11,897 matches
-
le anuleze integral în conformitate cu normele de protecție a consumatorului și cu alte legi conexe și - Alte elemente care prezintă un grad de risc scăzut și care sunt comunicare Comisiei. ANEXA III TRATAREA RISCULUI DE CREDIT AL CONTRAPARTIDEI ÎN CEEA CE PRIVEȘTE INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE, OPERAȚIUNILE DE REPORT, OPERAȚIUNILE DE ÎMPRUMUT ȘI DE CREDITARE DE VALORI MOBILIARE SAU MĂRFURI, TRANZACȚIILE CU TERMEN LUNG DE DECONTARE ȘI OPERAȚIUNILE DE CREDITARE CU APEL ÎN MARJĂ PARTEA 1 Definiții În sensul prezentei anexe se aplică următoarele definiții: Termeni
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
3-6, valoarea expunerii pentru o anumită contrapartidă este egală cu suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare grup de compensare cu contrapartida respectivă. 6. O valoare a expunerii egală cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuită contractelor derivate, operațiunilor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, tranzacțiilor cu termen lung de decontare și operațiunilor de creditare cu apel în marjă aflate în derulare cu o contrapartidă centrală și care nu au fost
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în derulare cu o contrapartidă centrală și care nu au fost respinse de respectiva contrapartidă centrală. De asemenea, o valoare a expunerii egală cu zero poate fi atribuită expunerilor la riscul de credit față de contrapartide centrale, ca urmare a contractelor derivate, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă, sau altor expuneri stabilite de autoritățile competente, pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în cauză se limitează la garanțiile eligibile în conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și cu punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE. 2. În cazul în care o tranzacție cu instrumente financiare derivate, care se desfășoară pe OTC și prezintă un profil de risc linear, prevede schimbul unui instrument financiar contra unei sume de bani, aspectul privind plata se numește segment de plată. Tranzacțiile care prevăd schimbul unei plăți contra altei plăți sunt
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a segmentului de plată și durata modificată a titlului de creanță, respectiv a segmentului de plată. 10. Pentru stabilirea pozițiilor de risc, garanțiile din partea unei contrapartide trebuie înțelese ca o creanță asupra contrapartidei decurgând dintr-un contract pe un instrument derivat (poziție lungă), scadentă astăzi, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide trebuie înțelese ca o obligație față de contrapartidă (poziție scurtă), scadentă astăzi. 11. Instituțiile de credit pot utiliza următoarele formule pentru a stabili dimensiunea și semnul unei poziții de risc: pentru toate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
iar în cazul unei tranzacții cu profil de risc linear, aceasta este chiar valoarea instrumentului suport, respectiv a segmentului de plată); r = nivelul ratei dobânzii. În cazul în care V este denominată în altă monedă decât moneda de referință, instrumentul derivat trebuie convertit în moneda de referință prin înmulțirea cu respectivul curs de schimb. 12. Pozițiile de risc trebuie clasificate în grupuri de acoperire a riscului. Pentru fiecare grup de acoperire a riscului, se calculează valoarea absolută a sumei pozițiilor de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Contracte pe cursul de schimb Cel mult un an 0,35 % 1,50 % Între un an și cel mult doi ani 0,75 % 3,75 % Procent aplicat pentru fiecare an suplimentar 0,75 % 2,25 % ANEXA IV TIPURI DE INSTRUMENTE DERIVATE 1. Contracte pe rata dobânzii: (a) swap pe rata dobânzii; (b) contracte swap de bază; (c) contracte la termen pe rata dobânzii; d) contracte futures pe rata dobânzii; (e) opțiuni pe rata dobânzii, cumpărate și (f) alte contracte similare. 2
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
capital în cazul portofoliilor suficient de diversificate. Ponderarea riscului (RW) = 290 % pentru expunerile pe acțiuni cotate. Ponderarea riscului (RW) = 370 % pentru expunerile pe alte acțiuni. Valoarea expunerii ponderate la risc = RW * valoarea expunerii. 20. Pozițiile scurte de numerar și instrumentele derivate care nu sunt incluse în portofoliul de tranzacționare pot compensa pozițiile lungi pe aceleași titluri de valoare, cu condiția ca instrumentele respective să fi fost desemnate ca instrumente de acoperire pentru expuneri specifice pe acțiuni și să funcționeze ca instrumente
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
scadență determinată, scadența se calculează cu următoarea formulă: ***[PLEASE INSERT FORMULA FROM THE ORIGINAL]*** unde CFt indică fluxul de trezorerie (principal, dobânzi și comisioane) pe care debitorul trebuie să îl plătească conform condițiilor contractuale în perioada t; (b) pentru instrumentele derivate care fac obiectul unui acord-cadru de compensare, scadența corespunde maturității reziduale medii a expunerii ponderate la risc și nu poate fi mai mică de un an. Pentru a pondera scadența, se ia în considerare valoarea noțională a fiecărei expuneri; (c
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
corespunde maturității reziduale medii a expunerii ponderate la risc și nu poate fi mai mică de un an. Pentru a pondera scadența, se ia în considerare valoarea noțională a fiecărei expuneri; (c) pentru expunerile care decurg din tranzacții cu instrumente derivate garantate integral sau parțial (enumerate de anexa IV) și din operațiuni de creditare cu apel în marjă garantate integral sau parțial care fac obiectul unui acord-cadrul de compensare, M corespunde maturității reziduale medii ponderate în cazul tranzacțiilor în care M
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Cerințele minime stabilite de prezenta parte în materie de garanții se aplică în egală măsură instrumentelor derivate de credit care presupun o singură semnătură. În cazul unei necorelații între obligația suport și obligația de referință prevăzută în contractul privind instrumentul derivat de credit sau între obligația suport și obligația folosită pentru a stabili dacă a survenit un eveniment de credit, se aplică cerințele stabilite de anexa VIII partea 2 punctul 21. În cazul expunerilor față de clienți de retail și al creanțelor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de dimensiuni mici sau mijlocii clasificată ca expunere față de clienții de retail în conformitate cu articolul 86 alineatul (4); (b) debitorii subiacenți nu sunt membri ai aceluiași grup ca și furnizorul protecției; (c) expunerea este acoperită prin unul dintre următoarele instrumente: - instrumente derivate de credit nefinanțate care presupun o semnătură unică sau garanții cu semnătură unică; - instrumente derivate de credit la prima neplată pe bază de coș - tratamentul se aplică activului care, în cadrul coșului, are cea mai mică valoare a expunerii ponderate la
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
alineatul (4); (b) debitorii subiacenți nu sunt membri ai aceluiași grup ca și furnizorul protecției; (c) expunerea este acoperită prin unul dintre următoarele instrumente: - instrumente derivate de credit nefinanțate care presupun o semnătură unică sau garanții cu semnătură unică; - instrumente derivate de credit la prima neplată pe bază de coș - tratamentul se aplică activului care, în cadrul coșului, are cea mai mică valoare a expunerii ponderate la risc sau - instrumente derivate de credit la n neplăți pe bază de coș - protecția obținută
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care presupun o semnătură unică sau garanții cu semnătură unică; - instrumente derivate de credit la prima neplată pe bază de coș - tratamentul se aplică activului care, în cadrul coșului, are cea mai mică valoare a expunerii ponderate la risc sau - instrumente derivate de credit la n neplăți pe bază de coș - protecția obținută este eligibilă în prezentul cadru numai în cazul în care s-a obținut și o protecție eligibilă tip n-1 neplăți, sau în cazul în care n-1 dintre
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ce rezultă din aplicarea unui acord de compensare eligibil având ca obiect operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital, altele decât tranzacțiile cu instrumente derivate, se poate permite instituțiilor de credit să folosească o abordare bazată pe modelele interne, care ține seama de efectele de corelare dintre pozițiile în valori mobiliare din acordul cadru de compensare, precum și de lichiditatea instrumentelor în cauză. Modelele interne folosite
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
2. Atunci când protecția furnizată de un singur furnizor de protecție are scadențe diferite, se aplică o abordare similară celei descrise la punctul 1. PARTEA 6 Tehnici de diminuare a riscului de credit pe baza unui coș de instrumente 1. INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT LA PRIMA NEPLATĂ 1. Atunci când o instituție de credit obține o protecție a creditului pentru un număr de expuneri în condiții potrivit cărora prima neplată declanșează plata și un astfel de eveniment de credit duce la rezilierea contractului
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
produce valoarea expunerii ponderate la risc cea mai redusă în conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, după caz, în conformitate cu prezenta anexă, dar numai cu condiția ca valoarea expunerii să fie mai mică sau egală cu valoarea protecției creditului. 2. INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT DE TIP N-NEPLĂȚI 2. Atunci când o n neplată declanșează plata în baza protecției creditului, instituția de credit care cumpără protecția poate doar să recunoască protecția pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și, după caz, a valorilor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
este valoarea nominală multiplicată cu un factor de conversie stabilit de prezenta anexă. Acest factor de conversie este 100 % în cazul în care nu se specifică o altă valoare. 3. Valoarea expunerii unei poziții de titlurizare provenită dintr-un instrument derivat enumerat de anexa IV se stabilește în conformitate cu anexa III. 4. În cazul în care o poziție de titlurizare face obiectul unei protecții finanțate a creditului, valoarea expunerii poziției respective poate fi modificată în conformitate cu cerințele anexei VIII, astfel cum prevede prezenta
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
exemplu, structura unică a acesteia - nu există încă o astfel de metodologie de evaluare accesibilă publicului. 44. Instituția de credit încadrează poziția neevaluată într-una dintre clasele de rating descrise la punctul 43. Poziției neevaluate îi este atribuit un rating derivat echivalent cu evaluarea creditului corespunzătoare acelei clase de rating, astfel cum se prevede la punctul 43. În sensul calculării valorilor expunerilor ponderate la risc, în cazul în care, la inițierea operațiunii de titlurizare, ratingul derivat este cel puțin la nivelul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
îi este atribuit un rating derivat echivalent cu evaluarea creditului corespunzătoare acelei clase de rating, astfel cum se prevede la punctul 43. În sensul calculării valorilor expunerilor ponderate la risc, în cazul în care, la inițierea operațiunii de titlurizare, ratingul derivat este cel puțin la nivelul cotației aferente investiției, respectivul rating este considerat identic cu o evaluare eligibilă a creditului efectuată de o agenție internațională de rating eligibilă. 3.2. Valorile maxime ale expunerilor ponderate la risc 45. În cazul unei
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
credit ar trebui să o asigure în cazul unei reduceri a ratingului de credit; (e) valoarea brută pozitivă a contractelor, beneficii de compensare, expuneri de credit efectiv după compensare, valori ale garanțiilor deținute și expunerea de credit netă pe instrumente derivate. Expunerea de credit netă pe instrumente derivate este expunerea de credit pe tranzacțiile cu instrumente derivate după luarea în considerare atât a beneficiilor din acordurile executorii de compensare, cât și din cele de garanție; (f) măsuri privind valoarea expunerilor în conformitate cu
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
cazul unei reduceri a ratingului de credit; (e) valoarea brută pozitivă a contractelor, beneficii de compensare, expuneri de credit efectiv după compensare, valori ale garanțiilor deținute și expunerea de credit netă pe instrumente derivate. Expunerea de credit netă pe instrumente derivate este expunerea de credit pe tranzacțiile cu instrumente derivate după luarea în considerare atât a beneficiilor din acordurile executorii de compensare, cât și din cele de garanție; (f) măsuri privind valoarea expunerilor în conformitate cu metoda prevăzută la părțile 3-6 din anexa
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a furniza estimări proprii ale LGD sau ale factorilor de conversie cu privire la categoria de expuneri, separat pentru fiecare categorie de expuneri, valoarea totală a expunerii (după caz, după compensare în cadrul sau în afara bilanțului) care este acoperită de garanții sau instrumente derivate de credit. Pentru categoria de expuneri pe acțiuni, prezenta cerință se aplică pentru fiecare abordare prevăzută de anexa VII partea I punctele 17-26. 3. Instituția care utilizează abordarea prevăzută la articolul 105 pentru calculul propriilor cerințe de capital pentru acoperirea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
tehnic, nu pot fi tranzacționate datorită absenței unei piețe organizate. Instrumentele nenegociabile emise de agenții raportori care devin ulterior negociabile și care pot fi tranzacționate pe piețe secundare trebuie reclasificate ca "titluri de creanță". Apelurile în marjă efectuate în cadrul contractelor derivate trebuie incluse în categoria "depozite", în cazul în care reprezintă o garanție în numerar depusă la un oficiu poștal care prestează servicii de virament și în cazul în care rămân în proprietatea deponentului și sunt rambursabile acestuia la terminarea contractului
32006R1027-ro () [Corola-website/Law/295366_a_296695]
-
virament respectiv primește fonduri care rămân în întregime disponibile pentru operațiuni de retrocesiune. În cazul în care o parte a apelului în marjă primit de oficiul poștal care prestează servicii de virament trebuie transferată unui alt participant de pe piața instrumentelor derivate (de exemplu, o casă de compensare), numai partea care rămâne la dispoziția oficiului poștal în cauză trebuie, în principiu, să fie inclusă în categoria "depozite". Datorită complexității practicilor curente de piață, poate fi dificilă identificarea apelurilor în marjă care sunt
32006R1027-ro () [Corola-website/Law/295366_a_296695]