6,799 matches
-
tabelul 4): ― trebuie să fie titluri de creanță (tranzacționabile sau netranzacționabile) având: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
fie titluri de creanță (tranzacționabile sau netranzacționabile) având: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
având: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea obligației. Pot fi, de asemenea, acțiuni (tranzacționate
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea obligației. Pot fi, de asemenea, acțiuni (tranzacționate pe o piață reglementată conform definiției din Directiva privind serviciile de investiții
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
sediului emitentului (sau garantului) SEE5 Zona euro Locația activului - Locul emisiunii: SEE - Locul regularizării: zona euro6 Zona euro6 Moneda Euro7 Euro7 Memo: utilizare transfrontalieră Da Da 1 Trebuie să aibă simultan: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
Locul regularizării: zona euro6 Zona euro6 Moneda Euro7 Euro7 Memo: utilizare transfrontalieră Da Da 1 Trebuie să aibă simultan: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
Euro7 Euro7 Memo: utilizare transfrontalieră Da Da 1 Trebuie să aibă simultan: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
transfrontalieră Da Da 1 Trebuie să aibă simultan: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
simultan: (a) o valoare predefinită a principalului; și (b) un cupon care nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea obligației 2 Titlurile de creanță care conferă
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
nu poate genera un flux negativ de numerar. În plus, cuponul ar trebui să fie: (i) un cupon zero; (ii) un cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea obligației 2 Titlurile de creanță care conferă drepturi asupra principalului și/sau dobânzii subordonate drepturilor titularilor unor alte titluri
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
active de garantare următoarele instrumente: ― titluri de creanță care ajung la scadență înainte de data scadenței operațiunii de politică monetară pentru care au fost folosite ca active de garantare 58, ― titluri de creanță pentru care fluxul de venituri (de exemplu, plata cuponului) intervine în perioada anterioară datei scadenței operațiunii de politică monetară pentru care au fost folosite ca active de garantare, ― acțiuni care presupun o plată de orice fel sau atribuirea oricărui alt drept care poate afecta capacitatea acestora de a fi folosite
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
titlurile de creanță individuale sunt supuse unor "marje de evaluare" specifice. Marjele de evaluare se aplică prin scăderea unui anumit procent din valoarea de piață a activului de garantare. Marjele de evaluare sunt diferențiate în funcție de scadența reziduală și de structura cuponului titlurilor de creanță conform descrierii din caseta 8, CASETA 8 Nivelurile marjelor de evaluare aplicate activelor eligibile de nivelul unu Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată fixă1: 0% pentru instrumente cu o scadență reziduală de până la un an; 1
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
0% pentru instrumente cu o scadență reziduală de până la un an; 1,5% pentru instrumente cu o scadență reziduală de la unu la trei ani; 2% pentru instrumente cu o scadență reziduală de la trei la șapte ani; 3% pentru obligațiuni cu cupon cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani; 5% pentru obligațiuni cu cupon zero și obligațiuni divizibile cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă: 0% pentru instrumente cu cupoane
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
instrumente cu o scadență reziduală de la unu la trei ani; 2% pentru instrumente cu o scadență reziduală de la trei la șapte ani; 3% pentru obligațiuni cu cupon cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani; 5% pentru obligațiuni cu cupon zero și obligațiuni divizibile cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă: 0% pentru instrumente cu cupoane postdeterminate. Pentru instrumentele cu cupoane prestabilite, se aplică marjele de evaluare aplicabile pentru instrumentele
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
cupon cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani; 5% pentru obligațiuni cu cupon zero și obligațiuni divizibile cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă: 0% pentru instrumente cu cupoane postdeterminate. Pentru instrumentele cu cupoane prestabilite, se aplică marjele de evaluare aplicabile pentru instrumentele cu rată fixă. Totuși, pentru astfel de certificate, marjele de evaluare sunt determinate în funcție de perioada de timp dintre ultima stabilire a valorii cuponului și următoarea restabilire
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
mai mare de șapte ani; 5% pentru obligațiuni cu cupon zero și obligațiuni divizibile cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă: 0% pentru instrumente cu cupoane postdeterminate. Pentru instrumentele cu cupoane prestabilite, se aplică marjele de evaluare aplicabile pentru instrumentele cu rată fixă. Totuși, pentru astfel de certificate, marjele de evaluare sunt determinate în funcție de perioada de timp dintre ultima stabilire a valorii cuponului și următoarea restabilire a valorii cuponului. Marje de
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
pentru instrumente cu cupoane postdeterminate. Pentru instrumentele cu cupoane prestabilite, se aplică marjele de evaluare aplicabile pentru instrumentele cu rată fixă. Totuși, pentru astfel de certificate, marjele de evaluare sunt determinate în funcție de perioada de timp dintre ultima stabilire a valorii cuponului și următoarea restabilire a valorii cuponului. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă inversă: 1,5% pentru instrumente cu o scadență reziduală de până la un an; 4% pentru instrumente cu o scadență reziduală de la un an la trei ani
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
instrumentele cu cupoane prestabilite, se aplică marjele de evaluare aplicabile pentru instrumentele cu rată fixă. Totuși, pentru astfel de certificate, marjele de evaluare sunt determinate în funcție de perioada de timp dintre ultima stabilire a valorii cuponului și următoarea restabilire a valorii cuponului. Marje de evaluare aplicate instrumentelor cu rată variabilă inversă: 1,5% pentru instrumente cu o scadență reziduală de până la un an; 4% pentru instrumente cu o scadență reziduală de la un an la trei ani; 8% pentru instrumente cu o scadență
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
pentru instrumente cu o scadență reziduală de la trei ani la șapte ani; 12% pentru instrumente cu o scadență reziduală mai mare de șapte ani; 1 Aceste niveluri ale marjei de evaluare se aplică de asemenea titlurilor de creanță ale căror cupon este indexat la o modificare a ratingului emitentului sau obligațiunilor indexate la inflație. ― nu se aplică marje de evaluare în cazul operațiunilor de absorbție de lichidități, ― în funcție de sistemele juridice și operaționale naționale, băncile centrale naționale permit constituirea în rezerve comune
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
activului identificat pe piața de referință, ― la calcularea valorii de piață a unui titlu de creanță se include și dobânda acumulată, ― în funcție de diferențele dintre sistemele juridice naționale și practicile operaționale, modul de gestionare a fluxurilor de venituri (de exemplu, plățile cuponului) încasate pentru un activ pe durata desfășurării unei tranzacții de cesiune temporară poate fi diferit de la o bancă centrală națională la alta. Dacă fluxul de venituri este transferat partenerului contractual, băncile centrale naționale se asigură că operațiunile relevante vor fi
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
EUR. Caracteristicile activelor de garantare de nivelul unu folosite de partenerul contractual pentru a acoperi aceste operațiuni sunt precizate în tabelul 1 prezentat în continuare. Tabelul 1. Active suport de nivelul unu folosite în tranzacții Caracteristici Nume Data scadenței Tipul cuponului Frecvența cuponului Scadența reziduală Marjă Obligațiune A 26.08.2002 Fix 6 luni 2 ani 1,5% TDV B 15.11.2002 Variabil prestabilit 12 luni 2 ani 0,0% Obligațiune C 05.05.2010 Cupon zero 10 ani 5
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
activelor de garantare de nivelul unu folosite de partenerul contractual pentru a acoperi aceste operațiuni sunt precizate în tabelul 1 prezentat în continuare. Tabelul 1. Active suport de nivelul unu folosite în tranzacții Caracteristici Nume Data scadenței Tipul cuponului Frecvența cuponului Scadența reziduală Marjă Obligațiune A 26.08.2002 Fix 6 luni 2 ani 1,5% TDV B 15.11.2002 Variabil prestabilit 12 luni 2 ani 0,0% Obligațiune C 05.05.2010 Cupon zero 10 ani 5,0% Prețuri
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
Nume Data scadenței Tipul cuponului Frecvența cuponului Scadența reziduală Marjă Obligațiune A 26.08.2002 Fix 6 luni 2 ani 1,5% TDV B 15.11.2002 Variabil prestabilit 12 luni 2 ani 0,0% Obligațiune C 05.05.2010 Cupon zero 10 ani 5,0% Prețuri (inclusiv dobânda acumulată) 28.06.2000 29.06.2000 30.06.2000 03.07.2000 04.07.2000 05.07.2000 102,63% 101,98% 100,57% 101,42% 100,76% 101,21% 98
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
deoarece scadența operațiunilor este mai mare decât o zi lucrătoare. 2. La 28 iunie 2000, partenerul contractual încheie o operațiune de răscumpărare cu banca centrală națională, care cumpără obligațiuni A de 50 milioane EUR. Obligațiunea A este o obligațiune cu cupon fix cu scadența la 26 august 2002. Astfel, are o scadență reziduală de doi ani, prin urmare este necesară o marjă de evaluare de 1,5%. Prețul pentru obligațiunea A pe piața de referință a acesteia în ziua în cauză
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]
-
scadență reziduală de doi ani, prin urmare este necesară o marjă de evaluare de 1,5%. Prețul pentru obligațiunea A pe piața de referință a acesteia în ziua în cauză este de 102,63%, preț ce include dobânda acumulată pe cupon. Partenerul contractual trebuie să furnizeze o cantitate de obligațiuni A care, după scăderea marjei de evaluare de 1,5%, este mai mare decât 51 milioane EUR (corespunzătoare sumei alocate de 50 milioane EUR plus marja inițială de 2%). Prin urmare
jrc5664as2002 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90834_a_91621]