7,424 matches
-
a monedelor G* = G 85. Ajustările de volatilitate pentru orice asimetrie a monedelor pot fi calculate conform abordării ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordării bazate pe estimări proprii prevăzute la punctele 34-57. 2.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate 2.2.1. Protecția parțială - împărțirea în tranșe 86. Atunci când instituția de credit transferă o parte din riscul unui credit în una sau mai multe tranșe, se aplică normele prevăzute la articolele 94-101
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
iar valoarea LGD este valoarea LGD a expunerii subiacente. 92. GA reprezintă valoarea G calculată în conformitate cu punctul 84 și ajustată suplimentar pentru orice asimetrie de scadențe prevăzută la partea 4. PARTEA 4 Asimetria scadențelor 1. În sensul calculării valorilor expunerilor ponderate la risc, o asimetrie a scadențelor se produce atunci când maturitatea reziduală a protecției creditului este mai mică decât scadența expunerii protejate. Protecția cu o maturitate reziduală mai mică de trei luni și a cărei scadență este mai mică decât scadența
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
0,25. GA se consideră a fi valoarea protecției în sensul părții 3 punctele 83-92. PARTEA 5 Combinarea formelor de diminuare a riscului de credit în abordarea standardizată 1. În cazul în care o instituție de credit care calculează valorile ponderate ale expunerilor în conformitate cu articolele 78-83 dispune de mai mult de o singură formă de diminuare a riscului de credit pentru a acoperi o singură expunere (de exemplu, o instituție de credit are o expunere acoperită atât printr-o garanție colaterală
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
egală cu valoarea protecției creditului. 2. INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT DE TIP N-NEPLĂȚI 2. Atunci când o n neplată declanșează plata în baza protecției creditului, instituția de credit care cumpără protecția poate doar să recunoască protecția pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și, după caz, a valorilor pierderilor anticipate, în cazul în care s-a obținut protecție, de asemenea, pentru neplăți de la 1 la n-1 sau atunci când s-au produs deja n-1 situații de neplată. În astfel de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care fac obiectul titlurizării, în cazul în care acestea nu ar fi fost titlurizate, la care se adaugă valoarea pierderilor anticipate asociate cu respectivele expuneri calculate în conformitate cu articolele menționate; - "metodă bazată pe ratinguri" reprezintă metoda de calcul a valorilor expunerilor ponderate la risc pentru poziții de titlurizare în conformitate cu partea 4 punctele 46-51; - "metoda formulei prudențiale" reprezintă metoda de calcul a valorilor ponderate ale expunerilor pentru poziții de titlurizare în conformitate cu partea 4 punctele 52-54; - "poziție neevaluată" reprezintă o poziție de titlurizare care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
asociate cu respectivele expuneri calculate în conformitate cu articolele menționate; - "metodă bazată pe ratinguri" reprezintă metoda de calcul a valorilor expunerilor ponderate la risc pentru poziții de titlurizare în conformitate cu partea 4 punctele 46-51; - "metoda formulei prudențiale" reprezintă metoda de calcul a valorilor ponderate ale expunerilor pentru poziții de titlurizare în conformitate cu partea 4 punctele 52-54; - "poziție neevaluată" reprezintă o poziție de titlurizare care nu dispune de o evaluare eligibilă a creditului efectuată de o agenție internațională de rating eligibilă, definită la articolul 97; - "poziție
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în cadrul căruia valorile mobiliare emise au, în principal, forma de efecte de comerț cu o scadență inițială de cel mult un an. PARTEA 2 Cerințe minime pentru recunoașterea transferului unui nivel semnificativ de risc de credit și calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru expuneri care fac obiectul titlurizării 1. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT ÎN CAZUL TITLURIZĂRII CLASICE 1. Instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări clasice poate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
fac obiectul titlurizării 1. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT ÎN CAZUL TITLURIZĂRII CLASICE 1. Instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări clasice poate exclude expunerile care fac obiectul titlurizării de la calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate în cazul în care un nivel semnificativ al riscului de credit asociat expunerilor care fac obiectul securizării a fost transferat unor părți terțe, iar transferul îndeplinește următoarele condiții: (a) documentația aferentă titlurizării reflectă
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
contracara efectul deteriorării calității creditului aferente portofoliului de expuneri suport și (d) posibilitatea executării protecției creditului în oricare dintre jurisdicțiile relevante a fost confirmată printr-un aviz juridic de specialitate. 3. CALCULUL DE CĂTRE INSTITUȚIA DE CREDIT INIȚIATOARE A VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC PENTRU EXPUNERILE CARE FAC OBIECTUL TITLURIZĂRII SINTETICE 3. În vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizării, în situația în care sunt îndeplinite condițiile prevăzute la punctul 2, instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări sintetice
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
creditului în oricare dintre jurisdicțiile relevante a fost confirmată printr-un aviz juridic de specialitate. 3. CALCULUL DE CĂTRE INSTITUȚIA DE CREDIT INIȚIATOARE A VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC PENTRU EXPUNERILE CARE FAC OBIECTUL TITLURIZĂRII SINTETICE 3. În vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc care fac obiectul titlurizării, în situația în care sunt îndeplinite condițiile prevăzute la punctul 2, instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări sintetice utilizează, în conformitate cu punctele 5-7, metodologiile de calcul relevante stabilite la partea 4 și nu pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
aferente fiecărei tranșe de titlurizare în conformitate cu dispozițiile părții 4, inclusiv cele referitoare la diminuarea riscului de credit. De exemplu, în situația în care o tranșă este transferată unei terțe părți prin intermediul unei protecții nefinanțate a creditului, în calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc ale instituției de credit inițiatoare, pentru tranșa respectivă, se aplică ponderarea riscului aferentă terței părți. 3.1. Tratamentul asimetriei scadențelor în cazul titlurizărilor sintetice 5. În vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu punctul 3, orice asimetrie între
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
protecții nefinanțate a creditului, în calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc ale instituției de credit inițiatoare, pentru tranșa respectivă, se aplică ponderarea riscului aferentă terței părți. 3.1. Tratamentul asimetriei scadențelor în cazul titlurizărilor sintetice 5. În vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu punctul 3, orice asimetrie între scadența protecției creditului prin intermediul căreia se realizează segmentarea riscului de credit pe tranșe și scadența expunerilor care fac obiectul titlurizării se tratează în conformitate cu punctele 6-7. 6. Scadența portofoliului de expuneri care fac
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
punctele 6-7. 6. Scadența portofoliului de expuneri care fac obiectul titlurizării este cea mai mare scadență a oricăreia dintre expunerile respective, dar nu poate depăși 5 ani. Scadența protecției creditului se determină în conformitate cu anexa VIII. 7. La calculul valorilor expunerilor ponderate la risc pentru tranșele cărora le-a fost atribuită o ponderare a riscului de 1 250 % în conformitate cu partea 4, o instituție de credit inițiatoare trebuie să ignore orice asimetrie a scadențelor. Pentru toate celelalte tranșe, se aplică tratamentul aferent situațiilor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezintă scadența protecției creditului, exprimată în ani și t* este 0,25. PARTEA 3 Evaluări externe ale creditului 1. CERINȚE PENTRU EVALUĂRILE DE CREDIT EFECTUATE DE AGENȚII INTERNAȚIONALE DE RATING 1. Pentru a fi utilizată în scopul calculului valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu partea 4, o evaluare a creditului efectuată de o agenție internațională de rating eligibilă trebuie să îndeplinească următoarele condiții: (a) să nu existe nici o lipsă de corelație între categoriile de plăți luate în considerare în cadrul procesului de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
considerate ca fiind disponibile în mod public. 2. UTILIZAREA EVALUĂRILOR DE CREDIT 2. O instituție de credit poate desemna una sau mai multe agenții internaționale de rating eligibile ale căror evaluări de credit să fie utilizate la calculul valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu dispozițiile articolelor 94-101 ("agenție internațională de rating desemnată"). 3. Sub rezerva punctelor 5-7 din continuare, în ceea ce privește pozițiile sale de titlurizare, o instituție de credit trebuie să utilizeze în mod coerent evaluările de credit efectuate de agenții internaționale
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
eligibile fac obiectul unui grad de risc de credit echivalent. Aceasta include modificarea corespunzătoare a deciziei privind nivelul de calitate a creditului cu care trebuie asociată o anumită evaluare a creditului. PARTEA 4 Metode de calcul 1. CALCULUL VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC 1. În sensul articolului 96, valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziții de titlurizare se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii poziției ponderarea riscului relevantă în conformitate cu dispozițiile prezentei părți. 2. Sub rezerva punctului 3: (a) în cazul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
astfel cum prevede prezenta anexă. 5. În cazul în care o instituție de credit are două sau mai multe poziții care se suprapun într-o titlurizare, este necesar ca, în măsura în care acestea se suprapun, să se includă în calculul valorilor expunerilor ponderate la risc doar pozițiile sau fracțiunea dintr-o poziție care produc cea mai mare valoare a expunerii ponderate la risc. În sensul prezentului punct, "suprapus" înseamnă că respectiva poziție reprezintă, în întregime sau parțial, o expunere la același risc, astfel încât
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
multe poziții care se suprapun într-o titlurizare, este necesar ca, în măsura în care acestea se suprapun, să se includă în calculul valorilor expunerilor ponderate la risc doar pozițiile sau fracțiunea dintr-o poziție care produc cea mai mare valoare a expunerii ponderate la risc. În sensul prezentului punct, "suprapus" înseamnă că respectiva poziție reprezintă, în întregime sau parțial, o expunere la același risc, astfel încât, în ceea ce privește gradul de suprapunere, există o singură expunere. 2. CALCULAREA VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC ÎN CADRUL ABORDĂRII STANDARDIZATE
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mai mare valoare a expunerii ponderate la risc. În sensul prezentului punct, "suprapus" înseamnă că respectiva poziție reprezintă, în întregime sau parțial, o expunere la același risc, astfel încât, în ceea ce privește gradul de suprapunere, există o singură expunere. 2. CALCULAREA VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA RISC ÎN CADRUL ABORDĂRII STANDARDIZATE 6. În conformitate cu punctul 8, valoarea expunerii ponderate la risc a unei poziții cotate din titlurizare se calculează prin aplicarea la valoarea expunerii ponderate la risc aferentă nivelului de calitate a creditului cu care a fost
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
pentru calculul valorii expunerii ponderate la risc pentru poziția respectivă, tratamentul prevăzut la punctul 10 cu condiția ca, în orice moment, să fie cunoscută componența portofoliului de expuneri care fac obiectul titlurizării. 10. O instituție de credit poate aplica media ponderată a ponderărilor riscului ce ar fi aplicate expunerilor care fac obiectul titlurizării în conformitate cu articolele 78-83 de către o instituție de credit care deține expunerile, multiplicată cu un coeficient de concentrare. Coeficientul de concentrare este egal cu raportul dintre suma valorilor nominale
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Cerințe suplimentare de capital pentru titlurizarea expunerilor care se reînnoiesc cu clauză de rambursare anticipată 16. În afară de valorile expunerilor ponderate la risc calculate pentru pozițiile sale de titlurizare, o instituție de credit inițiatoare trebuie să calculeze o valoare a expunerii ponderate la risc în conformitate cu metodologia prevăzută la punctele 17-33 atunci când vinde expuneri care se reînnoiesc unei titlurizări care conține o clauză de rambursare anticipată. 17. Instituția de credit calculează o valoare a expunerii ponderate la risc în raport cu suma dintre interesul inițiatorului
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
trebuie să calculeze o valoare a expunerii ponderate la risc în conformitate cu metodologia prevăzută la punctele 17-33 atunci când vinde expuneri care se reînnoiesc unei titlurizări care conține o clauză de rambursare anticipată. 17. Instituția de credit calculează o valoare a expunerii ponderate la risc în raport cu suma dintre interesul inițiatorului și interesul investitorilor. 18. Pentru tipurile de titlurizare în care expunerile care fac obiectul titlurizării conțin atât expuneri care se reînnoiesc, cât și expuneri care nu se reînnoiesc, o instituție de credit inițiatoare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
fost titlurizate, pentru o valoare egală cu interesul investitorului. 23. Deducerea câștigurilor nete, dacă este cazul, provenite din capitalizarea profiturilor viitoare în conformitate cu articolul 57, nu se include în valoarea maximă indicată la punctul 22. 2.5.3. Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc 24. Valoarea expunerii ponderate la risc calculată în conformitate cu punctul 16 se obține multiplicând valoarea interesului investitorilor cu produsul factorului de conversie corespunzător, în conformitate cu punctele 26-33 și al mediei ponderate a ponderărilor riscului aplicabile expunerilor care fac obiectul titlurizării
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
la punctul 22. 2.5.3. Calculul valorilor expunerilor ponderate la risc 24. Valoarea expunerii ponderate la risc calculată în conformitate cu punctul 16 se obține multiplicând valoarea interesului investitorilor cu produsul factorului de conversie corespunzător, în conformitate cu punctele 26-33 și al mediei ponderate a ponderărilor riscului aplicabile expunerilor care fac obiectul titlurizării, în cazul în care acestea nu ar fi fost titlurizate. 25. O clauză de rambursare anticipată este considerată controlată dacă se îndeplinesc următoarele condiții: (a) instituția de credit inițiatoare dispune de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care se reînnoiesc, se aplică un factor de conversie de 100 %. 2.6. Recunoașterea diminuării riscului de credit în cazul pozițiilor de titlurizare 34. În cazul în care o poziție de titlurizare beneficiază de protecție a creditului, calculul valorilor expunerilor ponderate la risc poate fi modificat în conformitate cu anexa VIII. 2.7. Reducerea valorilor expunerilor ponderate la risc 35. În conformitate cu articolul 66 alineatul (2), pentru o valoare a expunerii unei poziții de titlurizare căreia îi este atribuită o ponderare a riscului de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]