1,754 matches
-
al caracteristicilor rezultante, inclusiv a dinamicii, aferente ratingurilor și estimărilor parametrilor de risc în raport cu diferitele utilizări ale acestora; ... e) să aibă o bună înțelegere a impactului caracteristicilor, inclusiv a dinamicii, aferente ratingurilor și estimărilor parametrilor de risc asupra dinamicii și volatilității cerințelor de capital. ... Articolul 465 Instituția de credit trebuie, cel puțin, să adopte și să formalizeze politici care să explice atât filozofia fiecărui sistem de rating, cât și variația așteptată a claselor de rating, grupelor de risc și a parametrilor
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
de combinare/agregare trebuie să fie pe deplin înțelese de către instituția de credit. ... (3) Instituția de credit trebuie, cel puțin, să descrie modul în care combinarea informațiilor care provin din sisteme de rating caracterizate de filozofii diferite influențează dinamica și volatilitatea cerințelor de capital. ... Articolul 467 Estimările frecvențelor viitoare de nerambursare și ale pierderilor viitoare, realizate de către instituția de credit, trebuie să se bazeze pe datele istorice, dar aceste date reprezintă numai un punct de plecare și trebuie ajustate cu atenție
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
experiența istorică trebuie să includă o combinație reprezentativă de ani favorabili și nefavorabili pentru economie, în ansamblul său, precum și să ia în considerare ciclurile mai specifice - cum ar fi cele la nivel de industrie -, care sunt semnificative pentru nivelul și volatilitatea intrărilor în stare de nerambursare corespunzătoare expunerilor acoperite de către sistemul de rating. Instituțiile de credit trebuie să demonstreze că estimările utilizate sunt reprezentative pentru ratele probabile pe termen lung. În cazul în care sunt utilizate modele statistice de previzionare - interne
REGULAMENT nr. 5 din 20 decembrie 2013 (*actualizat*) privind cerinţe prudenţiale pentru instituţiile de credit. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/257653_a_258982]
-
șocuri externe neprevăzute. Dobânda netă plătită pentru aceste rezerve constituie un cost necesar de asigurare împotriva șocurilor. Vom extinde ponderea de emisiuni pe piața internă, pentru a dezvolta piața internă a titlurilor de stat. În același timp, dorim să diminuăm volatilitatea din contul curent general al Trezoreriei Statului prin lansarea de certificate de trezorerie cu maturități mai scurte. Facem progrese în privința platformei electronice de tranzacționare. Continuăm eforturile de a crea cadrul necesar operațiunilor pe piața secundară, precum și de lărgire a bazei
LEGE nr. 89 din 1 iulie 2014 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 5 martie 2014 şi aprobate prin Decizia Consiliului directorilor executivi al Fondului Monetar Internaţional din 26 martie 2014. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/263220_a_264549]
-
alinierii treptate la nivelurile practicate de BCE și de majoritatea țărilor din Uniunea Europeană. Am discutat perspectiva politicii monetare cu reprezentanții FMI și ai CE în cadrul mecanismului de consultare privind inflația. Am convenit asupra faptului că ancorarea anticipațiilor inflaționiste și contracararea volatilității fluxurilor internaționale de capital continuă să impună o orientare prudentă a politicii monetare, susținută de implementarea consecventă a mixului de politici macroeconomice. Spațiul de manevră pentru continuarea relaxării monetare, inclusiv prin reducerea ratei dobânzii, s-a restrâns. Vom monitoriza îndeaproape
LEGE nr. 89 din 1 iulie 2014 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 5 martie 2014 şi aprobate prin Decizia Consiliului directorilor executivi al Fondului Monetar Internaţional din 26 martie 2014. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/263220_a_264549]
-
30 martie 2015, prin înlocuirea termenului "membru" (al unui depozitar central) cu termenul "participant". (4) Casa de compensare/contrapartea centrală va efectua lunar teste de verificare a resurselor disponibile în caz de neîndeplinire a obligațiilor participanților compensatori. În condiții de volatilitate deosebită sau de lipsă de lichiditate sau când numărul sau concentrările pozițiilor participanților compensatori cresc în mod semnificativ, testele de verificare vor fi efectuate săptămânal. ... ---------- Alin. (4) al art. 142 a fost modificat de pct. 15 al art. I din
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265379_a_266708]
-
contrapărții centrale; ... d) calcularea marjei va ține seama de pierderea potențială ce s-ar înregistra de vânzătorul unei opțiuni în cazul în care aceasta ar fi exercitată. ... (2) Calcularea marjelor se va face în funcție de următorii parametrii: ... a) un istoric al volatilității prețurilor; ... b) lichiditatea pieței; ... c) durata de timp de la efectuarea apelului în marjă până la acoperirea acestuia. ... (3) Dacă prețul de cotare nu reflectă corect condițiile de piață, casa de compensare/contrapartea centrală are dreptul să reevalueze prețul de cotare în conformitate cu
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265379_a_266708]
-
Articolul 172 Casa de compensare/contrapartea centrală trebuie să revizuiască și să evalueze, cel puțin anual, metodologiile privind cerințele de marjă aplicate în scopul acoperirii expunerii sale, prin adoptarea unei proceduri de simulare care va ține cont de perioadele cu volatilitate mare a pieței reglementate. Articolul 173 În vederea protejării împotriva eventualelor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligațiilor de către participanții compensatori, în plus față de obligația constituirii marjelor, casa de compensare/contrapartea centrală poate stabili și alte mecanisme de control a riscurilor, inclusiv limitări
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005 (*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265379_a_266708]
-
tipul de instrument financiar în cauză, pentru situația și nivelul de înțelegere al clientului, următoarele elemente: ... a) riscurile asociate respectivului tip de instrument financiar, inclusiv o explicație privind efectul de levier, precum și asupra riscului de pierdere totală a investiției; ... b) volatilitatea prețului unor asemenea instrumente financiare și orice limitări ale pieței relativ la aceste instrumente; ... c) faptul că un investitor poate dobândi, ca urmare a tranzacțiilor cu asemenea instrumente financiare, angajamente financiare sau alte obligații suplimentare, inclusiv cele contingente, suplimentare față de costul
REGULAMENT nr. 32 din 21 decembrie 2006(*actualizat*) privind serviciile de investiţii financiare*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265395_a_266724]
-
carbon, a carbonaților și a bicarbonaților anorganici; ... oo) compus organic volatil - orice compus organic, precum și fracțiunea de creozot, care la temperatura de 293,15 K are o presiune de vapori de cel puțin 0,01 kPa sau care are o volatilitate corespunzătoare în condiții particulare de utilizare; ... pp) solvent organic - orice compus organic volatil folosit pentru una dintre următoarele utilizări: ... pp(1) separat sau în combinație cu alți agenți și fără a suferi modificări chimice, pentru a dizolva materii prime, produse
LEGE nr. 278 din 24 octombrie 2013 privind emisiile industriale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/255755_a_257084]
-
care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248060_a_249389]
-
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248060_a_249389]
-
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual. ... ------------- Art. 129 a fost modificat de pct.
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248060_a_249389]
-
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248060_a_249389]
-
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248060_a_249389]
-
care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248059_a_249388]
-
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248059_a_249388]
-
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual. ... ------------- Art. 129 a fost modificat de pct.
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248059_a_249388]
-
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248059_a_249388]
-
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248059_a_249388]
-
pentru calculul marjelor inițiale, inclusiv modul în care a fost verificat faptul că marjele inițiale nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere), un orizont de timp pentru calculul volatilității istorice de un an și un orizont de timp pentru perioada de lichidare de două zile lucrătoare (5 zile lucrătoare pentru derivatele extrabursiere). În cazul în care CPC a ales varianta de la lit. c) a art. 28 alin. (1) din
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/254582_a_255911]
-
calculul marjei, să se ofere detalii privind modul în care s-a verificat că cerințele de marjă ale CPC nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere) și o volatilitate estimată pentru o perioadă istorică de 10 ani. În cazul în care CPC adoptă o marjă de portofoliu, să se precizeze compoziția portofoliului pe clase de active, inclusiv suma reducerilor de marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/254582_a_255911]
-
marjă. B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de CPC, în particular: a) Criteriile luate în considerare pentru determinarea procentului aplicat în calculul marjelor pentru fiecare clasă de instrumente financiare, inclusiv derivatele extrabursiere ... b) Orizontul de timp utilizat pentru calculul volatilității istorice și intervalul de încredere relativ, inclusiv datele utilizate pentru calculul acestuia ... c) Dacă observațiile istorice nu sunt disponibile, să se indice ipotezele conservatoare luate în calcul ... d) Perioada de lichidare aleasă, cu evidențierea criteriilor urmărite în efectuarea unei asemenea
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/254582_a_255911]
-
bancare sau aurul sunt colectate drept garanții, să se indice modul în care CPC se asigură că sunt îndeplinite cerințele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... f) Procedurile și politicile CPC pentru monitorizarea calității creditului, lichidității pieței și volatilității prețurilor pentru fiecare activ acceptat drept garanție și pentru asigurarea marcării la piață a valorii acelor active ... g) Procedurile și politicile stabilite de CPC pentru a determina că marjele de ajustare (haircuts) sunt prudente și corespunzătoare ... h) Procedurile și politicile
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/254582_a_255911]
-
de emitenți; - tipurilor de active; - fiecărui membru compensator; și - tuturor membrilor compensatori. j) Criteriile pe care CPC le-a avut în considerare în momentul stabilirii limitelor de concentrare din punctul de vedere al distribuției geografice, riscului de credit, lichidității și volatilității prețurilor aferente emitentului instrumentelor financiare ... k) Detalii privind modul în care sunt respectate toate condițiile prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... Cerințe prudențiale: Politica de investiții A. Politica de investiții a CPC, în particular o defalcare a procentului
REGULAMENT nr. 3 din 21 august 2013(*actualizat*) pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/254582_a_255911]