2,803 matches
-
vânzător și exercită opțiunea put. Câștigul său este, la fel, diferența de curs minus suma primelor. Pentru un curs (la scadență) cuprins între p1 și p2, cumpărătorul de straddle pierde. În zona A se va declara vânzător, va executa contractul put, abandonează contractul call și pierde diferența de curs față de prețul de exercitare, plus suma primelor. Analog, în zona B se va declara cumpărător, pentru a-și minimiza pierderea. 3. Strangle reprezintă o combinare de call la un preț de exercitare
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
de curs față de prețul de exercitare, plus suma primelor. Analog, în zona B se va declara cumpărător, pentru a-și minimiza pierderea. 3. Strangle reprezintă o combinare de call la un preț de exercitare mai mare și o combinare de put cu un preț de exercitare mai mic . Scadențele sunt identice. Pentru un strangle la cumpărare, raționamentul este același ca la cumpărarea de straddle. Fig. III.18 Strangle la cumpărare unde =prima de call; =+ prima de put. Zonele A și B
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
și o combinare de put cu un preț de exercitare mai mic . Scadențele sunt identice. Pentru un strangle la cumpărare, raționamentul este același ca la cumpărarea de straddle. Fig. III.18 Strangle la cumpărare unde =prima de call; =+ prima de put. Zonele A și B desemnează intervalele de curs în care cumpărătorul de strangle execută contractul pentru a-și minimiza pierderea. Atât la strangle cât și la straddle, câștigul cumpărătorului este nelimitat și pierderea este limitată la suma primelor. 4. Butterfly
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
vezi punctul D pe grafic). Fig. III.19 Butterfly la cumpărare Pentru cazul în care cursul ar avea fluctuații mari (în afara celor două praguri p1 și p2), investitorul se acoperă contra riscului printr-o cumpărare de call și una de put la prețuri de exercitare diferite (și ), cu aceeași scadență (operațiunea 2). Dacă operațiunea (2) nu se efectuează consecutiv operațiunii (1), strategia butterfly se reduce la strategia strangle. Tranzacțiile de tip butterfly au următoarele caracteristici: * Numărul contractelor call vândute și cumpărate
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
Dacă operațiunea (2) nu se efectuează consecutiv operațiunii (1), strategia butterfly se reduce la strategia strangle. Tranzacțiile de tip butterfly au următoarele caracteristici: * Numărul contractelor call vândute și cumpărate (marcate pe grafic cu două linii) este egal cu numărul contractelor put vândute și cumpărate (marcate pe grafic cu o linie transversală). * Pierderea posibilă la un contract este compensată de câștigul probabil de la contractul de sens invers încheiat. Prețurile de exercitare la operațiunea (2) se aleg astfel încât:21 Cumpărarea de butterfly este
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
straddle la care s-a limitat marja de profit. Pierderea maximă a cumpărătorului este limitată la prima netă (soldul între primele încasate operațiunea (1) și primele plătite operațiunea (2)). Sintetic, strategia de cumpărare de butterfly poate fi exprimată astfel: cumpărare put la , vânzare put la pe, vânzare call la pe, cumpărare call la . 5. Condor. În aceleași ipoteze ca la strategia butterfly, cumpărătorul de condor anticipează o fluctuație redusă a cursului și se constituie mai întâi în vânzător de strangle (operațiunea
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
s-a limitat marja de profit. Pierderea maximă a cumpărătorului este limitată la prima netă (soldul între primele încasate operațiunea (1) și primele plătite operațiunea (2)). Sintetic, strategia de cumpărare de butterfly poate fi exprimată astfel: cumpărare put la , vânzare put la pe, vânzare call la pe, cumpărare call la . 5. Condor. În aceleași ipoteze ca la strategia butterfly, cumpărătorul de condor anticipează o fluctuație redusă a cursului și se constituie mai întâi în vânzător de strangle (operațiunea (1)). Fig. III
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
strangle (operațiunea (1)). Fig. III.20 Condor la cumpărare unde p1 și p2 sunt pragurile de rentabilitate. Strategia condor la cumpărare este tot o succesiune de două operații, operațiunea (2) fiind identică cu cea de la strategia butterfly: o cumpărare de put și o cumpărare de call la prețuri de exercitare diferite și , cu aceeași scadență. Relația de compensare este: În cazul realizării anticipărilor investitorului (o fluctuație redusă a cursului), cumpărătorul de condor câștigă limitat, atingând un maxim atunci când cursul la scadență
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
o fluctuație redusă a cursului), cumpărătorul de condor câștigă limitat, atingând un maxim atunci când cursul la scadență este situat între și . Pierderea cumpărătorului de condor este limitată la prima netă. Succesiunea tranzacțiilor în strategia condor este exprimată sintetic astfel: cumpărare put la , vânzare put la , vânzare call la , cumpărare call la. Caracteristice strategiilor butterfly și condor sunt atât câștigul cât și pierderea limitate. Pentru a demonstra modul de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
a cursului), cumpărătorul de condor câștigă limitat, atingând un maxim atunci când cursul la scadență este situat între și . Pierderea cumpărătorului de condor este limitată la prima netă. Succesiunea tranzacțiilor în strategia condor este exprimată sintetic astfel: cumpărare put la , vânzare put la , vânzare call la , cumpărare call la. Caracteristice strategiilor butterfly și condor sunt atât câștigul cât și pierderea limitate. Pentru a demonstra modul de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare call pe + cumpărare
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
exprimată sintetic astfel: cumpărare put la , vânzare put la , vânzare call la , cumpărare call la. Caracteristice strategiilor butterfly și condor sunt atât câștigul cât și pierderea limitate. Pentru a demonstra modul de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare call pe + cumpărare call ", presupunem că un investitor încheie următoarele contracte de opțiune: cumpără un put 30.000 aprilie cu prima 573,4 lei. vinde un put 30.500 aprilie cu prima 982,5 lei. vinde
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
astfel: cumpărare put la , vânzare put la , vânzare call la , cumpărare call la. Caracteristice strategiilor butterfly și condor sunt atât câștigul cât și pierderea limitate. Pentru a demonstra modul de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare call pe + cumpărare call ", presupunem că un investitor încheie următoarele contracte de opțiune: cumpără un put 30.000 aprilie cu prima 573,4 lei. vinde un put 30.500 aprilie cu prima 982,5 lei. vinde un call
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
sunt atât câștigul cât și pierderea limitate. Pentru a demonstra modul de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare call pe + cumpărare call ", presupunem că un investitor încheie următoarele contracte de opțiune: cumpără un put 30.000 aprilie cu prima 573,4 lei. vinde un put 30.500 aprilie cu prima 982,5 lei. vinde un call 30.500 aprilie cu prima 1090,5 lei. cumpără un call 31.000 aprilie cu prima 608,2
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
de utilizare a combinației butterfly ("fluture") formată din "cumpărare put + vânzare put pe +vânzare call pe + cumpărare call ", presupunem că un investitor încheie următoarele contracte de opțiune: cumpără un put 30.000 aprilie cu prima 573,4 lei. vinde un put 30.500 aprilie cu prima 982,5 lei. vinde un call 30.500 aprilie cu prima 1090,5 lei. cumpără un call 31.000 aprilie cu prima 608,2 lei. Costul achiziționării acestui "fluture" este de: 573,4 982,5
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
891,4 lei. Deci primele încasate acoperă integral primele plătite, înregistrându-se un câștig de 891,4 lei (prima netă). În aceste condiții, cumpărătorul de "fluture" nu înregistrează pierdere. 1) Dacă cursul scade sub 30.000 lei, investitorul exercită opțiunea put. Astfel, pentru un curs de 29.500, exercită opțiunea put 30.000, este obligat să primească 100 acțiuni la 30.500 pe care le vinde la prețul pieței (mai mic), abandonează opțiunea call 31.000. Rezultatul este: (30.000 29
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
înregistrându-se un câștig de 891,4 lei (prima netă). În aceste condiții, cumpărătorul de "fluture" nu înregistrează pierdere. 1) Dacă cursul scade sub 30.000 lei, investitorul exercită opțiunea put. Astfel, pentru un curs de 29.500, exercită opțiunea put 30.000, este obligat să primească 100 acțiuni la 30.500 pe care le vinde la prețul pieței (mai mic), abandonează opțiunea call 31.000. Rezultatul este: (30.000 29.500)100 573,4·100 + (29.500 30.000)100
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
29.500)100 573,4·100 + (29.500 30.000)100 + 982,5·100 + 1090,5·100 608,2·100 = 31.740 lei 2) Dacă cursul acțiunii crește peste , de exemplu la 31.500, investitorul exercită opțiunea call. Abadonează opțiunea put 30.000, achiziționează de pe piață 100 acțiuni la prețul pieței (mai mare) și este obligat să le cedeze la 30.500, exercită opțiunea call 31.000. Rezultatul este: 573,4·100 + 982,5·100 + 1090,5·100 + (30.500 31
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
000. Rezultatul este: 573,4·100 + 982,5·100 + 1090,5·100 + (30.500 31.500)100 + (31.500 31.000)100 608,2 100 = 31.740 lei 3) Dacă cursul acțiunii se situează la 30.500, investitorul abandonează opțiunea put 30.000 și opțiunea call 31.000. Rezultatul este: 573,4·100 + 982,5·100 + 1090,5·100 608,2·100 = 89.140 (prima netă) Figura precedentă ilustrează rezultatul acestui "fluture", în care, indiferent de evoluția cursului, investitorul are numai
[Corola-publishinghouse/Science/1466_a_2764]
-
Uneori materialul nu te ajută. Cea mai tumultuoasă relație am avut-o cu monteuza de la Marele jaf comunist, lucram prima dată cu ea, Sophie Reiter, la Paris. Este o persoană altfel amabilă, dar la montaj devine extrem de dificilă, totul îi pute, ca să spun așa, ceea ce e bine pentru film. Mă trezeam că lucram o scenă într-o zi și că a doua zi dimineață punea totul în chestiune, nimic nu era bun, deși eu mă atașasem deja de soluția respectivă. Punea
Documentar şi adevăr. Filmul documentar în dialoguri by Lucian Ionică [Corola-publishinghouse/Science/1413_a_2655]
-
din străfundurile fabricii de activiști bolșevici. g. Un „plugușor” respins de către autorități În perioada interbelică, Tudor Arghezi dezgustat de „producțiile” literare ale unora, scria cu mult umor dar și cu multă amărăciune: „În lumea asta prost făcută/ Căcații scriu în loc să pută”. În anul 1946, la conducerea județului Vaslui se afla preotul „democrat” Neculai Sârbu care, pus în fața acestui „plugușor”, o fi ezitat oleacă înainte de a pune rezoluția „Nu se aprobă”, chiar dacă lingușitorul plugar Vasile I. din Hârsova îi ridica osanale. Ținem
Întâmplări din vremea Ciumei Roşii by Paul Zahariuc () [Corola-publishinghouse/Science/1230_a_1931]
-
Boierii, Neguțitorii și cealantă obștie (probabil, obștea mahalagiilor sau calicimea; n.n.), (...) am căutat a ne aduna unii cu alții și a ne conglăsui spre punere la cale de a întâmpina relele vătămări a proprietății, stăvilindu-le în tote ce ar pute să mai aducă jignire și a face îndreptări necuviințelor urmate până acum, (...) și, într-o unire cu toții, am alcătuit următoarele: am ales doi dintre Boieri și doi dintre Neguțitori sub numire de ocrotitorii dreptăților proprietăței, pe lângă care vor fi doi
Fizionomii urbane şi structuri etno-sociale din Moldova : (1864- 1938) by Alin Popa () [Corola-publishinghouse/Science/1172_a_2215]
-
Gallimard, 1984. L'Amant (Amantul), Minuit, 1984. Les Enfants, 1984 (film). La Douleur (Durerea), POL, 1985. La Musica deuxième, Gallimard, 1985. La Mouette de Tchékhov, Gallimard, 1985. Les Yeux bleus cheveux noirs (Ochi albaștri, părul negru), Minuit, 1986 (roman). La Pute de la côte normande, Minuit, 1986. La Vie matérielle, POL, 1987. Émily L., Minuit, 1987 (roman). La Pluie d'été, POL, 1990 (roman). L'Amant de la Chine du Nord, Gallimard, 1991. Putem regăsi cel puțin un reprezentant al celor patru tipuri
Periferia textului by Philippe Lane () [Corola-publishinghouse/Science/1119_a_2627]
-
timpul aspru se apropie ca mâne, și casele fiind vechi, de vălătuci sau nuele și subțiri în păreți, precum și băieții sărăcuț îmbrăcați, ba unia chiar desculți și goi mai de tot, școala ar suferi, fiind pusă în imposibilitate de a pute fi frequentată, și aceasta cred că ar aduce mare daune instrucțiunii. Primiți, vă rog, d-le primariu, asicurarea stimei și respectului ce vă conserv. Institutore I.Creangă Dom.-seale domnului primariu urbei Iassii (30, p. 182 ) Nu doar aceste suferințe
Ion Creangă sau arta de trăi by Ana-Maria Ticu () [Corola-publishinghouse/Science/1209_a_1921]
-
anything about the logical subject or the object of representation. People's representations of the world wear the marks of what their ancestors imagined, as genetic inheritance hold developed contents and symbols invented by the species. These collectively unconscious materials put people in the situation of having representational landmarks, without being aware of them. Conversely, logico-epistemological structures, the image before history represents a pre-representational model, such as the archetype, which participate only in the time of the species, maintaining a certain
Morfologia Imaginii by CORINA DABA-BUZOIANU [Corola-publishinghouse/Science/1013_a_2521]
-
sunt atâtea fenomene demonstrate, dar care nu sunt percepute de simțurile noastre, oare câte lucruri se mai petrec în acest univers paralel pentru care nu ave m aparate să le detectăm? Am văzut că simțurile ne pot înșela, nu ne pute m b aza pe ele, dar oare ce poate constitui o dovadă? O dovadă nu se poate obține pe baza simțurilor noa stre care ne pot duce în eroare, ci pe baza unui raț ion ament logic. Un raționament logic
Îngusta cărare către lumină by Marian Ciornei () [Corola-publishinghouse/Science/1225_a_2212]