3,011 matches
-
foarte precară din cauza asimetriei față de risc, a duratei de Încasare, respectiv a celei de plată (riscul Încasării este mult mai mare decât riscul de plată); b) FR > 0, situație echivalentă cu: Active circulante > Datorii pe termen scurt, Active ciclice > Resurse ciclice. Această tendință se explică prin obținerea unui surplus de resurse permanente care poate fi alocat finanțării activității curente. Înregistrarea unui fond de rulment pozitiv reduce riscul de insolvabilitate, Întreprinderea dispunând de o marjă de securitate, care o poate proteja parțial
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
marjă de securitate, care o poate proteja parțial sau integral de efectele perturbării ciclului de Încasare sau de plăți. O astfel de situație este preferată de orice agent economic; c) FR 0, respectiv: Active circulante Datorii pe termen scurt, Active ciclice Resurse ciclice. Fondul de rulment negativ indică faptul că o parte din datoriile pe termen scurt sunt folosite la finanțarea activelor stabile (cu durata mai mare de un an). În acest caz, lichiditățile parțiale nu acoperă exigibilitățile potențiale. O astfel
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
securitate, care o poate proteja parțial sau integral de efectele perturbării ciclului de Încasare sau de plăți. O astfel de situație este preferată de orice agent economic; c) FR 0, respectiv: Active circulante Datorii pe termen scurt, Active ciclice Resurse ciclice. Fondul de rulment negativ indică faptul că o parte din datoriile pe termen scurt sunt folosite la finanțarea activelor stabile (cu durata mai mare de un an). În acest caz, lichiditățile parțiale nu acoperă exigibilitățile potențiale. O astfel de situație
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
medie a exigibilităților. Așa cum este de așteptat, fondul de rulment se determină pentru o perioadă de timp determinată, de obicei, durata cea mai mare dintre termenul de Încasare și termenul de plată. În literatura economică, se recomandă, periodic, recalcularea activelor ciclice și a pasivelor ciclice, tocmai pentru a deține un control asupra solvabilității și lichidității Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
este de așteptat, fondul de rulment se determină pentru o perioadă de timp determinată, de obicei, durata cea mai mare dintre termenul de Încasare și termenul de plată. În literatura economică, se recomandă, periodic, recalcularea activelor ciclice și a pasivelor ciclice, tocmai pentru a deține un control asupra solvabilității și lichidității Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
cea mai mare dintre termenul de Încasare și termenul de plată. În literatura economică, se recomandă, periodic, recalcularea activelor ciclice și a pasivelor ciclice, tocmai pentru a deține un control asupra solvabilității și lichidității Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
recomandă, periodic, recalcularea activelor ciclice și a pasivelor ciclice, tocmai pentru a deține un control asupra solvabilității și lichidității Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea celor doi indicatori recalculați, se pot distinge două situații: a) cazul În care activele ciclice
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
un control asupra solvabilității și lichidității Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea celor doi indicatori recalculați, se pot distinge două situații: a) cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai repede decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
Întreprinderii. Relația de determinare a activelor ciclice (activelor circulante) recalculate este. În care: ACr, PCr - valorile recalculate ale activelor, respectiv pasivelor ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea celor doi indicatori recalculați, se pot distinge două situații: a) cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai repede decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt) echivalează În activitatea practică cu faptul
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
ciclice, În funcție de evoluția rotației activelor și pasivelor implicate În analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea celor doi indicatori recalculați, se pot distinge două situații: a) cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai repede decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt) echivalează În activitatea practică cu faptul că: Întreprinderea Își poate asigura solvabilitatea și În condițiile existenței unui fond de rulment negativ, nul sau insuficient (cu un nivel
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
analiză; AC - valoarea activelor ciclice (activelor circulante); DC - valoarea pasivelor ciclice (datoriilor pe termen scurt). În funcție de mărimea celor doi indicatori recalculați, se pot distinge două situații: a) cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai repede decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt) echivalează În activitatea practică cu faptul că: Întreprinderea Își poate asigura solvabilitatea și În condițiile existenței unui fond de rulment negativ, nul sau insuficient (cu un nivel scăzut); activele lichide se recuperează Într-un timp mai
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
termenul de plată prevăzut pentru datoriile pe termen scurt. În această situație, avantajele Întreprinderii constau În: asigurarea solvabilității pe termen scurt; realizarea unui raport favorabil Între creditul clienți și creditul furnizori; reducerea costului capitalului; b) În cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai lent decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt): asigurarea solvabilității este condiționată de existența obligatorie a unui fond de rulment pozitiv, a cărui mărime să poată acoperi obligațiile Întreprinderii pe termen scurt și să reușească
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
În această situație, avantajele Întreprinderii constau În: asigurarea solvabilității pe termen scurt; realizarea unui raport favorabil Între creditul clienți și creditul furnizori; reducerea costului capitalului; b) În cazul În care activele ciclice (activele circulante) se rotesc mai lent decât pasivele ciclice (datoriile pe termen scurt): asigurarea solvabilității este condiționată de existența obligatorie a unui fond de rulment pozitiv, a cărui mărime să poată acoperi obligațiile Întreprinderii pe termen scurt și să reușească să elimine decalajul dintre durata de plată și cea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
de existența obligatorie a unui fond de rulment pozitiv, a cărui mărime să poată acoperi obligațiile Întreprinderii pe termen scurt și să reușească să elimine decalajul dintre durata de plată și cea de Încasare; transformarea În lichidități a activelor circulante (ciclice) necesită o perioadă de timp mai mare comparativ cu perioada de plată a datoriilor pe termen scurt. Întreprinderea este dezavantajată de: necesitatea blocării unei părți din sursele stabile În fondul de rulment (cu efecte negative asupra politicii de investiții); de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
printre cele mai uzuale numărându-se: Această rată este considerată optimă pentru valori Între 30 și 90 de zile, indicând numărul de zile pentru care Întreprinderea Își asigură resursele temporare din fondul de rulment; rata de finanțare a activelor circulante (ciclice) din resursele permanente (stabile): Este un indicator de eficiență care indică măsura (%) În care fondul de rulment participă la finanțarea activelor curente; Această rată măsoară proporția În care necesarul de fond de rulment este finanțat pe seama resurselor permanente (fondului de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
Însă și În corelație cu resursele, grație creditului primit de la furnizori. În acest context se creează o nevoie de finanțare, numită În literatura economică necesar de fond de rulment. Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezintă o parte din activele ciclice (activele circulante) care trebuie finanțate din surse stabile (sursele permanente, cu exigibilitate mai mare de un an). În cadrul activităților curente ale unei Întreprinderi ciclul de exploatare presupune efectuarea unor operațiuni repetitive, sintetizate În trei faze principale: aprovizionarea, producția și desfacerea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
necesar de fond de rulment este unitar utilizată În ambele tipuri de bilanțuri. În literatura de specialitate se mai folosește și noțiunea de nevoie de fond de rulment. Relația de calcul a necesarului de fond de rulment este: NFR = Active ciclice - Pasive ciclice, pentru bilanțul funcțional și respectiv: NFR = [Active circulante - (Disponibilități + Plasamente)] - [Datorii pe termen scurt - (Credite de trezorerie + Soldul creditor al contului curent)], pentru bilanțul financiar (patrimonial). Bilanțul funcțional, așa cum s-a mai precizat, este mult mai utilizat În
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
fond de rulment este unitar utilizată În ambele tipuri de bilanțuri. În literatura de specialitate se mai folosește și noțiunea de nevoie de fond de rulment. Relația de calcul a necesarului de fond de rulment este: NFR = Active ciclice - Pasive ciclice, pentru bilanțul funcțional și respectiv: NFR = [Active circulante - (Disponibilități + Plasamente)] - [Datorii pe termen scurt - (Credite de trezorerie + Soldul creditor al contului curent)], pentru bilanțul financiar (patrimonial). Bilanțul funcțional, așa cum s-a mai precizat, este mult mai utilizat În analiza financiară
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
evidențierea necesarului de fond de rulment sub două aspecte: necesar de fond de rulment din exploatare (NFRE); necesar de fond de rulment din afara exploatării (NFRAE). A) Necesarul de fond de rulment din exploatare (NFRE) se determină ca diferență Între necesitățile ciclice și resursele ciclice de exploatare. Necesitățile ciclice de exploatare sunt direct legate de ciclul de exploatare, reînnoindu-se simultan cu derularea acestuia. Nevoile ciclice includ: stocuri de materii prime și materiale; producție În curs de execuție și produse finite; mărfuri
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
fond de rulment sub două aspecte: necesar de fond de rulment din exploatare (NFRE); necesar de fond de rulment din afara exploatării (NFRAE). A) Necesarul de fond de rulment din exploatare (NFRE) se determină ca diferență Între necesitățile ciclice și resursele ciclice de exploatare. Necesitățile ciclice de exploatare sunt direct legate de ciclul de exploatare, reînnoindu-se simultan cu derularea acestuia. Nevoile ciclice includ: stocuri de materii prime și materiale; producție În curs de execuție și produse finite; mărfuri; avansuri acordate furnizorilor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
două aspecte: necesar de fond de rulment din exploatare (NFRE); necesar de fond de rulment din afara exploatării (NFRAE). A) Necesarul de fond de rulment din exploatare (NFRE) se determină ca diferență Între necesitățile ciclice și resursele ciclice de exploatare. Necesitățile ciclice de exploatare sunt direct legate de ciclul de exploatare, reînnoindu-se simultan cu derularea acestuia. Nevoile ciclice includ: stocuri de materii prime și materiale; producție În curs de execuție și produse finite; mărfuri; avansuri acordate furnizorilor; clienți și conturi asimilate
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
NFRAE). A) Necesarul de fond de rulment din exploatare (NFRE) se determină ca diferență Între necesitățile ciclice și resursele ciclice de exploatare. Necesitățile ciclice de exploatare sunt direct legate de ciclul de exploatare, reînnoindu-se simultan cu derularea acestuia. Nevoile ciclice includ: stocuri de materii prime și materiale; producție În curs de execuție și produse finite; mărfuri; avansuri acordate furnizorilor; clienți și conturi asimilate; cheltuieli efectuate În avans privind activitatea de exploatare. Resursele ciclice de exploatare cuprind datoriile aferente exploatării: furnizori
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
reînnoindu-se simultan cu derularea acestuia. Nevoile ciclice includ: stocuri de materii prime și materiale; producție În curs de execuție și produse finite; mărfuri; avansuri acordate furnizorilor; clienți și conturi asimilate; cheltuieli efectuate În avans privind activitatea de exploatare. Resursele ciclice de exploatare cuprind datoriile aferente exploatării: furnizori și conturi asimilate; avansuri clienți; datorii fiscale și sociale la bugetul statului: - asigurări sociale; - ajutor de șomaj; - TVA de plată; - impozitul pe salarii; - alte datorii și creanțe de exploatare cu bugetul statului; venituri
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
avans care privesc activitatea de exploatare. B) Necesarul de fond de rulment din afara exploatării (NFRAE) este reprezentat de acea parte a necesarului de fond de rulment care nu are legătură cu activitatea de exploatare. Se determină ca diferență Între necesitățile ciclice În afara exploatării și resursele ciclice din afara exploatării. Necesitățile ciclice din afara exploatării includ: alte creanțe; decontări cu asociații privind capitalul. Resursele ciclice din afara exploatării cuprind: datorii fiscale, de natura impozitului pe profit; datorii asupra imobilizărilor: - impozitul pe clădiri; - taxa de concesionare
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
exploatare. B) Necesarul de fond de rulment din afara exploatării (NFRAE) este reprezentat de acea parte a necesarului de fond de rulment care nu are legătură cu activitatea de exploatare. Se determină ca diferență Între necesitățile ciclice În afara exploatării și resursele ciclice din afara exploatării. Necesitățile ciclice din afara exploatării includ: alte creanțe; decontări cu asociații privind capitalul. Resursele ciclice din afara exploatării cuprind: datorii fiscale, de natura impozitului pe profit; datorii asupra imobilizărilor: - impozitul pe clădiri; - taxa de concesionare a terenurilor proprietate de stat
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]