3,803 matches
-
mil. lei Din calculul indicatorilor de echilibru financiar se poate observa că echilibrul financiar al întreprinderii este precar (FR<NFR), societatea comercială înregistrând o trezorerie netă negativă. Necesarul de fond de rulment fiind cu mult mai mare decât fondul de rulment permanent degajat de întreprindere, întreprinderea este nevoită să apeleze la credite pe termen scurt. 4.4. FRP = -290 mil. lei. Nu, reevaluarea activelor determină pe lângă o creștere a valorii imobilizărilor și o creștere artificială a capitalurilor proprii prin incorporarea în cadrul
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
acționează. Cele două elemente se combină adeseori, din sinteza acestora rezultând o situație complexă. Nivelurile înregistrate de indicatori se încadrează în categoria celor caracteristici sectorului de activitate al întreprinderii. Astfel, se remarcă în primul rând nivelurile negative ale fondului de rulment și necesarului de fond de rulment, care însă se compensează reciproc determinând per global o stare de echilibru financiar la nivelul întregii întreprinderi, prin trezoreria netă pozitivă. Situația netă se situează la niveluri pozitive și la începutul, și la finele
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
adeseori, din sinteza acestora rezultând o situație complexă. Nivelurile înregistrate de indicatori se încadrează în categoria celor caracteristici sectorului de activitate al întreprinderii. Astfel, se remarcă în primul rând nivelurile negative ale fondului de rulment și necesarului de fond de rulment, care însă se compensează reciproc determinând per global o stare de echilibru financiar la nivelul întregii întreprinderi, prin trezoreria netă pozitivă. Situația netă se situează la niveluri pozitive și la începutul, și la finele anului. Constatăm o creștere a situației
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
adevăr, se constată o creștere a activelor în raport cu cea a datoriilor, corespunzătoare unei creșteri a capitalurilor proprii. Totuși, această creștere trebuie interpretată cu calm: creșterile de acest tip sunt explicabile prin nivelul modest al indicatorilor de la numitor. În ceea ce privește fondul de rulment, acesta evoluează de la un nivel negativ la începutul anului, la un nivel pozitiv la finele acestuia. Explicația evoluției indicatorului este dată de politica de reinvestire a profitului practicată de întreprindere. În cazul situației de la începutul anului, situația pare nefavorabilă, întrucât
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
situația nu se încadrează în această categorie întrucât societatea comercială probabil posedă (datorită sectorului de activitate în care acționează) un nivel stabil al datoriilor de exploatare, care se constituie ca o resursă permanentă de finanțare. La finele anului, fondul de rulment devine pozitiv, ceea ce denotă o stare de echilibru în partea de sus a bilanțului, a resurselor și alocărilor permanente. Nivelul acestui indicator înregistrează un nivel convenabil, întrucât nu se ridică la o mărime exagerat de mare (care să implice o
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
a bilanțului, a resurselor și alocărilor permanente. Nivelul acestui indicator înregistrează un nivel convenabil, întrucât nu se ridică la o mărime exagerat de mare (care să implice o blocare inutilă de fonduri). Constatăm că societatea comercială prezintă numai fond de rulment propriu, deci nu prezintă împrumuturi pe termen lung. Aceasta se constituie ca o premisă a solvabilității pe termen lung a întreprinderii, a realizării unui echilibru în partea de sus a bilanțului pe baza resurselor proprii de finanțare. Necesarul de fond
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
deci nu prezintă împrumuturi pe termen lung. Aceasta se constituie ca o premisă a solvabilității pe termen lung a întreprinderii, a realizării unui echilibru în partea de sus a bilanțului pe baza resurselor proprii de finanțare. Necesarul de fond de rulment se situează în ambele momente analizate la niveluri negative. Un necesar de fond de rulment negativ poate fi rezultatul unei reduceri a nivelului activității (situație caracteristică întreprinderilor aflate într-o restrângere a piețelor sau chiar în situații premergătoare lichidării) sau
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
pe termen lung a întreprinderii, a realizării unui echilibru în partea de sus a bilanțului pe baza resurselor proprii de finanțare. Necesarul de fond de rulment se situează în ambele momente analizate la niveluri negative. Un necesar de fond de rulment negativ poate fi rezultatul unei reduceri a nivelului activității (situație caracteristică întreprinderilor aflate într-o restrângere a piețelor sau chiar în situații premergătoare lichidării) sau a unei politici foarte coerente în ceea ce privește politica față de clienți, comparativ cu cea față de furnizori în ceea ce privește
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
societatea analizată se înscrie în cea de a doua categorie, fiind caracterizată de un nivel redus al stocurilor și al creanțelor față de clienți în raport cu cel al datoriilor de exploatare. Cu toate acestea, se poate remarca scăderea necesarului de fond de rulment în sumă absolută, datorată pe de o parte scăderii datoriilor de exploatare cu o mărime superioară celei a scăderii creanțelor față de clienți, iar pe de altă parte creșterii nivelului stocurilor. Trezoreria netă înregistrează niveluri pozitive în ambele momente, ceea ce se
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
stakeholderilor companiei, întrucât sunt concludenți și comod de înțeles, inclusiv prin faptul că au o interpretare cvasiunanim acceptată. Astfel, de exemplu, interpretarea unor indicatori din analiza pe baza bilanțului este discutabilă din anumite perspective - vezi nivelul optim al fondului de rulment sau gradul optim de îndatorare (capitolul 4). Pe de altă parte, cei mai mulți investitori vor fi în consens că o afacere care generează în mod sistematic profit net pozitiv este dezirabilă<footnote Chiar și cei interesați de tehnicile de optimizare fiscală
Management financiar Volumul I Diagnosticul financiar al companiei by Victor DRAGOTĂ, Laura OBREJA BRAȘOVEANU, Ingrid-Mihaela DRAGOTĂ () [Corola-publishinghouse/Science/198_a_286]
-
mă uluiai cu discursul ăsta... Gh. P. unu: Și n-am dreptate?! Gh. P. doi: Ba da..., ai dreptate... Și mă gîndesc că ar trebui să faci o cerere pentru o decorație..., să zicem "Rotița cuminte... în grad de mare rulment...". Ce zici? Gh. P. unu: Ești comic! Gh. P. doi: Păi măcar asta am învățat în viață să rîd exact atunci cînd îmi vine să plîng... Gh. P. unu: Și mai e ceva... Cu ce drept mă judecă pe mine
[Corola-publishinghouse/Science/1484_a_2782]
-
și costurile aferente (riscul de a nu putea rambursa la scadență creditul bancar și costul acestuia, adică dobânda datorată pentru suma împrumutată), „capitalurile permanente trebuie să fie mai mari sau egale cu suma dintre investiții și necesarul de fond de rulment”8. Necesarul de fond de rulment se deter mină ca diferență între activul circulant de exploatare și datoriile din exploatare. 2.2. Contabilitatea capitalului social Capitalul social este liantul care unește societățile și care face posibilă bunăstarea umană prin: − impulsionarea
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
nu putea rambursa la scadență creditul bancar și costul acestuia, adică dobânda datorată pentru suma împrumutată), „capitalurile permanente trebuie să fie mai mari sau egale cu suma dintre investiții și necesarul de fond de rulment”8. Necesarul de fond de rulment se deter mină ca diferență între activul circulant de exploatare și datoriile din exploatare. 2.2. Contabilitatea capitalului social Capitalul social este liantul care unește societățile și care face posibilă bunăstarea umană prin: − impulsionarea schimbului de informații și diminuarea costurilor
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
prin aducere de noi aporturi, care pot fi atât în natură, cât și în numerar. Aporturile în numerar duc la o ameliorare a structurii financiare a întreprinderii, consecința imediată fiind creșterea capitalurilor proprii și a lichidităților, adică a fondului de rulment. Majorarea capitalului prin aportul în natură atrage după sine majorarea activelor imobilizate, în general, fără a se modifica însă echilibrul financiar. Majorarea capitatului prin noi aporturi se poate face fie cu primă de capital, fie fără. În cazul majorării cu
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
la bază contractul de asociere în participație. Acest de gen de cooperare, în ceea ce privește relațiile de decontare, duce la apariția a „trei grupe principale de probleme, și anume: − încasări și restituiri de sume vizând constituirea și lichidarea necesarului de fond de rulment pentru dezvoltarea operațiunilor în participație; − transferuri de venituri și cheltuieli [...] și decontarea sumelor reprezentând rezultatul financiar brut; − transferul de amortizări și al decontărilor echivalentului valoric al acestora.”<footnote A. Pop (coord.), Contabilitate financiară, partea I, Editura Scrisul Românesc, Craiova, 2003
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
falimentul. Capitolul 6 Trezoreria entităților economice 6.1. Ce este trezoreria entității economice? Trezoreria reprezintă o informație cheie pentru managementul întreprinderii, deoarece permite aprecierea performanțelor acesteia, precum și furnizarea unui set valoros de informații referitoare la strategia firmei. Spre deosebire de fondul de rulment, necesarul de fond de rulment și capacitatea de autofinanțare, trezoreria nu este afectată de convențiile și politicile contabile, motiv pentru care informațiile oferite de ea sunt mult mai obiective<footnote L. Spătaru, Analiza financiară aprofundată, Editura V.I.S. Print SRL, București
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
economice 6.1. Ce este trezoreria entității economice? Trezoreria reprezintă o informație cheie pentru managementul întreprinderii, deoarece permite aprecierea performanțelor acesteia, precum și furnizarea unui set valoros de informații referitoare la strategia firmei. Spre deosebire de fondul de rulment, necesarul de fond de rulment și capacitatea de autofinanțare, trezoreria nu este afectată de convențiile și politicile contabile, motiv pentru care informațiile oferite de ea sunt mult mai obiective<footnote L. Spătaru, Analiza financiară aprofundată, Editura V.I.S. Print SRL, București, 2008. footnote>. Trezoreria, la fel
Contabilitate financiara by Adela BREUR, Mihai LESCONI-FRUMUSANU () [Corola-publishinghouse/Science/191_a_176]
-
ani de utilizare a activelor depreciabile ale companiei. Exemplu Presupunem că o companie investește anual 100.000 de lei, din care 70.000 de lei reprezintă investiția în active depreciabile, și restul de 30.000 de lei reprezintă fondul de rulment. Durata investiției este de cinci ani, perioadă la finalul căreia fondul de rulment va fi recuperat. Fluxurile de numerar anuale din această investiție sunt de 80.000 de lei, iar valoarea totală a fondului de rulment recuperat este de 150
Analiza performanţei prin creare de valoare by Costin CIORA () [Corola-publishinghouse/Science/182_a_278]
-
investește anual 100.000 de lei, din care 70.000 de lei reprezintă investiția în active depreciabile, și restul de 30.000 de lei reprezintă fondul de rulment. Durata investiției este de cinci ani, perioadă la finalul căreia fondul de rulment va fi recuperat. Fluxurile de numerar anuale din această investiție sunt de 80.000 de lei, iar valoarea totală a fondului de rulment recuperat este de 150.000 de lei (30.000 de lei × 5 ani). Rezultă o valoare a
Analiza performanţei prin creare de valoare by Costin CIORA () [Corola-publishinghouse/Science/182_a_278]
-
lei reprezintă fondul de rulment. Durata investiției este de cinci ani, perioadă la finalul căreia fondul de rulment va fi recuperat. Fluxurile de numerar anuale din această investiție sunt de 80.000 de lei, iar valoarea totală a fondului de rulment recuperat este de 150.000 de lei (30.000 de lei × 5 ani). Rezultă o valoare a CFROI de 2,75%. b) Abordarea printr-o singură perioadă Utilizând abordarea printr-o singură perioadă, CFROI<footnote J.D. Martin, J.W. Petty
Analiza performanţei prin creare de valoare by Costin CIORA () [Corola-publishinghouse/Science/182_a_278]
-
mediu la un leu cifră de afaceri. Influențe semnificative se observă și în cazul randamentului activelor imobilizate (influență negativă dată de creșterea mai accentuată a activelor imobilizate în comparație cu cifra de afaceri) și vitezei de rotație a necesarului de fond de rulment (influență pozitivă ca urmare a creșterii mai accentuate a cifrei de afaceri în comparație cu nevoia de fond de rulment). Atât structura capitalului investit, cât și costul capitalului au un impact semnificativ asupra modelului de analiză, după cum se poate observa în calculele
Analiza performanţei prin creare de valoare by Costin CIORA () [Corola-publishinghouse/Science/182_a_278]
-
negativă dată de creșterea mai accentuată a activelor imobilizate în comparație cu cifra de afaceri) și vitezei de rotație a necesarului de fond de rulment (influență pozitivă ca urmare a creșterii mai accentuate a cifrei de afaceri în comparație cu nevoia de fond de rulment). Atât structura capitalului investit, cât și costul capitalului au un impact semnificativ asupra modelului de analiză, după cum se poate observa în calculele anterioare. Prezentăm un exemplu simplificat despre modul de calculare a profitului economic mediu la un leu capital investit
Analiza performanţei prin creare de valoare by Costin CIORA () [Corola-publishinghouse/Science/182_a_278]
-
astăzi are componente de cauciuc și silicon, menite să imite cât mai fidel textura sexului bărbatului absent. Dar, când e vorba de îmbunătățirile aduse aparatului genital, nici bărbații nu se lasă mai prejos. Unii își introduc pe uretră bile de rulmenți și alte obiecte pentru a-i produce partenerei senzații mai puternice în timpul actului sexual, iar acest lucru este bine cunoscut de către medicii urologi, care sunt nevoiți să-i opereze în regim de urgență. Unde este uretra? Dacă tot vorbim de
Lecții particulare : cum sã iei în serios viața sexuală by dr. Cristian Andrei () [Corola-publishinghouse/Science/1331_a_2697]
-
kg.” Un segment foarte important al acestui raport fusese alocat capitolului: „Cu privire la folosirea rațională a energiei electrice, termice și a gazelor naturale”. Autorul, secretarul Mircea Simovici, a specificat că singura unitate din județ care consumă gaze naturale este „...Întreprinderea de rulmenți din Bârlad în sectoarele tratament termic și forjă”. Potrivit documentului din care cităm, nici această importantă unitate industrială nu a fost scutită de raționalizarea și folosirea chibzuită a gazului metan. Astfel, „...Consiliul oamenilor Centrala de termoficare urbană din Vaslui: o
Fălciu, Tutova, Vaslui : secvenţe istorice (1907-1989) : de la răscoală la revoltă by Paul Zahariuc () [Corola-publishinghouse/Science/1235_a_1928]
-
actualmente președintele Curții de Conturi. De ce credem că cifrele care vor urma sunt reale? Pentru că ele au fost consemnate în anexă după declarațiile vamale ce, teoretic, nu puteau fi falsificate prin „umflare”. Cu foarte mici și notabile excepții (Întreprinderea de rulmenți Bârlad, Întreprinderea de confecții Bârlad, Textila Vaslui și alte câteva unități), exportul nu fusese realizat nici pe departe. De fapt, situația fusese întocmită pentru primul semestru al anului 1989 și se prezenta astfel: „... IEPAM Bârlad: plan - 2,7 milioane lei
Fălciu, Tutova, Vaslui : secvenţe istorice (1907-1989) : de la răscoală la revoltă by Paul Zahariuc () [Corola-publishinghouse/Science/1235_a_1928]