65,812 matches
-
de credit identifică astfel cazurile în care datele istorice pot să subestimeze volatilitatea potențială, de exemplu în cazul ancorării unei monede. Astfel de cazuri se tratează prin intermediul unei simulări de criză. 51. Perioada de observație istorică (perioada eșantion) pentru calcularea ajustărilor de volatilitate este de cel puțin un an. Pentru instituțiile de credit care folosesc un regim de ponderare sau alte metode pentru o perioadă de observație istorică, perioada de observație efectivă este de cel puțin un an (adică media ponderată
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
istorică, perioada de observație efectivă este de cel puțin un an (adică media ponderată a intervalului de timp dintre observații nu poate fi mai mică de 6 luni). Autoritățile competente pot cere, de asemenea, instituției de credit să își calculeze ajustările de volatilitate folosind o perioadă de observație mai scurtă în cazul în care, în opinia autorităților competente, acest lucru se justifică printr-o creștere semnificativă a volatilității prețurilor. 52. Instituțiile de credit își actualizează informațiile cel puțin din trei în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
autorităților competente, acest lucru se justifică printr-o creștere semnificativă a volatilității prețurilor. 52. Instituțiile de credit își actualizează informațiile cel puțin din trei în trei luni și le reevaluează ori de câte ori prețurile de piață se modifică semnificativ. Aceasta presupune ca ajustările de volatilitate să fie calculate cel puțin din trei în trei luni. Criterii calitative 53. În procesul zilnic al instituției de credit de gestionare a riscurilor se folosesc estimările volatilității, inclusiv în ceea ce privește limitele de expunere internă ale instituției de credit
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ale instituției de credit. 54. În cazul în care perioada de lichidare folosită de instituția de credit în procesul său zilnic de gestionare a riscurilor este mai mare decât cea prevăzută de prezenta parte pentru tipul de tranzacție în cauză, ajustările de volatilitate ale instituției de credit se majorează proporțional conform formulei rădăcinii pătrate a timpului prezentată la punctul 49. 55. Instituția de credit dispune de proceduri stabilite pentru a monitoriza și a asigura conformitatea cu setul de politici și controale
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
formulei rădăcinii pătrate a timpului prezentată la punctul 49. 55. Instituția de credit dispune de proceduri stabilite pentru a monitoriza și a asigura conformitatea cu setul de politici și controale consemnate în documente privind funcționarea sistemului instituției de estimare în ceea ce privește ajustările de volatilitate și integrarea acestor estimări în procesul de gestionare a riscurilor. 56. În cadrul procesului propriu de audit intern al instituției de credit se efectuează periodic o examinare independentă a sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate. O examinare a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
sistemului instituției de estimare în ceea ce privește ajustările de volatilitate și integrarea acestor estimări în procesul de gestionare a riscurilor. 56. În cadrul procesului propriu de audit intern al instituției de credit se efectuează periodic o examinare independentă a sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate. O examinare a sistemului general de estimare a ajustărilor de volatilitate și de integrare a acelor ajustări în procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puțin o dată pe an și include, în mod special, cel puțin: (a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
estimări în procesul de gestionare a riscurilor. 56. În cadrul procesului propriu de audit intern al instituției de credit se efectuează periodic o examinare independentă a sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate. O examinare a sistemului general de estimare a ajustărilor de volatilitate și de integrare a acelor ajustări în procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puțin o dată pe an și include, în mod special, cel puțin: (a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în gestionarea zilnică a riscurilor; b
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
În cadrul procesului propriu de audit intern al instituției de credit se efectuează periodic o examinare independentă a sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate. O examinare a sistemului general de estimare a ajustărilor de volatilitate și de integrare a acelor ajustări în procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puțin o dată pe an și include, în mod special, cel puțin: (a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în gestionarea zilnică a riscurilor; b) validarea oricărei schimbări semnificative din procesul de estimare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
volatilitate. O examinare a sistemului general de estimare a ajustărilor de volatilitate și de integrare a acelor ajustări în procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puțin o dată pe an și include, în mod special, cel puțin: (a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în gestionarea zilnică a riscurilor; b) validarea oricărei schimbări semnificative din procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; (c) verificarea coerenței, punctualității și fiabilității surselor de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
procesul de gestionare a riscurilor are loc cel puțin o dată pe an și include, în mod special, cel puțin: (a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în gestionarea zilnică a riscurilor; b) validarea oricărei schimbări semnificative din procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; (c) verificarea coerenței, punctualității și fiabilității surselor de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate, inclusiv independența acestor surse de date și (d) precizia și pertinența estimărilor de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în gestionarea zilnică a riscurilor; b) validarea oricărei schimbări semnificative din procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; (c) verificarea coerenței, punctualității și fiabilității surselor de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate, inclusiv independența acestor surse de date și (d) precizia și pertinența estimărilor de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate 57. Ajustările de volatilitate prevăzute la punctele 36-41 sunt ajustările de volatilitate care se aplică atunci când există o reevaluare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
estimare a ajustărilor de volatilitate; (c) verificarea coerenței, punctualității și fiabilității surselor de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate, inclusiv independența acestor surse de date și (d) precizia și pertinența estimărilor de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate 57. Ajustările de volatilitate prevăzute la punctele 36-41 sunt ajustările de volatilitate care se aplică atunci când există o reevaluare zilnică. În mod similar, atunci când o instituție de credit își folosește propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
volatilitate; (c) verificarea coerenței, punctualității și fiabilității surselor de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate, inclusiv independența acestor surse de date și (d) precizia și pertinența estimărilor de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate 57. Ajustările de volatilitate prevăzute la punctele 36-41 sunt ajustările de volatilitate care se aplică atunci când există o reevaluare zilnică. În mod similar, atunci când o instituție de credit își folosește propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de date folosite pentru funcționarea sistemului de estimare a ajustărilor de volatilitate, inclusiv independența acestor surse de date și (d) precizia și pertinența estimărilor de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate 57. Ajustările de volatilitate prevăzute la punctele 36-41 sunt ajustările de volatilitate care se aplică atunci când există o reevaluare zilnică. În mod similar, atunci când o instituție de credit își folosește propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate în primul rând pe baza reevaluării zilnice. În
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de volatilitate. (iii) Extrapolarea ajustărilor de volatilitate 57. Ajustările de volatilitate prevăzute la punctele 36-41 sunt ajustările de volatilitate care se aplică atunci când există o reevaluare zilnică. În mod similar, atunci când o instituție de credit își folosește propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate în primul rând pe baza reevaluării zilnice. În cazul în care frecvența reevaluării este mai mică decât o dată pe zi, se aplică ajustări mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
o instituție de credit își folosește propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate în primul rând pe baza reevaluării zilnice. În cazul în care frecvența reevaluării este mai mică decât o dată pe zi, se aplică ajustări mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin extrapolarea ajustărilor de volatilitate din reevaluarea zilnică, folosind următoarea formulă a "rădăcinii pătrate a timpului": ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL]*** unde: H este ajustarea de volatilitate care se aplică HM este
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
propriile estimări ale ajustărilor de volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate în primul rând pe baza reevaluării zilnice. În cazul în care frecvența reevaluării este mai mică decât o dată pe zi, se aplică ajustări mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin extrapolarea ajustărilor de volatilitate din reevaluarea zilnică, folosind următoarea formulă a "rădăcinii pătrate a timpului": ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL]*** unde: H este ajustarea de volatilitate care se aplică HM este ajustarea de volatilitate atunci când există o
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
volatilitate în conformitate cu punctele 42-56, acestea trebuie calculate în primul rând pe baza reevaluării zilnice. În cazul în care frecvența reevaluării este mai mică decât o dată pe zi, se aplică ajustări mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin extrapolarea ajustărilor de volatilitate din reevaluarea zilnică, folosind următoarea formulă a "rădăcinii pătrate a timpului": ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL]*** unde: H este ajustarea de volatilitate care se aplică HM este ajustarea de volatilitate atunci când există o reevaluare zilnică NR este numărul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mică decât o dată pe zi, se aplică ajustări mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin extrapolarea ajustărilor de volatilitate din reevaluarea zilnică, folosind următoarea formulă a "rădăcinii pătrate a timpului": ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL]*** unde: H este ajustarea de volatilitate care se aplică HM este ajustarea de volatilitate atunci când există o reevaluare zilnică NR este numărul real de zile lucrătoare dintre reevaluări TM este perioada de lichidare pentru tipul de tranzacție în cauză. (iv) Condiții pentru aplicarea ajustării
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mai mari ale volatilității. Aceste ajustări se calculează prin extrapolarea ajustărilor de volatilitate din reevaluarea zilnică, folosind următoarea formulă a "rădăcinii pătrate a timpului": ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL]*** unde: H este ajustarea de volatilitate care se aplică HM este ajustarea de volatilitate atunci când există o reevaluare zilnică NR este numărul real de zile lucrătoare dintre reevaluări TM este perioada de lichidare pentru tipul de tranzacție în cauză. (iv) Condiții pentru aplicarea ajustării de volatilitate de 0 % 58. În ceea ce privește operațiunile de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ajustarea de volatilitate care se aplică HM este ajustarea de volatilitate atunci când există o reevaluare zilnică NR este numărul real de zile lucrătoare dintre reevaluări TM este perioada de lichidare pentru tipul de tranzacție în cauză. (iv) Condiții pentru aplicarea ajustării de volatilitate de 0 % 58. În ceea ce privește operațiunile de report și operațiunile de împrumut sau creditare de valori mobiliare, atunci când o instituție de credit folosește abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordarea bazată pe estimări proprii și atunci când
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
este perioada de lichidare pentru tipul de tranzacție în cauză. (iv) Condiții pentru aplicarea ajustării de volatilitate de 0 % 58. În ceea ce privește operațiunile de report și operațiunile de împrumut sau creditare de valori mobiliare, atunci când o instituție de credit folosește abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordarea bazată pe estimări proprii și atunci când condițiile prevăzute la literele (a)-(h) sunt îndeplinite, instituțiile de credit pot, în loc să aplice ajustările de volatilitate calculate în conformitate cu punctele 34-57, să aplice o ajustare de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
creditare de valori mobiliare, atunci când o instituție de credit folosește abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordarea bazată pe estimări proprii și atunci când condițiile prevăzute la literele (a)-(h) sunt îndeplinite, instituțiile de credit pot, în loc să aplice ajustările de volatilitate calculate în conformitate cu punctele 34-57, să aplice o ajustare de volatilitate de 0 %. Această opțiune nu este disponibilă pentru instituțiile de credit care folosesc abordarea modelelor interne descrisă la punctele 12-21: (a) atât expunerea, cât și garanția constau în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordarea bazată pe estimări proprii și atunci când condițiile prevăzute la literele (a)-(h) sunt îndeplinite, instituțiile de credit pot, în loc să aplice ajustările de volatilitate calculate în conformitate cu punctele 34-57, să aplice o ajustare de volatilitate de 0 %. Această opțiune nu este disponibilă pentru instituțiile de credit care folosesc abordarea modelelor interne descrisă la punctele 12-21: (a) atât expunerea, cât și garanția constau în numerar sau titluri de creanță emise de administrații centrale sau
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
0 % în conformitate cu articolele 78-83; (b) atât expunerea, cât și garanția sunt denominate în aceeași monedă; (c) fie scadența tranzacției este de cel mult o zi, fie atât expunerea, cât și garanția fac obiectul unei marcări zilnice la piață sau al ajustărilor de marjă zilnice; (d) se consideră că perioada dintre ultima marcare la piață anterioară unei neajustări a marjei de către contrapartidă și lichidarea garanției este de cel mult patru zile lucrătoare; (e) tranzacția este decontată printr-un sistem de decontare care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]