducând la migrarea capitalurilor În interesul investitorilor sau participanților pe piața de capital, și, În funcție de situație, la creșterea riscului, din evoluția cursului de schimb. 3.5. Marketingul riscului de solvabilitate Riscul de solvabilitate a instituțiilor financiar-bancare constă În incapaci tatea acestora de a face față angajamentelor asumate față de terți. Categoria economică de solvabilitate, abordată la nivelul instituțiilor financiar-bancare, reflectă capacitatea acestora de a face față obligațiilor scadente, care, de regulă, rezultă din: • angajamente anterioare contractate; • operații
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
creșterea riscului, din evoluția cursului de schimb. 3.5. Marketingul riscului de solvabilitate Riscul de solvabilitate a instituțiilor financiar-bancare constă În incapaci tatea acestora de a face față angajamentelor asumate față de terți. Categoria economică de solvabilitate, abordată la nivelul instituțiilor financiar-bancare, reflectă capacitatea acestora de a face față obligațiilor scadente, care, de regulă, rezultă din: • angajamente anterioare contractate; • operații curente; • prelevări obligatorii. În analiza riscului de solvabilitate, studiile și cercetările de marketing se bazează pe o serie de analize, În manieră
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
punctul de vedere al patrimoniului net al acționarilor și activului economic În ansamblul său, ca o garanție pentru creditori, principalele elemente operaționale utilizate În acest sens fiind: • fondul de rulment; • ratele de lichiditate (solvabilitate). Din acest punct de vedere, instituțiile financiar-bancare și agenții economici, În general, sunt solvabili, În măsura În care asigură echilibrul maselor bilanțiere de aceeași durată, respectiv, dacă respectă cele două reguli financiare importante. În care: AI - activul imobilizat; CP - capitalul permanent (capitalurile proprii, Împreună cu datoriile pe termen mediu și lung
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
de-al doilea instrument operațional de analiză statică, se determină ca o diferență Între fondul de rulment și nevoia de fond de rulment, respectiv. În care: TN - trezoreria netă; FR - fondul de rulment; NFR - nevoia de fond de rulment. Normele financiar-bancare recomandă următoarele praguri: • fondul de rulment (funcțional) să fie mai mare decât jumătate din nevoia de fond de rulment (de exploatare); • creditele de trezorerie nu trebuie să fie mai mari decât jumătate din nevoia de fond de rulment (de exploatare
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
ca pe termen lung și În regim permanent: RCR < 3; 4 ani . f) Rata autonomiei financiare se determină În baza următoarei relații de calcul: În care: RAF - rata autonomiei financiare; CAF - capacitatea de autofinanțare; RDFS - rambursarea datoriilor financiare stabile. Normele financiar-bancare recomandă ca mărimea acestei rate să fie mai mare decât 2, deoarece o rată mai mică decât 1 reflectă posibilitatea unui risc de solvabilitate. În acest context, facem mențiunea că și excedentul de trezorerie al exploatării (ETE) poate exprima capacitatea
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
să fie mai mare decât 2, deoarece o rată mai mică decât 1 reflectă posibilitatea unui risc de solvabilitate. În acest context, facem mențiunea că și excedentul de trezorerie al exploatării (ETE) poate exprima capacitatea de rambursare a datoriilor, analiștii financiar-bancari recomandând ca nivelul acestui indicator să fie mai mare sau cel puțin egal cu cheltuielile financiare, respectiv. Într-o abordare mai dezvoltată, capacitatea de rambursare a datoriilor se asigură, dacă se respectă următoarea relație. În care: ETE - excedentul de trezorerie
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]