89,525 matches
-
sunt o consecință a poziției de intermediar pe piața financiar-bancară pe care o au băncile și celelalte instituții financiar monetare, legate de clienți, credite, dobânzi și alte operațiuni financiar-monetare derulate de acestea. Principalele categorii de riscuri datorate parteneriatului (contrapartidei) sunt următoarele: • riscul de lichiditate; • riscul de credit; • riscul dobânzii. 3.2.1. Marketingul riscului de lichiditate În calitatea lor de intermediari pe piața financiar-monetară, băncile comerciale și celelalte instituții financiar-monetare pot Întâmpina greutăți În procurarea resurselor necesare, respectarea angajamentelor asumate față de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
creditele primite de la Banca Centrală (Banca de Emisiune); • creditele primite de la alte bănci comerciale; • emisiunile de valori mobiliare; • certificatele de depozit de mare valoare; • obținerea de credite de pe piața monetar-financiară internațională. Marketingul riscului de lichiditate Își propune, În general, realizarea următoarelor obiective: • creșterea eficienței economice a instituțiilor și societăților financiar monetare, În condițiile de control permanent al riscurilor de orice fel și În mod special, al riscului de lichiditate; • mobilizarea resurselor de finanțare, la costurile normale ale pieței financiar-monetare; • stimularea atragerii
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
și șase luni, ca În cazul pasivelor nete simple), respectiv. În care: NCP - pasivele nete cumulate; CP - pasivele cumulate; CA - activele cumulate. 3) Indicele lichidității - se determină ca un raport Între suma pasivelor ponderate și suma activelor ponderate, În baza următoarei relații de calcul. În care: LI - indicele lichidității; PP∑ - suma pasivelor ponderate; PA∑ - suma activelor ponderate. Ponderarea pasivelor și activelor se poate realiza În două moduri, respectiv: • ponderarea cu numărul de zile, luni sau ani, aferente fiecărei perioade luate În
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
rata lichidității; VR - resurse volatile; LA - active lichide. În cazul acestui indicator, nivelul care tinde spre optim este unul subunitar (<1). 10) Indicatorul poziției monetare - este un indicator cu o semnificație mai largă decât lichiditatea și se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: PMI - indicatorul poziției monetare; BND - numerar și depozite la alte bănci; TA - active total (total active). Pentru a tinde către optim, valoarea acestui indicator trebuie să fie cât mai mare. 11) Poziția netă a fondurilor
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
poziției monetare; BND - numerar și depozite la alte bănci; TA - active total (total active). Pentru a tinde către optim, valoarea acestui indicator trebuie să fie cât mai mare. 11) Poziția netă a fondurilor de la Banca Centrală - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: BCPNF - poziția netă a fondurilor de la Banca Centrală; VF - fonduri vândute; CF - fonduri cumpărate; TA - total active. De asemenea, este recomandat ca valoarea acestui indicator să fie cât mai mare. 12) Titlurile de valoare lichide
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
a fondurilor de la Banca Centrală; VF - fonduri vândute; CF - fonduri cumpărate; TA - total active. De asemenea, este recomandat ca valoarea acestui indicator să fie cât mai mare. 12) Titlurile de valoare lichide - reprezintă un indicator care se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: VLT - titluri de valoare lichide; ST - titluri de stat; TA - total active. Pentru a tinde către valoarea optimă, valoarea acestui indicator trebuie să fie cât mai mare. 13) Pasivele foarte lichide - reprezintă un indicator care
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
care: VLT - titluri de valoare lichide; ST - titluri de stat; TA - total active. Pentru a tinde către valoarea optimă, valoarea acestui indicator trebuie să fie cât mai mare. 13) Pasivele foarte lichide - reprezintă un indicator care se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: FLP - pasive foarte lichide; PMA - active ale poziției monetare; PMP - pasive ale poziției monetare. 14) Indicele plasamentelor pe termen scurt - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: IPS - indicele plasamentelor pe termen
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
foarte lichide - reprezintă un indicator care se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: FLP - pasive foarte lichide; PMA - active ale poziției monetare; PMP - pasive ale poziției monetare. 14) Indicele plasamentelor pe termen scurt - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: IPS - indicele plasamentelor pe termen scurt; PTS - plasamentele pe termen scurt; PS - pasivele sensibile. De asemenea, este recomandat ca valoarea acestui indice să fie cât mai mare. 15) Indicele depozitelor stabile - se determină În baza
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
relații de calcul. În care: IPS - indicele plasamentelor pe termen scurt; PTS - plasamentele pe termen scurt; PS - pasivele sensibile. De asemenea, este recomandat ca valoarea acestui indice să fie cât mai mare. 15) Indicele depozitelor stabile - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: DSI - indicele depozitelor stabile; SD - depozitele stabile; TA - total active. Se recomandă ca valoarea acestui indice să fie cât mai mică. 16) Indicatorul lichidității curente - este un indicator economico financiar al societăților comerciale, numit și
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
stabile; SD - depozitele stabile; TA - total active. Se recomandă ca valoarea acestui indice să fie cât mai mică. 16) Indicatorul lichidității curente - este un indicator economico financiar al societăților comerciale, numit și indicatorul capitalului circulant, și se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: LCI - indicatorul lichidității curente; CA - active curente; CD - datorii curente. Valoarea recomandată acceptabilă a acestui indicator oscilează În jurul cifrei 2, valoare care oferă garanția acoperirii datoriilor curente, din activele curente. 17) Indicatorul lichidității imediate sau
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
oferă garanția acoperirii datoriilor curente, din activele curente. 17) Indicatorul lichidității imediate sau indicatorul test acid - este ca indicatorul lichidității curente, un indicator economico-financiar, cu caracter general, al societăților comerciale (inclusiv al societăților comerciale bancare), ce se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: LII - indicatorul lichidității imediate; CA - active curente; S - stocuri; CD - datorii curente. Pe piața financiar-monetară internațională, fondurile bancare și, În general, sursele de finanțare bancare se grupează În mai multe clase sau categorii, În funcție de probabilitatea
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
soluții managementului bancar În păstrarea sau plasarea acestora pe piața financiar-bancară, În condiții avantajoase. În tratarea corespunzătoare a riscului de lichiditate, În situația În care acesta se manifestă, ordinea În care se va acționa pentru procurarea de lichidități va fi următoarea: • utilizarea tuturor disponibilităților bănești existente În conturile proprii, În conturile curente deschise la alte bănci comerciale, sau În contul curent deschis la Banca Centrală; • contractarea de Împrumuturi de la alte bănci comerciale, de pe piața financiar-bancară, În general, sau de la Banca Centrală
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
performanțelor bancare, marketingul se bazează și pe analiza unor indicatori legați de nivelul ratei dobânzilor, dintre care menționăm: • Marja netă din dobânzi - exprimă, În general, dobânzile Încasate din investițiile financiare și dobânzile plătite pentru sursele atrase, determinându-se În baza următoarei relații de calcul. În care: NDM - marja netă din dobânzi; ID - dobânda Încasată sau venituri din dobânzi; PD - dobânda plătită sau cheltuielile cu dobânzile; PDA - active purtătoare de dobândă (active valorificabile). În funcție de tipul managementului practicat de instituția financiar-bancară (defensiv sau
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
modificarea ratei dobânzii pe piața financiar-bancară ( În cazul unui management defensiv), respectiv, creșterea marjei nete din dobânzi, prin modificarea structurii portofoliului de investiții financiare, În cazul unui management ofensiv; • Marja netă a dobânzii (Net interest margin) - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: MND - marja netă a dobânzii; DV - venituri din dobânzi; DCH - cheltuieli cu dobânzile; • Nivelul cheltuielilor cu dobânzile - indicator utilizat, de regulă, În determinarea ratei profitului net, care se determină astfel. În care: DNCH - nivelul cheltuielilor
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
RP - prima de risc de insolvabilitate a debitorului; DP - prima privind riscul dobânzii; • Determinarea GAP (golului de dobândă) - respectiv, identificarea mărimii portofoliilor de active și pasive, care vor fi contractate din nou, față de un echilibru anterior, se realizează În baza următoarei relații de calcul. În care: GAP - golul de dobândă, În denumirea anglo-saxonă; SA - activele cu dobândă sensibilă; SP - pasivele cu dobândă sensibilă; • Activele cu dobândă sensibilă ( SA ) - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: SA - activele cu
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
față de un echilibru anterior, se realizează În baza următoarei relații de calcul. În care: GAP - golul de dobândă, În denumirea anglo-saxonă; SA - activele cu dobândă sensibilă; SP - pasivele cu dobândă sensibilă; • Activele cu dobândă sensibilă ( SA ) - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: SA - activele cu dobândă sensibilă; VA - activele cu dobândă variabilă, contractate la Început; FA - activele cu dobândă fixă, care au scadența În cursul perioadei curente; • Pasivele cu dobândă sensibilă ( SP ) - se determină În baza următoarei
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
următoarei relații de calcul. În care: SA - activele cu dobândă sensibilă; VA - activele cu dobândă variabilă, contractate la Început; FA - activele cu dobândă fixă, care au scadența În cursul perioadei curente; • Pasivele cu dobândă sensibilă ( SP ) - se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: SP - pasivele cu dobândă sensibilă; VP - pasivele cu dobânzi variabile; FP - pasivele cu dobânzi fixe, care au scadențe În cursul perioadei curente. În funcție de mărimea activelor și pasivelor sensibile, GAP-ul poate fi pozitiv (GAP>0
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
management și marketing. În planul relațiilor financiar-bancare internaționale, protecția Împotriva riscului dobânzii se realizează și prin utilizarea unei game largi de operațiuni extrabilanțiere care nu angajează resursele administrate de instituțiile financiarbancare, În cadrul lor patrimonial, dintre care, cele mai importante sunt următoarele: • operațiunile SWAP, privind dobânzile; • convențiile de anticipație asupra ratei dobânzii; • contractele de limitare a dobânzii. Studiile și cercetările de marketing vizând expunerea la riscuri a instituțiilor financiar-bancare se realizează atât individual, la nivelul fiecărei instituții financiar-bancare sau consorții bancare, cât
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
la termen și la dobândă fixă, dintre care menționăm: • rambursările anticipate ale datoriilor; • renegocierea ratei dobânzii, În sensul reducerii ei; • echilibrarea creanțelor și datoriilor, la aceeași scadență; • imunizarea creanțelor și datoriilor la termen. Determinarea volatilității poziției se realizează În baza următoarei relații de calcul. În care: V - volatilitatea poziției; OPPΔ - variabilitatea poziției; IΔ - variația dobânzii de piață. Volatilitatea unui portofoliu se determină ca medie ponderată a volatilităților componentelor portofoliului, ponderate cu o anumită proporție, În baza următoarei relații de calcul. În
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
se realizează În baza următoarei relații de calcul. În care: V - volatilitatea poziției; OPPΔ - variabilitatea poziției; IΔ - variația dobânzii de piață. Volatilitatea unui portofoliu se determină ca medie ponderată a volatilităților componentelor portofoliului, ponderate cu o anumită proporție, În baza următoarei relații de calcul. În care: PV - volatilitatea portofoliului; IV - volatilitățile componentelor portofoliului; IX - proporția luată În calcul; ,p...2,1I = elemente componente ale portofoliului de creanțe sau de datorii, la termen. Măsurarea riscului de rată de dobândă se realizează, de
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
operațiunile viitoare ale instituției, adică, determinarea poziției de schimb economice. Cunoașterea poziției de schimb permite instituției financiar-bancare să aplice strategiile de gestiune a riscului de schimb. Principalele strategii de gestionare a riscului de schimb, aplicate pe piața financiar-monetară internațională, sunt următoarele<footnote Simona Gaftoniuc, Finanțe internaționale, Editura Economică, București, 2000. footnote>: • strategia de acoperire la termen; • strategia speculativă sau expunerea voluntară la risc; • strategia opțională. 1) Strategiile de acoperire la termen - reprezintă strategii de gestiune a riscului de schimb, care constau
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
capitalurile proprii, Împreună cu datoriile pe termen mediu și lung); AC - activul circulant; DE - datoriile de exploatare. Fondul de rulment reflectă partea din resursele financiare permanente, care asigură finanțarea activelor circulante reînnoibile permanent. Rata fondului de rulment se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: RFR - rata fondului de rulment; CP - capitalul permanent; AI - activul imobilizat. Ratele de solvabilitate (lichiditate) utilizate În analiza riscului de solvabilitate sunt următoarele: • Rata lichidității generale - compară ansamblul lichidităților potențiale, asociate activelor circulante, cu ansamblul
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
activelor circulante reînnoibile permanent. Rata fondului de rulment se determină În baza următoarei relații de calcul. În care: RFR - rata fondului de rulment; CP - capitalul permanent; AI - activul imobilizat. Ratele de solvabilitate (lichiditate) utilizate În analiza riscului de solvabilitate sunt următoarele: • Rata lichidității generale - compară ansamblul lichidităților potențiale, asociate activelor circulante, cu ansamblul datoriilor scadente sub un an (datorii de exploatare), respectiv. În care: RLG - rata lichidității generale; AC - activul circulant; DE - datoriile de exploatare. Se recomandă ca RLG>1, respectiv
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
DE - datoriile de exploatare. Se recomandă ca RLG>1, respectiv, undeva Între 2 și 2,5; • Rata lichidității parțiale - reflectă capacitatea instituției financiar bancare, de a-și onora datoriile pe termen scurt, din creanțe și disponibilități, determinându-se În baza următoarei relații de calcul. În care: RLP - rata lichidității parțiale; AC - activul circulant; S - stocuri; DE - datorii de exploatare (datorii pe termen scurt, sub un an); • Rata lichidității imediate - raportează elementele cele mai lichide ale activului, cu obligațiile pe termen scurt
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]
-
cele mai lichide ale activului, cu obligațiile pe termen scurt, respectiv. În care: RLI - rata lichidității imediate; BD - disponibilități bănești; DE - datorii de exploatare; CA - active curente; S - stocuri; CD - datorii curente (de exploatare); • Rata de solvabilitate - determinată În baza următoarei relații de calcul. În care: SR - rata de solvabilitate; PF - fonduri proprii; BA - activ bilanțier; EE - elemente extrabilanțiere. b) Analiza statică funcțională a riscului de solvabilitate folosește, În general, două instrumente operaționale principale, respectiv: • nevoia de fond de rulment; • trezoreria
Marketing financiar-monetar by Lefter CHIRICĂ () [Corola-publishinghouse/Science/235_a_185]