13,895 matches
-
înseamnă orice tranzacție reglementată printr-un contract care intră sub incidența definiției de "contract de report" sau "acord de vânzare reversibilă" în sensul definiției articolului 3 alineatul (1) litera (m) din Directiva 2006/49/CE; 34. "operațiune de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri" înseamnă orice operațiune care intră sub incidența definiției de "creditare de valori mobiliare sau mărfuri" sau de "împrumut de valori mobiliare sau mărfuri" în sensul definiției articolului 3 alineatul (1) litera (n) din Directiva 2006
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
report" sau "acord de vânzare reversibilă" în sensul definiției articolului 3 alineatul (1) litera (m) din Directiva 2006/49/CE; 34. "operațiune de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri" înseamnă orice operațiune care intră sub incidența definiției de "creditare de valori mobiliare sau mărfuri" sau de "împrumut de valori mobiliare sau mărfuri" în sensul definiției articolului 3 alineatul (1) litera (n) din Directiva 2006/49/CE; 35. "instrument financiar asimilat lichidităților" înseamnă un certificat de depozit sau un alt
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
anexa VIII partea 3 și expunerea ia forma valorilor mobiliare sau a mărfurilor vândute, date în gaj sau împrumutate în cadrul unei operațiuni de report sau de împrumut sau de credit cu valori mobiliare sau mărfuri sau în cadrul unei operațiuni de creditare cu apel în marjă, valorii expuse la risc i se adaugă corecția corespunzătoare pentru volatilitate, descrisă de anexa VIII partea 3 punctele 34-59. (2) Valoarea expunerii la risc a unui instrument derivat menționat de anexa IV se determină în conformitate cu anexa
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
luându-se în considerare în sensul metodelor în cauză. Valoarea expunerii la risc a operațiunilor de report, a tranzacțiilor de împrumut sau de credit cu valori mobiliare sau mărfuri, a operațiunilor cu decontare pe termen lung și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă se poate determina în conformitate cu anexa III sau cu anexa VIII. (3) În cazul în care o expunere face obiectul unei protecții finanțate a creditului, valoarea aplicabilă de expunere a elementului respectiv se poate modifica în conformitate cu subsecțiunea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
și cu alte legi conexe și - Alte elemente care prezintă un grad de risc scăzut și care sunt comunicare Comisiei. ANEXA III TRATAREA RISCULUI DE CREDIT AL CONTRAPARTIDEI ÎN CEEA CE PRIVEȘTE INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE, OPERAȚIUNILE DE REPORT, OPERAȚIUNILE DE ÎMPRUMUT ȘI DE CREDITARE DE VALORI MOBILIARE SAU MĂRFURI, TRANZACȚIILE CU TERMEN LUNG DE DECONTARE ȘI OPERAȚIUNILE DE CREDITARE CU APEL ÎN MARJĂ PARTEA 1 Definiții În sensul prezentei anexe se aplică următoarele definiții: Termeni generali 1. "Riscul de credit al contrapartidei (RCC)" reprezintă
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
și care sunt comunicare Comisiei. ANEXA III TRATAREA RISCULUI DE CREDIT AL CONTRAPARTIDEI ÎN CEEA CE PRIVEȘTE INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE, OPERAȚIUNILE DE REPORT, OPERAȚIUNILE DE ÎMPRUMUT ȘI DE CREDITARE DE VALORI MOBILIARE SAU MĂRFURI, TRANZACȚIILE CU TERMEN LUNG DE DECONTARE ȘI OPERAȚIUNILE DE CREDITARE CU APEL ÎN MARJĂ PARTEA 1 Definiții În sensul prezentei anexe se aplică următoarele definiții: Termeni generali 1. "Riscul de credit al contrapartidei (RCC)" reprezintă riscul ca o contrapartidă la o tranzacție să nu își respecte obligațiile contractuale înainte de decontarea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de decontare sau de livrare stabilită prin contract ca fiind ulterioară maximului dintre cel mai scăzut standard de piață pentru tranzacția respectivă și cinci zile lucrătoare de la data la care instituția de credit în cauză încheie tranzacția. 4. "Operațiuni de creditare cu apel în marjă" reprezintă tranzacții în care o instituție de credit acordă credit pentru cumpărarea, vânzarea, deținerea sau tranzacționarea de valori mobiliare. Operațiunile de creditare cu apel în marjă nu includ alte credite garantate cu valori mobiliare. Grupuri de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de la data la care instituția de credit în cauză încheie tranzacția. 4. "Operațiuni de creditare cu apel în marjă" reprezintă tranzacții în care o instituție de credit acordă credit pentru cumpărarea, vânzarea, deținerea sau tranzacționarea de valori mobiliare. Operațiunile de creditare cu apel în marjă nu includ alte credite garantate cu valori mobiliare. Grupuri de compensare, grupuri de acoperire și alte noțiuni conexe 5. "Grup de compensare" reprezintă un ansamblu de tranzacții încheiate cu o singură contrapartidă, care fac obiectul unui
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
metode este utilizată pentru situațiile descrise la partea 5 punctul 19. 2. Cu aprobarea autorităților competente, instituțiile de credit pot stabili valoarea expunerii pentru: (i) contractele menționate de anexa IV; (ii) operațiunile de report; (iii) operațiuni de împrumut și de creditare de valori mobiliare sau mărfuri; (iv) operațiuni de creditare cu apel în marjă și (v) tranzacții cu termen lung de decontare, pe baza metodei modelului intern prevăzute la partea 6. 3. În cazul în care o instituție de credit este
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
punctul 19. 2. Cu aprobarea autorităților competente, instituțiile de credit pot stabili valoarea expunerii pentru: (i) contractele menționate de anexa IV; (ii) operațiunile de report; (iii) operațiuni de împrumut și de creditare de valori mobiliare sau mărfuri; (iv) operațiuni de creditare cu apel în marjă și (v) tranzacții cu termen lung de decontare, pe baza metodei modelului intern prevăzute la partea 6. 3. În cazul în care o instituție de credit este cumpărător de protecție prin intermediul unor instrumente financiare derivate de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
cu suma valorilor expunerilor calculate pentru fiecare grup de compensare cu contrapartida respectivă. 6. O valoare a expunerii egală cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuită contractelor derivate, operațiunilor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, tranzacțiilor cu termen lung de decontare și operațiunilor de creditare cu apel în marjă aflate în derulare cu o contrapartidă centrală și care nu au fost respinse de respectiva contrapartidă centrală. De asemenea, o valoare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
valoare a expunerii egală cu zero pentru riscul de credit al contrapartidei poate fi atribuită contractelor derivate, operațiunilor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, tranzacțiilor cu termen lung de decontare și operațiunilor de creditare cu apel în marjă aflate în derulare cu o contrapartidă centrală și care nu au fost respinse de respectiva contrapartidă centrală. De asemenea, o valoare a expunerii egală cu zero poate fi atribuită expunerilor la riscul de credit față de contrapartide
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
respinse de respectiva contrapartidă centrală. De asemenea, o valoare a expunerii egală cu zero poate fi atribuită expunerilor la riscul de credit față de contrapartide centrale, ca urmare a contractelor derivate, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă, sau altor expuneri stabilite de autoritățile competente, pe care instituția de credit le are în proces de derulare cu
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
expunerilor la riscul de credit față de contrapartide centrale, ca urmare a contractelor derivate, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă, sau altor expuneri stabilite de autoritățile competente, pe care instituția de credit le are în proces de derulare cu contrapartida centrală. Expunerile contrapartidei centrale la riscul de credit al contrapartidei față de toți participanții la acordurile sale
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
tranzacțiile cu termen lung de decontare se pot stabili pe baza oricăreia dintre metodele specificate la părțile 3-6, indiferent de metodele alese pentru tratarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate pe OTC, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă. Pentru calcularea cerințelor de capital în cazul tranzacțiilor cu termen lung de decontare, instituțiile de credit care utilizează abordarea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
3-6, indiferent de metodele alese pentru tratarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate pe OTC, a operațiunilor de report, a operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare și mărfuri, a tranzacțiilor cu termen lung de decontare și a operațiunilor de creditare cu apel în marjă. Pentru calcularea cerințelor de capital în cazul tranzacțiilor cu termen lung de decontare, instituțiile de credit care utilizează abordarea prevăzută la articolele 84-89 pot aplica ponderările de risc în conformitate cu abordarea prevăzută la articolele 78-83, în mod
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
inițială și continuă a modelului. Unitatea de control al riscului verifică integritatea datelor de intrare, întocmește și analizează rapoarte asupra rezultatelor modelului de măsurare a riscului instituției de credit și evaluează legătura dintre măsurile expunerii la risc și limitele de creditare și tranzacționare. Unitatea în cauză funcționează independent de alte unități responsabile cu inițierea, reînnoirea sau tranzacționarea expunerilor și trebuie, de asemenea, să nu fie supusă nici unei influențe inoportune; trebuie să dețină personal adecvat; trebuie să prezinte rapoarte direct cadrelor de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de credite sau de cei care tranzacționează, precum și reducerea expunerii globale a instituției de credit la riscul de credit al contrapartidei. 22. Sistemul unei instituții de credit privind gestionarea riscului de credit al contrapartidei este utilizat împreună cu limitele interne de creditare și de tranzacționare. Limitele menționate anterior trebuie să se coreleze cu modelul adoptat de instituția de credit de măsurare a riscului într-o manieră coerentă în timp și înțeleasă în mod corespunzător de administratorii de credit, de cei care tranzacționează
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
unor categorii diferite de produse. Acordurile de compensare încrucișată contractuală acoperă doar compensarea efectuată pe bază bilaterală. În sensul compensării încrucișate, se consideră ca fiind categorii diferite de produse următoarele: (i) operațiuni de report, vânzările reversibile, operațiuni de împrumut și creditare de valori mobiliare și mărfuri; (ii) operațiuni de creditare cu apel în marjă și (iii) contractele menționate la anexa IV. Autoritățile competente consideră că următoarele tipuri de compensare contractuală reduc riscurile: (i) contracte bilaterale de novație între o instituție de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
contractuală acoperă doar compensarea efectuată pe bază bilaterală. În sensul compensării încrucișate, se consideră ca fiind categorii diferite de produse următoarele: (i) operațiuni de report, vânzările reversibile, operațiuni de împrumut și creditare de valori mobiliare și mărfuri; (ii) operațiuni de creditare cu apel în marjă și (iii) contractele menționate la anexa IV. Autoritățile competente consideră că următoarele tipuri de compensare contractuală reduc riscurile: (i) contracte bilaterale de novație între o instituție de credit și contrapartida acesteia, prin care creanțele și obligațiile
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
al contrapartidei pe această bază și (vi) riscul de credit față de orice contrapartidă este agregat pentru a obține o singură expunere, din punct de vedere legal, pentru toate tranzacțiile. Se ține seama de această valoare agregată în sensul limitelor de creditare și al capitalului intern. Autoritățile competente, după consultarea celorlalte autorități competente în cauză, dacă este necesar, trebuie să asigure că compensarea contractuală este validă din punct de vedere legal sub incidența legislației fiecărei jurisdicții. În cazul în care autoritățile competente
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
risc, inclusiv pentru identificarea și gestionarea creditelor problematice și pentru efectuarea ajustărilor de valoare și constituirea unor provizioane adecvate, se face prin sisteme eficiente. 5. Diversitatea portofoliilor de credite trebuie să fie adecvată în funcție de piețele țintă și strategiile globale de creditare ale instituției de credit. 4. RISC REZIDUAL 6. Riscul ca tehnicile recunoscute de diminuare a riscului de credit să fie mai puțin eficiente decât estimat trebuie abordat și controlat prin intermediul unor politici și proceduri scrise. 5. RISC DE CONCENTRARE 7
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mai mică de un an. Pentru a pondera scadența, se ia în considerare valoarea noțională a fiecărei expuneri; (c) pentru expunerile care decurg din tranzacții cu instrumente derivate garantate integral sau parțial (enumerate de anexa IV) și din operațiuni de creditare cu apel în marjă garantate integral sau parțial care fac obiectul unui acord-cadrul de compensare, M corespunde maturității reziduale medii ponderate în cazul tranzacțiilor în care M este de cel puțin 10 ani. Pentru a pondera scadența, se ia în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de un an. 14. Fără a aduce atingere punctului 13 literele (a), (b), (d) și (e), M nu poate fi mai mică de o zi în cazul: - instrumentelor derivate garantate integral sau parțial și enumerate de anexa IV; - operațiunilor de creditare cu apel în marjă garantate integral sau parțial; - contractelor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare sau mărfuri, cu condiția ca contractele să conțină clauze de ajustare zilnică a marjelor și de reevaluare zilnică, precum și clauze
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
nu poate fi mai mică de o zi în cazul: - instrumentelor derivate garantate integral sau parțial și enumerate de anexa IV; - operațiunilor de creditare cu apel în marjă garantate integral sau parțial; - contractelor de report, operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare sau mărfuri, cu condiția ca contractele să conțină clauze de ajustare zilnică a marjelor și de reevaluare zilnică, precum și clauze care să permită lichidarea sau compensarea rapidă a garanțiilor în caz de neplată sau în absența ajustării
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]