6,476 matches
-
de către deținător. AG103. Un exemplu de acoperire a fluxurilor de trezorerie este utilizarea unui contract swap pentru transformarea unei datorii cu rată fluctuantă într-o datorie cu rată fixă (respectiv acoperirea unei tranzacții viitoare în cadrul căreia fluxurile de trezorerie viitoare acoperite reprezintă plăți viitoare ale dobânzii). AG104. Acoperirea unui angajament ferm (de exemplu acoperirea fluctuațiilor prețului combustibilului în cadrul unui angajament contractual nerecunoscut de către o rețea publică de distribuție a energiei electrice de a cumpăra combustibil la un preț fix) reprezintă o
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
se pot atribui riscului acoperit în decursul perioadei pentru care a fost desemnată acoperirea. O astfel de preconizare poate fi demonstrată în mai multe moduri, inclusiv prin compararea fluctuațiilor anterioare ale valorii juste sau ale fluxurilor de trezorerie ale elementului acoperit care se pot atribui riscului acoperit cu fluctuațiile anterioare ale valorii juste sau ale fluxurilor de trezorerie ale instrumentului de acoperire sau prin demonstrarea existenței unei corelații statistice pronunțate între valoarea justă sau fluxurile de trezorerie ale elementului acoperit și
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
elementului acoperit care se pot atribui riscului acoperit cu fluctuațiile anterioare ale valorii juste sau ale fluxurilor de trezorerie ale instrumentului de acoperire sau prin demonstrarea existenței unei corelații statistice pronunțate între valoarea justă sau fluxurile de trezorerie ale elementului acoperit și cele ale instrumentului de acoperire. Entitatea poate alege un alt indice de acoperire decât cel de unu la unu pentru a îmbunătăți eficacitatea acoperirii, astfel cum se descrie la alineatul AG100. (b) Rezultatele efective ale acoperirii se situează între
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
eficacității acoperirii depinde de strategia sa de gestionare a riscului. De exemplu, în cazul în care strategia de gestionare a riscului a entității respective este de a ajusta periodic valoarea instrumentului de acoperire pentru a ține seama de fluctuațiile poziției acoperite, entitatea trebuie să demonstreze că acoperirea este preconizată a fi foarte eficace numai în perioada până la următoarea ajustare a valorii instrumentului de acoperire. În unele cazuri, o entitate adoptă metode diferite pentru tipuri diferite de acoperiri. Documentația unei entități referitoare
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
condițiile principale ale unui instrument de acoperire și cele ale activului, ale pasivului, ale angajamentului ferm sau ale tranzacției previzionate foarte probabile care sunt acoperite sunt identice, fluctuațiile valorii juste și ale fluxurilor de trezorerie care se pot atribui riscului acoperit pot să se compenseze pe deplin, atât la începutul acoperirii, cât și după aceea. De exemplu, un contract swap pe rata dobânzii este probabil să constituie o acoperire eficace în cazul în care valoarea noțională și cea a principalului, condițiile
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
în cazul în care valoarea noțională și cea a principalului, condițiile, datele de recalculare a prețului, datele plăților și încasărilor dobânzilor și ale principalului și baza de evaluare a ratelor dobânzilor sunt aceleași pentru instrumentul de acoperire și pentru elementul acoperit. De asemenea, operațiunea de acoperire a unei achiziții previzionate foarte probabile a unei mărfi printr-un contract la termen este probabil să fie foarte eficace în cazul în care: (a) contractul la termen este un contract de cumpărare a aceleiași
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
un contract la termen este probabil să fie foarte eficace în cazul în care: (a) contractul la termen este un contract de cumpărare a aceleiași cantități din aceeași marfă în același loc și la aceeași dată ca și achiziția previzionată acoperită; (b) valoarea justă a contractului la termen este zero la început și (c) fie modificarea reducerii sau primei pentru contractul la termen este exclusă din evaluarea eficacității și se recunoaște în contul de profit și pierdere, fie modificarea fluxurilor de
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
eficacității și se recunoaște în contul de profit și pierdere, fie modificarea fluxurilor de trezorerie prognozate din tranzacția previzionată foarte probabilă se bazează pe prețul la termen al mărfii. AG109. Uneori, instrumentul de acoperire compensează numai o parte a riscului acoperit. De exemplu, o acoperire nu este pe deplin eficace în cazul în care instrumentul de acoperire și elementul acoperit sunt denominate în monede diferite și care nu evoluează în tandem. De asemenea, o acoperire a riscului de rată a dobânzii
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
foarte probabilă se bazează pe prețul la termen al mărfii. AG109. Uneori, instrumentul de acoperire compensează numai o parte a riscului acoperit. De exemplu, o acoperire nu este pe deplin eficace în cazul în care instrumentul de acoperire și elementul acoperit sunt denominate în monede diferite și care nu evoluează în tandem. De asemenea, o acoperire a riscului de rată a dobânzii utilizându-se un instrument derivat nu ar fi pe deplin eficace în cazul în care o parte a modificării
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
naștere expunerii nete la risc, iar eficacitatea acoperirii se evaluează în raport cu activul sau cu pasivul respectiv. AG112. La evaluarea eficacității unei acoperiri, o entitatea ia în general în considerare valoarea timp a banilor. Rata fixă a dobânzii aferentă unui element acoperit nu este nevoie să corespundă exact ratei fixe a dobânzii aferente unui contract swap desemnat ca acoperire a valorii juste. Nici rata variabilă a dobânzii aferentă unui activ sau unui pasiv purtător de dobândă nu este necesar să fie aceeași
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
care dorește să o desemneze ca fiind acoperită. [...]. (d) Entitatea desemnează riscul de rată a dobânzii pe care îl acoperă. Acest risc poate să fie o parte din riscul de rată a dobânzii pentru fiecare dintre elementele dintr-o poziție acoperită, cum ar fi rata etalon a dobânzii (de exemplu LIBOR). (e) Entitatea desemnează unul sau mai multe instrumente de acoperire pentru fiecare perioadă de timp de recalculare a prețurilor. (f) Utilizând desemnările efectuate la literele (c)-(e) anterioare, entitatea evaluează
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
la literele (c)-(e) anterioare, entitatea evaluează la început și în perioadele ulterioare dacă operațiunea de acoperire este de așteptat să fie foarte eficace în perioada pentru care este desemnată acoperirea. (g) Periodic, entitatea evaluează fluctuațiile valorii juste a elementului acoperit [așa cum este desemnat la litera (c)] care pot fi atribuite riscului acoperit [așa cum este desemnat la litera (d)], [...]. Cu condiția ca operațiunea de acoperire să se dovedească a fi fost foarte eficace atunci când este evaluată folosind metode documentate de evaluare
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
vorba despre un portofoliu care cuprinde numai active sau numai pasive. Portofoliul se utilizează pentru a determina valoarea activelor sau a pasivelor pe care entitatea dorește să o acopere. Cu toate acestea, portofoliul în sine nu este desemnat ca element acoperit. AG117. În aplicarea alineatului AG114 litera (b), entitatea determină data prognozată de recalculare a prețului pentru un element ca cea mai îndepărtată dintre datele la care elementul este preconizat să ajungă la scadență sau să i se restabilească prețul la
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
UM (o parte a activelor)**. Desemnarea se exprimă mai degrabă ca "valoare într-o monedă" (de exemplu, o valoare în dolari, euro, lire sau ranzi) decât ca active individuale. Prin urmare, toate activele (sau pasivele) din care se trage valoarea acoperită - respectiv întreaga valoare de 100 UM a activelor, în cazul dat - trebuie să fie elemente a căror valoare justă se modifică ca reacție la fluctuațiile ratei dobânzii care face obiectul acoperirii [...]. AG119. Entitatea se conformează, de asemenea, celorlalte cerințe referitoare
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
rata dobânzii stau la baza estimărilor referitoare la ratele de rambursare anticipată și pe ce baze se modifică acele estimări. Aceeași metodă se utilizează atât pentru estimarea inițială, realizată în momentul în care activul sau pasivul este inclus în portofoliul acoperit, cât și pentru revizuirile ulterioare ale acelor estimări; (c) numărul și duratele perioadelor de recalculare a prețurilor; (d) frecvența cu care intenționează entitatea să evalueze eficacitatea [...]; (e) metodologia utilizată de către entitate pentru determinarea valorii activelor sau a pasivelor desemnate ca
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
și pentru revizuirile ulterioare ale acelor estimări; (c) numărul și duratele perioadelor de recalculare a prețurilor; (d) frecvența cu care intenționează entitatea să evalueze eficacitatea [...]; (e) metodologia utilizată de către entitate pentru determinarea valorii activelor sau a pasivelor desemnate ca element acoperit [...]; (f) [...] dacă entitatea va evalua eficiența pentru fiecare perioadă de timp de restabilire a prețurilor în parte, pentru ansamblul acestor perioade cumulate sau pentru o combinație între acestea două. Politicile specificate de desemnare și documentare a relației de acoperire trebuie
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
gestionare a riscului ale entității și să fie consecvente cu acestea. AG120. Instrumentul de acoperire menționate la alineatul AG114 litera (e) poate fi un instrument derivat unic sau un portofoliu de instrumente derivate care încorporează toate o expunere la riscul acoperit al ratei dobânzii desemnat la alineatul AG114 litera (d) (de exemplu, un portofoliu de contracte swap pe rata dobânzii, care încorporează toate expunerea la LIBOR). Un astfel de portofoliu de instrument derivate poate cuprinde poziții de risc care se compensează
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
drept compensare pentru o opțiune cumpărată). În cazul în care instrumentul de acoperire acoperă valoarea desemnată la alineatul AG114 litera (c) pentru mai mult de o singură perioadă de restabilire a prețului, el se repartizează pe toate perioadele de timp acoperite. Cu toate acestea, instrumentul de acoperire trebuie repartizat în ansamblu pe toate aceste perioade de timp de recalculare a prețului pentru că prezentul standard** nu permite desemnarea unei relații de acoperire numai pentru o parte din perioada în timpul căreia instrumentul de
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
pasiv financiar cu aceeași expunere la risc, cu condiția să poată fi evaluată eficacitatea acoperirii. [...]. AG122. Standardul nu specifică tehnicile utilizate pentru determinarea valorii la care se face referire în alineatul AG114 litera (g), respectiv fluctuația valorii juste a elementului acoperit care se poate atribui riscului acoperit. [...]. Nu este oportun să se presupună că fluctuațiile valorii juste a elementului acoperit sunt egale cu fluctuațiile valorii instrumentului de acoperire. AG123. Alineatul (89A) prevede ca, în cazul în care elementul acoperit într-o
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
tehnicile utilizate pentru determinarea valorii la care se face referire în alineatul AG114 litera (g), respectiv fluctuația valorii juste a elementului acoperit care se poate atribui riscului acoperit. [...]. Nu este oportun să se presupună că fluctuațiile valorii juste a elementului acoperit sunt egale cu fluctuațiile valorii instrumentului de acoperire. AG123. Alineatul (89A) prevede ca, în cazul în care elementul acoperit într-o anumită perioadă de restabilire a prețului este un activ, modificarea valorii sale să fie prezentată într-un post (rând
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
rând) separat din cadrul pasivelor. Acestea sunt posturile separate menționate la alineatul AG114 litera (g). Repartizarea specifică a activelor (sau a pasivelor) individuale nu este necesară. AG124. Alineatul AG114 litera (i) precizează că ineficacitatea apare în măsura în care fluctuația valorii juste a elementului acoperit care se poate atribui riscului acoperit diferă de fluctuația valorii juste a instrumentului derivat de acoperire. O astfel de diferență poate apărea din mai multe motive, printre care: (a) [...]; (b) elementele din portofoliul acoperit care s-au depreciat sau au
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
în măsura în care fluctuația valorii juste a elementului acoperit care se poate atribui riscului acoperit diferă de fluctuația valorii juste a instrumentului derivat de acoperire. O astfel de diferență poate apărea din mai multe motive, printre care: (a) [...]; (b) elementele din portofoliul acoperit care s-au depreciat sau au fost derecunoscute; (c) datele de plată pentru instrumentul de acoperire și pentru elementul acoperit, care sunt diferite și (d) alte cauze [...]. O astfel de ineficacitate* se identifică și se recunoaște în contul de profit
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
derivat de acoperire. O astfel de diferență poate apărea din mai multe motive, printre care: (a) [...]; (b) elementele din portofoliul acoperit care s-au depreciat sau au fost derecunoscute; (c) datele de plată pentru instrumentul de acoperire și pentru elementul acoperit, care sunt diferite și (d) alte cauze [...]. O astfel de ineficacitate* se identifică și se recunoaște în contul de profit și pierdere. AG125. În general, eficacitatea acoperirii se va ameliora: (a) în cazul în care entitatea își planifică elementele cu
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
dintre datele de recalculare a prețului și cele de plată (din interiorul perioadelor de recalculare) ale elementului acoperit și ale instrumentului de acoperire; (d) cu cât este mai mare frecvența ajustării valorii instrumentului de acoperire pentru a reflecta variațiile elementului acoperit (de exemplu, din cauza modificării previziunilor în ceea ce privește rambursarea anticipată). AG126. Entitățile trebuie să își controleze periodic eficacitatea. [...]. AG127. La evaluarea eficacității, entitatea face distincție între revizuirea datelor preconizate de recalculare a prețurilor pentru activele (sau pasivele) existente și emiterea de noi
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
s-a stabilit anterior, entitatea stabilește o nouă estimare a totalului activelor (sau pasivelor) din fiecare perioadă de restabilire a prețului, incluzând noile active (sau pasive) emise de la ultimul control al eficacității, și desemnează o nouă valoare ca fiind elementul acoperit și un nou procentaj ca fiind procent acoperit. [...]. AG128. Elementele planificate inițial pentru o perioadă de recalculare a prețului pot fi derecunoscute din cauza unei rambursări anticipate care are loc mai devreme decât era preconizat sau din cauza anulării complete provocate de
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]