61,099 matches
-
nivelul maxim al expunerii în curs, de la care una dintre părți are dreptul să solicite garanții reale. 10. "Perioada de risc de marjă" reprezintă perioada de timp de la ultimul schimb de garanții reale, care acoperă un grup de compensare de tranzacții cu o contrapartidă care nu-și respectă obligațiile contractuale, până la momentul la care poziția respectivei contrapartide este închisă și riscul de piață rezultat face obiectul unei noi operațiuni de acoperire. 11. "Scadență efectivă în conformitate cu metoda modelului intern, pentru un grup
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de piață rezultat face obiectul unei noi operațiuni de acoperire. 11. "Scadență efectivă în conformitate cu metoda modelului intern, pentru un grup de compensare cu scadența mai mare de un an", reprezintă raportul dintre valoarea expunerilor anticipate pe durata de viață a tranzacțiilor din cadrul unui grup de compensare, actualizată cu rata profitului fără risc și valoarea expunerilor anticipate pe parcursul unui an aferente acestui grup de compensare, actualizată cu rata profitului fără risc. Scadența efectivă poate fi ajustată pentru a ține seama de riscul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
poate fi ajustată pentru a ține seama de riscul de reînnoire prin înlocuirea expunerii anticipate cu expunerea anticipată efectivă pentru orizonturi de estimare mai mici de un an. 12. "Compensare încrucișată" reprezintă includerea în cadrul aceluiași grup de compensare a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață a portofoliului de tranzacții incluse în grupul de compensare cu contrapartida
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în cadrul aceluiași grup de compensare a unor tranzacții cu categorii diferite de produse, în conformitate cu normele privind compensarea încrucișată prevăzute de prezenta anexă. 13. În sensul părții 5, "valoarea curentă de piață (CMV)" reprezintă valoarea netă de piață a portofoliului de tranzacții incluse în grupul de compensare cu contrapartida. Pentru calcularea valorii curente de piață se utilizează atât valorile pozitive de piață, cât și cele negative. Distribuții 14. "Distribuție a valorilor de piață" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor nete de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
grupul de compensare cu contrapartida. Pentru calcularea valorii curente de piață se utilizează atât valorile pozitive de piață, cât și cele negative. Distribuții 14. "Distribuție a valorilor de piață" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor nete de piață ale tranzacțiilor din cadrul unui grup de compensare la o dată viitoare (orizont de estimare), având în vedere valoarea de piață realizată a tranzacțiilor respective până în prezent. 15. "Distribuția expunerilor" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor de piață, obținută prin egalarea cu zero
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
cele negative. Distribuții 14. "Distribuție a valorilor de piață" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor nete de piață ale tranzacțiilor din cadrul unui grup de compensare la o dată viitoare (orizont de estimare), având în vedere valoarea de piață realizată a tranzacțiilor respective până în prezent. 15. "Distribuția expunerilor" reprezintă estimarea distribuției de probabilitate a valorilor de piață, obținută prin egalarea cu zero a estimărilor valorilor nete negative de piață. 16. "Distribuția neutră la risc" reprezintă o distribuție a valorilor de piață sau
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
prin utilizarea de valori istorice sau realizate, cum ar fi volatilitățile calculate pe baza variațiilor prețurilor sau ratelor, înregistrate în trecut. Măsuri privind expunerea și ajustările 18. "Expunere curentă" reprezintă valoarea maximă dintre zero și valoarea de piață a unei tranzacții sau a unui portofoliu de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, care s-ar pierde în cazul în care contrapartida nu și-ar respecta obligațiile contractuale, în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
realizate, cum ar fi volatilitățile calculate pe baza variațiilor prețurilor sau ratelor, înregistrate în trecut. Măsuri privind expunerea și ajustările 18. "Expunere curentă" reprezintă valoarea maximă dintre zero și valoarea de piață a unei tranzacții sau a unui portofoliu de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, care s-ar pierde în cazul în care contrapartida nu și-ar respecta obligațiile contractuale, în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă nici o recuperare a valorii tranzacțiilor respective
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, care s-ar pierde în cazul în care contrapartida nu și-ar respecta obligațiile contractuale, în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă nici o recuperare a valorii tranzacțiilor respective. 19. "Expunere maximă" reprezintă o centilă superioară a distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înaintea scadenței celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupului de compensare. 20. "Expunere anticipată (EE)" reprezintă media distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înainte de scadența celei
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ar respecta obligațiile contractuale, în ipoteza în care, în caz de faliment, nu este posibilă nici o recuperare a valorii tranzacțiilor respective. 19. "Expunere maximă" reprezintă o centilă superioară a distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înaintea scadenței celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupului de compensare. 20. "Expunere anticipată (EE)" reprezintă media distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înainte de scadența celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupul de compensare. 21. "Expunere anticipată efectivă (EE efectivă) la o anumită dată" reprezintă valoarea maximă a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Expunere maximă" reprezintă o centilă superioară a distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înaintea scadenței celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupului de compensare. 20. "Expunere anticipată (EE)" reprezintă media distribuției expunerilor, la orice dată viitoare, înainte de scadența celei mai îndelungate tranzacții din cadrul grupul de compensare. 21. "Expunere anticipată efectivă (EE efectivă) la o anumită dată" reprezintă valoarea maximă a expunerii anticipate la data respectivă sau anterior datei respective. Expunerea anticipată efectivă la o anumită dată se mai poate, de asemenea, defini
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
celui mai îndelungat din cadrul grupului de compensare, unde ponderările sunt reprezentate de o fracțiune din întregul interval de timp aferent fiecărei expuneri anticipate individuale. 24. "Ajustare a evaluării creditului" reprezintă o ajustare la valoarea medie de piață a portofoliului de tranzacții încheiate cu o contrapartidă. Această ajustare reflectă valoarea de piață a riscului de credit ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale încheiate cu o contrapartidă. Această ajustare poate reflecta valoarea de piață a riscului de credit al contrapartidei sau valoarea de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a riscului de credit pe care îl reprezintă instituția de credit pentru contrapartidă. Riscuri asociate riscului de credit al contrapartidei 26. "Risc de reînnoire" reprezintă măsura în care este subestimată expunerea pozitivă anticipată, în cazul în care se așteaptă ca tranzacțiile viitoare cu o contrapartidă să se desfășoare pe bază continuă. Valoarea expunerii suplimentare generată de tranzacțiile viitoare menționate anterior nu este inclusă în calculul expunerii anticipate pozitive. 27. "Risc general de corelare" este riscul care apare atunci când există o corelație
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de credit al contrapartidei 26. "Risc de reînnoire" reprezintă măsura în care este subestimată expunerea pozitivă anticipată, în cazul în care se așteaptă ca tranzacțiile viitoare cu o contrapartidă să se desfășoare pe bază continuă. Valoarea expunerii suplimentare generată de tranzacțiile viitoare menționate anterior nu este inclusă în calculul expunerii anticipate pozitive. 27. "Risc general de corelare" este riscul care apare atunci când există o corelație pozitivă între probabilitatea de neplată de către contrapartide și factorii de risc general ai pieței. 28. "Risc
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de către contrapartide și factorii de risc general ai pieței. 28. "Risc specific de corelare" este riscul care apare atunci când există o corelație pozitivă între expunerea față de o anumită contrapartidă și probabilitatea de neplată de către aceasta, ca urmare a tipului de tranzacții efectuate cu contrapartida. Se consideră că o instituție de credit este expusă unui risc de specific de corelare în cazul în care este de așteptat ca expunerea viitoare față de o anumită contrapartidă să fie semnificativă atunci când probabilitatea de neplată de către
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
instituțiile de credit pot stabili valoarea expunerii pentru: (i) contractele menționate de anexa IV; (ii) operațiunile de report; (iii) operațiuni de împrumut și de creditare de valori mobiliare sau mărfuri; (iv) operațiuni de creditare cu apel în marjă și (v) tranzacții cu termen lung de decontare, pe baza metodei modelului intern prevăzute la partea 6. 3. În cazul în care o instituție de credit este cumpărător de protecție prin intermediul unor instrumente financiare derivate de credit în vederea acoperirii unei expuneri din afara portofoliului
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
fiecare grup de compensare cu contrapartida respectivă. 6. O valoare a expunerii egală cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuită contractelor derivate, operațiunilor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, tranzacțiilor cu termen lung de decontare și operațiunilor de creditare cu apel în marjă aflate în derulare cu o contrapartidă centrală și care nu au fost respinse de respectiva contrapartidă centrală. De asemenea, o valoare a expunerii egală cu zero poate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
o valoare a expunerii egală cu zero poate fi atribuită expunerilor la riscul de credit față de contrapartide centrale, ca urmare a contractelor derivate, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă, sau altor expuneri stabilite de autoritățile competente, pe care instituția de credit le are în proces de derulare cu contrapartida centrală. Expunerile contrapartidei centrale la riscul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care instituția de credit le are în proces de derulare cu contrapartida centrală. Expunerile contrapartidei centrale la riscul de credit al contrapartidei față de toți participanții la acordurile sale trebuie acoperite zilnic integral prin garanții reale. 7. Expunerile care decurg din tranzacțiile cu termen lung de decontare se pot stabili pe baza oricăreia dintre metodele specificate la părțile 3-6, indiferent de metodele alese pentru tratarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate pe OTC, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
pot stabili pe baza oricăreia dintre metodele specificate la părțile 3-6, indiferent de metodele alese pentru tratarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate pe OTC, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă. Pentru calcularea cerințelor de capital în cazul tranzacțiilor cu termen lung de decontare, instituțiile de credit care utilizează abordarea prevăzută la articolele 84-89 pot aplica ponderările
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
OTC, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă. Pentru calcularea cerințelor de capital în cazul tranzacțiilor cu termen lung de decontare, instituțiile de credit care utilizează abordarea prevăzută la articolele 84-89 pot aplica ponderările de risc în conformitate cu abordarea prevăzută la articolele 78-83, în mod permanent și indiferent de importanța pozițiilor respective. 8. În cazul metodelor descrise
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
1 % 5 % Procent aplicat pentru fiecare an în plus 1 % 3 % Etapa (b): expunerea inițială astfel obținută este valoarea expunerii. PARTEA 5 Metoda standardizată 1. Metoda standardizată (MS) poate fi utilizată numai pentru instrumentele financiare derivate tranzacționate pe OTC și tranzacțiile cu termen lung de decontare. Valoarea expunerii se calculează separat pentru fiecare grup de compensare. Se stabilește prin deducerea garanțiilor, pe baza următoarei formule: valoarea expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
cu termen lung de decontare. Valoarea expunerii se calculează separat pentru fiecare grup de compensare. Se stabilește prin deducerea garanțiilor, pe baza următoarei formule: valoarea expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care desemnează categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste grupuri de acoperire a riscului corespund unor factori de risc pentru care pozițiile de risc de semn opus pot fi compensate, rezultând o poziție
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]