7,018 matches
-
altă natură. (8) Persoanele care își administrează propriile active și întreprinderile care nu furnizează nici un serviciu de investiții și nu exercită nici o activitate de investiții altele decât tranzacționarea în cont propriu, cu excepția cazului în care sunt formatori de piață sau tranzacționează în cont propriu în mod organizat, frecvent și sistematic în afara unei piețe reglementate sau a unui MTF, furnizând un sistem accesibil terților pentru a intra în tranzacționări cu aceștia, nu ar trebui incluse în sfera de aplicare a prezentei directive
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
limitată doar la entitățile care reprezintă un risc de contrapartidă pentru alți participanți de pe piață datorită faptului că acestea gestionează un portofoliu de tranzacționare cu titlu profesional, se cuvine a exclude din această sferă de aplicare nu numai entitățile care tranzacționează instrumente financiare în cont propriu, inclusiv instrumentele derivate pe materii prime reglementate de prezenta directivă, ci și cele care furnizează, în mod auxiliar la nivelul grupului, servicii de investiții legate de aceste instrumente derivate clienților activității lor principale, cu condiția
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
Comisia ar trebui să prezinte Parlamentului European și Consiliului un raport privind aplicarea dispozițiilor privind asigurarea de răspundere civilă profesională, sfera de aplicare a normelor în materie de transparență și posibilitatea de a autoriza ca întreprinderi de investiții entitățile care tranzacționează și sunt specializate în instrumente derivate pe materii prime. (71) Obiectivul care constă în crearea unei piețe financiare integrate în care investitorii s-ar bucura de o protecție suficientă și în care eficiența și integritatea pieței în general sunt salvgardate
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
de lege sau de un cod deontologic care nu exclude furnizarea acestui serviciu; (d) persoanelor care nu furnizează nici un alt serviciu sau activitate de investiții decât tranzacționarea în cont propriu, exceptând cazul în care acestea sunt formatori de piață sau tranzacționează în cont propriu în mod organizat, frecvent și sistematic în afara unei piețe reglementate sau a unui MTF, furnizând un sistem accesibil terților pentru a intra în tranzacționare cu acestea; (e) persoanelor ale căror servicii de investiții constau exclusiv în gestionarea
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
organisme publice însărcinate cu gestionarea datoriei publice sau care intervin în această gestionare; (h) organismelor de plasament colectiv și fondurilor de pensii, fie că sunt sau nu coordonate la nivel comunitar, precum și depozitarilor și gestionarilor acestor organisme; (i) persoanelor care tranzacționează instrumente financiare în cont propriu sau care furnizează servicii de investiții privind instrumentele derivate pe materii prime sau contractele derivate menționate la anexa I secțiunea C punctul 10 clienților activității lor principale cu condiția ca aceste prestări să fie auxiliare
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
să nu fie remunerată în mod specific; (k) persoanelor a căror activitate principală constă în tranzacționarea în cont propriu a materiilor prime și instrumentelor derivate pe aceste materii prime. Prezenta exonerare nu se aplică în cazul în care persoanele care tranzacționează în cont propriu materii prime și instrumente derivate pe materii prime fac parte dintr-un grup a cărui activitate principală este furnizarea de servicii de investiții în sensul prezentei directive sau de servicii bancare în conformitate cu Directiva 2000/12/CE; (l
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
exclusiv în tranzacționarea în cont propriu pe piețe ale instrumentelor financiare la termen sau pe piețe ale opțiunilor sau pe alte piețe derivate și pe piețe la vedere doar cu scopul de a obține poziții pe piețele derivate sau care tranzacționează sau asigură formarea prețurilor în contul altor membri ai acestor piețe și sunt, prin urmare, acoperiți de garanția unui membru de compensare al acestor piețe, în cazul în care responsabilitatea contractelor încheiate de aceste întreprinderi este asumată de un de
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
echivalării, a garanțiilor impuse întreprinderilor în statele membre, în sensul articolului 58 al doilea paragraf din tratat, pentru protejarea intereselor asociaților sau terților, în ceea ce privește constituirea întreprinderilor anonime și menținerea și modificarea capitalului acestora 17, ale căror titluri sunt cotate sau tranzacționate pe piața reglementată a unui stat membru; cu condiția ca activitățile acestor persoane să fie reglementate la nivel național. (2) Persoanele care sunt excluse din sfera de aplicare a prezentei directive în temeiul alineatului (1) nu beneficiază de libertatea de
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
și regularizate prin intermediul unor organisme de compensare recunoscute sau dacă fac obiectul unor apeluri în marjă regulate; - contractele derivate menționate la anexa I secțiunea C punctul 10 care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate, ținând seama dacă, în special, sunt tranzacționate pe o piață reglementată sau un MTF, sunt compensate și regularizate prin intermediul unor organisme de compensare recunoscute sau fac obiectul unor apeluri în marjă regulate; 3. "serviciu auxiliar" înseamnă orice serviciu prezentat în anexa I secțiunea B; 4. "consiliere în
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
clienților; 6. "tranzacționarea în cont propriu" înseamnă faptul de a negocia prin angajarea propriilor capitaluri unul sau mai multe instrumente financiare în vederea încheierii de tranzacții; 7. "internalizator sistematic" înseamnă o întreprindere de investiții care, în mod organizat, frecvent și sistematic, tranzacționează în cont propriu executând ordinele clienților în afara unei piețe reglementate sau a unui MTF; 8. "formator de piață" înseamnă o persoană care este prezentă în mod continuu pe piețele financiare pentru a negocia în cont propriu și care cumpără și
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
de a vinde un instrument financiar la limita de preț specificată sau mai avantajos și pentru o cantitate precizată; 17. "instrumente financiare" înseamnă instrumentele menționate la anexa I secțiunea C; 18. "valori mobiliare" înseamnă categoriile de titluri care pot fi tranzacționate pe piața capitalurilor (cu excepția instrumentelor de plată), precum: (a) acțiunile la întreprinderi și alte titluri echivalente acțiunilor la întreprinderi, la întreprinderi de tip parteneriat sau la alte entități, precum și certificatele reprezentative de acțiuni; (b) obligațiunile și alte titluri de creanță
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
care conduce la o regularizare în numerar, stabilită în raport cu valori mobiliare, cu o monedă, cu o rată a dobânzii sau a rentabilității, cu materii prime sau cu alți indici sau măsuri; 19. "instrumente ale pieței monetare" înseamnă categoriile de instrumente tranzacționate în mod obișnuit pe piața monetară, precum bonurile de tezaur, certificatele de depozit și efectele de comerț (cu excepția instrumentelor de plată); 20. "stat membru de origine" înseamnă (a) în cazul unei întreprinderi de investiții: (i) statul membru în care este
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
și ordonat și să stabilească criterii obiective pentru o executare eficientă a ordinelor. (2) Statele membre solicită întreprinderilor de investiții sau operatorilor care gestionează un MTF să stabilească norme transparente privind criteriile care permit stabilirea instrumentelor financiare ce pot fi tranzacționate în cadrul sistemelor lor. Statele membre solicită întreprinderilor de investiții sau operatorilor care gestionează un MTF să furnizeze, după caz, informații suficiente publicului sau să se asigure că există un acces la astfel de informații pentru a permite utilizatorilor să își
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
investiții sau operatorilor care exploatează un MTF să fi adoptat dispozițiile necesare pentru a favoriza regularizarea eficientă a tranzacțiilor efectuate prin intermediul sistemelor din cadrul MTF. (6) În cazul în care o valoare mobiliară admisă la tranzacționare pe o piață reglementată este tranzacționată în același timp pe un MTF fără consimțământul emitentului, acesta nu trebuie supus nici unei obligații de informare financiară inițială, periodică sau specifică în privința acestui MTF. (7) Statele membre solicită tuturor întreprinderilor de investiții sau tuturor operatorilor care gestionează un MTF
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
în contul său. În plus, statele membre solicită ca întreprinderea de investiții să se asigure că agentul afiliat respectiv comunică calitatea în care acționează și întreprinderea pe care o reprezintă atunci când contactează orice client sau client potențial sau înainte de a tranzacționa cu acesta. În conformitate cu articolul 13 alineatele (6), (7) și (8), statele membre pot autoriza agenții afiliați înmatriculați pe teritoriul lor să gestioneze fonduri și instrumente financiare ale clienților în contul și sub întreaga responsabilitate a întreprinderii de investiții pentru care
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
cerințele enunțate în prezentul articol sau pot prevedea cerințe suplimentare pentru agenții afiliați înmatriculați pe teritoriul lor. Articolul 24 Tranzacții cu contrapartide eligibile (1) Statele membre se asigură că întreprinderile de investiții autorizate să execute ordine în numele clienților, și să tranzacționeze în cont propriu, și să primească și să transmită ordine pot antrena tranzacții între contrapartidele eligibile sau încheia tranzacții cu aceste contrapartide fără a trebui să respecte obligațiile prevăzute la articolul 19, articolul 21 și articolul 22 alineatul (1), în ceea ce privește
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
norme clare și transparente privind admiterea instrumentelor financiare la tranzacționări. Aceste norme garantează că orice instrument financiar admis la tranzacționare pe o piață reglementată poate face obiectul unei tranzacționări echitabile, ordonate și eficiente și, în cazul valorilor mobiliare, poate fi tranzacționat în mod liber. (2) În ceea ce privește instrumentele derivate, aceste norme asigură, în special, ca particularitățile contractului derivat să permită o cotație ordonată, precum și o regularizare eficientă. (3) Pe lângă obligațiile prevăzute la alineatele (1) și (2), statele membre solicită piețelor reglementate să
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
prospectul care trebuie publicat în caz de ofertă de valori mobiliare adresată publicului sau în vederea admiterii valorilor mobiliare la tranzacționare și de modificare a Directivei 2001/34/CE23. Această a doua piață reglementată informează emitentul că valoarea mobiliară respectivă este tranzacționată pe această piață. Un emitent nu este obligat să furnizeze direct informația solicitată în temeiul alineatului (3) unei piețe reglementate care a admis valorile sale mobiliare la tranzacționare fără consimțământul său. (6) Pentru a asigura aplicarea uniformă a alineatelor (1
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
cerință juridică sau administrativă, piețele reglementate din alte state membre să adopte, pe teritoriul său, dispozițiile necesare pentru a permite membrilor și participanților care s-au stabilit pe teritoriul său să aibă acces la distanță la aceste piețe și să tranzacționeze pe acestea. Piața reglementată comunică autorității competente a statului său membru de origine numele statului membru în care intenționează să adopte astfel de dispoziții. În termen de o lună, autoritatea competentă a statului membru de origine comunică această informație statului
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
încălcare a obligațiilor sau de alt incident care conduce la reziliere). 6. Contractele de opțiuni, contractele la termen, contractele swap și orice alt contract derivat referitor la materii prime care pot fi regularizate prin livrare fizică, cu condiția să fie tranzacționate pe o piață reglementată și un MTF. 7. Contractele de opțiuni, contractele la termen, contractele swap, contractele la termen fix ("forwards") și orice alte contracte derivate referitoare la materii prime care pot fi regularizate prin livrare fizică, care nu au
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
conduce la reziliere), precum și orice alte contracte derivate privind active, drepturi, obligații, indici și măsuri care nu au fost menționate în alt mod în prezenta secțiune C, care prezintă caracteristicile altor instrumente financiare derivate ținând seama dacă, în special, sunt tranzacționate pe o piață reglementată sau un MTF, sunt compensate și regularizate prin intermediul unor organisme de compensare recunoscute sau fac obiectul unor apeluri în marjă regulate. ANEXA II "CLIENȚI PROFESIONALI" ÎN SENSUL PREZENTEI DIRECTIVE Un client profesional este un client care
32004L0039-ro () [Corola-website/Law/292663_a_293992]
-
piața monetară sunt valori mobiliare emise cu o scadență inițială mai mică sau egală cu un an. Ele conferă de obicei titularului dreptul necondiționat de a primi o sumă declarată și fixă, la o dată specificată. Aceste instrumente sunt, de regulă, tranzacționate cu discount pe piețele organizate; valoarea reducerii depinde de rata dobânzii și de timpul rămas până la scadență. Raportul Grupului de lucru privind sistemele de colectare a datelor referitoare la investițiile de portofoliu a fost urmat de studii naționale de fezabilitate
32004O0015-ro () [Corola-website/Law/292738_a_294067]
-
venituri. 1.5. Instrumente financiare derivate (a se vedea și secțiunea 3.9 din B.o.p. book) Instrumentele financiare derivate sunt instrumente financiare legate de un instrument financiar specific, indice sau marfă, prin care anumite riscuri financiare pot fi tranzacționate ca atare pe piețele financiare. Tranzacțiile cu instrumente financiare derivate sunt considerate tranzacții separate, și nu părți integrante ale valorii tranzacțiilor aferente de care pot fi legate. Tranzacțiile și pozițiile cu opțiuni, contracte la termen, operațiuni de swap, operațiuni de
32004O0015-ro () [Corola-website/Law/292738_a_294067]
-
sau alte entități, solduri în cont, creanțe și titluri de creanțe; (iii) titluri de proprietate și instrumente de împrumut, precum acțiunile, certificatele reprezentând valori mobiliare, obligațiunile, biletele la ordin, warrant-urile, obligațiunile negarantate și contractele pe instrumente derivate, fie că sunt tranzacționate la bursă sau fac obiectul unor plasamente private; (iv) dobânzi, dividende sau alte venituri din active sau plusvalori generate de active; (v) credite, dreptul la compensare, garanții, garanții de bună execuție sau alte angajamente financiare; (vi) acreditive, conosamente, contracte de
32004R0314-ro () [Corola-website/Law/292804_a_294133]
-
sau alte entități, solduri în cont, creanțe și titluri de creanță; (c) titluri de proprietate și instrumente de împrumut, inclusiv acțiuni, certificate reprezentând valori mobiliare, obligațiuni, bilete la ordin, warrant-uri, obligațiuni negarantate și contracte pe instrumente derivate, fie că sunt tranzacționate la bursă sau fac obiectul unor plasamente private; (d) dobânzi, dividende sau alte venituri din active sau plusvalori din active; (e) credite, dreptul la compensare, garanții, garanții de bună execuție sau alte angajamente financiare; (f) acreditive, conosamente, contracte de vânzare
32004R1763-ro () [Corola-website/Law/293154_a_294483]