84,003 matches
-
generală 1. Normele și procedurile piețelor reglementate și ale sistemelor multilaterale de tranzacționare pentru o tranzacționare corectă și organizată pe piețele electronice ar trebui să fie adecvate naturii și dimensiunii tranzacțiilor pe aceste piețe, inclusiv tipurilor de membri, participanți și utilizatori și strategiile lor de tranzacționare. Orientări detaliate 2. Pentru a respecta orientarea generală, normele și procedurile platformelor de tranzacționare trebuie să includă cel puțin: a) Cerințe pentru membrii și participanții care nu sunt instituții de credit sau firme de investiții
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
platformelor de tranzacționare trebuie să includă cel puțin: a) Cerințe pentru membrii și participanții care nu sunt instituții de credit sau firme de investiții ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să analizeze cu rigurozitate cererile de a deveni membru/participant sau utilizator primite de la persoanele care nu sunt instituții de credit sau firme de investiții în temeiul legislației UE. - Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de cerințe organizatorice pentru membrii sau participanții care nu sunt instituții de credit sau firme de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
de credit sau firme de investiții (luând în considerare, după caz, controalele impuse firmelor autorizate din afara SEE), inclusiv cerințe privind monitorizarea tranzacțiilor care nu respectă normele platformei și gestionarea riscurilor. Normele platformelor de tranzacționare trebuie să impună membrilor/participanților și utilizatorilor care nu sunt firme de investiții să respecte orientările prevăzute în prezentul document pentru firmele de investiții. b) Compatibilitatea IT ... Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de testări standardizate ale conformității pentru a garanta că sistemele utilizate de membri
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
ordonat de tranzacționare pe platformă. c) Controale anterioare și ulterioare tranzacționării ... - Pentru a asigura un proces de tranzacționare ordonat pe platformă, platformele de tranzacționare trebuie să impună cerințe minime privind controalele anterioare și ulterioare tranzacționării efectuate de membri/participanți și utilizatori cu privire la activitățile lor de tranzacționare (inclusiv controale pentru a se asigura că nu există acces neautorizat la sistemele de tranzacționare). În special, ar trebui să existe controale privind filtre ale prețurilor și ale cantității ordinelor (această cerință nu aduce atingere
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
tranzacționare (inclusiv controale pentru a se asigura că nu există acces neautorizat la sistemele de tranzacționare). În special, ar trebui să existe controale privind filtre ale prețurilor și ale cantității ordinelor (această cerință nu aduce atingere responsabilității membrilor/ participanților sau utilizatorilor de a pune în aplicare propriile controale anterioare și ulterioare tranzacționării). d) Accesul și cunoștințele agentului de bursă ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de standarde care să vizeze cunoștințele persoanelor din rândul membrilor/participanților și utilizatorilor care vor
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
participanților sau utilizatorilor de a pune în aplicare propriile controale anterioare și ulterioare tranzacționării). d) Accesul și cunoștințele agentului de bursă ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de standarde care să vizeze cunoștințele persoanelor din rândul membrilor/participanților și utilizatorilor care vor utiliza sistemele de introducere a ordinelor. e) Limitarea accesului și intervenția asupra tranzacțiilor ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să aibă capacitatea de a preveni, integral sau parțial, accesul unui membru sau participant la piețele lor și de a
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
a preveni, integral sau parțial, accesul unui membru sau participant la piețele lor și de a anula, modifica sau corecta o tranzacție. Normele și procedurile de anulare, modificare sau corectare a tranzacțiilor trebuie să fie transparente pentru membrii/participanții și utilizatorii pieței reglementate sau ai sistemului multilateral de tranzacționare. f) Măsuri întreprinse pentru a face față supraaglomerării registrului de ordine ... - Platformele de tranzacționare trebuie să dispună de mecanisme de prevenire a supraaglomerării registrului de ordine în orice moment, în special prin
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
capacitate ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de mecanisme (precum limitarea traficului) pentru a preveni încălcarea limitelor de capacitate privind mesajele. Ca o cerință minimă, cadrul acestor mecanisme ar trebui să fie pus la dispoziția membrilor/participanților și a utilizatorilor. h) Măsuri de limitare sau oprire a tranzacționării ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de mecanisme (de exemplu, întreruperi în caz de volatilitate sau respingerea automată a ordinelor care depășesc anumite praguri stabilite privind volumul și prețul) pentru a
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
volumul și prețul) pentru a limita sau opri tranzacționarea unuia sau mai multor instrumente financiare, după caz, în vederea menținerii unei piețe ordonate. Ca o cerință minimă, cadrul acestor mecanisme ar trebui să fie pus la dispoziția membrilor/participanților și a utilizatorilor. i) Obținerea de informații de la membri/participanți și utilizatori ... Platformele de tranzacționare ar trebui să poată obține informații de la un membru/participant sau utilizator pentru a facilita monitorizarea respectării normelor și procedurilor pieței reglementate sau a sistemului multilateral de tranzacționare
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
unuia sau mai multor instrumente financiare, după caz, în vederea menținerii unei piețe ordonate. Ca o cerință minimă, cadrul acestor mecanisme ar trebui să fie pus la dispoziția membrilor/participanților și a utilizatorilor. i) Obținerea de informații de la membri/participanți și utilizatori ... Platformele de tranzacționare ar trebui să poată obține informații de la un membru/participant sau utilizator pentru a facilita monitorizarea respectării normelor și procedurilor pieței reglementate sau a sistemului multilateral de tranzacționare în legătură cu cerințele organizatorice și controalele tranzacționării. j) Monitorizarea ... Platformele
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
cerință minimă, cadrul acestor mecanisme ar trebui să fie pus la dispoziția membrilor/participanților și a utilizatorilor. i) Obținerea de informații de la membri/participanți și utilizatori ... Platformele de tranzacționare ar trebui să poată obține informații de la un membru/participant sau utilizator pentru a facilita monitorizarea respectării normelor și procedurilor pieței reglementate sau a sistemului multilateral de tranzacționare în legătură cu cerințele organizatorice și controalele tranzacționării. j) Monitorizarea ... Platformele de tranzacționare ar trebui, în orice moment al funcționării lor, să își monitorizeze piețele în
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
de tranzacționare Orientare generală 1. Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de mecanisme și proceduri eficace, având în vedere procedurile/reglementările privind supravegherea din statul membru respectiv, care să le permită să identifice orice comportament al membrilor/participanților și utilizatorilor care ar putea implica abuzul pe piață (în special manipularea pieței) într-un mediu de tranzacționare automat. 2. Cazurile posibile de manipulare a pieței care ar putea reprezenta motive deosebite de îngrijorare într-un mediu de tranzacționare automat includ: - Ordine
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
registrului de ordine. După ce tranzacția a avut loc, ordinele manipulative vor fi șterse. Orientări detaliate 3. Pentru a respecta orientarea generală, procedurile și măsurile luate de platformele de tranzacționare care încearcă să prevină și să identifice comportamentul membrilor/ participanților și utilizatorilor care poate implica abuzuri pe piață, în special manipulări ale pieței într-un mediu de tranzacționare automat, trebuie să includă cel puțin: a) Personalul ... Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de personal suficient, având o înțelegere a activității de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
a susține un nivel ridicat al frecvenței generării de ordine și tranzacții și o transmitere cu intervale scurte de latență, pentru a monitoriza, utilizând un nivel suficient de secvențiere a timpului, ordinele introduse și tranzacțiile efectuate de membri/participanți și utilizatori și orice comportament care ar putea implica abuzuri pe piață (în special manipulări ale pieței, inclusiv, în cazul în care platforma de tranzacționare sesizează acest lucru, comportament speculativ pe piață) și cu capacitatea de a urmări retrospectiv tranzacțiile efectuate de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
care ar putea implica abuzuri pe piață (în special manipulări ale pieței, inclusiv, în cazul în care platforma de tranzacționare sesizează acest lucru, comportament speculativ pe piață) și cu capacitatea de a urmări retrospectiv tranzacțiile efectuate de membri/ participanți și utilizatori, precum și ordinele introduse/anulate care ar putea implica manipularea piețelor. c) Măsuri pentru identificarea și raportarea tranzacțiilor și ordinelor suspecte ... Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de măsuri de identificare a tranzacțiilor și se recomandă, de asemenea, ca aceste
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
înregistrări trebuie să fie suficient de detaliate pentru a permite autorităților competente să monitorizeze conformitatea firmelor cu obligațiile relevante care le revin. Orientarea nr. 7. Cerințe organizatorice pentru piețele reglementate și sistemele multilaterale de tranzacționare ai căror membri/participanți și utilizatori oferă acces direct/acces sponsorizat la piață Legislație relevantă Articolele 39 litera b) și 43 alineatul (1) din MiFID pentru piețele reglementate Articolul 14 alineatul (1), articolul 13 alineatele (2), (5) și (6) și articolul 26 alineatul (1) din MiFID
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
51 din Directiva de punere în aplicare a MiFID pentru sistemele multilaterale de tranzacționare Orientare generală 1. Platformele de tranzacționare ar trebui să dispună de norme și proceduri menite să asigure că, în cazul în care permit membrilor/participanților sau utilizatorilor să ofere acces direct la piață/acces sponsorizat (ADP/AS), oferirea de ADP/AS este compatibilă cu tranzacționarea corectă și ordonată. Este important ca platformele de tranzacționare și membrii/ participanții la acestea să păstreze controlul și să își monitorizeze îndeaproape
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
la potențiale abateri sau abuzuri pe piață din partea ADP/AS sau la sistemele inadecvate/care generează erori ale acestora. Orientări detaliate 2. Pentru a respecta orientarea generală, platformele de tranzacționare ar trebui să stabilească dacă este permis membrilor/participanților sau utilizatorilor lor să ofere ADP/AS. În cazul în care le permit participanților să ofere ADP și/sau AS, normele și procedurile acestora ar trebui să țină seama cel puțin de următoarele aspecte: a) Responsabilitatea finală privind mesajele, inclusiv ordinele, și
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
sau AS, normele și procedurile acestora ar trebui să țină seama cel puțin de următoarele aspecte: a) Responsabilitatea finală privind mesajele, inclusiv ordinele, și eventuale intervenții și sancțiuni ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să clarifice faptul că membrul/participantul sau utilizatorul este singurul responsabil pentru toate mesajele, inclusiv ordinele introduse sub codurile sale de tranzacționare și, prin urmare, poate face obiectul intervențiilor (inclusiv interzicerea accesului membrului/participantului sau utilizatorului la platforma de tranzacționare) și sancțiunilor pentru orice încălcare a normelor sau
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
Platformele de tranzacționare ar trebui să clarifice faptul că membrul/participantul sau utilizatorul este singurul responsabil pentru toate mesajele, inclusiv ordinele introduse sub codurile sale de tranzacționare și, prin urmare, poate face obiectul intervențiilor (inclusiv interzicerea accesului membrului/participantului sau utilizatorului la platforma de tranzacționare) și sancțiunilor pentru orice încălcare a normelor sau procedurilor în legătură cu aceste ordine. b) Responsabilitatea subsidiară în momentul oferirii de ADP/AS ... - Acordurile privind ADP/AS între platformele de tranzacționare și o firma care furnizează ADP/AS
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
toate tranzacțiile care utilizează codul lor său de identificare ca participant la piață sau orice altă identificare. c) Cerințele pentru membri/participanți de a oferi ADP/AS ... - Conform orientării 3, platformele de tranzacționare ar trebui să solicite membrilor/participanților sau utilizatorilor să dispună de sisteme adecvate și controale eficiente, inclusiv controale anterioare și ulterioare tranzacției, pentru a se asigura că oferirea ADP/AS nu afectează negativ conformitatea cu normele pieței reglementate sau ale sistemului multilateral de tranzacționare, nu determină o tranzacționare
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
cu normele pieței reglementate sau ale sistemului multilateral de tranzacționare, nu determină o tranzacționare dezordonată și nu facilitează un comportament care ar putea implica abuz pe piață. Această orientare se aplică și în cazul în care un membru/participant sau utilizator oferă ADP/AS. d) Examinarea riguroasă necesară înainte de furnizarea ADP/AS ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să solicite membrilor/participanților sau utilizatorilor să efectueze o examinare riguroasă a clienților cărora le furnizează ADP/AS. e) Drepturile de acces ... - Platformele de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
putea implica abuz pe piață. Această orientare se aplică și în cazul în care un membru/participant sau utilizator oferă ADP/AS. d) Examinarea riguroasă necesară înainte de furnizarea ADP/AS ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să solicite membrilor/participanților sau utilizatorilor să efectueze o examinare riguroasă a clienților cărora le furnizează ADP/AS. e) Drepturile de acces ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să poată refuza o cerere din partea unui membru/participant sau utilizator de a permite unui client să beneficieze de
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
tranzacționare ar trebui să solicite membrilor/participanților sau utilizatorilor să efectueze o examinare riguroasă a clienților cărora le furnizează ADP/AS. e) Drepturile de acces ... - Platformele de tranzacționare ar trebui să poată refuza o cerere din partea unui membru/participant sau utilizator de a permite unui client să beneficieze de AS în cazul în care piața reglementată sau sistemul multilateral de tranzacționare nu are convingerea că astfel ar fi respectate normele și procedurile de tranzacționare corectă și ordonată. În legătură cu AS transparent, vă
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]
-
prin atribuirea de ID-uri de client unice clienților care accesează piața prin AS. (iii) Platformele de tranzacționare ar trebui să poată efectua, după caz, o analiză a sistemelor interne de control al riscurilor instituite de un membru/participant sau utilizator în legătură cu clienții săi cu acces sponsorizat sau acces direct la piață. h) Păstrarea înregistrărilor ... Platformele de tranzacționare ar trebui să păstreze evidența politicilor și procedurilor acestora în legătură cu ADP/AS sau orice incidente semnificative asociate tranzacționării prin AS. Înregistrările trebuie să
NORMĂ nr. 32 din 21 iulie 2016 pentru aplicarea Orientărilor privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente şi pentru abrogarea unor dispuneri de măsuri ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/274019_a_275348]