46,713 matches
-
grup de compensare, actualizată cu rata profitului fără risc. Scadența efectivă poate fi ajustată pentru a ține seama de riscul de reînnoire prin înlocuirea expunerii anticipate cu expunerea anticipată efectivă pentru orizonturi de estimare mai mici de un an. 12. "Compensare încrucișată" reprezintă includerea în cadrul aceluiași grup de compensare a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
risc. Scadența efectivă poate fi ajustată pentru a ține seama de riscul de reînnoire prin înlocuirea expunerii anticipate cu expunerea anticipată efectivă pentru orizonturi de estimare mai mici de un an. 12. "Compensare încrucișată" reprezintă includerea în cadrul aceluiași grup de compensare a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață a portofoliului de tranzacții incluse în grupul de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de reînnoire prin înlocuirea expunerii anticipate cu expunerea anticipată efectivă pentru orizonturi de estimare mai mici de un an. 12. "Compensare încrucișată" reprezintă includerea în cadrul aceluiași grup de compensare a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață a portofoliului de tranzacții incluse în grupul de compensare cu contrapartida. Pentru calcularea valorii curente de piață se utilizează atât
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață a portofoliului de tranzacții incluse în grupul de compensare cu contrapartida. Pentru calcularea valorii curente de piață se utilizează atât valorile pozitive de piață, cât și cele negative. Distribuții 14. "Distribuție a valorilor de piață" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor nete de piață ale tranzacțiilor din cadrul unui
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Pentru calcularea valorii curente de piață se utilizează atât valorile pozitive de piață, cât și cele negative. Distribuții 14. "Distribuție a valorilor de piață" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor nete de piață ale tranzacțiilor din cadrul unui grup de compensare la o dată viitoare (orizont de estimare), având în vedere valoarea de piață realizată a tranzacțiilor respective până în prezent. 15. "Distribuția expunerilor" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor de piață, obținută prin egalarea cu zero a estimărilor valorilor nete negative
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
calculate pe baza variațiilor prețurilor sau ratelor, înregistrate în trecut. Măsuri privind expunerea și ajustările 18. "Expunere curentă" reprezintă valoarea maximă dintre zero și valoarea de piață a unei tranzacții sau a unui portofoliu de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, care s-ar pierde în cazul în care contrapartida nu și-ar respecta obligațiile contractuale, în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă nici o recuperare a valorii tranzacțiilor respective. 19. "Expunere maximă" reprezintă o
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă nici o recuperare a valorii tranzacțiilor respective. 19. "Expunere maximă" reprezintă o centilă superioară a distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înaintea scadenței celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupului de compensare. 20. "Expunere anticipată (EE)" reprezintă media distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înainte de scadența celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupul de compensare. 21. "Expunere anticipată efectivă (EE efectivă) la o anumită dată" reprezintă valoarea maximă a expunerii anticipate la data
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
centilă superioară a distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înaintea scadenței celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupului de compensare. 20. "Expunere anticipată (EE)" reprezintă media distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înainte de scadența celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupul de compensare. 21. "Expunere anticipată efectivă (EE efectivă) la o anumită dată" reprezintă valoarea maximă a expunerii anticipate la data respectivă sau anterior datei respective. Expunerea anticipată efectivă la o anumită dată se mai poate, de asemenea, defini ca valoarea maximă a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
anticipate, unde ponderările sunt reprezentate de o fracțiune din întregul interval de timp aferent fiecărei expuneri anticipate. La calcularea cerinței minime de capital, media se determină pe durata primului an sau, în cazul în care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scadență mai mică de un an, pe durata de timp reprezentând scadența contractului celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare. 23. "Expunere anticipată pozitivă efectivă (EPE efectivă)" reprezintă media ponderată în timp a expunerilor anticipate efective pe durata
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
capital, media se determină pe durata primului an sau, în cazul în care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scadență mai mică de un an, pe durata de timp reprezentând scadența contractului celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare. 23. "Expunere anticipată pozitivă efectivă (EPE efectivă)" reprezintă media ponderată în timp a expunerilor anticipate efective pe durata primului an sau, în cazul în care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scadență mai mică de un an, pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezentând scadența contractului celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare. 23. "Expunere anticipată pozitivă efectivă (EPE efectivă)" reprezintă media ponderată în timp a expunerilor anticipate efective pe durata primului an sau, în cazul în care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scadență mai mică de un an, pe durata de timp reprezentând scadența contractului celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare, unde ponderările sunt reprezentate de o fracțiune din întregul interval de timp aferent fiecărei expuneri anticipate individuale. 24
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a expunerilor anticipate efective pe durata primului an sau, în cazul în care toate contractele din cadrul grupului de compensare au o scadență mai mică de un an, pe durata de timp reprezentând scadența contractului celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare, unde ponderările sunt reprezentate de o fracțiune din întregul interval de timp aferent fiecărei expuneri anticipate individuale. 24. "Ajustare a evaluării creditului" reprezintă o ajustare la valoarea medie de piață a portofoliului de tranzacții încheiate cu o contrapartidă. Această ajustare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
obiectul unei cerințe de capital pentru riscul de credit la întreaga valoare noțională, este zero. 5. Pentru toate metodele descrise la părțile 3-6, valoarea expunerii pentru o anumită contrapartidă este egală cu suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare grup de compensare cu contrapartida respectivă. 6. O valoare a expunerii egală cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuită contractelor derivate, operațiunilor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, tranzacțiilor cu termen lung
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
astfel obținută este valoarea expunerii. PARTEA 5 Metoda standardizată 1. Metoda standardizată (MS) poate fi utilizată numai pentru instrumentele financiare derivate tranzacționate pe OTC și tranzacțiile cu termen lung de decontare. Valoarea expunerii se calculează separat pentru fiecare grup de compensare. Se stabilește prin deducerea garanțiilor, pe baza următoarei formule: valoarea expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Valoarea expunerii se calculează separat pentru fiecare grup de compensare. Se stabilește prin deducerea garanțiilor, pe baza următoarei formule: valoarea expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care desemnează categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste grupuri de acoperire a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
stabilirea cerințelor minime de capital pentru riscul de piață, autoritatea competentă stabilește dimensiunea pozițiilor de risc și multiplicatorii aferenți riscului de credit al contrapartidei aplicabili în mod prudențial. După caz, autoritățile competente pot solicita utilizarea metodei stabilite la partea 3. Compensarea nu este recunoscută (respectiv, valoarea expunerii se stabilește ca și în cazul unui grup de compensare care ar include doar tranzacția individuală). 20. Fiecare instituție de credit dispune de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de includerea unei tranzacții într-
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
și multiplicatorii aferenți riscului de credit al contrapartidei aplicabili în mod prudențial. După caz, autoritățile competente pot solicita utilizarea metodei stabilite la partea 3. Compensarea nu este recunoscută (respectiv, valoarea expunerii se stabilește ca și în cazul unui grup de compensare care ar include doar tranzacția individuală). 20. Fiecare instituție de credit dispune de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de includerea unei tranzacții într-un grup de acoperire a riscului, tranzacția respectivă se desfășoară pe baza unui contract de compensare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
compensare care ar include doar tranzacția individuală). 20. Fiecare instituție de credit dispune de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de includerea unei tranzacții într-un grup de acoperire a riscului, tranzacția respectivă se desfășoară pe baza unui contract de compensare, executoriu din punct de vedere legal, care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 21. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dispună de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de recunoașterea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
credit nu mai îndeplinește cerințele prevăzute de prezenta parte, ea fie prezintă autorității competente un plan de redresare oportună, fie demonstrează că efectul neîndeplinirii cerințelor în cauză este nesemnificativ. Valoarea expunerii 5. Valoarea expunerii se determină la nivelul grupului de compensare. Modelul trebuie să specifice distribuția anticipată a modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, datorate modificărilor unor variabile ale pieței cum ar fi ratele dobânzii și ratele cursului de schimb. Modelul calculează apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
plan de redresare oportună, fie demonstrează că efectul neîndeplinirii cerințelor în cauză este nesemnificativ. Valoarea expunerii 5. Valoarea expunerii se determină la nivelul grupului de compensare. Modelul trebuie să specifice distribuția anticipată a modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, datorate modificărilor unor variabile ale pieței cum ar fi ratele dobânzii și ratele cursului de schimb. Modelul calculează apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare la o dată viitoare, în funcție de modificările variabilelor pieței. În cazul contrapartidelor care au încheiat un contract
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
compensare. Modelul trebuie să specifice distribuția anticipată a modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, datorate modificărilor unor variabile ale pieței cum ar fi ratele dobânzii și ratele cursului de schimb. Modelul calculează apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare la o dată viitoare, în funcție de modificările variabilelor pieței. În cazul contrapartidelor care au încheiat un contract în marjă, modelul poate, de asemenea, să surprindă modificările viitoare ale garanțiilor. 6. Instituțiile de credit pot include garanțiile financiare eligibile, definite la partea 1
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
pot include garanțiile financiare eligibile, definite la partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și la punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE, în distribuțiile anticipate ale modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, în cazul în care garanțiile respective îndeplinesc cerințele cantitative, calitative și cele aferente datelor pentru MMI. 7. Valoarea expunerii se calculează ca produsul dintre α și expunerea anticipată pozitivă (EPE) efectivă: Valoarea expunerii = α × EPE efectivă unde: alfa (α) este
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
t0, iar EEt0 efectivă este egală cu expunerea curentă. 9. În acest sens, expunerea anticipată pozitivă efectivă reprezintă valoarea medie a expunerilor anticipate efective pe durata primului an al expunerii viitoare. În cazul în care toate contractele din grupul de compensare au o scadență mai mică de un an, expunerea anticipată pozitivă este valoarea medie a expunerilor anticipate până la data la care toate contractele din grupul de compensare ajung la scadență. Expunerea anticipată pozitivă efectivă se calculează ca medie ponderată a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
an al expunerii viitoare. În cazul în care toate contractele din grupul de compensare au o scadență mai mică de un an, expunerea anticipată pozitivă este valoarea medie a expunerilor anticipate până la data la care toate contractele din grupul de compensare ajung la scadență. Expunerea anticipată pozitivă efectivă se calculează ca medie ponderată a expunerilor anticipate efective: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: ponderările Δtk = tk - tk-1 permit să se țină seama de cazul în care expunerea viitoare se calculează la
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]