3,803 matches
-
fi asigurat, ca principiu, pe seama resurselor pe termen lung excedentare față de alocările pe termen lung, respectiv a fondului de rulment permanent definit conform relației (4.1)<footnote În terminologia analizei funcționale a bilanțului, acest indicator este denumit uneori fond de rulment net global (FRNG). footnote>. Cât timp fondul de rulment permanent (net global) este superior necesarului de fond de rulment de exploatare, se poate considera că societatea comercială se află într-o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
excedentare față de alocările pe termen lung, respectiv a fondului de rulment permanent definit conform relației (4.1)<footnote În terminologia analizei funcționale a bilanțului, acest indicator este denumit uneori fond de rulment net global (FRNG). footnote>. Cât timp fondul de rulment permanent (net global) este superior necesarului de fond de rulment de exploatare, se poate considera că societatea comercială se află într-o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de rulment de exploatare, la nivelul anumitor societăți comerciale poate
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
rulment permanent definit conform relației (4.1)<footnote În terminologia analizei funcționale a bilanțului, acest indicator este denumit uneori fond de rulment net global (FRNG). footnote>. Cât timp fondul de rulment permanent (net global) este superior necesarului de fond de rulment de exploatare, se poate considera că societatea comercială se află într-o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de rulment de exploatare, la nivelul anumitor societăți comerciale poate fi identificat și un necesar de fond de rulment în afara
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
net global (FRNG). footnote>. Cât timp fondul de rulment permanent (net global) este superior necesarului de fond de rulment de exploatare, se poate considera că societatea comercială se află într-o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de rulment de exploatare, la nivelul anumitor societăți comerciale poate fi identificat și un necesar de fond de rulment în afara exploatării (NFRAE), ce poate fi definit analog necesarului de fond de rulment de exploatare: NFRAE = Stocuri în afara exploatării + creanțe în afara exploatării - datorii
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
de rulment de exploatare, se poate considera că societatea comercială se află într-o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de rulment de exploatare, la nivelul anumitor societăți comerciale poate fi identificat și un necesar de fond de rulment în afara exploatării (NFRAE), ce poate fi definit analog necesarului de fond de rulment de exploatare: NFRAE = Stocuri în afara exploatării + creanțe în afara exploatării - datorii în afara exploatării pe termen scurt Spre deosebire de NFRE, inexistența unui NFRAE la nivelul unei anumite societăți comerciale nu
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
o stare de echilibru financiar. Alături de necesarul de fond de rulment de exploatare, la nivelul anumitor societăți comerciale poate fi identificat și un necesar de fond de rulment în afara exploatării (NFRAE), ce poate fi definit analog necesarului de fond de rulment de exploatare: NFRAE = Stocuri în afara exploatării + creanțe în afara exploatării - datorii în afara exploatării pe termen scurt Spre deosebire de NFRE, inexistența unui NFRAE la nivelul unei anumite societăți comerciale nu trebuie să surprindă în mod neplăcut, această situație fiind doar rezultatul unei întreprinderi
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
dacă înregistrează un nivel pozitiv) sau, dimpotrivă, într-un mijloc de finanțare a activității de exploatare (în situația în care înregistrează o un nivel negativ, constituindu-se într-o resursă de finanțare în afara exploatării). Existența unui necesar de fond de rulment în afara exploatării pozitiv trebuie să ridice semne de întrebare managerului financiar, în condițiile în care trebuie identificate resurse de finanțare suplimentare pentru a se finanța o serie de activități fără o legătură directă cu specificul întreprinderii. Pe de altă parte
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
finanțare suplimentare pentru a se finanța o serie de activități fără o legătură directă cu specificul întreprinderii. Pe de altă parte, posibilitatea atragerii unor resurse de finanțare suplimentare, la un cost zero (datoriile luate în calculul necesarului de fond de rulment în afara exploatării sunt caracterizate, ca și datoriile de exploatare, printr-un cost nul) poate fi utilizată ca soluție pentru asigurarea echilibrului financiar. Ca exemple de datorii în afara exploatării prin care se poate finanța o anumită perioadă de timp activitatea de
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
respectată legislația în vigoare și nu se manifestă efecte nefavorabile în ceea ce privește încrederea acestora în performanțele reale ale întreprinderii. În final, pentru evidențierea stării de echilibru general la nivelul întreprinderii se poate calcula trezoreria netă definită ca diferență între fondul de rulment net global și necesarul de fond de rulment. Afirmam mai sus că activele și pasivele de trezorerie pot fi incluse în categoria activelor, respectiv a pasivelor de exploatare. Prin acest demers, ne apropiem de optica analizei financiare în sistemul anglo-saxon
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
efecte nefavorabile în ceea ce privește încrederea acestora în performanțele reale ale întreprinderii. În final, pentru evidențierea stării de echilibru general la nivelul întreprinderii se poate calcula trezoreria netă definită ca diferență între fondul de rulment net global și necesarul de fond de rulment. Afirmam mai sus că activele și pasivele de trezorerie pot fi incluse în categoria activelor, respectiv a pasivelor de exploatare. Prin acest demers, ne apropiem de optica analizei financiare în sistemul anglo-saxon, în care indicatorii fundamentali sunt fondul de rulment
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
rulment. Afirmam mai sus că activele și pasivele de trezorerie pot fi incluse în categoria activelor, respectiv a pasivelor de exploatare. Prin acest demers, ne apropiem de optica analizei financiare în sistemul anglo-saxon, în care indicatorii fundamentali sunt fondul de rulment și capitalul de lucru net (activul circulant net<footnote În literatura de specialitate din România, corespondentul acestui indicator poate fi considerat „activul circulant net”, respectiv „datoriile curente nete” (vezi în acest sens, Stancu, Ion, Finanțe, ediția a patra, Editura Economică
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
activul circulant net<footnote În literatura de specialitate din România, corespondentul acestui indicator poate fi considerat „activul circulant net”, respectiv „datoriile curente nete” (vezi în acest sens, Stancu, Ion, Finanțe, ediția a patra, Editura Economică, București, 2007). footnote>). Fondul de rulment este definit și în optica anglo saxonă ca diferență între capitalurile permanente și imobilizări. În același timp, capitalul de lucru net este determinat ca diferență între activele circulante și pasivele pe termen scurt. În această viziune, întotdeauna fondul de rulment
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
rulment este definit și în optica anglo saxonă ca diferență între capitalurile permanente și imobilizări. În același timp, capitalul de lucru net este determinat ca diferență între activele circulante și pasivele pe termen scurt. În această viziune, întotdeauna fondul de rulment este egal cu capitalul de lucru net. Analizând însă fenomenul în dinamică, starea de echilibru permanentă dintre cei doi indicatori se realizează ca efect al diferitelor strategii și tehnici de finanțare. Asigurarea unei stări de echilibru financiar, materializată în acoperirea
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
economic nu diferă în mod semnificativ de bilanțul funcțional<footnote Bellalah, Mondher, Gestion Financière. Diagnostic, évaluation et choix des investissements, Economica, Paris, 1998, p. 32. footnote>. Activul economic este definit ca sumă a imobilizărilor și a necesarului de fond de rulment. Totodată, în categoria capitalurilor și datoriilor se includ capitalurile remunerate sub forma dividendelor și a dobânzilor. Prezentarea economică a bilanțului exclude din capitaluri și datorii datoriile de exploatare. Se consideră că datoriile de exploatare constituie resurse care, deși sunt caracterizate
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
coordonator), Contabilitate financiară, Editura Universitară, București, 2005 Stan, Sorin V.; Anghel, Ion (coordonatori), Evaluarea întreprinderii, Coediție Edituta IROVAL și Editura Invel Multimedia, București, 2007, capitolul 5.7 Verificați-vă cunoștințele! • Care sunt factorii care pot conduce la creșterea fondului de rulment? • Care sunt factorii care pot conduce la scăderea necesarului de fond de rulment? • În cazul în care o societate comercială înregistrează același nivel al imobilizărilor corporale (300 u.m.) la începutul și la finele exercițiului financiar, a realizat investiții? • În cazul
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
Evaluarea întreprinderii, Coediție Edituta IROVAL și Editura Invel Multimedia, București, 2007, capitolul 5.7 Verificați-vă cunoștințele! • Care sunt factorii care pot conduce la creșterea fondului de rulment? • Care sunt factorii care pot conduce la scăderea necesarului de fond de rulment? • În cazul în care o societate comercială înregistrează același nivel al imobilizărilor corporale (300 u.m.) la începutul și la finele exercițiului financiar, a realizat investiții? • În cazul în care aveți posibilitatea de a opta, în vederea efectuării analizei financiare pe baza
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
prin efectuarea analizei structurii activului, respectiv a pasivului bilanțier? • Care sunt principalele corelații ce trebuie urmărite prin efectuarea analizei patrimoniale a bilanțului? • Care sunt principalele corelații ce trebuie urmărite prin efectuarea analizei funcționale a bilanțului? • Cum interpretați un fond de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în comerțul en gros? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment pozitiv
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
analizei patrimoniale a bilanțului? • Care sunt principalele corelații ce trebuie urmărite prin efectuarea analizei funcționale a bilanțului? • Cum interpretați un fond de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în comerțul en gros? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în comerțul en gros? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment negativ pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment propriu pozitiv pentru cazul
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
rulment permanent pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în comerțul en gros? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment negativ pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment propriu pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Ce rate de lichiditate cunoașteți și care este interpretarea economică a
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
necesar de fond de rulment pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un necesar de fond de rulment negativ pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Cum interpretați un fond de rulment propriu pozitiv pentru cazul unei societăți comerciale cu activitate în sectorul metalurgic? • Ce rate de lichiditate cunoașteți și care este interpretarea economică a acestora? • Un combinat petrochimic înregistrează un nivel al ratei de lichiditate generală egal cu 1,75. Cum
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
deosebirile, dintre bilanțul funcțional și cel economic? • Realizați o comparație succintă între informațiile ce pot fi furnizate managementului financiar al întreprinderii pe seama analizei pe baza bilanțului funcțional, comparativ cu aceea bazată pe cel financiar! • Interpretați un nivel al fondului de rulment permanent egal cu 25% din activul bilanțului pentru o fabrică de conserve. • Dați un exemplu de activ redundant. De ce considerați că este redundant? Calculați rata de lichiditate generală. 4.3. O întreprindere prezintă la sfârșitul exercițiului financiar următorul bilanț contabil
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
lei. Activul imobilizat al întreprinderii este în valoare de 2.000 mil. lei, din care 400 mil. lei reprezintă plusul de valoare rezultat din reevaluarea imobilizărilor la sfârșitul acestui exercițiu financiar. Pe baza acestor informații să se calculeze fondul de rulment propriu. Reevaluarea imobilizărilor are impact asupra valorii fondului de rulment financiar al întreprinderii? De ce? 4.5. Indicatorii prezentați în continuare sunt caracteristici unui hotel situat pe litoralul românesc al Mării Negre în anul N. Analiza s-a realizat pe baza datelor
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
000 mil. lei, din care 400 mil. lei reprezintă plusul de valoare rezultat din reevaluarea imobilizărilor la sfârșitul acestui exercițiu financiar. Pe baza acestor informații să se calculeze fondul de rulment propriu. Reevaluarea imobilizărilor are impact asupra valorii fondului de rulment financiar al întreprinderii? De ce? 4.5. Indicatorii prezentați în continuare sunt caracteristici unui hotel situat pe litoralul românesc al Mării Negre în anul N. Analiza s-a realizat pe baza datelor contabile. indicatorul începutul anului sfârșitul anului SN 120.628 1
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
-115 mil. lei Calcul alternativ: TN = 50 - 165 = -115 mil. lei Din calculul indicatorilor de echilibru financiar se poate observa că echilibrul financiar al întreprinderii este precar (FR<NFR), societatea comercială înregistrând o trezorerie netă negativă. Necesarul de fond de rulment fiind cu mult mai mare decât fondul de rulment permanent degajat de întreprindere, întreprinderea este nevoită să apeleze la credite pe termen scurt. 4.4. FRP = -290 mil. lei. Nu, reevaluarea activelor determină pe lângă o creștere a valorii imobilizărilor și
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]