4,378 matches
-
de emisiune și data plății primului cupon sau intervalul de timp cuprins între data cuponului, anterioară datei emisiunii/redeschiderii, și data cuponului curent; ... u) prețul brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat, în care este inclusă dobânda acumulată, exprimat ca procent din valoarea nominală; ... v) prețul net - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat, care nu include dobânda acumulată, exprimat ca procent din valoarea nominală; ... w) principal - capital aferent titlurilor de stat, suma totală împrumutată
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
brut - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat, în care este inclusă dobânda acumulată, exprimat ca procent din valoarea nominală; ... v) prețul net - prețul de cumpărare sau de vânzare al titlurilor de stat, care nu include dobânda acumulată, exprimat ca procent din valoarea nominală; ... w) principal - capital aferent titlurilor de stat, suma totală împrumutată de emitent; ... x) zile lucrătoare - zilele calendaristice ale anului, cu excepția repausului săptămânal și a zilelor de sărbătoare legală astfel cum sunt prevăzute în
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
caracteristicile unei emisiuni, așa cum sunt precizate în prospectul de emisiune, nu corespund convențiilor și standardelor de calcul specificate în prezenta normă, Banca Națională a României procedează la completarea corespunzătoare a prezentei norme. Articolul 21 (1) În vederea determinării dobânzii acumulate se parcurg următoarele etape: a) determinarea datei plății cuponului/dobânzii anterioare; ... b) determinarea datei finale a perioadei de cupon/scadenței evenimentului de plată; ... c) determinarea numărului de zile pentru care dobânda acumulată este calculată; ... d) calculul dobânzii acumulate. ... (2) Modalitatea de determinare
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
a prezentei norme. Articolul 21 (1) În vederea determinării dobânzii acumulate se parcurg următoarele etape: a) determinarea datei plății cuponului/dobânzii anterioare; ... b) determinarea datei finale a perioadei de cupon/scadenței evenimentului de plată; ... c) determinarea numărului de zile pentru care dobânda acumulată este calculată; ... d) calculul dobânzii acumulate. ... (2) Modalitatea de determinare a dobânzii acumulate este prezentată în anexa nr. 2. Articolul 22 Pentru determinarea randamentului unei tranzacții se aplică principiul valorii actualizate a cupoanelor viitoare, în condițiile reinvestirii acestora până la
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
următoarele etape: a) determinarea datei plății cuponului/dobânzii anterioare; ... b) determinarea datei finale a perioadei de cupon/scadenței evenimentului de plată; ... c) determinarea numărului de zile pentru care dobânda acumulată este calculată; ... d) calculul dobânzii acumulate. ... (2) Modalitatea de determinare a dobânzii acumulate este prezentată în anexa nr. 2. Articolul 22 Pentru determinarea randamentului unei tranzacții se aplică principiul valorii actualizate a cupoanelor viitoare, în condițiile reinvestirii acestora până la maturitate la acest randament. Articolul 23 La determinarea prețului brut/net și a randamentului
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
principiul valorii actualizate a cupoanelor viitoare, în condițiile reinvestirii acestora până la maturitate la acest randament. Articolul 23 La determinarea prețului brut/net și a randamentului se aplică acele convenții de calcul aferente emisiunilor respective, similar modului de determinare a dobânzii acumulate. Articolul 24 Pentru emisiunile cu scadența mai mare de un an, caracterizate de plăți de cupon multiple, se aplică următoarele relații între prețul brut, prețul net și dobânda acumulată: PN = PB – DA PB = PN + DA, unde: PB = prețul brut exprimat
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
VN; sau suma de decontat = (PN + DA) x VN, unde: VN = valoarea nominală; PB = prețul brut exprimat procentual; PN = prețul net exprimat procentual; DA = dobânda acumulată conform convențiilor specificate anterior, exprimată procentual. Articolul 27 Relațiile dintre preț, randament și dobânda acumulată sunt descrise mai jos, pentru fiecare categorie de emisiune: a) emisiuni cu discont PB = 100 x [1-(N x D)/(360 x 100)] Y = D/[1-(N x D)/(360)] Y = D/PB, unde: Y = randamentul exprimat procentual; PB = prețul brut al titlului
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
la maturitate exprimat procentual; FA = factorul de actualizare determinat pe principiul dobânzii compuse, în funcție de convenția de calcul folosită pentru respectiva emisiune. ... Articolul 28 Ținându-se cont de caracteristicile și convențiile folosite pentru determinarea prețului, randamentului și a dobânzii acumulate, sunt avute în vedere următoarele particularități: a) pentru emisiunile cu cupon fix care aplică convenția Actual/Actual (ICMA), perioadele de cupon se consideră constante ca durată, indiferent de numărul de zile conținute de perioada de cupon, iar formula devine: PB = 100
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
data penultimului cupon, o perioadă regulată. Anexa nr. 2 DETERMINAREA dobânzii acumulate Determinarea datei finale a cuponului/dobânzii anterioare Data finală a cuponului/dobânzii, anterioară datei emisiunii/redeschiderii, reprezintă data de la care începe perioada de dobândă/cupon avută în vedere pentru determinarea dobânzii acumulate. Dacă perioada de cupon avută în vedere este prima perioadă de cupon, data finală anterioară reprezintă data decontării licitației. În celelalte situații, data finală anterioară este reprezentată de scadența precedentului eveniment de plată. Convențiile aplicabile pentru determinarea datei finale a
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
de acumulare/scadenței evenimentului de plată sunt cele incluse în tabelul următor. Pentru tranzacțiile derulate între bănci, în cazul în care decontarea tranzacțiilor are loc la o dată ulterioară datei tranzacției (ex.: T+2), data până la care se calculează dobânda acumulată este data decontării respectivei tranzacții. Convenție Descriere RO Data finală a cuponului/Scadența emisiunii stabilită explicit prin prospectul de emisiune Dacă data finală a cuponului/scadența emisiunii este (sau devine) o zi nelucrătoare, decontarea este amânată până la următoarea zi lucrătoare, fără
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
de zile aferente unei perioade de cupon reprezintă numărul de zile cuprinse între data de început de perioadă și data de sfârșit de perioadă. Dacă data de sfârșit de perioadă coincide cu scadența evenimentului de plată, perioada pentru calculul dobânzii acumulate coincide cu perioada de cupon și, prin urmare, dobânda acumulată este egală cu cuponul de plată. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului de plată Dobânda acumulată se determină în funcție de convențiile aplicate fiecărui tip de instrument pentru care se
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
zile cuprinse între data de început de perioadă și data de sfârșit de perioadă. Dacă data de sfârșit de perioadă coincide cu scadența evenimentului de plată, perioada pentru calculul dobânzii acumulate coincide cu perioada de cupon și, prin urmare, dobânda acumulată este egală cu cuponul de plată. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului de plată Dobânda acumulată se determină în funcție de convențiile aplicate fiecărui tip de instrument pentru care se calculează dobânda acumulată, respectând principiul enunțat mai sus. Convențiile de
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
data de sfârșit de perioadă. Dacă data de sfârșit de perioadă coincide cu scadența evenimentului de plată, perioada pentru calculul dobânzii acumulate coincide cu perioada de cupon și, prin urmare, dobânda acumulată este egală cu cuponul de plată. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului de plată Dobânda acumulată se determină în funcție de convențiile aplicate fiecărui tip de instrument pentru care se calculează dobânda acumulată, respectând principiul enunțat mai sus. Convențiile de calcul aplicabile în prezent sunt cele din tabelele de
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
de sfârșit de perioadă coincide cu scadența evenimentului de plată, perioada pentru calculul dobânzii acumulate coincide cu perioada de cupon și, prin urmare, dobânda acumulată este egală cu cuponul de plată. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului de plată Dobânda acumulată se determină în funcție de convențiile aplicate fiecărui tip de instrument pentru care se calculează dobânda acumulată, respectând principiul enunțat mai sus. Convențiile de calcul aplicabile în prezent sunt cele din tabelele de mai jos. • instrumente cu scadența mai mică
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
perioada de cupon și, prin urmare, dobânda acumulată este egală cu cuponul de plată. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului de plată Dobânda acumulată se determină în funcție de convențiile aplicate fiecărui tip de instrument pentru care se calculează dobânda acumulată, respectând principiul enunțat mai sus. Convențiile de calcul aplicabile în prezent sunt cele din tabelele de mai jos. • instrumente cu scadența mai mică de un an Titluri de stat cu dobândă Convenții naționale Convenție scadență RO Convenție calcul Nr. zile/360
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
VN = valoarea nominală Cuponul de plată (R*VN*C)/365 sau 366 R = rata cuponului C = nr. de zile din perioada de cupon VN = valoarea nominală Titluri de stat cu cupon fix Convenții internaționale Convenție scadență ICMA Ultimo Convenție calcul Actual/Actual ICMA Dobânda acumulată - Perioade cupon regulate (R/F)*(N/C) F = frecvența (F = 1 pentru cupon anual, F = 2 pentru cupon semestrial etc.) R = rata cuponului N = nr. de zile de acumulare C = nr. de zile perioadă cupon - Perioade cupon neregulate (R/F)*Sumă(Ni/Ci) F = frecvența
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
IPCi/100)-1]*100+M R = rata cuponului C = nr. de zile din perioada de cupon M = marja, exprimată procentual IPCi = indicele prețurilor de consum pentru lunile selecționate conform prospectelor de emisiune Convenții internaționale Convenție scadență ICMA Ultimo Convenție calcul Actual/Actual ICMA Dobânda acumulată - Perioade cupon regulate (Rreal/F)*(N/C)*I F = frecvența (F = 1 pentru cupon anual, F = 2 pentru cupon semestrial etc.) Rreal = rata reală a cuponului N = nr. de zile de acumulare C = nr. de zile perioadă cupon I = indicele inflației acumulate de
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
loc la data de 01/03/2004, aceasta nu mai reprezintă o plată regulată de cupon, ci una neregulată, deoarece, chiar dacă este un multiplu exact (3 x 1 lună), nu mai este rezultat al frecvenței cuponului (12 luni/2). II.1. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului pentru perioadele regulate A = (rata anuală a cuponului/F)*(N/C) și reprezintă dobânda acumulată exprimată procentual (în engleză accrued interest) P = (rata anuală a cuponului/F) și reprezintă rata (%) la care se calculează suma de plată, unde: C = numărul
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
neregulată, deoarece, chiar dacă este un multiplu exact (3 x 1 lună), nu mai este rezultat al frecvenței cuponului (12 luni/2). II.1. Calculul dobânzii acumulate și al cuponului pentru perioadele regulate A = (rata anuală a cuponului/F)*(N/C) și reprezintă dobânda acumulată exprimată procentual (în engleză accrued interest) P = (rata anuală a cuponului/F) și reprezintă rata (%) la care se calculează suma de plată, unde: C = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D3/M3/Y3; N = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D2/M2/Y2; F = frecvența
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
de plată, unde: C = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D3/M3/Y3; N = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D2/M2/Y2; F = frecvența (1 pentru plata de cupon anuală, 2 pentru plata semestrială etc.); D1/M1/Y1 = data de la care se calculează dobânda acumulată; D2/M2/Y2 = data până la care se calculează dobânda acumulată; D3/M3/Y3 = următoarea dată de cupon. Ex. 7: emisiune cu plata de cupon semestrială, perioadele de cupon regulate: D1/M1/Y1 = 22/10/2003; D2/M2/Y2 = 15/01/2004; D3/M3/Y3 = 22/04/2004. Rata anuală a cuponului = 10%; F = 2; P
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
și D3/M3/Y3; N = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D2/M2/Y2; F = frecvența (1 pentru plata de cupon anuală, 2 pentru plata semestrială etc.); D1/M1/Y1 = data de la care se calculează dobânda acumulată; D2/M2/Y2 = data până la care se calculează dobânda acumulată; D3/M3/Y3 = următoarea dată de cupon. Ex. 7: emisiune cu plata de cupon semestrială, perioadele de cupon regulate: D1/M1/Y1 = 22/10/2003; D2/M2/Y2 = 15/01/2004; D3/M3/Y3 = 22/04/2004. Rata anuală a cuponului = 10%; F = 2; P = rata anuală a cuponului/F = 10%/2; A = (rata anuală a
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
emisiune cu plata de cupon semestrială, perioadele de cupon regulate: D1/M1/Y1 = 22/10/2003; D2/M2/Y2 = 15/01/2004; D3/M3/Y3 = 22/04/2004. Rata anuală a cuponului = 10%; F = 2; P = rata anuală a cuponului/F = 10%/2; A = (rata anuală a cuponului/F)*(N/C) = (10%/2)*(85/183). ... II.2. Calculul dobânzii acumulate A (accrued interest) și al cuponului pentru perioadele neregulate Dacă perioada dintre D1/M1/Y1 și D3/M3/Y3 nu respectă criteriile perioadelor regulate, atunci este considerată perioadă neregulată și este necesară construirea unei perioade de cupon nominale. Perioade de cupon neregulate pot fi
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
la data penultimului cupon. Atunci când se generează perioadele de cupon nominale: • dacă se aplică ICMA Normal se folosește aceeași zi a lunii; • dacă se aplică ICMA Ultimo se folosește ultima zi a lunii. Pentru perioadele neregulate, cuponul și dobânda acumulată se obțin astfel: A = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci); P = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci), unde: F’ = partea întreagă [12/F]; D1/M1/Y1 = data de la care se calculează dobânda acumulată; D2/M2/Y2 = data până la care se calculează dobânda acumulată; D3/M3/Y3 = următoarea
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
folosește ultima zi a lunii. Pentru perioadele neregulate, cuponul și dobânda acumulată se obțin astfel: A = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci); P = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci), unde: F’ = partea întreagă [12/F]; D1/M1/Y1 = data de la care se calculează dobânda acumulată; D2/M2/Y2 = data până la care se calculează dobânda acumulată; D3/M3/Y3 = următoarea dată de cupon; C = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D3/M3/Y3; N = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D2/M2/Y2; F = frecvența (1 pentru plata de cupon anuală, 2 pentru
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]
-
și dobânda acumulată se obțin astfel: A = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci); P = (rata anuală a cuponului/F’)*Sumă(Ni/Ci), unde: F’ = partea întreagă [12/F]; D1/M1/Y1 = data de la care se calculează dobânda acumulată; D2/M2/Y2 = data până la care se calculează dobânda acumulată; D3/M3/Y3 = următoarea dată de cupon; C = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D3/M3/Y3; N = numărul de zile între D1/M1/Y1 și D2/M2/Y2; F = frecvența (1 pentru plata de cupon anuală, 2 pentru plata semestrială etc.); P = rata la care se calculează
NORMĂ nr. 2 din 30 iulie 2024 () [Corola-llms4eu/Law/287621]