9,845 matches
-
vânzări inutile/neadecvate pentru investitor: în special situațiile în care o firmă lansează un nou produs sau promovează un anumit produs (de exemplu, produsul lunii sau "produsele interne") și stimulează persoanele relevante să vândă respectivul produs. În cazul în care stimulentul este diferit pentru diferite tipuri de produse, există un risc ridicat ca persoanele relevante să favorizeze vânzarea produsului care le aduce o remunerație mai mare în locul unui alt produs, fără a ține seama în mod corespunzător de interesul clientului. a
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
mai mare în locul unui alt produs, fără a ține seama în mod corespunzător de interesul clientului. a) Exemplu: O firmă are politici și practici de remunerare legate de vânzările de produse individuale, în care persoana relevantă primește diferite niveluri de stimulente în funcție de produsul sau de categoria de produse specifică pe care o vinde. ... b) Exemplu: O firmă are politici și practici de remunerare legate de vânzările de produse individuale, în care persoana relevantă primește același nivel de stimulent pentru o gamă
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
diferite niveluri de stimulente în funcție de produsul sau de categoria de produse specifică pe care o vinde. ... b) Exemplu: O firmă are politici și practici de remunerare legate de vânzările de produse individuale, în care persoana relevantă primește același nivel de stimulent pentru o gamă întreagă de produse. Cu toate acestea, la anumite intervale de timp limitate, pentru a corespunde activității promoționale sau de marketing, firma majorează stimulentul plătit la vânzarea anumitor produse. ... c) Exemplu: Stimulente ce ar putea influența persoanele relevante
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
legate de vânzările de produse individuale, în care persoana relevantă primește același nivel de stimulent pentru o gamă întreagă de produse. Cu toate acestea, la anumite intervale de timp limitate, pentru a corespunde activității promoționale sau de marketing, firma majorează stimulentul plătit la vânzarea anumitor produse. ... c) Exemplu: Stimulente ce ar putea influența persoanele relevante (care pot fi remunerate exclusiv prin comision, de exemplu) să vândă titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare, și nu titluri
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
persoana relevantă primește același nivel de stimulent pentru o gamă întreagă de produse. Cu toate acestea, la anumite intervale de timp limitate, pentru a corespunde activității promoționale sau de marketing, firma majorează stimulentul plătit la vânzarea anumitor produse. ... c) Exemplu: Stimulente ce ar putea influența persoanele relevante (care pot fi remunerate exclusiv prin comision, de exemplu) să vândă titluri de participare emise de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare, și nu titluri de participare emise de alte organisme de plasament
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
valori mobiliare, și nu titluri de participare emise de alte organisme de plasament colectiv - în cazul în care ambele produse pot fi la fel de adecvate pentru client - deoarece comisioanele pot fi considerabil diferite. ... 2. Cerințele neadecvate care afectează plata sau neplata stimulentelor: politicile și practicile de remunerare care includ, de exemplu, cerința de a realiza o cotă de vânzări minimă la o gamă de produse pentru a câștiga orice bonificație sunt de natură să fie incompatibile cu obligația de a acționa în
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
cerința de a realiza o cotă de vânzări minimă la o gamă de produse pentru a câștiga orice bonificație sunt de natură să fie incompatibile cu obligația de a acționa în interesul clientului. Condițiile care trebuie îndeplinite înainte de plata unui stimulent pot influența persoanele relevante să vândă într-o manieră inadecvată. De exemplu, în situația în care nu se poate câștiga nicio bonificație din vânzări dacă nu se realizează o țintă minimă pentru fiecare dintre mai multe tipuri de produse diferite
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
vânzări dacă nu se realizează o țintă minimă pentru fiecare dintre mai multe tipuri de produse diferite, recomandarea produselor adecvate ar putea fi afectată. Un alt exemplu ilustrează cazul în care se aplică o reducere la plata bonificației sau a stimulentului câștigat, pentru că nu s-a atins o țintă sau un prag secundar. a) Exemplu: O întreprindere are persoane relevante care vând o gamă de produse ce satisfac diferite nevoi ale clienților, iar gama de produse este împărțită în 3 "pachete
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
prag secundar. a) Exemplu: O întreprindere are persoane relevante care vând o gamă de produse ce satisfac diferite nevoi ale clienților, iar gama de produse este împărțită în 3 "pachete", în funcție de tipul de nevoi ale clienților. Persoanele relevante pot acumula stimulente pentru fiecare produs vândut, însă la sfârșitul fiecărei luni nu se plătește niciun stimulent dacă nu s-a atins cel puțin 50% din ținta de vânzări stabilită pentru fiecare "pachet". ... b) Exemplu: O firmă vinde produse cu o gamă de
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
produse ce satisfac diferite nevoi ale clienților, iar gama de produse este împărțită în 3 "pachete", în funcție de tipul de nevoi ale clienților. Persoanele relevante pot acumula stimulente pentru fiecare produs vândut, însă la sfârșitul fiecărei luni nu se plătește niciun stimulent dacă nu s-a atins cel puțin 50% din ținta de vânzări stabilită pentru fiecare "pachet". ... b) Exemplu: O firmă vinde produse cu o gamă de opțiuni "suplimentare". Persoana relevantă primește stimulente pentru toate vânzările, cu o plată suplimentară pentru
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
la sfârșitul fiecărei luni nu se plătește niciun stimulent dacă nu s-a atins cel puțin 50% din ținta de vânzări stabilită pentru fiecare "pachet". ... b) Exemplu: O firmă vinde produse cu o gamă de opțiuni "suplimentare". Persoana relevantă primește stimulente pentru toate vânzările, cu o plată suplimentară pentru cazul în care clientul cumpără o opțiune suplimentară. Cu toate acestea, la sfârșitul fiecărei luni, nu se plătește niciun stimulent dacă nu s-a realizat o rată de penetrare de cel puțin
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
firmă vinde produse cu o gamă de opțiuni "suplimentare". Persoana relevantă primește stimulente pentru toate vânzările, cu o plată suplimentară pentru cazul în care clientul cumpără o opțiune suplimentară. Cu toate acestea, la sfârșitul fiecărei luni, nu se plătește niciun stimulent dacă nu s-a realizat o rată de penetrare de cel puțin 50% din produsele vândute cu o opțiune suplimentară. ... 3. Salariile variabile, în care salariul de bază variază în funcție de acorduri (mai mare sau mai mic) pentru persoanele relevante, pe
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
creșterii salariului de bază și a beneficiilor asociate. ... 4. Politicile și practicile de remunerare care creează un câștig disproporționat față de vânzări marginale: în cazul în care persoanele relevante trebuie să realizeze un nivel minim de vânzări înainte de a putea câștiga stimulente sau înainte ca aceste stimulente să fie majorate, riscul este crescut. Un alt exemplu îl constituie schemele care includ "acceleratori", în care dep��șirea unui prag mărește proporția bonificației câștigate. În unele cazuri, stimulentele se plătesc retroactiv, pe baza vânzărilor
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
a beneficiilor asociate. ... 4. Politicile și practicile de remunerare care creează un câștig disproporționat față de vânzări marginale: în cazul în care persoanele relevante trebuie să realizeze un nivel minim de vânzări înainte de a putea câștiga stimulente sau înainte ca aceste stimulente să fie majorate, riscul este crescut. Un alt exemplu îl constituie schemele care includ "acceleratori", în care dep��șirea unui prag mărește proporția bonificației câștigate. În unele cazuri, stimulentele se plătesc retroactiv, pe baza vânzărilor totale, și nu doar a
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
de vânzări înainte de a putea câștiga stimulente sau înainte ca aceste stimulente să fie majorate, riscul este crescut. Un alt exemplu îl constituie schemele care includ "acceleratori", în care dep��șirea unui prag mărește proporția bonificației câștigate. În unele cazuri, stimulentele se plătesc retroactiv, pe baza vânzărilor totale, și nu doar a celor care depășesc plafonul, putând astfel genera pentru persoanele relevante stimulente semnificative de a vinde anumite produse în anumite condiții. a) Exemplu: O firmă efectuează plăți de stimulente accelerate
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
constituie schemele care includ "acceleratori", în care dep��șirea unui prag mărește proporția bonificației câștigate. În unele cazuri, stimulentele se plătesc retroactiv, pe baza vânzărilor totale, și nu doar a celor care depășesc plafonul, putând astfel genera pentru persoanele relevante stimulente semnificative de a vinde anumite produse în anumite condiții. a) Exemplu: O firmă efectuează plăți de stimulente accelerate către persoanele relevante pentru fiecare produs vândut în timpul unui trimestru, după cum urmează: ... - 0-80% din țintă nicio plată; - 80-90% din țintă 50 EUR
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
cazuri, stimulentele se plătesc retroactiv, pe baza vânzărilor totale, și nu doar a celor care depășesc plafonul, putând astfel genera pentru persoanele relevante stimulente semnificative de a vinde anumite produse în anumite condiții. a) Exemplu: O firmă efectuează plăți de stimulente accelerate către persoanele relevante pentru fiecare produs vândut în timpul unui trimestru, după cum urmează: ... - 0-80% din țintă nicio plată; - 80-90% din țintă 50 EUR pentru fiecare vânzare; - 91-100% din țintă 75 EUR pentru fiecare vânzare; - 101-120% din țintă 100 EUR pentru
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
din comisionul sau venitul generat. b) Exemplu: O firmă are aceeași scală accelerată ca și firma din exemplul 4a, însă majorarea plăților pentru fiecare vânzare se aplică retroactiv tuturor vânzărilor din trimestru, de exemplu, la depășirea a 91% din țintă, stimulentele acumulate până în acel moment la rata de 50 EUR per vânzare sunt majorate la 75 EUR per vânzare. Această metodă creează o serie de puncte "excesive", în care o vânzare suplimentară, necesară pentru a atinge o țintă dintr-o categorie
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
50 EUR per vânzare sunt majorate la 75 EUR per vânzare. Această metodă creează o serie de puncte "excesive", în care o vânzare suplimentară, necesară pentru a atinge o țintă dintr-o categorie mai înaltă, cauzează o creștere disproporționată a stimulentelor. ... -------
NORMĂ nr. 4 din 27 martie 2014 pentru implementarea Ghidului ESMA cu privire la politicile şi practicile de remunerare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260781_a_262110]
-
inclusiv persoanele care fac parte din personalul de primă linie lucrând direct cu clienții, personalul de vânzări și/sau alți membri ai personalului implicați în mod indirect în furnizarea serviciilor de investiții și/sau conexe, a căror remunerare poate genera stimulente necuvenite pentru a acționa împotriva interesului clienților lor. Acestea includ persoanele care supraveghează echipa de vânzări (cum sunt superiorii ierarhici) și care pot fi stimulate să exercite presiuni asupra personalului de vânzări sau analiștii financiari ale căror lucrări pot fi
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]
-
furnizat și a profilului de risc asociat normelor de conduită și/sau a celor care pot influența comportamentul corporativ. *2) A se vedea alin. 49, pagina 16, din documentul CESR (Comitetului autorităților europene de reglementare a piețelor valorilor mobiliare) intitulat "Stimulente: raport privind bunele și relele practici" din 19 aprilie 2010 (ref. CESR/10-295). Alineatul menționat prevede că, "în conformitate cu art. 23 din MiFID, o firmă de investiții își asumă responsabilitatea totală și necondiționată pentru agenții săi delegați. În aceste condiții, recompensarea
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]
-
art. 23 din MiFID, o firmă de investiții își asumă responsabilitatea totală și necondiționată pentru agenții săi delegați. În aceste condiții, recompensarea agentului delegat poate fi privită ca o plată internă în cadrul firmei, care nu intră sub incidența normelor privind stimulentele." - remunerație - toate formele de plată sau prestații acordate în mod direct sau indirect de către firme persoanelor relevante în legătură cu furnizarea de servicii de investiții și/sau conexe clienților. Forma de remunerare poate fi financiară (cum ar fi în numerar, acțiuni/părți
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]
-
normelor de conduită, pentru a asigura că interesele clienților nu sunt afectate de politicile și practicile de remunerare adoptate de firmă pe termen scurt, mediu și lung. 14. Politicile și practicile de remunerare ar trebui concepute astfel încât să nu creeze stimulente care ar putea determina persoanele relevante să favorizeze interesul propriu sau interesele firmei (de exemplu, în cazul autoplasamentului*3) ori atunci când o firmă promovează vânzarea produselor care îi aduc un câștig mai mare) în detrimentul potențial al clienților. ---------- *3) Practica firmelor
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]
-
politicilor din partea funcției de asigurare a conformității. Anexa care face parte integrantă din prezentul ghid conține exemple grăitoare de politici și practici de remunerare care generează riscuri ce ar putea fi dificil de gestionat din cauza complexității lor, precum și exemple de stimulente puternice pentru vânzarea anumitor produse. 25. Firmele ar trebui să aibă politici de remunerare scrise, care să fie reevaluate periodic. 26. Firmele ar trebui să se asigure că măsurile organizaționale pe care le adoptă în ceea ce privește lansarea de noi produse sau
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]
-
variabile. - O firmă evaluează anual dacă instrumentele de gestionare a informațiilor pe care le utilizează captează în mod adecvat datele calitative necesare pentru a stabili remunerația variabilă pe care o plătește persoanelor relevante. - Pentru a evalua dacă sistemul său de stimulente este adecvat, o firmă inițiază un program de contactare a unui eșantion de clienți la scurt timp după încheierea unei vânzări ce presupune un proces de vânzare "față în față", în care nu poate monitoriza conversațiile telefonice de vânzări înregistrate
GHID din 27 martie 2014 cu privire la politicile şi practicile de remunerare (Directiva privind pieţele instrumentelor financiare, MiFID). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260782_a_262111]