61,099 matches
-
obiectul acordului cadru de compensare este solid din punct de vedere conceptual și aplicat cu integritate și că, în special, se întrunesc următoarele standarde calitative: (a) modelul intern de măsurare a riscurilor folosit pentru calcularea volatilității potențiale a prețurilor pentru tranzacții este strâns integrat în procesul zilnic al instituției de credit de gestionare a riscurilor și servește drept bază pentru raportarea expunerilor la risc către cadrele superioare de conducere ale instituției de credit. (b) instituția de credit dispune de o unitate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de gestionare a riscurilor și servește drept bază pentru raportarea expunerilor la risc către cadrele superioare de conducere ale instituției de credit. (b) instituția de credit dispune de o unitate de control al riscurilor, care este independentă de unitățile de tranzacții și care este subordonată direct cadrelor superioare de conducere. Unitatea trebuie să răspundă de proiectarea și punerea în aplicare a sistemului instituției de gestionare a riscurilor. Unitatea întocmește și analizează rapoarte zilnice privind rezultatul modelului de măsurare a riscurilor și
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
potențiale a valorii trebuie să respecte următoarele standarde minime: (a) calcularea cel puțin zilnică a schimbării potențiale a valorii; (b) un interval de încredere unilateral de 99 centile; (c) o perioadă de lichidare echivalentă cu 5 zile, cu excepția cazului altor tranzacții decât operațiuni de report cu valori mobiliare sau operațiuni de împrumut sau creditare de valori mobiliare, pentru care se folosește o perioadă de lichidare echivalentă cu 10 zile; (d) o perioadă de observație istorică efectivă de cel puțin un an
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
credit folosesc rezultatul modelului din ziua lucrătoare precedentă. 1.3.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare Abordarea standardizată 22. Valoarea E* calculată în conformitate cu punctele 5-21 reprezintă valoarea expunerii față de contrapartidă, rezultată din tranzacțiile care fac obiectul acordului cadru de compensare în sensul articolului
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare Abordarea standardizată 22. Valoarea E* calculată în conformitate cu punctele 5-21 reprezintă valoarea expunerii față de contrapartidă, rezultată din tranzacțiile care fac obiectul acordului cadru de compensare în sensul articolului 80. Abordarea bazată pe ratingul intern 23. Valoarea E* calculată în conformitate cu punctele 5-21 reprezintă valoarea expunerii privind contrapartida, rezultată din tranzacțiile supuse acordului cadru de compensare în sensul anexei VII
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
punctele 5-21 reprezintă valoarea expunerii față de contrapartidă, rezultată din tranzacțiile care fac obiectul acordului cadru de compensare în sensul articolului 80. Abordarea bazată pe ratingul intern 23. Valoarea E* calculată în conformitate cu punctele 5-21 reprezintă valoarea expunerii privind contrapartida, rezultată din tranzacțiile supuse acordului cadru de compensare în sensul anexei VII. 1.4. Garanții financiare 1.4.1. Metoda simplă bazată pe garanții financiare 24. Metoda simplă bazată pe garanții financiare este disponibilă numai atunci când valorile expunerilor ponderate la risc se calculează
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
atribuită unei expuneri neacoperite de garanție față de o contrapartidă în conformitate cu articolele 78-83. Operațiuni de report și operațiuni de împrumut sau de creditare de valori mobiliare 27. Se atribuie o ponderare a riscului de 0 % fracțiunii garantate din expunerea rezultată din tranzacții care îndeplinesc criteriile enumerate la punctele 58-59. În cazul în care contrapartida la tranzacție nu este un participant cheie pe piață, se aplică o ponderare a riscului de 10 %. Tranzacțiile cu instrumente financiare derivate pe OTC care fac zilnic obiectul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
report și operațiuni de împrumut sau de creditare de valori mobiliare 27. Se atribuie o ponderare a riscului de 0 % fracțiunii garantate din expunerea rezultată din tranzacții care îndeplinesc criteriile enumerate la punctele 58-59. În cazul în care contrapartida la tranzacție nu este un participant cheie pe piață, se aplică o ponderare a riscului de 10 %. Tranzacțiile cu instrumente financiare derivate pe OTC care fac zilnic obiectul metodei marcării la piață 28. O ponderare a riscului de 0 %, în limita garantării
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a riscului de 0 % fracțiunii garantate din expunerea rezultată din tranzacții care îndeplinesc criteriile enumerate la punctele 58-59. În cazul în care contrapartida la tranzacție nu este un participant cheie pe piață, se aplică o ponderare a riscului de 10 %. Tranzacțiile cu instrumente financiare derivate pe OTC care fac zilnic obiectul metodei marcării la piață 28. O ponderare a riscului de 0 %, în limita garantării, se aplică valorilor expunerilor stabilite în conformitate cu anexa III pentru instrumentele financiare derivate enumerate de anexa IV
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de anexa IV și care fac zilnic obiectul metodei marcării la piață, garantate cu numerar sau instrumente asimilate numerarului, atunci când nu există o asimetrie a monedelor. Se aplică o ponderare a riscului de 10 %, în limita garantării valorilor expunerilor pentru tranzacțiile garantate cu titluri de creanță emise de administrațiile centrale sau băncile centrale, cărora li se atribuie o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83. În sensul prezentului punct, titlurile de creanță emise de administrațiile centrale sau de băncile centrale
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
multilaterale de dezvoltare cărora le este atribuită o ponderare a riscului de 0 % în temeiul articolelor 78-83 și (c) titlurile de creanță emise de organizații internaționale cărora le este atribuită o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83. Alte tranzacții 29. Atunci când expunerile la risc și garanția sunt denominate în aceeași monedă, se poate atribui o ponderare a riscului de 0 % și fie: (a) garanția constă într-un depozit în numerar sau un instrument asimilat numerarului, fie (b) garanția constă
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
metodei generale bazate pe garanții, "ajustările de volatilitate" se aplică valorii de piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile monedelor în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC menționate la punctul 32, atunci când garanția este denominată într-o monedă care diferă de cea în care este denominată expunerea subiacentă, o ajustare care reflectă volatilitatea monedelor se adaugă ajustării de volatilitate adecvate garanției
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
atunci când garanția este denominată într-o monedă care diferă de cea în care este denominată expunerea subiacentă, o ajustare care reflectă volatilitatea monedelor se adaugă ajustării de volatilitate adecvate garanției, astfel cum se prevede la punctele 34-59. 32. În cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC care fac obiectul acordurilor recunoscute de autoritățile competente în conformitate cu anexa III, o ajustare de volatilitate care reflectă volatilitatea monedelor se aplică atunci când există o asimetrie între moneda garanției și moneda de decontare. Chiar în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
acordurilor recunoscute de autoritățile competente în conformitate cu anexa III, o ajustare de volatilitate care reflectă volatilitatea monedelor se aplică atunci când există o asimetrie între moneda garanției și moneda de decontare. Chiar în cazul în care sunt implicate mai multe monede în tranzacțiile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează, în cazul tuturor tranzacțiilor, cu excepția acelor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
monede în tranzacțiile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează, în cazul tuturor tranzacțiilor, cu excepția acelor tranzacții care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute cărora li se aplică dispozițiile punctelor 5-23: CVA = C (1-HC-HFX) Valoarea expunerii ajustate pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează: EVA = E x (1
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează, în cazul tuturor tranzacțiilor, cu excepția acelor tranzacții care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute cărora li se aplică dispozițiile punctelor 5-23: CVA = C (1-HC-HFX) Valoarea expunerii ajustate pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează: EVA = E x (1 + HE) și, în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute cărora li se aplică dispozițiile punctelor 5-23: CVA = C (1-HC-HFX) Valoarea expunerii ajustate pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează: EVA = E x (1 + HE) și, în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC, EVA = E Valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama atât de volatilitate, cât și de efectele garanției de diminuare a riscurilor, se calculează după cum urmează: E* = max {0, [EVA - CVAM]} unde: E reprezintă valoarea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
21,213 15 10,607 Tabelul 4 Ajustarea de volatilitate pentru asimetria de monedă Perioadă de lichidare de 20 de zile (%) Perioadă de lichidare de 10 zile (%) Perioadă de lichidare de 5 zile (%) 11,314 8 5,657 37. Pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție, perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare. Pentru operațiunile de report (cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mărfurilor) și pentru operațiunile de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de 10 zile (%) Perioadă de lichidare de 5 zile (%) 11,314 8 5,657 37. Pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție, perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare. Pentru operațiunile de report (cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mărfurilor) și pentru operațiunile de împrumut sau creditare de valori mobiliare, perioada de lichidare este de 5 zile lucrătoare. Pentru alte tranzacții adaptate la piața de capital, perioada de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de report (cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mărfurilor) și pentru operațiunile de împrumut sau creditare de valori mobiliare, perioada de lichidare este de 5 zile lucrătoare. Pentru alte tranzacții adaptate la piața de capital, perioada de lichidare este de 10 zile lucrătoare. 38. În tabelele 1-4 și la punctele 39-41, nivelul de calitate a creditului cu care este asociată evaluarea creditului titlului de creanță este nivelul de calitate a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în indexul principal cotat la o bursă recunoscută. 40. Pentru unitățile de participare eligibile la organismele de investiții colective, ajustarea de volatilitate este media ponderată a ajustărilor de volatilitate care s-ar aplica, ținând seama de perioada de lichidare a tranzacției astfel cum este specificată la punctul 37, activelor în care fondul a investit. În cazul în care activele în care fondul a investit nu sunt cunoscute instituției de credit, ajustarea de volatilitate este cea mai mare ajustare de volatilitate care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
dintre expunerea neacoperită de garanție, garanție și/sau cursurile de schimb. Criterii cantitative 47. Pentru calcularea ajustărilor de volatilitate se folosește un interval de încredere unilateral de 99 centile. 48. Perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție; 5 zile lucrătoare pentru operațiunile de report, cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra tranzacțiilor de creditare sau împrumut de mărfuri și valori mobiliare și
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
volatilitate se folosește un interval de încredere unilateral de 99 centile. 48. Perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție; 5 zile lucrătoare pentru operațiunile de report, cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra tranzacțiilor de creditare sau împrumut de mărfuri și valori mobiliare și de 10 zile lucrătoare pentru alte tranzacții adaptate la piața de capital. 49. Instituțiile de credit pot folosi
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție; 5 zile lucrătoare pentru operațiunile de report, cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra tranzacțiilor de creditare sau împrumut de mărfuri și valori mobiliare și de 10 zile lucrătoare pentru alte tranzacții adaptate la piața de capital. 49. Instituțiile de credit pot folosi valori de ajustare a volatilității calculate în funcție de perioadele de lichidare mai lungi
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
zile lucrătoare pentru operațiunile de report, cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra tranzacțiilor de creditare sau împrumut de mărfuri și valori mobiliare și de 10 zile lucrătoare pentru alte tranzacții adaptate la piața de capital. 49. Instituțiile de credit pot folosi valori de ajustare a volatilității calculate în funcție de perioadele de lichidare mai lungi sau mai scurte, majorate sau reduse proporțional în funcție de perioada de lichidare stabilită la punctul 48 pentru tipul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]