6,258 matches
-
să asigure că utilizarea sistemelor de tranzacționare și a algoritmilor este conformă cu obligațiile firmei și că orice neconformități sunt detectate. Aceasta necesită din partea personalului responsabil cu conformitatea o anumită înțelegere a modului în care operează sistemele de tranzacționare și algoritmii, însă nu și cunoștințe privind proprietățile tehnice ale sistemelor de tranzacționare sau ale algoritmilor. b) Capacitatea și reziliența ... - Sistemele electronice de tranzacționare ale firmei de investiții ar trebui să aibă o capacitate suficientă pentru a permite găzduirea volumelor de mesaje
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
firmei și că orice neconformități sunt detectate. Aceasta necesită din partea personalului responsabil cu conformitatea o anumită înțelegere a modului în care operează sistemele de tranzacționare și algoritmii, însă nu și cunoștințe privind proprietățile tehnice ale sistemelor de tranzacționare sau ale algoritmilor. b) Capacitatea și reziliența ... - Sistemele electronice de tranzacționare ale firmei de investiții ar trebui să aibă o capacitate suficientă pentru a permite găzduirea volumelor de mesaje rezonabil previzibile. Capacitatea ar trebui să fie scalabilă și să poată răspunde creșterii fluxului
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
și rolul persoanelor din cadrul acestora; și f. un program continuu pentru testarea, evaluarea și revizuirea mecanismelor, inclusiv a procedurilor de modificare a acestora, având în vedere rezultatele programului. d) Testare ... - Înainte de implementarea unui sistem electronic de tranzacționare sau a unui algoritm de tranzacționare și înainte de implementarea actualizărilor, firmele de investiții ar trebui să utilizeze metodologii de testare și dezvoltare bine definite. În cazul algoritmilor, acestea ar putea include simulări de funcționare/teste a posteriori sau teste offline într-un mediu de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
având în vedere rezultatele programului. d) Testare ... - Înainte de implementarea unui sistem electronic de tranzacționare sau a unui algoritm de tranzacționare și înainte de implementarea actualizărilor, firmele de investiții ar trebui să utilizeze metodologii de testare și dezvoltare bine definite. În cazul algoritmilor, acestea ar putea include simulări de funcționare/teste a posteriori sau teste offline într-un mediu de testare al unei platforme de tranzacționare (atunci când operatorii de piață pun la dispoziție un astfel de mediu de test). Utilizarea acestor metodologii ar
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
de testare al unei platforme de tranzacționare (atunci când operatorii de piață pun la dispoziție un astfel de mediu de test). Utilizarea acestor metodologii ar trebui să aibă ca scop asigurarea că, printre altele, funcționarea sistemului electronic de tranzacționare sau a algoritmului de tranzacționare este compatibilă cu obligațiile firmei de investiții prevăzute de MiFID și de alte acte legislative relevante ale Uniunii și naționale, precum și de normele platformelor de tranzacționare pe care le folosesc și că controalele privind gestionarea riscurilor și conformitatea
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
cu obligațiile firmei de investiții prevăzute de MiFID și de alte acte legislative relevante ale Uniunii și naționale, precum și de normele platformelor de tranzacționare pe care le folosesc și că controalele privind gestionarea riscurilor și conformitatea încorporate în sistem sau algoritm funcționează în mod corespunzător (inclusiv generarea automată a rapoartelor privind erorile), iar sistemul electronic de tranzacționare sau algoritmul poate continua să funcționeze cu eficacitate în condiții de tensiune pe piață. Funcționarea eficace în condiții de tensiune pe piață poate însemna
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
precum și de normele platformelor de tranzacționare pe care le folosesc și că controalele privind gestionarea riscurilor și conformitatea încorporate în sistem sau algoritm funcționează în mod corespunzător (inclusiv generarea automată a rapoartelor privind erorile), iar sistemul electronic de tranzacționare sau algoritmul poate continua să funcționeze cu eficacitate în condiții de tensiune pe piață. Funcționarea eficace în condiții de tensiune pe piață poate însemna (însă nu în mod necesar) că sistemul sau algoritmul se închide în condițiile respective. - Firmele de investiții ar
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
rapoartelor privind erorile), iar sistemul electronic de tranzacționare sau algoritmul poate continua să funcționeze cu eficacitate în condiții de tensiune pe piață. Funcționarea eficace în condiții de tensiune pe piață poate însemna (însă nu în mod necesar) că sistemul sau algoritmul se închide în condițiile respective. - Firmele de investiții ar trebui să adapteze testele pentru algoritmii de tranzacționare (inclusiv testele în afara mediilor reale de tranzacționare) la strategia pentru care firma va utiliza algoritmul (inclusiv piețele către care va trimite ordine și
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
eficacitate în condiții de tensiune pe piață. Funcționarea eficace în condiții de tensiune pe piață poate însemna (însă nu în mod necesar) că sistemul sau algoritmul se închide în condițiile respective. - Firmele de investiții ar trebui să adapteze testele pentru algoritmii de tranzacționare (inclusiv testele în afara mediilor reale de tranzacționare) la strategia pentru care firma va utiliza algoritmul (inclusiv piețele către care va trimite ordine și structura acestora). Firma de investiții ar trebui să se asigure, de asemenea, că aceste teste
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
însă nu în mod necesar) că sistemul sau algoritmul se închide în condițiile respective. - Firmele de investiții ar trebui să adapteze testele pentru algoritmii de tranzacționare (inclusiv testele în afara mediilor reale de tranzacționare) la strategia pentru care firma va utiliza algoritmul (inclusiv piețele către care va trimite ordine și structura acestora). Firma de investiții ar trebui să se asigure, de asemenea, că aceste teste sunt proporționale cu riscurile pe care le poate genera strategia atât pentru aceasta însăși, cât și pentru
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
ar trebui să se asigure, de asemenea, că aceste teste sunt proporționale cu riscurile pe care le poate genera strategia atât pentru aceasta însăși, cât și pentru funcționarea corectă și ordonată a platformelor de tranzacționare către care firma intenționează ca algoritmul să trimită ordine. Firmele de investiții ar trebui să efectueze testări suplimentare dacă piețele pe care algoritmul urmează să fie utilizat se schimbă față de cele vizate inițial. - Firmele de investiții trebuie să lanseze implementarea algoritmilor de tranzacționare într-un mediu
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
poate genera strategia atât pentru aceasta însăși, cât și pentru funcționarea corectă și ordonată a platformelor de tranzacționare către care firma intenționează ca algoritmul să trimită ordine. Firmele de investiții ar trebui să efectueze testări suplimentare dacă piețele pe care algoritmul urmează să fie utilizat se schimbă față de cele vizate inițial. - Firmele de investiții trebuie să lanseze implementarea algoritmilor de tranzacționare într-un mediu real, în mod controlat și precaut, de exemplu prin stabilirea unor limite privind numărul de instrumente financiare
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
către care firma intenționează ca algoritmul să trimită ordine. Firmele de investiții ar trebui să efectueze testări suplimentare dacă piețele pe care algoritmul urmează să fie utilizat se schimbă față de cele vizate inițial. - Firmele de investiții trebuie să lanseze implementarea algoritmilor de tranzacționare într-un mediu real, în mod controlat și precaut, de exemplu prin stabilirea unor limite privind numărul de instrumente financiare tranzacționate, valoarea și numărul ordinelor, precum și numărul piețelor către care sunt trimise ordine, pentru a permite firmei să
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
un mediu real, în mod controlat și precaut, de exemplu prin stabilirea unor limite privind numărul de instrumente financiare tranzacționate, valoarea și numărul ordinelor, precum și numărul piețelor către care sunt trimise ordine, pentru a permite firmei să verifice dacă un algoritm funcționează conform așteptărilor într-un mediu real și pentru a efectua modificări în caz contrar. e) Monitorizare și revizuire ... - Firmele de investiții ar trebui să monitorizeze în timp real sistemele electronice de tranzacționare proprii, inclusiv algoritmii de tranzacționare. Acestea trebuie
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
să verifice dacă un algoritm funcționează conform așteptărilor într-un mediu real și pentru a efectua modificări în caz contrar. e) Monitorizare și revizuire ... - Firmele de investiții ar trebui să monitorizeze în timp real sistemele electronice de tranzacționare proprii, inclusiv algoritmii de tranzacționare. Acestea trebuie să soluționeze în mod adecvat problemele identificate în cel mai scurt timp posibil în ordinea priorităților și să poată, după caz, să ajusteze, să temporizeze sau să închidă imediat sistemul electronic de tranzacționare sau algoritmul de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
inclusiv algoritmii de tranzacționare. Acestea trebuie să soluționeze în mod adecvat problemele identificate în cel mai scurt timp posibil în ordinea priorităților și să poată, după caz, să ajusteze, să temporizeze sau să închidă imediat sistemul electronic de tranzacționare sau algoritmul de tranzacționare. Atunci când iau măsuri de gestionare a problemelor apărute la sistemele lor electronice de tranzacționare, firmele de investiții ar trebui să acorde, în măsura posibilului, atenția cuvenită necesității ca membrii/participanții sau utilizatorii piețelor reglementate să acționeze în mod
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
investiții ar trebui să acorde, în măsura posibilului, atenția cuvenită necesității ca membrii/participanții sau utilizatorii piețelor reglementate să acționeze în mod ordonat. - Firmele de investiții ar trebui să analizeze și să își evalueze periodic sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare, precum și cadrul asociat pentru guvernanță, responsabilitate și aprobare finală, precum și procedurile asociate pentru continuitatea activității. Acestea ar trebui să acționeze pe baza acestor analize și evaluări pentru a remedia deficiențele identificate. Procesul de analiză și de evaluare ar
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
evaluări pentru a remedia deficiențele identificate. Procesul de analiză și de evaluare ar trebui să fie caracterizat de un anumit grad de independență care poate fi atins, de exemplu, prin implicarea departamentului de audit intern sau a terților. Analizele performanței algoritmilor de tranzacționare ar trebui să includă o evaluare a impactului asupra integrității și rezilienței pieței, precum și a profitului și pierderilor pe care le înregistrează strategia pentru care este utilizat algoritmul. f) Securitatea ... - Firmele de investiții ar trebui să dispună de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
implicarea departamentului de audit intern sau a terților. Analizele performanței algoritmilor de tranzacționare ar trebui să includă o evaluare a impactului asupra integrității și rezilienței pieței, precum și a profitului și pierderilor pe care le înregistrează strategia pentru care este utilizat algoritmul. f) Securitatea ... - Firmele de investiții ar trebui să dispună de proceduri și de mecanisme pentru securitatea fizică și electronică menite să le protejeze sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare împotriva utilizării abuzive sau a accesului neautorizat și să
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
și pierderilor pe care le înregistrează strategia pentru care este utilizat algoritmul. f) Securitatea ... - Firmele de investiții ar trebui să dispună de proceduri și de mecanisme pentru securitatea fizică și electronică menite să le protejeze sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare împotriva utilizării abuzive sau a accesului neautorizat și să asigure integritatea datelor care tranzitează sau fac parte din sisteme și algoritmi. g) Personalul ... - Firmele de investiții ar trebui să dispună de proceduri și măsuri, inclusiv de recrutare și
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
și de mecanisme pentru securitatea fizică și electronică menite să le protejeze sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare împotriva utilizării abuzive sau a accesului neautorizat și să asigure integritatea datelor care tranzitează sau fac parte din sisteme și algoritmi. g) Personalul ... - Firmele de investiții ar trebui să dispună de proceduri și măsuri, inclusiv de recrutare și formare, pentru a stabili necesarul de personal și pentru a angaja personal suficient, având expertiza și competențele necesare pentru a le gestiona sistemele
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
investiții ar trebui să dispună de proceduri și măsuri, inclusiv de recrutare și formare, pentru a stabili necesarul de personal și pentru a angaja personal suficient, având expertiza și competențele necesare pentru a le gestiona sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare. Aceasta va include angajarea de personal cu cunoștințe privind sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii relevanți, monitorizarea și testarea acestor sisteme și a acestor algoritmi, tipul de tranzac��ionare pe care firma îl realizează prin sistemele sale și
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
necesarul de personal și pentru a angaja personal suficient, având expertiza și competențele necesare pentru a le gestiona sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare. Aceasta va include angajarea de personal cu cunoștințe privind sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii relevanți, monitorizarea și testarea acestor sisteme și a acestor algoritmi, tipul de tranzac��ionare pe care firma îl realizează prin sistemele sale și algoritmii săi de tranzacționare, precum și obligațiile prevăzute de reglementări ale firmelor. h) Păstrarea evidenței și cooperarea ... Firmele
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
expertiza și competențele necesare pentru a le gestiona sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii de tranzacționare. Aceasta va include angajarea de personal cu cunoștințe privind sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii relevanți, monitorizarea și testarea acestor sisteme și a acestor algoritmi, tipul de tranzac��ionare pe care firma îl realizează prin sistemele sale și algoritmii săi de tranzacționare, precum și obligațiile prevăzute de reglementări ale firmelor. h) Păstrarea evidenței și cooperarea ... Firmele de investiții ar trebui să păstreze, timp de cel puțin
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
de tranzacționare. Aceasta va include angajarea de personal cu cunoștințe privind sistemele electronice de tranzacționare și algoritmii relevanți, monitorizarea și testarea acestor sisteme și a acestor algoritmi, tipul de tranzac��ionare pe care firma îl realizează prin sistemele sale și algoritmii săi de tranzacționare, precum și obligațiile prevăzute de reglementări ale firmelor. h) Păstrarea evidenței și cooperarea ... Firmele de investiții ar trebui să păstreze, timp de cel puțin cinci ani, evidența sistemelor lor electronice de tranzacționare (și a algoritmilor de tranzacționare) în legătură cu
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]