7,018 matches
-
riscurile contrapartidei/de reglare și riscurile de schimb valutar. (17) Este necesar să se prevadă conceptul de "portofoliu privind tranzacțiile cu titluri financiare" cuprinzând poziții pentru valori mobiliare și alte instrumente financiare care sunt deținute cu scopul de a fi tranzacționate și care sunt supuse în principal riscurilor de piață și expunerilor la risc legate de anumite servicii financiare furnizate clienților. (18) În vederea reducerii sarcinii administrative pentru instituțiile al căror portofoliu privind tranzacțiile cu titluri financiare este puțin semnificativ, atât în
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
sau mărfuri pentru instituția căreia îi sunt transferate; (o) "membru compensator" înseamnă un membru al bursei sau al casei de compensare care are o relație contractuală directă cu contrapartida centrală (garant de piață); (p) "întreprindere locală" înseamnă o întreprindere care tranzacționează pe cont propriu pe piața contractelor futures financiare sau de opțiuni sau alte instrumente derivate și pe piețele monetare având ca scop unic poziții de acoperire de pe piețele de instrumente derivate, sau care tranzacționează în contul altor membri de pe acele
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
întreprindere locală" înseamnă o întreprindere care tranzacționează pe cont propriu pe piața contractelor futures financiare sau de opțiuni sau alte instrumente derivate și pe piețele monetare având ca scop unic poziții de acoperire de pe piețele de instrumente derivate, sau care tranzacționează în contul altor membri de pe acele piețe și care beneficiază de garanții din partea membrilor compensatori ai acelorași piețe, atunci când responsabilitatea asigurării executării contractelor încheiate de o astfel de întreprindere este asumată de membrii compensatori de pe aceleași piețe; (q) "delta" înseamnă
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
supravegheze întreprinderile de investiții. Capitolul II Capitalul inițial Articolul 4 În sensul prezentei directive, "capitalul inițial" include elementele menționate la articolul 57 literele (a) și (b) din Directiva 2006/48/CE. Articolul 5 (1) O întreprindere de investiții care nu tranzacționează instrumente financiare pe cont propriu sau care nu își asumă angajamente ferme subscrise pentru emiterea de instrumente financiare, dar care deține bani și/sau valori mobiliare ale clienților și care oferă unul sau mai multe dintre următoarele servicii, are capitalul
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
care sunt întotdeauna cel puțin egale cu suma cerințelor de capital calculate în conformitate cu cerințele cuprinse la articolul 75 literele (a)-(c) din Directiva 2006/48/ CE și suma prevăzută la articolul 21 din prezenta directivă: (a) întreprinderi de investiții care tranzacționează pe cont propriu numai cu scopul de a îndeplini sau de a executa ordinul unui client sau cu scopul de a obține accesul la un sistem de compensare și de plată sau o bursă recunoscută, atunci când acționează în calitate de agent sau
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
Împrumutul este inclus în prima categorie cuprinsă în tabelul 1 de la punctul 14 în sensul riscului special, iar instrumentul de datorie pe oricare coloană potrivită din cadrul aceluiași tabel. Autoritățile competente pot permite ca cerințele de capital pentru un contract futures tranzacționat la bursă să fie egale cu marja cerută de bursă, în cazul în care au convingerea că această marjă oferă o determinare precisă a riscului asociat contractului futures și că este cel puțin egală cu cerința de capital pentru un
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
să prevadă, de asemenea, ca instituțiile să își calculeze modificarea delta respectivă folosind metodologia specificată de autoritățile competente. În afară de riscul delta, se iau măsuri de protecție și împotriva altor riscuri. Autoritățile competente pot permite ca cerința privind o opțiune subscrisă tranzacționată la bursă să fie egală cu marja cerută de către bursă, în cazul în care acestea sunt pe deplin convinse că această marjă oferă o determinare precisă a riscului asociat opțiunii și că este cel puțin egală cu cerința de capital
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
sau al unui instrument derivat de credit) sau a unei mișcări generale pe piața de acțiuni independente de vreun atribut specific al valorilor mobiliare în cauză (în cazul unor acțiuni sau al unui instrument derivat de capital). TITLURI DE CREANȚĂ TRANZACȚIONATE 13. Pozițiile nete se clasifică în funcție de moneda în care sunt denominate și calculează cerința de capital pentru risc general și risc specific în fiecare monedă separat. Risc specific 14. Instituția atribuie pozițiile nete din portofoliul privind tranzacțiile cu titluri financiare
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
instituție deține poziții opuse pentru contracte futures privind indicii bursieri care nu sunt identice în cea ce privește fie scadența, fie componența lor sau ambele. 39. Prin derogare de la punctele 37 și 38, contractele futures privind indicii bursieri care sunt tranzacționate la bursă și care - în opinia autorităților competente - reprezintă indici de o largă diversitate atrag o cerință de capital de 8 % pentru risc general, fără a impune vreo cerință de capital pentru risc specific. Astfel de contracte futures privind indicii
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
nu se descompune în poziții subiacente, este tratat ca și cum ar fi o acțiune individuală. Cu toate acestea, riscul specific pentru acest capital propriu individual nu poate fi ignorat în cazul în care contractul futures privind indicii bursieri în cauză este tranzacționat la bursă și, în opinia autorităților competente, reprezintă un index larg diversificat. ANGAJAMENTE FERME SUBSCRISE 41. În cazul angajamentului contractat pentru titluri de creanță sau de acțiuni, autoritățile competente pot permite unei instituții să folosească următoarea procedură pentru calcularea cerințelor
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
fie compensate și atribuite intervalelor de scadență corespunzătoare pe bază netă pentru următoarele: (a) poziții pentru contracte scadente la aceeași dată și (b) poziții pentru contracte scadente la interval de 10 zile între ele, în cazul în care contractele sunt tranzacționate pe piețe care au date zilnice de livrare. 15. Ulterior instituția calculează suma pozițiilor lungi și suma pozițiilor scurte din fiecare interval de scadență. Suma pozițiilor lungi (scurte) care sunt compensate de cele scurte (lungi) într-un anumit interval de
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
informații de piață și se efectuează o evaluare a caracterului comercial sau a capacității de acoperire a pozițiilor sau a componentelor lor de risc, inclusiv evaluarea, calitatea și disponibilitatea informațiilor de piață pentru procesul de evaluare, volumul pieței, dimensiunile pozițiilor tranzacționate pe piață și (c) trebuie să existe o politică și proceduri clar definite pentru monitorizarea poziției față de strategia de tranzacții a instituției, inclusiv monitorizarea cifrei de afaceri și a pozițiilor stagnante din portofoliul instituției privind tranzacțiile cu titluri financiare. PARTEA
32006L0049-ro () [Corola-website/Law/295058_a_296387]
-
în cont, creanțe și titluri de creanțe; (c) titluri de proprietate și instrumente de împrumut, cum ar fi acțiuni, certificate reprezentând valori mobiliare, obligațiuni, bilete la ordin, waranturi, obligațiuni negarantate și contracte pentru instrumente derivate, fie că sunt sau nu tranzacționate la bursă, sau fac obiectul unor plasamente private; (d) dobânzi, dividende sau alte venituri din active sau plusvalori generate de active; (e) credite, drepturi la compensare, garanții, garanții de bună execuție sau alte angajamente financiare; (f) acreditive, conosamente, contracte de
32006R0765-ro () [Corola-website/Law/295276_a_296605]
-
este o zi de sărbătoare sau o zi nelucrătoare, plata se va face în următoarea zi lucrătoare, fără obligarea la dobânzi moratorii. Titlurile de stat care se regăsesc în această situație rămân în proprietatea deținătorului înregistrat și nu pot fi tranzacționate. Articolul 12 Regimul fiscal al titlurilor de stat prevăzute la art. 1 este reglementat de legislația în vigoare. Anexa 2 PROSPECT DE EMISIUNE a obligațiunilor de stat de tip benchmark lansate în luna octombrie 2016 Articolul 1 În vederea finanțării deficitului
ORDIN nr. 2.336 din 29 septembrie 2016 privind prospectele de emisiune a certificatelor de trezorerie cu discont şi a obligaţiunilor de stat de tip benchmark aferente lunii octombrie 2016. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/275572_a_276901]
-
este o zi de sărbătoare sau o zi nelucrătoare, plata se va face în următoarea zi lucrătoare, fără obligarea la dobânzi moratorii. Titlurile de stat care se regăsesc în această situație rămân în proprietatea deținătorului înregistrat și nu pot fi tranzacționate. Articolul 13 Regimul fiscal al titlurilor de stat prevăzute la art. 1 este reglementat de legislația în vigoare. -------
ORDIN nr. 2.336 din 29 septembrie 2016 privind prospectele de emisiune a certificatelor de trezorerie cu discont şi a obligaţiunilor de stat de tip benchmark aferente lunii octombrie 2016. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/275572_a_276901]
-
a propriilor instrumente de capitaluri proprii ale entității. Un instrument de capital propriu este orice contract care certifică existența unui interes rezidual în activele unei entități după deducerea tuturor pasivelor sale. Valoarea justă este valoarea pentru care un activ este tranzacționat sau un pasiv este decontat, între părți interesate și în cunoștință de cauză, în cazul unei tranzacții realizate în condiții obiective. 12. Următoarele noțiuni sunt definite la punctul 9 din IAS 39 și sunt utilizate în prezentul standard cu înțelesul
32004R2237-ro () [Corola-website/Law/293279_a_294608]
-
de preț - riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al modificării prețurilor pieței, chiar în cazul în care aceste modificări sunt cauzate de factori specifici instrumentului individual sau emitentului acestuia sau de factori care afectează toate instrumentele tranzacționate pe piață. Termenul "risc de piață" încorporează nu numai potențialul de pierdere, ci și pe cel de câștig. (b) Riscul de credit - riscul ca una dintre părțile instrumentului financiar să nu execute obligația asumată, cauzând celeilalte părți o pierdere financiară
32004R2237-ro () [Corola-website/Law/293279_a_294608]
-
numerar, o valoare fiind calculată în funcție de o rată fluctuantă a dobânzii, iar cealaltă în funcție de o rată a dobânzii fixă. Contractele futures sunt o altă variație a contractelor la termen, diferind în principal prin aceea că aceste contracte sunt standardizate și tranzacționate la bursă. Contracte de cumpărare sau de vânzare a elementelor nefinanciare (punctele 8-10) AG20 Contractele de cumpărare sau de vânzare a elementelor nefinanciare nu respectă definiția unui instrument financiar deoarece dreptul contractual al unei părți de a primi un activ
32004R2237-ro () [Corola-website/Law/293279_a_294608]
-
decontarea numai prin primirea sau livrarea unui element nefinanciar (de exemplu, o opțiune, un contract futures sau la termen pe argint) nu sunt instrumente financiare. Multe contracte de mărfuri sunt de acest tip. Unele au o formă standardizată și sunt tranzacționate pe piețe organizate aproape la fel ca unele instrumente financiare derivate. De exemplu, un contract futures pe mărfuri poate fi ușor vândut sau cumpărat contra numerarului, deoarece este cotat pentru tranzacționare la o bursă și poate schimba deținătorul de mai
32004R2237-ro () [Corola-website/Law/293279_a_294608]
-
De exemplu, un contract futures pe mărfuri poate fi ușor vândut sau cumpărat contra numerarului, deoarece este cotat pentru tranzacționare la o bursă și poate schimba deținătorul de mai multe ori. În orice caz, părțile care vând sau cumpără contractul tranzacționează de fapt marfa de bază. Capacitatea de a vinde sau cumpăra un contract pe mărfuri contra numerar, ușurința cu care poate fi cumpărat sau vândut și posibilitatea negocierii unei decontări cu numerar a obligației de a primi sau livra marfa
32004R2237-ro () [Corola-website/Law/293279_a_294608]
-
la alineatul (1) se publică în raportul anual al societății, prevăzut la articolul 46 din Directiva 78/660/CEE13 și la articolul 36 din Directiva 83/349/CEE14. (3) Statele membre asigură că, la societățile în care valorile mobiliare se tranzacționează pe o piață reglementată a unui stat membru, organul său administrativ sau de conducere prezintă un raport explicativ adunării generale anuale a acționarilor privind punctele prevăzute la alineatul (1). Articolul 11 Neutralizarea restricțiilor (1) Fără a aduce atingere celorlalte drepturi
32004L0025-ro () [Corola-website/Law/292649_a_293978]
-
și permite participanților pe această piață să reacționeze în mod rapid și adecvat la noua situație de piață creată; (e) riscul pe care îl presupune practica respectivă pentru integritatea piețelor implicate în mod direct sau indirect și pe care se tranzacționează același instrument financiar la nivel comunitar, indiferent dacă piețele respective sunt reglementate sau nu; f) concluziile oricărei anchete privind practica de piață în cauză, realizată de autoritatea competentă sau de orice altă autoritate menționată la articolul 12 alineatul (1) din
32004L0072-ro () [Corola-website/Law/292695_a_294024]
-
modificată decât prin utilizarea unei proceduri de consultare identice. Articolul 4 Informație confidențială în raport cu instrumentele derivate din produsele de bază În sensul aplicării articolului 1 alineatul (1) al doilea paragraf din Directiva 2003/6/CE, utilizatorilor piețelor pe care se tranzacționează instrumente derivate din produsele de bază trebuie să li se furnizeze o informație care vizează, direct sau indirect, unul sau mai multe dintre instrumentele derivate în cazul în care informația respectivă: (a) este în mod regulat pusă la dispoziția utilizatorilor
32004L0072-ro () [Corola-website/Law/292695_a_294024]
-
decembrie 1985 de coordonare a actelor cu putere de lege si actelor administrative privind anumite organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM)12; (n) "creator de piață": o persoană care este prezentă tot timpul pe piețele financiare pentru a tranzacționa în nume propriu și care devine cumpărător sau vânzător de instrumente financiare prin angajarea capitalului propriu, la prețuri fixate de ea; (o) "unitate de credit": o întreprindere în sensul articolului 1 punctul (1) litera (a) din Directiva 2000/12/CE
32004L0109-ro () [Corola-website/Law/292727_a_294056]
-
are motive întemeiate să presupună că dispozițiile prezentei directive au fost încălcate; (f) să ia măsuri astfel încât emitentul să facă publice informațiile la timp în vederea garantării unui acces optim și egal al publicului din toate statele membre în care se tranzacționează valori mobiliare sau să ia măsuri adecvate, în cazul în care situația se prezintă altfel; (g) să facă public faptul că un emitent sau un deținător de acțiuni sau alte instrumente financiare sau una dintre persoanele menționate la articolele 10
32004L0109-ro () [Corola-website/Law/292727_a_294056]