KorAP: Find »[drukola/base=volatilitate & drukola/pos=noun]« with Poliqarp

<1 ...40 41 42 ...71 >

1,754 matches

Corola-website/Law/228991_a_230320

care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/228991_a_230320]
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/228991_a_230320]
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual. ... ------------- Art. 129 a fost modificat de pct.

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/228991_a_230320]
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/228991_a_230320]
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/228991_a_230320]
Corola-website/Law/230419_a_231748

când este │ │ 10 │Total fluxuri de intrare (+) │relevant, în ponderile de risc sau ratingurile debitorului. PROTECȚIA FINANȚATĂ A CREDITULUI. │note (art. 64 din regulamentul anterior menționat). Suma ce urmează să fie raportată este dată de impactul ajustării în funcție │ │ │ │de volatilitate a expunerii (Eva-E) = E x Suma ce urmează să fie raportată corespunde valorii Cvam = C*(1-Hc-Hfx)*(t-t*)/(T-t*), unde pentru definiții aferente lui C, Hc, Hfx, t, T și t* │ │ │ │se vor vedea Capitolele IV și V din

ANEXE din 26 octombrie 2010 la Ordinul nr. 22/2010 privind raportarea cerinţelor minime de capital pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex (2010) [Corola-website/Law/230419_a_231748]
Corola-website/Law/237573_a_238902

a băncilor și lichiditate pe piețele interne, garantând stabilitatea sectorului bancar. Au fost evitate ieșirile masive de capital, în parte datorită inițiativei europene de coordonare bancară, și a fost posibilă o ajustare ordonată a contului curent fără a avea o volatilitate excesivă a cursului de schimb. Reformele structurale din domeniile administrării fiscale, pensiilor, salarizării și ocupării în sectorul public și al prestațiilor sociale au așezat finanțele publice pe o traiectorie mai sustenabilă pe termen mediu și au creat premisele unor îmbunătățiri

LEGE nr. 285 din 14 decembrie 2011 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucure��ti la 10 martie 2011 şi aprobate prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 25 martie 2011. In: EUR-Lex (2011) [Corola-website/Law/237573_a_238902]
Corola-website/Law/226675_a_228004

2) În cazul în care instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința de la alin. (1), acestea sunt obligate să ia cel puțin una dintre următoarele măsuri: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere ale diminuatorilor de risc, la ajustările de volatilitate reglementate ale acestora sau la estimările proprii ale ajustărilor de volatilitate; ... b) să nu recunoască în întregime elementele de diminuare a riscului de credit - cu privire la întreg portofoliul de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/226675_a_228004]
de la alin. (1), acestea sunt obligate să ia cel puțin una dintre următoarele măsuri: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere ale diminuatorilor de risc, la ajustările de volatilitate reglementate ale acestora sau la estimările proprii ale ajustărilor de volatilitate; ... b) să nu recunoască în întregime elementele de diminuare a riscului de credit - cu privire la întreg portofoliul de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar. ... 3.4. Riscul de concentrare Articolul 130 (1) Instituțiile de credit

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/226675_a_228004]
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/226675_a_228004]
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru

REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex (2009) [Corola-website/Law/226675_a_228004]
Corola-website/Law/168227_a_169556

de către personalul din front- si back-office; - întinderea riscurilor de piață surprinse de către modelul de cuantificare a riscului și validitatea oricăror schimbări semnificative în cadrul procesului de cuantificare a riscului; - acuratețea și caracterul complet al datelor aferente pozițiilor, exactitatea și pertinenta în ceea ce privește volatilitatea și ipotezele de corelație și exactitatea calculelor de evaluare și de senzitivitate la risc; - procesul de verificare pe care instituția îl utilizează la evaluarea coerentei, actualității și fiabilității datelor-sursa folosite pentru rularea modelelor interne, inclusiv independența unor asemenea surse; și

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
99%; (iii) o perioadă de deținere echivalentă cu 10 zile; (iv) o perioadă efectivă de observare de cel puțin un an, cu excepția cazului în care se justifică o perioadă de observare mai scurtă datorită unei majorări șubițe și semnificative a volatilității prețurilor; (v) actualizarea trimestriala a datelor. 12. Modelul va trebui să surprindă cu acuratețe toate riscurile de preț, cu caracter material, ale pozițiilor pe opțiuni sau pe instrumente similare acestora, iar orice alte riscuri care nu sunt surprinse de către model

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
randament folosind una dintre abordările general acceptate. Pentru expunerile cu caracter material la riscul de rață a dobânzii în valute și în piețe importante, curbă de randament va fi divizată în minimum 6 benzi de scadenta pentru a surprinde variațiile volatilității ratelor de-a lungul curbei de randament. Sistemul de cuantificare a riscului trebuie, de asemenea, să surprindă riscul fluctuațiilor, care nu sunt perfect corelate, dintre diferitele curbe de randament; (îi) pentru riscul valutar sistemul de cuantificare a riscului va încorpora

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
delta, se vor calcula cerințe de capital pentru riscurile gamă și vega. În acest sens, instituțiile vor cuantifica valorile gamă (care măsoară variația lui delta în raport cu variația valorii instrumentului-suport) și, respectiv, vega (care măsoară variația prețului unei opțiuni în raport cu variația volatilității), separat, pentru fiecare poziție pe opțiuni. Cerințele de capital vor fi calculate astfel (a se vedea și exemplul din anexă nr. IX, lit. B): (i) pentru fiecare opțiune va fi calculat riscul gamă (impactul gamă) astfel: Riscul gamă = 1/2

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
incluse la calculul cerințelor de capital); (v) cerință de capital totală pentru riscul gamă va fi reprezentată de suma valorilor absolute ale impacturilor gamă nete negative; (vi) riscul vega va fi calculat astfel: Riscul vega = Vega x (variația relativă a volatilității), în care: variația relativă a volatilității este, pentru toate categoriile de risc, 25% din volatilitatea presupusa (implicită) a opțiunii; (vii) cerință totală de capital pentru riscul vega va fi suma valorilor absolute ale cerințelor individuale de capital care au fost

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
v) cerință de capital totală pentru riscul gamă va fi reprezentată de suma valorilor absolute ale impacturilor gamă nete negative; (vi) riscul vega va fi calculat astfel: Riscul vega = Vega x (variația relativă a volatilității), în care: variația relativă a volatilității este, pentru toate categoriile de risc, 25% din volatilitatea presupusa (implicită) a opțiunii; (vii) cerință totală de capital pentru riscul vega va fi suma valorilor absolute ale cerințelor individuale de capital care au fost calculate pentru riscul vega. Anexă IX

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
fi reprezentată de suma valorilor absolute ale impacturilor gamă nete negative; (vi) riscul vega va fi calculat astfel: Riscul vega = Vega x (variația relativă a volatilității), în care: variația relativă a volatilității este, pentru toate categoriile de risc, 25% din volatilitatea presupusa (implicită) a opțiunii; (vii) cerință totală de capital pentru riscul vega va fi suma valorilor absolute ale cerințelor individuale de capital care au fost calculate pentru riscul vega. Anexă IX EXEMPLE DE CALCUL A. Exemplu privind calcularea cerinței de

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
data expirării) pe marfă, cu un preț de exercițiu de 490 și o valoare de piață a instrumentului-suport, la 12 luni de la data expirării opțiunii, egală cu 500; o rată de dobândă fără risc (risk-free) de 8% pe an și volatilitatea de 20%. Valoarea delta curentă pentru această poziție este, corespunzător formulei Black-Scholes, de -0,721 (ceea ce înseamnă că prețul opțiunii variază cu -0,721 dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea gamă este, corespunzător formulei menționate, de -0,0034 (ceea ce

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
riscul gamă va fi calculată în conformitate cu formulă prevăzută la pct. (i) din anexă nr. VIII. ... 1/2 x 0,0034 x (500 x 0,15)^2 = 9,5625; b) în continuare va fi calculată cerință de capital pentru riscul vega. Volatilitatea curentă presupusa (implicită) este de 20%. Întrucât, pentru o opțiune short call, o creștere a volatilității conduce la risc de pierdere, volatilitatea trebuie majorata cu o valoare relativă de 25%. Astfel, în cazul acestui exemplu, cerință de capital pentru riscul

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
2 x 0,0034 x (500 x 0,15)^2 = 9,5625; b) în continuare va fi calculată cerință de capital pentru riscul vega. Volatilitatea curentă presupusa (implicită) este de 20%. Întrucât, pentru o opțiune short call, o creștere a volatilității conduce la risc de pierdere, volatilitatea trebuie majorata cu o valoare relativă de 25%. Astfel, în cazul acestui exemplu, cerință de capital pentru riscul vega va fi calculată pe baza unei modificări a volatilității de 5 puncte procentuale, calculată după cum

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
x 0,15)^2 = 9,5625; b) în continuare va fi calculată cerință de capital pentru riscul vega. Volatilitatea curentă presupusa (implicită) este de 20%. Întrucât, pentru o opțiune short call, o creștere a volatilității conduce la risc de pierdere, volatilitatea trebuie majorata cu o valoare relativă de 25%. Astfel, în cazul acestui exemplu, cerință de capital pentru riscul vega va fi calculată pe baza unei modificări a volatilității de 5 puncte procentuale, calculată după cum urmează: volatilitatea curentă presupusa (implicită) x

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
opțiune short call, o creștere a volatilității conduce la risc de pierdere, volatilitatea trebuie majorata cu o valoare relativă de 25%. Astfel, în cazul acestui exemplu, cerință de capital pentru riscul vega va fi calculată pe baza unei modificări a volatilității de 5 puncte procentuale, calculată după cum urmează: volatilitatea curentă presupusa (implicită) x 25% sau 20% x 25% = 5%. Conform formulei Black-Scholes utilizate în acest exemplu, valoarea vega este egală cu 168. Astfel, o creștere în volatilitate de 1% (0,01

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
la risc de pierdere, volatilitatea trebuie majorata cu o valoare relativă de 25%. Astfel, în cazul acestui exemplu, cerință de capital pentru riscul vega va fi calculată pe baza unei modificări a volatilității de 5 puncte procentuale, calculată după cum urmează: volatilitatea curentă presupusa (implicită) x 25% sau 20% x 25% = 5%. Conform formulei Black-Scholes utilizate în acest exemplu, valoarea vega este egală cu 168. Astfel, o creștere în volatilitate de 1% (0,01) conduce la o creștere cu 1,68 a

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
baza unei modificări a volatilității de 5 puncte procentuale, calculată după cum urmează: volatilitatea curentă presupusa (implicită) x 25% sau 20% x 25% = 5%. Conform formulei Black-Scholes utilizate în acest exemplu, valoarea vega este egală cu 168. Astfel, o creștere în volatilitate de 1% (0,01) conduce la o creștere cu 1,68 a valorii opțiunii. În mod corespunzător, o creștere a volatilității de 5% conduce la o creștere a valorii opțiunii cu ... 5 x 1,68 = 8,4, care reprezintă cerință

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]