1,754 matches
-
în care fondul a investit." 58. Articolul 99 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 99. - Pentru titlurile de creanță emise de instituții care nu au ratinguri și care îndeplinesc criteriile de eligibilitate prevăzute la art. 17, ajustările de volatilitate sunt aceleași ca cele pentru titlurile emise de instituții sau societăți cu un rating extern ce corespunde cu nivelul 2 sau 3 al scalei de evaluare a calității creditului." 59. Articolul 101 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art.
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
și va avea următorul cuprins: "Art. 101. - În cazul titlurilor de creanță care beneficiază de un rating eligibil echivalent sau superior ratingului aferent unei investiții cu risc scăzut (investment grade), Banca Națională a României permite instituțiilor de credit să calculeze o estimare a volatilității pentru fiecare categorie de titluri." 60. Articolul 103 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 103. - În cazul titlurilor de creanță care beneficiază de un rating eligibil inferior ratingului aferent unei investiții cu risc scăzut (investment grade), precum și în
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
103 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 103. - În cazul titlurilor de creanță care beneficiază de un rating eligibil inferior ratingului aferent unei investiții cu risc scăzut (investment grade), precum și în cazul altor garanții financiare eligibile, ajustările de volatilitate trebuie calculate pentru fiecare element în parte." 61. Articolul 107 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 107. - (1) Pentru tranzacțiile de creditare garantate, perioada de deținere este de 20 de zile lucrătoare. (2) Pentru tranzacțiile de răscumpărare (cu excepția
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
5 zile lucrătoare, iar pentru alte operațiuni ajustate la condițiile pieței, perioada de deținere este de 10 zile lucrătoare." ... 62. Articolul 108 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 108. - Instituțiile de credit pot utiliza valori ale ajustărilor de volatilitate calculate pe baza unor perioade de deținere mai lungi sau mai scurte, modificate în sensul măririi ori diminuării în funcție de perioada de deținere stabilită la art. 107 pentru tipul de tranzacție respectiv, folosind următoarea formulă: T(M) H(M) = H(N
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
diminuării în funcție de perioada de deținere stabilită la art. 107 pentru tipul de tranzacție respectiv, folosind următoarea formulă: T(M) H(M) = H(N) x radical ──── , T(N) unde: - T(M) este perioada de deținere relevantă; - H(M) este ajustarea de volatilitate corespunzătoare perioadei de deținere T(M); - H(N) este ajustarea de volatilitate calculată pe baza perioadei de deținere utilizate de instituția de credit, T(N)." 63. Articolul 112 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 112. - Estimările de volatilitate
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
tranzacție respectiv, folosind următoarea formulă: T(M) H(M) = H(N) x radical ──── , T(N) unde: - T(M) este perioada de deținere relevantă; - H(M) este ajustarea de volatilitate corespunzătoare perioadei de deținere T(M); - H(N) este ajustarea de volatilitate calculată pe baza perioadei de deținere utilizate de instituția de credit, T(N)." 63. Articolul 112 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 112. - Estimările de volatilitate trebuie să fie utilizate de către instituțiile de credit în procesul zilnic de
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
volatilitate corespunzătoare perioadei de deținere T(M); - H(N) este ajustarea de volatilitate calculată pe baza perioadei de deținere utilizate de instituția de credit, T(N)." 63. Articolul 112 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 112. - Estimările de volatilitate trebuie să fie utilizate de către instituțiile de credit în procesul zilnic de administrare a riscurilor, inclusiv în legătură cu limitele interne pentru expuneri." 64. Articolul 114 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 114. - Instituția de credit trebuie să dispună de
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
64. Articolul 114 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 114. - Instituția de credit trebuie să dispună de proceduri pentru monitorizarea și asigurarea conformității cu un set formalizat de politici și controale pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor estimări în procesul de administrare a riscurilor." 65. Articolul 115 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 115. - (1) În cadrul procesului de audit intern al instituției de credit trebuie realizată cu regularitate o examinare independentă
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
procesul de administrare a riscurilor." 65. Articolul 115 se modifică și va avea următorul cuprins: "Art. 115. - (1) În cadrul procesului de audit intern al instituției de credit trebuie realizată cu regularitate o examinare independentă a sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate ale instituției de credit. (2) O examinare a sistemului global pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor ajustări în procesul de administrare a riscurilor trebuie realizată cel puțin o dată pe an și trebuie să abordeze în mod expres
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
Art. 115. - (1) În cadrul procesului de audit intern al instituției de credit trebuie realizată cu regularitate o examinare independentă a sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate ale instituției de credit. (2) O examinare a sistemului global pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor ajustări în procesul de administrare a riscurilor trebuie realizată cel puțin o dată pe an și trebuie să abordeze în mod expres cel puțin următoarele aspecte: ... a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în administrarea zilnică a riscurilor
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
sistemului global pentru estimarea ajustărilor de volatilitate și pentru integrarea acestor ajustări în procesul de administrare a riscurilor trebuie realizată cel puțin o dată pe an și trebuie să abordeze în mod expres cel puțin următoarele aspecte: ... a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în administrarea zilnică a riscurilor; ... b) validarea oricărei modificări semnificative în procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; ... c) verificarea coerenței, a caracterului oportun și a fiabilității surselor de date utilizate pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
realizată cel puțin o dată pe an și trebuie să abordeze în mod expres cel puțin următoarele aspecte: ... a) integrarea ajustărilor de volatilitate estimate în administrarea zilnică a riscurilor; ... b) validarea oricărei modificări semnificative în procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; ... c) verificarea coerenței, a caracterului oportun și a fiabilității surselor de date utilizate pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate, incluzând independența acestor surse de date; și ... d) acuratețea și adecvarea ipotezelor aferente volatilității." ... 66. La articolul 117, alineatul
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
volatilitate estimate în administrarea zilnică a riscurilor; ... b) validarea oricărei modificări semnificative în procesul de estimare a ajustărilor de volatilitate; ... c) verificarea coerenței, a caracterului oportun și a fiabilității surselor de date utilizate pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate, incluzând independența acestor surse de date; și ... d) acuratețea și adecvarea ipotezelor aferente volatilității." ... 66. La articolul 117, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Posibilitatea prevăzută la alin. (1) nu este disponibilă instituțiilor de credit care
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
de estimare a ajustărilor de volatilitate; ... c) verificarea coerenței, a caracterului oportun și a fiabilității surselor de date utilizate pentru operarea sistemului pentru estimarea ajustărilor de volatilitate, incluzând independența acestor surse de date; și ... d) acuratețea și adecvarea ipotezelor aferente volatilității." ... 66. La articolul 117, alineatul (2) se modifică și va avea următorul cuprins: "(2) Posibilitatea prevăzută la alin. (1) nu este disponibilă instituțiilor de credit care utilizează abordarea bazată pe modele interne prevăzută la art. 73-80." 67. La articolul 117
REGULAMENTUL nr. 16 din 30 septembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României şi al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 19/24/2006 privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de instituţiile de credit şi firmele de investiţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/227008_a_228337]
-
care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital
REGULAMENT nr. 25 din 10 decembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României nr. 18/2009 privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/228280_a_229609]
-
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru
REGULAMENT nr. 25 din 10 decembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României nr. 18/2009 privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/228280_a_229609]
-
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual." ... 51. La articolul 132, alineatul (1) se
REGULAMENT nr. 25 din 10 decembrie 2010 pentru modificarea şi completarea Regulamentului Băncii Naţionale a României nr. 18/2009 privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/228280_a_229609]
-
este efectul garanției sau protecției capitalului. ... Se va preciza dacă existența unei garanții legale executorii sau a unei protecții are influență asupra gradului de risc și se vor explica implicațiile asupra sumei investite a răscumpărării în afara perioadelor prestabilite. În analizarea volatilității datelor aferente ultimilor 5 ani, vor fi identificate riscurile care sunt reflectate/surprinse în ISRR și care nu. (3) În cadrul DICI nu vor fi menționate riscuri nesemnificative. ... (4) Riscurile vor fi prezentate în cadrul unor categorii de risc identificate în funcție de activul
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
Articolul 14 Metodologia de calcul al ISRR menționată la art. 8 din Regulamentul (UE) nr. 583/2010 va fi utilizată de SAI care administrează OPCVM și OPCVM-urile care se autoadministrează. Articolul 15 (1) ISRR va fi calculat pe baza volatilității OPCVM-ului. ... (2) Volatilitatea va fi estimată prin utilizarea rentabilităților săptămânale anterioare sau, dacă nu este posibil, prin utilizarea rentabilităților lunare. ... (3) Rentabilitățile relevante pentru obținerea volatilității vor fi aferente unei anumite perioade din intervalul ultimilor 5 ani de existență
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
calcul al ISRR menționată la art. 8 din Regulamentul (UE) nr. 583/2010 va fi utilizată de SAI care administrează OPCVM și OPCVM-urile care se autoadministrează. Articolul 15 (1) ISRR va fi calculat pe baza volatilității OPCVM-ului. ... (2) Volatilitatea va fi estimată prin utilizarea rentabilităților săptămânale anterioare sau, dacă nu este posibil, prin utilizarea rentabilităților lunare. ... (3) Rentabilitățile relevante pentru obținerea volatilității vor fi aferente unei anumite perioade din intervalul ultimilor 5 ani de existență a fondului, iar în
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
-urile care se autoadministrează. Articolul 15 (1) ISRR va fi calculat pe baza volatilității OPCVM-ului. ... (2) Volatilitatea va fi estimată prin utilizarea rentabilităților săptămânale anterioare sau, dacă nu este posibil, prin utilizarea rentabilităților lunare. ... (3) Rentabilitățile relevante pentru obținerea volatilității vor fi aferente unei anumite perioade din intervalul ultimilor 5 ani de existență a fondului, iar în cazul în care au fost plătite dividende, vor fi calculate cu luarea în considerare a câștigurilor și plăților de dividende relevante. ... (4) Volatilitatea
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
volatilității vor fi aferente unei anumite perioade din intervalul ultimilor 5 ani de existență a fondului, iar în cazul în care au fost plătite dividende, vor fi calculate cu luarea în considerare a câștigurilor și plăților de dividende relevante. ... (4) Volatilitatea fondului va fi calculată și ulterior reconfigurată anual, utilizând următoarea metodă standard: ... / m T volatilitatea = f2'f3(f) = / ---- Σ [ r(f, t) - r(f)]^2 / T-1 t=1 unde: - rentabilitățile fondului [r(f, t)] corespund unui număr de T
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
fondului, iar în cazul în care au fost plătite dividende, vor fi calculate cu luarea în considerare a câștigurilor și plăților de dividende relevante. ... (4) Volatilitatea fondului va fi calculată și ulterior reconfigurată anual, utilizând următoarea metodă standard: ... / m T volatilitatea = f2'f3(f) = / ---- Σ [ r(f, t) - r(f)]^2 / T-1 t=1 unde: - rentabilitățile fondului [r(f, t)] corespund unui număr de T perioade independente aferente unui interval de 1/m ani. Aceasta înseamnă că m (săptămâni) = 52
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
aritmetică a rentabilităților fondului pe parcursul perioadelor T: 1 T r(f) = - f2Σ r(f,t) T t=1 (5) ISRR va corespunde unui numar întreg destinat să clasifice fondul pe o scară de la 1 la 7, pe măsura creșterii nivelului volatilității, conform anexei. ... (6) SAI trebuie să determine ISRR aferent OPCVM-ului, cu luarea în considerare a normelor și procedurilor adoptate în vederea administrării riscului, și să asigure monitorizarea în mod continuu a implementării corecte și coerente a acestui proces. ... (7) Calcularea
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]
-
mod adecvat. SAI vor păstra înregistrări ale acestor calcule pentru o perioadă de cel puțin 5 ani, perioadă ce va fi extinsă, în cazul fondurilor structurate, la 5 ani după expirarea perioadei investiționale prestabilite. Articolul 16 Rentabilitățile relevante pentru calculul volatilității trebuie să fie măsurate ținând cont de câștigurile sau distribuirile de dividende relevante. Articolul 17 (1) Calculul ISRR al OPCVM se efectuează conform următoarei grile de intervale de volatilitate anualizată, care prevede intervale de volatilitate care reflectă nivelul tot mai
INSTRUCŢIUNI nr. 5 din 2012 privind forma, conţinutul şi modul de prezentare a documentului privind informaţiile-cheie destinate investitorilor în organismele de plasament colectiv în valori mobiliare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/243765_a_245094]