7,018 matches
-
a formei acestuia) pe cea mai avantajoasă piață activă la care are acces imediat entitatea. Cu toate acestea, entitatea modifică prețul de pe piața cea mai avantajoasă pentru a reflecta orice diferențe în ceea ce privește riscul de credit al celeilalte părți între instrumentele tranzacționate pe acea piață și cel care este evaluat. Existența cotațiilor de preț publicate pe o piață activă este cea mai bună dovadă a valorii juste, astfel că, atunci când există, ele sunt utilizate pentru evaluarea activelor sau a pasivelor financiare. AG72
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
seama de diferențele în raport cu instrumentul evaluat. AG78. Este posibil să nu fie disponibile aceleași informații la fiecare dată de evaluare. De exemplu, la data la care o entitate face un împrumut sau achiziționează un instrument de datorie care nu este tranzacționat în mod activ, entitatea are un preț de tranzacționare care este, în același timp, și prețul pieței. Cu toate acestea, este posibil să nu fie disponibile nici un fel de informații de tranzacționare noi la data următoarei evaluări și, deși entitatea
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
bazează pe valoarea curentă pot fi utilizate pentru evaluarea prețurilor de piață curente ale instrumentelor de capitaluri proprii pentru care nu există prețuri observabile. (f) Volatilitatea (respectiv amploarea fluctuațiilor viitoare ale prețurilor instrumentelor financiare și ale altor elemente). Volatilitatea elementelor tranzacționate în mod activ poate fi, în mod normal, evaluată fiabil pe baza datelor istorice de pe piață sau utilizându-se volatilitățile implicite ale prețurilor curente de pe piață. (g) Riscul de rambursare anticipată și riscul de răscumpărare. Ritmul prognozat de rambursare a
32004R2086-ro () [Corola-website/Law/293233_a_294562]
-
altele decât acțiunile: Acest post este necesar separat pentru toate categoriile de AIF, cu excepția altor AIF. Aceste post se referă la activele în titluri de valoare altele decât acțiunile și alte participații la capital, care sunt de obicei negociabile și tranzacționate pe piețele secundare sau care pot fi compensate pe piață și care nu conferă titularului drepturi de proprietate asupra instituției emitente. Acest post include activele în titluri de valoare care oferă titularului dreptul necondiționat la venituri fixe sau stabilite pe
32005O0004-ro () [Corola-website/Law/294020_a_295349]
-
o sumă fixă plătită la o anumită dată sau la anumite date sau începând cu o dată definită în momentul emisiunii. De asemenea, el include credite negociabile care au fost restructurate într-un număr mare de documente identice și care sunt tranzacționate pe piețe organizate. Reguli de evaluare: conform SEC 95, titlurile de valoare altele decât acțiunile trebuie raportate la valoarea de piață. O defalcare pe scadență (scadență inițială) a "titlurilor de valoare altele decât acțiunile" în "cu durată de până la 1
32005O0004-ro () [Corola-website/Law/294020_a_295349]
-
BCE/2001/13 privind statisticile de bilanț ale IFM)39 prevăd că, în conformitate cu standardele statistice internaționale existente, instrumentele financiare derivate care au valoare de piață trebuie să facă obiectul înregistrării în bilanț. Instrumentele derivate au valoare de piață când sunt tranzacționate pe piețe organizate (schimburi) sau în cazurile în care pot fi compensate în mod regulat pe piețe extrabursiere (OTC). La acest post trebuie raportate următoarele instrumente financiare derivate: - opțiuni, negociabile și OTC; - warrants; - futures, însă doar dacă au o valoare
32005O0004-ro () [Corola-website/Law/294020_a_295349]
-
CTVID și SFC. În cazul fondurilor de investiții, acest post trebuie alocat la categoria "alte pasive" și ar trebui să fie nesemnificativ. Acest post se referă la titluri de valoare altele decât acțiunile, care sunt instrumente de obicei negociabile și tranzacționate pe piețe secundare sau care pot fi compensate pe piață și care nu conferă titularului drepturi de proprietate asupra instituției emitente. În unele țări, AIF pot emite instrumente negociabile cu caracteristici similare celor ale titlurilor de creanță emise de IFM
32005O0004-ro () [Corola-website/Law/294020_a_295349]
-
opțiunea de a realiza fie licitații la rată fixă (volum), fie licitații la rată variabilă (dobândă). În cazul unei licitații la rată fixă, BCE precizează, în prealabil, rata dobânzii, iar partenerii contractuali participanți licitează suma pe care doresc să o tranzacționeze la rata fixă a dobânzii 26. În cazul unei licitații la rată variabilă, partenerii contractuali licitează sumele de bani și ratele dobânzii la care doresc să efectueze tranzacții cu băncile centrale naționale 27. 5.1.2. Calendarul operațiunilor de licitație
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
instituții pot fi prezentate de o singură unitate (fie de sediul principal, fie de o sucursală) în fiecare stat membru. În cazul licitațiilor la rată fixă, partenerii contractuali trebuie să precizeze în ofertele lor suma pe care doresc să o tranzacționeze cu băncile centrale naționale 30. În cazul licitațiilor la rată variabilă, partenerii contractuali pot prezenta până la zece oferte diferite din punct de vedere al nivelurilor ratei dobânzii/prețului/punctelor swap. Pentru fiecare ofertă, ei trebuie să indice suma pe care
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
naționale 30. În cazul licitațiilor la rată variabilă, partenerii contractuali pot prezenta până la zece oferte diferite din punct de vedere al nivelurilor ratei dobânzii/prețului/punctelor swap. Pentru fiecare ofertă, ei trebuie să indice suma pe care doresc să o tranzacționeze cu băncile centrale naționale și rata dobânzii aferente 31,32. Ofertele privind rata dobânzii se exprimă în multipli ai punctului procentual 0,01. În cazul unei licitații la rată variabilă pentru o operațiune de swap valutar, punctele swap trebuie cotate
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
punctele 6.2 și 6.3. Cu toate acestea, întrucât este probabil ca ele să determine unele modificări pe lista garanțiilor eligibile, au fost elaborate norme de eliminare progresivă din listă a unor active. Titlurile de creanță înregistrate, cotate sau tranzacționate pe piețe nereglementate, care au fost evaluate ca inacceptabile, continuă să rămână eligibile până în mai 2007. Modificări suplimentare în vederea punerii în aplicare a listei unice vor fi introduse ulterior (a se vedea caseta 7). CASETA 7 Etape suplimentare în vederea adoptării
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
ca activele să poată fi considerate eligibile; - trebuie să fie înscrise sau cotate pe o piață reglementată care corespunde definiției din Directiva 2004/39/ CE a Parlamentului European și a Consiliului 47 privind piețele instrumentelor financiare sau înscrise, cotate sau tranzacționate pe anumite piețe nereglementate specificate de BCE48. Evaluarea piețelor nereglementate de către Eurosistem se bazează pe trei principii - siguranță, transparență și accesibilitate 49. În afară de aceasta, lichiditățile de pe piață pot fi luate în considerare de BCE la determinarea eligibilității titlurilor individuale de
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
folosite în tranzacțiile de cesiune temporară, Eurosistemul aplică următoarele principii: - Pentru fiecare activ tranzacționabil eligibil pentru nivelul unu sau doi, Eurosistemul specifică o sursă unică de referință pentru preț. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că pentru activele înscrise, cotate sau tranzacționate pe mai multe piețe, numai una dintre aceste piețe este folosită ca sursă de informare cu privire la prețul activului în cauză. - Pentru fiecare piață de referință, Eurosistemul definește prețul cel mai reprezentativ care se folosește la calcularea valorilor de pe piață. Dacă
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
4 Swap valutar cu absorbție de lichidități prin licitație la rată variabilă BCE hotărăște să absoarbă lichidități de pe piață prin efectuarea unei operațiuni de swap valutar pe cursul EUR/ USD folosind procedura de licitație la rată variabilă. (Notă: Euro este tranzacționat cu primă în acest exemplu). Trei parteneri contractuali prezintă următoarele oferte: Puncte swap Sumă (milioane EUR) (× 10 000) Banca 1 Banca 2 Banca 3 Total Oferte cumulate 6,84 0 0 6,80 5 5 10 10 6,76 5
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
5 Swap valutar cu generare de lichidități prin licitație la rată variabilă BCE decide să furnizeze lichidități pe piață prin efectuarea unei operațiuni de swap valutar pe cursul EUR/ USD folosind procedura de licitație la rată variabilă. (Notă: Euro este tranzacționat cu primă în acest exemplu). Trei parteneri contractuali prezintă următoarele oferte: Puncte swap Sumă (milioane EUR) (× 10 000) Banca 1 Banca 2 Banca 3 Total Oferte cumulate 6,23 6,27 5 5 10 10 6,32 5 5 10
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
vedea licitație la rată fixă. Licitație la rată fixă (fixed rate tender): o procedură de licitație în care rata dobânzii este precizată în avans de banca centrală, iar partenerii contractuali participanți oferă suma de bani pe care doresc să o tranzacționeze la rata fixă a dobânzii. Licitație la rată multiplă (licitație de tip american) [multiple rate auction (American auction)]: o licitație la care rata dobânzii pentru alocare (sau preț/punct swap) este egală cu rata dobânzii oferită la fiecare ofertă individuală
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
alocare (sau preț/punct swap) este egală cu rata dobânzii oferită la fiecare ofertă individuală. Licitație la rată variabilă (variable rate tender): o procedură de licitație prin care ambii partenerii contractuali oferă sume de bani pe care doresc să le tranzacționeze cu banca centrală și propun rata dobânzii la care doresc să inițieze tranzacția. Licitație rapidă (quick tender): procedură de licitație folosită de Eurosistem pentru operațiuni de reglaj fin atunci când se consideră că este necesar să existe un impact rapid asupra
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
cu reducere și valori mobiliare cu un singur cupon la scadență. O obligațiune divizibilă este un tip special de obligațiune cu cupon zero. Obligațiune divizibilă [Strip (trading of interest and principal)]: o obligațiune cu cupon zero creată pentru a putea tranzacționa separat creanțele privind anumite fluxuri de numerar ale unei valori mobiliare și principalul aceluiași instrument. Operațiune de reglaj fin (fine-tuning operation): o operațiune de open market efectuată în mod neregulat de Eurosistem în principal pentru a face față fluctuațiilor neașteptate
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
informarea prealabilă a partenerilor contractuali cu privire la acordurile prevăzute pentru tranzacțiile care implică sucursalele menționate anterior. 30 La operațiunile de swap valutar la rată fixă, trebuie să se indice suma fixă a monedei străine pe care partenerul contractual dorește să o tranzacționeze cu Eurosistemul. 31 În ceea ce privește emisiunea de certificate de depozit ale BCE, BCE poate decide ca ofertele să fie prezentate sub forma unui preț, mai degrabă decât a unei rate a dobânzii. În aceste cazuri, prețurile trebuie cotate ca procent din
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
unei rate a dobânzii. În aceste cazuri, prețurile trebuie cotate ca procent din valoarea nominală. 32 La operațiunile de swap valutar la rată variabilă, trebuie să se indice suma fixă a monedei străine pe care partenerul contractual dorește să o tranzacționeze cu Eurosistemul, precum și nivelul punctelor swap în cauză. 33 Sau să efectueze plata în numerar în cazul unei operațiuni de absorbție de lichidități. 34 Cotațiile de punct swap se grupează în ordine crescătoare, ținând seama de semnul cotației, care depinde
32005O0002-ro () [Corola-website/Law/294019_a_295348]
-
la emisiunea oricăror tipuri de valori mobiliare, gestionarea activelor și servicii de decontare și compensare pentru active financiare. Niciunul, cu excepția următoarelor: Numai băncile înființate în Cehia și sucursalele băncilor străine cu autorizație corespunzătoare pot: - să furnizeze servicii de depozite; - să tranzacționeze active valutare; - să efectueze plăți externe prin transfer. O autorizație de schimb valutar emisă de Banca Națională a Cehiei sau de Ministerul de Finanțe este necesară în cazul rezidenților cehi nebancari pentru: (a) deschiderea și finanțarea unui cont în străinătate
22005A0210_01-ro () [Corola-website/Law/293315_a_294644]
-
locale și la sucursalele băncilor străine din Republica Slovacă. (ii) Numai băncile locale autorizate, sucursalele băncilor străine din Republica Slovacă și persoanele care dețin autorizație de schimb valutar pot face tranzacții cu active valutare. Numai membrii bursei de valori pot tranzacționa la Bursa de Valori din Bratislava. Rezidenții pot tranzacționa pe RM-System-Slovakia fără nicio restricție și nerezidenții pot tranzacționa numai prin dealerii de valori mobiliare. (iii) Plățile externe prin transfer pot fi efectuate numai de băncile locale autorizate sau de sucursalele
22005A0210_01-ro () [Corola-website/Law/293315_a_294644]
-
ii) Numai băncile locale autorizate, sucursalele băncilor străine din Republica Slovacă și persoanele care dețin autorizație de schimb valutar pot face tranzacții cu active valutare. Numai membrii bursei de valori pot tranzacționa la Bursa de Valori din Bratislava. Rezidenții pot tranzacționa pe RM-System-Slovakia fără nicio restricție și nerezidenții pot tranzacționa numai prin dealerii de valori mobiliare. (iii) Plățile externe prin transfer pot fi efectuate numai de băncile locale autorizate sau de sucursalele băncilor străine în Republica Slovacă. (iv) Autorizația de schimb
22005A0210_01-ro () [Corola-website/Law/293315_a_294644]
-
Republica Slovacă și persoanele care dețin autorizație de schimb valutar pot face tranzacții cu active valutare. Numai membrii bursei de valori pot tranzacționa la Bursa de Valori din Bratislava. Rezidenții pot tranzacționa pe RM-System-Slovakia fără nicio restricție și nerezidenții pot tranzacționa numai prin dealerii de valori mobiliare. (iii) Plățile externe prin transfer pot fi efectuate numai de băncile locale autorizate sau de sucursalele băncilor străine în Republica Slovacă. (iv) Autorizația de schimb valutar emisă de Banca Națională a Slovaciei este necesară
22005A0210_01-ro () [Corola-website/Law/293315_a_294644]
-
stabilită și cu dispozițiile Băncii Naționale a Slovaciei. 2. (80) CZ: Fără angajamente pentru gestionarea activelor. Niciunul, cu excepția următoarelor: Numai băncile înființate în Cehia și sucursalele băncilor străine care dețin o autorizație corespunzătoare pot: - să furnizeze servicii de depozit; - să tranzacționeze active valutare; - să efectueze plăți externe prin transfer. Este necesară o autorizație de schimb valutar emisă de Banca Națională a Cehiei sau de Ministerul de Finanțe în cazul rezidenților nebancari cehi pentru: (a) deschiderea și finanțarea unui cont în străinătate
22005A0210_01-ro () [Corola-website/Law/293315_a_294644]