1,754 matches
-
contrapărții centrale; ... d) calcularea marjei va ține seama de pierderea potențială ce s-ar înregistra de vânzătorul unei opțiuni în cazul în care aceasta ar fi exercitată. (2) Calcularea marjelor se va face în funcție de următorii parametrii: ... a) un istoric al volatilității prețurilor; ... b) lichiditatea pieței; ... c) durata de timp de la efectuarea apelului în marjă până la acoperirea acestuia. ... (3) Dacă prețul de cotare nu reflectă corect condițiile de piață, casa de compensare/contrapartea centrală are dreptul să reevalueze prețul de cotare în conformitate cu
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) pentru aprobarea Regulamentului nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245041_a_246370]
-
Articolul 172 Casa de compensare/contrapartea centrală trebuie să revizuiască și să evalueze, cel puțin anual, metodologiile privind cerințele de marjă aplicate în scopul acoperirii expunerii sale, prin adoptarea unei proceduri de simulare care va ține cont de perioadele cu volatilitate mare a pieței reglementate. Articolul 173 În vederea protejării împotriva eventualelor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligațiilor de către membrii compensatori, în plus față de obligația constituirii marjelor, casa de compensare/contrapartea centrală poate stabili și alte mecanisme de control a riscurilor, inclusiv limitări
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) pentru aprobarea Regulamentului nr. 13/2005 privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245041_a_246370]
-
membri compensatori se află în imposibilitate de a-și îndeplini obligațiile în aceeași zi. ... (4) Casa de compensare/contrapartea centrală va efectua lunar teste de verificare a resurselor disponibile în caz de neîndeplinire a obligațiilor membrilor compensatori. În condiții de volatilitate deosebită sau de lipsă de lichiditate sau când numărul sau concentrările pozițiilor membrilor compensatori cresc în mod semnificativ, testele de verificare vor fi efectuate săptămânal. ... (5) Procedurile menționate la alin. (3) trebuie: ... a) să conțină prevederi clare referitoare la acțiunile
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale**). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245043_a_246372]
-
contrapărții centrale; ... d) calcularea marjei va ține seama de pierderea potențială ce s-ar înregistra de vânzătorul unei opțiuni în cazul în care aceasta ar fi exercitată. ... (2) Calcularea marjelor se va face în funcție de următorii parametrii: ... a) un istoric al volatilității prețurilor; ... b) lichiditatea pieței; ... c) durata de timp de la efectuarea apelului în marjă până la acoperirea acestuia. ... (3) Dacă prețul de cotare nu reflectă corect condițiile de piață, casa de compensare/contrapartea centrală are dreptul să reevalueze prețul de cotare în conformitate cu
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale**). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245043_a_246372]
-
Articolul 172 Casa de compensare/contrapartea centrală trebuie să revizuiască și să evalueze, cel puțin anual, metodologiile privind cerințele de marjă aplicate în scopul acoperirii expunerii sale, prin adoptarea unei proceduri de simulare care va ține cont de perioadele cu volatilitate mare a pieței reglementate. Articolul 173 În vederea protejării împotriva eventualelor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligațiilor de către membrii compensatori, în plus față de obligația constituirii marjelor, casa de compensare/contrapartea centrală poate stabili și alte mecanisme de control a riscurilor, inclusiv limitări
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale**). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245043_a_246372]
-
tipul de instrument financiar în cauză, pentru situația și nivelul de înțelegere al clientului, următoarele elemente: ... a) riscurile asociate respectivului tip de instrument financiar, inclusiv o explicație privind efectul de levier, precum și asupra riscului de pierdere totală a investiției; ... b) volatilitatea prețului unor asemenea instrumente financiare și orice limitări ale pieței relativ la aceste instrumente; ... c) faptul că un investitor poate dobândi, ca urmare a tranzacțiilor cu asemenea instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligații suplimentare, inclusiv cele contingențe, suplimentare față de costul
REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006 (*actualizat*) privind serviciile de investiţii financiare**). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245128_a_246457]
-
fără a fi limitativ, din fluctuații în frecvența și severitatea evenimentelor asigurate în raport cu estimările din momentul subscrierii; 5. risc de piață - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă, direct ori indirect, din fluctuațiile în nivelul și volatilitatea prețului de piață al activelor, obligațiilor și instrumentelor financiare. Riscul de piață cuprinde riscul valutar și riscul ratei dobânzii; 6. risc de credit - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă din fluctuațiile în ratingul emitenților de
NORME din 7 septembrie 2009 (*actualizate*) privind principiile de organizare a unui sistem de control intern şi management al riscurilor, precum şi organizarea şi desfăşurarea activităţii de audit intern la asigurători/reasigurători. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245546_a_246875]
-
fără a fi limitativ, din fluctuații în frecvența și severitatea evenimentelor asigurate în raport cu estimările din momentul subscrierii; 5. risc de piață - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă, direct ori indirect, din fluctuațiile în nivelul și volatilitatea prețului de piață al activelor, obligațiilor și instrumentelor financiare. Riscul de piață cuprinde riscul valutar și riscul ratei dobânzii; 6. risc de credit - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă din fluctuațiile în ratingul emitenților de
NORME din 7 septembrie 2009 (*actualizate*) privind principiile de organizare a unui sistem de control intern şi management al riscurilor, precum şi organizarea şi desfăşurarea activităţii de audit intern la asigurători/reasigurători. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245550_a_246879]
-
fără a fi limitativ, din fluctuații în frecvența și severitatea evenimentelor asigurate în raport cu estimările din momentul subscrierii; 5. risc de piață - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă, direct ori indirect, din fluctuațiile în nivelul și volatilitatea prețului de piață al activelor, obligațiilor și instrumentelor financiare. Riscul de piață cuprinde riscul valutar și riscul ratei dobânzii; 6. risc de credit - posibilitatea înregistrării de pierderi sau a nerealizării profiturilor estimate, care rezultă din fluctuațiile în ratingul emitenților de
NORME din 7 septembrie 2009 (*actualizate*) privind principiile de organizare a unui sistem de control intern şi management al riscurilor, precum şi organizarea şi desfăşurarea activităţii de audit intern la asigurători/reasigurători. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/245548_a_246877]
-
pentru calculul marjelor inițiale, inclusiv modul în care a fost verificat faptul că marjele inițiale nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere), un orizont de timp pentru calculul volatilității istorice de un an și un orizont de timp pentru perioada de lichidare de două zile lucrătoare (5 zile lucrătoare pentru derivatele extrabursiere). În cazul în care CPC a ales varianta de la lit. c) a art. 28 alin. (1) din
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262135_a_263464]
-
calculul marjei, să se ofere detalii privind modul în care s-a verificat că cerințele de marjă ale CPC nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere) și o volatilitate estimată pentru o perioadă istorică de 10 ani. În cazul în care CPC adoptă o marjă de portofoliu, să se precizeze compoziția portofoliului pe clase de active, inclusiv suma reducerilor de marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262135_a_263464]
-
marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de CPC, în particular: a) Criteriile luate în considerare pentru determinarea procentului aplicat în calculul marjelor pentru fiecare clasă de instrumente financiare, inclusiv derivatele extrabursiere ... b) Orizontul de timp utilizat pentru calculul volatilității istorice și intervalul de încredere relativ, inclusiv datele utilizate pentru calculul acestuia ... c) Dacă observațiile istorice nu sunt disponibile, să se indice ipotezele conservatoare luate în calcul ... d) Perioada de lichidare aleasă, cu evidențierea criteriilor urmărite în efectuarea unei asemenea
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262135_a_263464]
-
bancare sau aurul sunt colectate drept garanții, să se indice modul în care CPC se asigură că sunt îndeplinite cerințele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... f) Procedurile și politicile CPC pentru monitorizarea calității creditului, lichidității pieței și volatilității prețurilor pentru fiecare activ acceptat drept garanție și pentru asigurarea marcării la piață a valorii acelor active ... g) Procedurile și politicile stabilite de CPC pentru a determina că marjele de ajustare (haircuts) sunt prudente și corespunzătoare ... h) Procedurile și politicile
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262135_a_263464]
-
de emitenți; - tipurilor de active; - fiecărui membru compensator; și - tuturor membrilor compensatori. j) Criteriile pe care CPC le-a avut în considerare în momentul stabilirii limitelor de concentrare din punctul de vedere al distribuției geografice, riscului de credit, lichidității și volatilității prețurilor aferente emitentului instrumentelor financiare ... k) Detalii privind modul în care sunt respectate toate condițiile prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... Cerințe prudențiale: Politica de investiții A. Politica de investiții a CPC, în particular o defalcare a procentului
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262135_a_263464]
-
pentru calculul marjelor inițiale, inclusiv modul în care a fost verificat faptul că marjele inițiale nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere), un orizont de timp pentru calculul volatilității istorice de un an și un orizont de timp pentru perioada de lichidare de două zile lucrătoare (5 zile lucrătoare pentru derivatele extrabursiere). În cazul în care CPC a ales varianta de la lit. c) a art. 28 alin. (1) din
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262137_a_263466]
-
calculul marjei, să se ofere detalii privind modul în care s-a verificat că cerințele de marjă ale CPC nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere) și o volatilitate estimată pentru o perioadă istorică de 10 ani. În cazul în care CPC adoptă o marjă de portofoliu, să se precizeze compoziția portofoliului pe clase de active, inclusiv suma reducerilor de marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262137_a_263466]
-
marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de CPC, în particular: a) Criteriile luate în considerare pentru determinarea procentului aplicat în calculul marjelor pentru fiecare clasă de instrumente financiare, inclusiv derivatele extrabursiere ... b) Orizontul de timp utilizat pentru calculul volatilității istorice și intervalul de încredere relativ, inclusiv datele utilizate pentru calculul acestuia ... c) Dacă observațiile istorice nu sunt disponibile, să se indice ipotezele conservatoare luate în calcul ... d) Perioada de lichidare aleasă, cu evidențierea criteriilor urmărite în efectuarea unei asemenea
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262137_a_263466]
-
bancare sau aurul sunt colectate drept garanții, să se indice modul în care CPC se asigură că sunt îndeplinite cerințele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... f) Procedurile și politicile CPC pentru monitorizarea calității creditului, lichidității pieței și volatilității prețurilor pentru fiecare activ acceptat drept garanție și pentru asigurarea marcării la piață a valorii acelor active ... g) Procedurile și politicile stabilite de CPC pentru a determina că marjele de ajustare (haircuts) sunt prudente și corespunzătoare ... h) Procedurile și politicile
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262137_a_263466]
-
de emitenți; - tipurilor de active; - fiecărui membru compensator; și - tuturor membrilor compensatori. j) Criteriile pe care CPC le-a avut în considerare în momentul stabilirii limitelor de concentrare din punctul de vedere al distribuției geografice, riscului de credit, lichidității și volatilității prețurilor aferente emitentului instrumentelor financiare ... k) Detalii privind modul în care sunt respectate toate condițiile prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... Cerințe prudențiale: Politica de investiții A. Politica de investiții a CPC, în particular o defalcare a procentului
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/262137_a_263466]
-
tipul de instrument financiar în cauză, pentru situația și nivelul de înțelegere al clientului, următoarele elemente: ... a) riscurile asociate respectivului tip de instrument financiar, inclusiv o explicație privind efectul de levier, precum și asupra riscului de pierdere totală a investiției; ... b) volatilitatea prețului unor asemenea instrumente financiare și orice limitări ale pieței relativ la aceste instrumente; ... c) faptul că un investitor poate dobândi, ca urmare a tranzacțiilor cu asemenea instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligații suplimentare, inclusiv cele contingente, suplimentare față de costul
REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006 (*actualizat*) privind serviciile de investiţii financiare. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/260119_a_261448]
-
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 132 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 134 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
instituției de credit. Subcategoriile din cadrul categoriei de expuneri de tip retail reînnoibile eligibile - cum ar fi cardurile de credit, tragerile pe descoperit de cont și altele - trebuie să fie diferențiate dacă ratele pierderii diferă semnificativ. Articolul 366 (1) Demonstrația cu privire la volatilitatea redusă a ratelor pierderii menționată la art. 154 alin. (4) lit. d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 trebuie să fie făcută pe parcursul procesului de aprobare a utilizării abordării bazate pe modele interne de rating și, ulterior, în orice moment
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
art. 154 alin. (4) lit. d) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013 trebuie să fie făcută pe parcursul procesului de aprobare a utilizării abordării bazate pe modele interne de rating și, ulterior, în orice moment la solicitarea Băncii Naționale a României. ... (2) În vederea evaluării volatilității ratelor pierderii pentru portofoliul sau subportofoliile de expuneri de tip retail reînnoibile eligibile relativ la nivelul mediu al ratelor pierderii, nivelul de referință este în general volatilitatea relativă a ratelor pierderii pentru alte subportofolii din categoria "alte expuneri de tip retail
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
interne de rating și, ulterior, în orice moment la solicitarea Băncii Naționale a României. ... (2) În vederea evaluării volatilității ratelor pierderii pentru portofoliul sau subportofoliile de expuneri de tip retail reînnoibile eligibile relativ la nivelul mediu al ratelor pierderii, nivelul de referință este în general volatilitatea relativă a ratelor pierderii pentru alte subportofolii din categoria "alte expuneri de tip retail", în care instituția de credit deține expuneri. În acest caz, instituțiile de credit trebuie să furnizeze date cu privire la media și la deviația standard a ratelor pierderii
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
portofoliile de expuneri de tip retail reînnoibile eligibile ale instituțiilor de credit similare, portofoliile ipotecare sau portofoliile de expuneri față de societăți pot fi utilizate ca posibile portofolii de referință alternative. ... (4) În sensul alin. (1), în vederea unei cuantificări adecvate a volatilității, poate fi utilizat coeficientul de variație - deviația standard raportată la medie -, iar prin rata pierderii se înțelege pierderea efectivă pe parcursul unei perioade fixe de timp, cuantificată ca procent din valoarea categoriei de expuneri. ... 3.1.1.3 Expunerile de tip
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]