1,754 matches
-
sens de creștere a inflației de bază. Cu toate acestea, se anticipează că inflația se va menține în intervalul țintit de banca centrală pe tot parcursul anului. Riscurile ca aceasta să fie mai mare se mențin însă, fiind asociate inclusiv volatilității cursului de schimb și prețurilor internaționale la alimente ce ar putea fi mai mari decât se anticipează. 15. Rata dobânzii de politică monetară a fost menținută la nivelul de 5,25%, începând cu luna mai, datorită incertitudinilor interne și externe
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 45 din 21 mai 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 12 septembrie 2012, aprobată prin Decizia Consiliului directorilor executivi ai Fondului Monetar Internaţional din 28 septembrie 2012, precum şi a Scrisorii semnate de autorităţile române la Bucureşti la 8 martie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului directorilor executivi ai Fondului Monetar Internaţional din 15 martie 2013, prin care se solicită prelungirea Aranjamentului stand-by dintre România şi Fondul Monetar Internaţional, de tip preventiv, intrat în vigoare prin Scrisoarea de intenţie semnată de autorităţile române la Bucureşti la 10 martie 2011, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 25 martie 2011. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252001_a_253330]
-
a avut ca rezultat o depreciere de peste 5 procente a leului față de euro, în perioada scursă de la începutul anului, în timp ce stocul de rezerve valutare ale băncii centrale s-a ajustat. Riscurile de a avea o inflație mai mare și o volatilitate excesivă a fluxurilor de capital și a cursului de schimb impun menținerea, în continuare, a unei conduite prudente a politicii monetare, susținută de un mix coerent de politici macroeconomice. În eventualitatea persistenței presiunilor asupra cursului de schimb, politica monetară va
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 45 din 21 mai 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 12 septembrie 2012, aprobată prin Decizia Consiliului directorilor executivi ai Fondului Monetar Internaţional din 28 septembrie 2012, precum şi a Scrisorii semnate de autorităţile române la Bucureşti la 8 martie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului directorilor executivi ai Fondului Monetar Internaţional din 15 martie 2013, prin care se solicită prelungirea Aranjamentului stand-by dintre România şi Fondul Monetar Internaţional, de tip preventiv, intrat în vigoare prin Scrisoarea de intenţie semnată de autorităţile române la Bucureşti la 10 martie 2011, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 25 martie 2011. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252001_a_253330]
-
trecerea la un management ferm al lichidității. Ratele interbancare au scăzut din nou din luna ianuarie, odată cu reluarea de către BNR a unui management corespunzător al lichidităților în sistemul bancar. Ca o consecință a acțiunilor întreprinse de banca centrală pentru contracararea volatilității excesive pe piața cursului de schimb, cursul de schimb s-a stabilizat la mijlocul lunii octombrie, înainte de a se aprecia cu încă 3 procente de la finele lunii noiembrie, ca urmare a creșterii apetitului investitorilor față de activele românești, cu precădere titlurile de
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 73 din 26 iunie 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 10 iunie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 26 iunie 2013. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252817_a_254146]
-
s-a stabilizat la mijlocul lunii octombrie, înainte de a se aprecia cu încă 3 procente de la finele lunii noiembrie, ca urmare a creșterii apetitului investitorilor față de activele românești, cu precădere titlurile de stat. Cu toate acestea, acțiunea BNR menită să limiteze volatilitatea ratei de schimb a condus și la neîndeplinirea țintei AEN la finele lunii decembrie, după luarea în considerare a factorului de ajustare la titlurile de stat emise pe piețele externe. Am profitat ulterior de sentimentul îmbunătățit al pieței pentru a
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 73 din 26 iunie 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 10 iunie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 26 iunie 2013. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252817_a_254146]
-
fapt datorat printre altele și faptului că BNR a majorat și ulterior a eliminat plafonul aferent tranzacțiilor de răscumpărare, în luna martie. Am restrâns de asemenea coridorul ratei dobânzii în jurul ratei de politică, de la ± 4% la ± 3%, pentru a tempera volatilitatea ratei dobânzii pe piața interbancară de capital și pentru a consolida transmiterea semnalului ratei de politică. 17. Riscurile asociate proiecțiilor inflației sunt echilibrate, cu posibile devieri în oricare dintre direcțiile scenariului de bază, datorită unei volatilități mai mari a fluxurilor
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 73 din 26 iunie 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 10 iunie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 26 iunie 2013. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252817_a_254146]
-
3%, pentru a tempera volatilitatea ratei dobânzii pe piața interbancară de capital și pentru a consolida transmiterea semnalului ratei de politică. 17. Riscurile asociate proiecțiilor inflației sunt echilibrate, cu posibile devieri în oricare dintre direcțiile scenariului de bază, datorită unei volatilități mai mari a fluxurilor internaționale de capital, ce continuă să impună o conduită de politică monetară prudentă, sprijinită de implementarea consecventă a mixului de politici macroeconomice. Actuala conduită de politică monetară pare să fie în linii generale potrivită, însă ea
ORDONANŢĂ DE URGENŢĂ nr. 73 din 26 iunie 2013 privind ratificarea Scrisorii de intenţie semnate de autorităţile române la Bucureşti la 10 iunie 2013, aprobată prin Decizia Consiliului director al Fondului Monetar Internaţional din 26 iunie 2013. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/252817_a_254146]
-
care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248058_a_249387]
-
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248058_a_249387]
-
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual. ... ------------- Art. 129 a fost modificat de pct.
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248058_a_249387]
-
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248058_a_249387]
-
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248058_a_249387]
-
care Banca Națională a României - Direcția supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248061_a_249390]
-
supraveghere apreciază că instituțiile de credit nu îndeplinesc cerința prevăzută la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248061_a_249390]
-
la alin. (1), aceasta poate solicita instituțiilor de credit să ia măsuri de remediere, ca de exemplu: ... a) să modifice ipotezele cu privire la perioadele de deținere, ajustările de volatilitate reglementate sau volatilitate (în cadrul abordării bazate pe estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate); ... b) să nu recunoască în întregime elementele diminuatoare de risc de credit - cu privire la întregul portofoliu de credite sau pe linii specifice de produse; ... c) să dețină capital suplimentar specific pentru acoperirea riscului rezidual. ... ------------- Art. 129 a fost modificat de pct.
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248061_a_249390]
-
1) Banca Națională a României va revizui periodic dimensiunea șocului/șocurilor prevăzut/prevăzute la art. 150 având în vedere modificarea circumstanțelor, în special modificările legate de nivelul general al ratelor dobânzii - cum ar fi perioade cu o rată a dobânzii foarte scăzută - și volatilitatea acestora. ... (2) Sistemele interne deținute de către instituțiile de credit trebuie să fie suficient de flexibile pentru calcularea senzitivității la orice șoc standardizat pe rata dobânzii precizat de Banca Națională a României. ... Articolul 152 (1) Instituțiile de credit trebuie să dispună de capacitatea necesară
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248061_a_249390]
-
derulate cel puțin o dată pe an. ... (2) În sensul alin. (1), la determinarea frecvenței simulărilor de criză, instituțiile de credit pot avea în vedere următoarele: ... a) natura determinanților de risc luați în considerare în cadrul simulărilor de criză și în special volatilitatea acestora; ... b) complexitatea tehnicilor utilizate de instituțiile de credit atunci când efectuează simulări de criză; ... c) schimbări semnificative în mediul în care își desfășoară activitatea instituția de credit sau în profilul de risc al acesteia; ... d) disponibilitatea datelor externe necesare pentru
REGULAMENT nr. 18 din 17 septembrie 2009 (*actualizat*) privind cadrul de administrare a activităţii instituţiilor de credit, procesul intern de evaluare a adecvării capitalului la riscuri şi condiţiile de externalizare a activităţilor acestora. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/248061_a_249390]
-
30 martie 2015, prin înlocuirea termenului "membru" (al unui depozitar central) cu termenul "participant". (4) Casa de compensare/contrapartea centrală va efectua lunar teste de verificare a resurselor disponibile în caz de neîndeplinire a obligațiilor participanților compensatori. În condiții de volatilitate deosebită sau de lipsă de lichiditate sau când numărul sau concentrările pozițiilor participanților compensatori cresc în mod semnificativ, testele de verificare vor fi efectuate săptămânal. ... ---------- Alin. (4) al art. 142 a fost modificat de pct. 15 al art. I din
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005(*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265381_a_266710]
-
contrapărții centrale; ... d) calcularea marjei va ține seama de pierderea potențială ce s-ar înregistra de vânzătorul unei opțiuni în cazul în care aceasta ar fi exercitată. ... (2) Calcularea marjelor se va face în funcție de următorii parametrii: ... a) un istoric al volatilității prețurilor; ... b) lichiditatea pieței; ... c) durata de timp de la efectuarea apelului în marjă până la acoperirea acestuia. ... (3) Dacă prețul de cotare nu reflectă corect condițiile de piață, casa de compensare/contrapartea centrală are dreptul să reevalueze prețul de cotare în conformitate cu
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005(*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265381_a_266710]
-
Articolul 172 Casa de compensare/contrapartea centrală trebuie să revizuiască și să evalueze, cel puțin anual, metodologiile privind cerințele de marjă aplicate în scopul acoperirii expunerii sale, prin adoptarea unei proceduri de simulare care va ține cont de perioadele cu volatilitate mare a pieței reglementate. Articolul 173 În vederea protejării împotriva eventualelor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligațiilor de către participanții compensatori, în plus față de obligația constituirii marjelor, casa de compensare/contrapartea centrală poate stabili și alte mecanisme de control a riscurilor, inclusiv limitări
REGULAMENT nr. 13 din 24 octombrie 2005(*actualizat*) privind autorizarea şi funcţionarea depozitarului central, caselor de compensare şi contrapărţilor centrale*). In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/265381_a_266710]
-
la dispoziția autorităților de supraveghere la cerere, documente cu privire la: - modelele matematice pe care se bazează ESG și motivul pentru alegerea lor; - evaluarea calității datelor; - procesul de calibrare; - parametrii rezultați din procesul de calibrare (în special cei corespunzători factorilor generatori de volatilitate și corelație în cadrul riscului de piață. Recomandarea 56 - Înțelegerea generală a ESG 1.100. În cazul în care realizarea ESG este externalizată, societățile de asigurare și reasigurare ar trebui să se asigure că au o înțelegere adecvată a modelelor matematice
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]
-
de reasigurare nu ar trebui să considere viitoarele fluxuri de trezorerie asociate obligațiilor de asigurare sau de reasigurare ca fiind replicate în mod fiabil dacă: (a) una sau mai multe caracteristici ale fluxurilor de trezorerie viitoare, printre altele valoarea estimată, volatilitatea sau alte caracteristici, depind de riscurile a căror structură specifică în cadrul societății nu poate fi regăsită la instrumentele tranzacționate în mod activ pe piețele financiare; (b) informațiile actuale privind tranzacționarea și prețurile nu sunt în mod normal disponibile publicului, din cauza
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]
-
curentă și cea estimată a societății în funcție de rambursarea sau răscumpărarea propusă, precum și alte răscumpărări și rambursări sau emisiuni propuse; (b) planul societății de management al capitalului pe termen mediu și autoevaluarea riscurilor și a solvabilității (denumită, în continuare, "ORSA"); (c) volatilitatea fondurilor proprii și a SCR a societății, având în vedere natura, amploarea și complexitatea riscurilor inerente activității societății; (d) măsura în care societatea are acces la surse externe de fonduri proprii și impactul condițiilor de piață asupra capacității societății de
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]
-
17. Societățile ar trebui să determine semnificația unui fond dedicat prin evaluarea: a. riscurilor care decurg din fondul dedicat sau care sunt acoperite de acesta; b. activelor și obligațiilor din cadrul fondului dedicat; c. valorii fondurilor proprii restricționate din fondul dedicat, volatilității în timp a acestor cuantumuri și proporției din fondurile proprii totale a fondurilor proprii restricționate; d. proporției fondului dedicat, în mod individual sau combinat cu alte fonduri dedicate, din cerințele de capital și activele totale ale societății; e. impactului probabil
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]
-
din anexa XVII la Regulamentul delegat al Comisiei 2015/35. 1.17. Societățile ar trebui să se asigure că modificările reținerilor pentru reasigurarea non proporțională sunt luate în considerare în mod corespunzător, în cazul în care au un impact asupra volatilității riscului de rezerve. Recomandarea 5 - Calcularea ajustării riscului de prime în funcție de reasigurarea non- proporțională 1.18. Atunci când societățile stabilesc factorul de ajustare pentru efectul de reasigurare non proporțională, astfel cum se prevede la articolul 218 alineatul (1) litera (a) punctul
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]
-
rezultate în urma procesului de supraveghere; b. natura, tipul și amploarea abaterii; c. probabilitatea și severitatea oricărui impact negativ asupra deținătorilor de polițe și asupra beneficiarilor; d. nivelul de senzitivitate a ipotezelor la care se referă abaterea; e. durata estimată și volatilitatea abaterii pe durata abaterii. 1.30. Autoritățile de supraveghere ar trebui să efectueze această analiză la nivelul fiecărui segment pentru care este posibilă utilizarea parametrilor specifici societății. Recomandarea 10 - Cererea de aprobare a utilizării parametrilor specifici grupului 1.31. Cererea
NORMĂ nr. 34 din 23 decembrie 2015 (*actualizată*) privind cerinţele cantitative stabilite de Autoritatea Europeană de Supraveghere pentru Asigurări şi Pensii Ocupaţionale. In: EUR-Lex () [Corola-website/Law/267843_a_269172]