12,628 matches
-
cupon cu rată fixă; sau (iii) un cupon cu rată variabilă indexat la o rată de referință a dobânzii. Cuponul poate fi indexat la rating-ul emitentului. În plus, sunt eligibile obligațiunile indexate la inflație. Aceste caracteristici trebuie menținute până la răscumpărarea obligației. 2 Titlurile de creanță care conferă drepturi asupra principalului și/sau dobânzii subordonate drepturilor titularilor unor alte titluri de creanță ale aceluiași emitent (sau în cazul unei emisiuni structurate, subordonate altor tranșe din aceeași emisiune) sunt excluse din lista
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
specificată în Regulamentul BCE privind rezervele obligatorii. BCE stabilește o rată zero a rezervelor pentru următoarele categorii de pasive: "depozite la termen cu o scadență de peste doi ani", "depozite răscumpărabile cu preaviz cu o scadență de peste doi ani", "acorduri de răscumpărare" și "titluri de creanță cu o scadență de peste doi ani" (vezi caseta 13). BCE poate modifica în orice moment ratele rezervelor. Modificările aduse ratelor rezervelor sunt anunțate de BCE înainte de prima perioadă de menținere pentru care sunt valabile modificările în
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
B. Pasive incluse în baza de calcul a rezervelor cărora li se aplică o rată a rezervelor egală cu zero Depozite - Depozite cu o scadență de peste doi ani - Depozite răscumpărabile cu preaviz cu o scadență de peste doi ani - Acorduri de răscumpărare Titluri de creanță emise - Titluri de creanță cu o scadență de peste doi ani C. Pasive excluse din baza de calcul a rezervelor - Angajamente față de alte instituții supuse sistemului de rezerve obligatorii al Eurosistemului - Angajamente față de BCE și băncile centrale naționale
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
de garantare identificate. Evaluarea activelor de garantare este efectuată zilnic. Prin urmare, cadrul de control al riscului poate fi descris după cum urmează (vezi și tabelul 2 de mai jos): 1. La 28 iulie 2004, partenerul contractual încheie o operațiune de răscumpărare cu banca centrală națională, care cumpără active A în valoare de 50,6 milioane EUR. Activul A este un instrument garantat cu active cu cupon fix, având scadența la 29 august 2006. Astfel, are o scadență reziduală de doi ani
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
contractual livrează active A la o valoare nominală de 50,6 milioane EUR, a căror valoare ajustată de piață este de 50 113 203 EUR în ziua în cauză. 2. La 29 iulie 2004, partenerul contractual încheie o tranzacție de răscumpărare cu banca centrală națională, care cumpără active A în valoare de 21 milioane EUR (prețul pieței 101,98%, marja de evaluare 3,5%) și active B în valoare de 25 milioane EUR (prețul pieței 98,35%). Activele B sunt obligațiuni
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
de refinanțare inițiate la 28 iulie 2004, inclusiv dobânda acumulată de 41 222 EUR. Banca centrală națională restituie active A în valoare nominală de 51 550 000 EUR. În aceeași zi, partenerul contractual se angajează într-o nouă operațiune de răscumpărare cu banca centrală națională, care cumpără active C în valoare nominală de 75 milioane EUR. Deoarece activul C este o obligațiune corporativă cu cupon zero, a cărei scadență reziduală este mai mare de 10 ani și căreia i se aplică
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
Acest credit poate fi acordat de băncile centrale pentru a echilibra dezechilibrele dintre regularizările plăților și poate lua forma: (a) unei trageri pe descoperit garantate; sau (b) unei operațiuni de creditare însoțită de un gaj sau în cadrul unui acord de răscumpărare. Certificat cu rată variabilă inversă: un instrument structurat pentru care rata dobânzii plătită titularului variază invers proporțional cu modificările unei anumite rate de referință a dobânzii. Emitent: entitatea supusă unei obligații reprezentate de un titlu sau un alt instrument financiar
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
de nivelul doi, a căror scadență reziduală se încadrează într-o serie dată de valori, de exemplu tranșa de scadență de la trei la cinci ani. Scadență: data la care expiră o operațiune de politică monetară. În cazul unui acord de răscumpărare sau al unei operațiuni swap, scadența corespunde datei de răscumpărare. Limita maximă a ofertei: limita celei mai mari oferte acceptabile din partea unui partener contractual individual într-o operațiune de licitație. Eurosistemul poate impune limite maxime pentru oferte pentru a evita
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
o serie dată de valori, de exemplu tranșa de scadență de la trei la cinci ani. Scadență: data la care expiră o operațiune de politică monetară. În cazul unui acord de răscumpărare sau al unei operațiuni swap, scadența corespunde datei de răscumpărare. Limita maximă a ofertei: limita celei mai mari oferte acceptabile din partea unui partener contractual individual într-o operațiune de licitație. Eurosistemul poate impune limite maxime pentru oferte pentru a evita primirea unor oferte disproporționate din partea partenerilor contractuali individuali. Rata maximă
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
reglaj fin când se consideră că este necesar un impact rapid asupra situației lichidităților de pe piață. Licitațiile rapide sunt executate într-un interval de timp de o oră și sunt restricționate la un număr limitat de parteneri contractuali. Operațiune de răscumpărare: o tranzacție de cesiune temporară cu generare de lichidități pe baza unui acord de răscumpărare. Acord de răscumpărare: un acord prin care un activ este vândut, vânzătorul obținând simultan dreptul și obligația de a îl răscumpăra la un anumit preț
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
piață. Licitațiile rapide sunt executate într-un interval de timp de o oră și sunt restricționate la un număr limitat de parteneri contractuali. Operațiune de răscumpărare: o tranzacție de cesiune temporară cu generare de lichidități pe baza unui acord de răscumpărare. Acord de răscumpărare: un acord prin care un activ este vândut, vânzătorul obținând simultan dreptul și obligația de a îl răscumpăra la un anumit preț la o dată ulterioară sau la cerere. Acest tip de acord este similar cu împrumuturile garantate
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
sunt executate într-un interval de timp de o oră și sunt restricționate la un număr limitat de parteneri contractuali. Operațiune de răscumpărare: o tranzacție de cesiune temporară cu generare de lichidități pe baza unui acord de răscumpărare. Acord de răscumpărare: un acord prin care un activ este vândut, vânzătorul obținând simultan dreptul și obligația de a îl răscumpăra la un anumit preț la o dată ulterioară sau la cerere. Acest tip de acord este similar cu împrumuturile garantate, cu excepția faptului că
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
a îl răscumpăra la un anumit preț la o dată ulterioară sau la cerere. Acest tip de acord este similar cu împrumuturile garantate, cu excepția faptului că vânzătorul nu își menține dreptul de proprietate asupra titlurilor de valoare. Eurosistemul folosește acordurile de răscumpărare la termen în cadrul tranzacțiilor de cesiune temporară. Dată de răscumpărare: data la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
sau la cerere. Acest tip de acord este similar cu împrumuturile garantate, cu excepția faptului că vânzătorul nu își menține dreptul de proprietate asupra titlurilor de valoare. Eurosistemul folosește acordurile de răscumpărare la termen în cadrul tranzacțiilor de cesiune temporară. Dată de răscumpărare: data la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
dreptul de proprietate asupra titlurilor de valoare. Eurosistemul folosește acordurile de răscumpărare la termen în cadrul tranzacțiilor de cesiune temporară. Dată de răscumpărare: data la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Prețul de răscumpărare este egal cu prețul de cumpărare, plus diferența de preț corespunzătoare dobânzii acordate pentru lichiditățile
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
asupra titlurilor de valoare. Eurosistemul folosește acordurile de răscumpărare la termen în cadrul tranzacțiilor de cesiune temporară. Dată de răscumpărare: data la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Prețul de răscumpărare este egal cu prețul de cumpărare, plus diferența de preț corespunzătoare dobânzii acordate pentru lichiditățile asigurate pe durata
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
data la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Prețul de răscumpărare este egal cu prețul de cumpărare, plus diferența de preț corespunzătoare dobânzii acordate pentru lichiditățile asigurate pe durata operațiunii. Cont de rezerve: un cont deschis la banca centrală națională în care sunt păstrate rezervele obligatorii constituite de
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Preț de răscumpărare: prețul la care cumpărătorul este obligat să revândă vânzătorului activele dintr-o tranzacție efectuată în cadrul unui acord de răscumpărare. Prețul de răscumpărare este egal cu prețul de cumpărare, plus diferența de preț corespunzătoare dobânzii acordate pentru lichiditățile asigurate pe durata operațiunii. Cont de rezerve: un cont deschis la banca centrală națională în care sunt păstrate rezervele obligatorii constituite de un partener contractual
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
deducere forfetară din cuantumul obligației de constituire a rezervelor obligatorii. Scadență reziduală: timpul rămas până la data scadenței unui titlu de creanță. Tranzacție de cesiune temporară: o operațiune prin care banca centrală națională achiziționează sau vinde active în cadrul unui acord de răscumpărare sau efectuează operațiuni de creditare pe bază de garanție. Sistem RBTR (regularizare brută în timp real): un sistem de regularizare în care procesarea și regularizarea au loc comandă cu comandă (fără compensare) în timp real (continuu). Vezi și sistem TARGET
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
o zi pe alta: facilitatea de împrumut marginal și facilitatea de depozit. Dată a începerii: data la care este regularizată prima componentă a unei operațiuni de politică monetară. Data începerii corespunde datei de achiziționare pentru operațiunile bazate pe acorduri de răscumpărare și operațiuni swap pe devize. Obligațiune divizibilă (tranzacționare separată a dobânzii și principalului): o obligațiune cu cupon zero creată pentru a putea tranzacționa separat creanțele privind anumite fluxuri de numerar ale unui titlu de valoare și principalul aceluiași instrument. Operațiune
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
a rezervelor cărora li se aplică o rată pozitivă a rezervelor este necesară o defalcare detaliată a depozitelor cu scadență de peste doi ani, a depozitelor răscumpărabile cu preaviz cu o scadență de peste doi ani și a pasivelor din acordurile de răscumpărare ale instituțiilor de credit față de sectoarele "IFM" ("rezidente" și "alte state membre participante"), "instituții de credit supuse obligației de constituire a rezervelor obligatorii, BCE și BCN" și "administrația centrală" și față de restul lumii (RL). TABELUL 1 Date ce trebuie furnizate
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
alta * * 9.2e La termen până la 1 an * * între 1 an și 2 ani * * peste 2 ani 1 * * * * * 9.3e Rambursabile cu preaviz până la 3 luni 2 * * peste 3 luni * * din care peste 2 ani 4 * * * * * 9.4e Acorduri de răscumpărare * * * * * 9x Devize 9.1x De pe o zi pe alta * * 9.2x La termen până la 1 an * * între 1 an și 2 ani * * peste 2 ani 1 * * * * * 9.3x Rambursabile cu preaviz până la 3 luni 2 * * peste 3 luni * * din care
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
alta * * 9.2x La termen până la 1 an * * între 1 an și 2 ani * * peste 2 ani 1 * * * * * 9.3x Rambursabile cu preaviz până la 3 luni 2 * * peste 3 luni * * din care peste 2 ani 4 * * * * * 9.4x Acorduri de răscumpărare * * * * * 10 Titluri ale FPM 11 Titluri de creanță emise 11e Euro până la 1 an între 1 an și 2 ani peste 2 ani 11x Devize până la 1 an între 1 an și 2 ani peste 2 ani 12 Capital și
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
3e + 9.3x 9.4e + 9.4x din care: 9.2e + 9.2x la termen peste doi ani din care: 9.3e + 9.3x rambursabile cu preaviz Raportare voluntară peste doi ani din care: 9.4e + 9.4x acorduri de răscumpărare În plus, în funcție de sistemele naționale de colectare și fără să aducă atingere respectării integrale a definițiilor și principiilor de clasificare ale bilanțului IFM menționate în Regulamentul Băncii Centrale Europene (CE) nr. 2423/2001 din 22 noiembrie 2001 privind bilanțul consolidat
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]
-
3e + 9.3x 9.4e + 9.4x din care: 9.2e + 9.2x la termen peste doi ani din care: 9.3e + 9.3x rambursabile cu preaviz Raportare voluntară peste doi ani din care: 9.4e + 9.4x acorduri de răscumpărare Emisiuni de titluri exigibile, coloana (t) din tabelul 1 (Pasiv) INSTRUMENTE TRANZACȚIONABILE (Euro și devize în comun) 11 TITLURI DE CREANȚĂ EMISE 11e + 11x la termen durata de până la doi ani 11 TITLURI DE CREANȚĂ EMISE 11e + 11x rambursabile cu
jrc6043as2003 by Guvernul României () [Corola-website/Law/91215_a_92002]