10,015 matches
-
imediată mare, dar care poate fi consecința unei utilizări mai puțin performante a resurselor disponibile. O mărime ridicată a ratei de lichiditate la vedere nu constituie o garanție a solvabilității generale, dacă restul activelor circulante au un grad redus de lichiditate. Un nivel scăzut al ratei lichidității imediate poate fi compatibil cu menținerea echilibrului financiar, dacă Întreprinderea reduce la minimum valoarea disponibilităților sale, prin realizarea unor plasamente, sau transformarea lor În creanțe și stocuri ușor mobilizabile, În concordanță cu exigibilitatea datoriilor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
consecința unei utilizări mai puțin performante a resurselor disponibile. O mărime ridicată a ratei de lichiditate la vedere nu constituie o garanție a solvabilității generale, dacă restul activelor circulante au un grad redus de lichiditate. Un nivel scăzut al ratei lichidității imediate poate fi compatibil cu menținerea echilibrului financiar, dacă Întreprinderea reduce la minimum valoarea disponibilităților sale, prin realizarea unor plasamente, sau transformarea lor În creanțe și stocuri ușor mobilizabile, În concordanță cu exigibilitatea datoriilor imediate. Interpretarea lichidității interne, care oferă
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
scăzut al ratei lichidității imediate poate fi compatibil cu menținerea echilibrului financiar, dacă Întreprinderea reduce la minimum valoarea disponibilităților sale, prin realizarea unor plasamente, sau transformarea lor În creanțe și stocuri ușor mobilizabile, În concordanță cu exigibilitatea datoriilor imediate. Interpretarea lichidității interne, care oferă prin intermediul ratelor calculate informații statice, trebuie realizată În paralel cu o analiză a structurii și calității activelor circulante. Menținerea capacității de plată este rezultatul unei activități complexe desfășurate de Întreprindere și care reclamă o corelare judicioasă a
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
desfășurate de Întreprindere și care reclamă o corelare judicioasă a termenelor de plată a obligațiilor cu cele de Încasare a creanțelor. Eficacitatea analizei sporește, În situația În care este luată În calcul și viteza de rotație a capitalurilor Întreprinderii. Rata lichidității imediate este totuși un indicator puțin relevant datorită instabilității Încasărilor; 4) rata solvabilității generale măsoară gradul În care o Întreprindere poate onora toate datoriile, prin relația. Dacă se consideră că ponderea capitalului propriu În pasivul total este de 30% (condiția
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
condiția de minim echilibru), teoria economică recomandă o valoare minimă a ratei solvabilității globale de 1,4. Un nivel subunitar al acesteia (Rsg < 1) indică starea de insolvabilitate; 5) În cazul declarării stării de faliment, se poate determina gradul de lichiditate existent după relația. totaleDatorii lichidedevenipotcareactivdeElementeițăitDisponibil Gle Cu cât nivelul ratei este mai mare, situația devine mai satisfăcătoare, deoarece se reușește stingerea datoriilor Într-o proporție mai mare; 6) În cazul solicitării de credite, băncile utilizează În analiza bonității și indicatorii
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
după relația. totaleDatorii lichidedevenipotcareactivdeElementeițăitDisponibil Gle Cu cât nivelul ratei este mai mare, situația devine mai satisfăcătoare, deoarece se reușește stingerea datoriilor Într-o proporție mai mare; 6) În cazul solicitării de credite, băncile utilizează În analiza bonității și indicatorii rata lichidității patrimoniale și rata solvabilității patrimoniale (rata autonomiei financiare). Se apreciază că valoarea minimă trebuie să fie 0,3, iar la un nivel peste 0,5 situația poate fi apreciată ca fiind normală, luându-se În considerare și raportul dintre rata
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
deja prezentați, fie sub formă relativă, utilizând un ansamblu de rate financiare, care pun În evidență corelațiile rezultate cu ocazia rotației capitalului. Un grad Înalt de Îndatorare pe termen lung mărește riscul financiar și influențează mărimea rentabilității. De asemenea, lipsa lichidităților, În condițiile existenței unor cheltuieli financiare importante, condiționează capacitatea de plată, altfel spus, mărește riscul financiar al Întreprinderii. În practica economică, riscul financiar trebuie analizat În strânsă corelație cu riscul de exploatare și cu specificul activității operaționale desfășurate. Sinteza celor
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii De la intuiţie la ştiinţă Volumul 2 by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/214_a_247]
-
vedere totalitatea veniturilor și cheltuielilor aferente exercițiului financiar, neținându-se cont de data la care au fost efectuate plățile sau încasate veniturile; ~ principiul continuității activității menționează că entitatea va funcționa într-un viitor previzibil fără a intra în stare de lichiditate sau de diminuare a activității sale; ~ principiul intangibilității presupune că bilanțul de deschidere a unui exercițiu financiar trebuie să preia informațiile privind patrimoniul din bilanțul de închidere aferent exercițiului financiar anterior; ~ principiul necompensării menționează interdicția de a realiza compensări între
Bazele contabilităţii by Mihaela LESCONI-FRUMUŞANU, Adela BREUER () [Corola-publishinghouse/Science/220_a_427]
-
de bază, cheltuielile activităților auxiliare, cheltuielile indirecte de producție, rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete, cheltuielile de desfacere, cheltuielile generale de administrație, alte venituri din exploatare, rezultatul din exploatare). Nota 5: Situația creanțelor și datoriilor - prezintă situația creanțelor în funcție de lichiditatea acestora și soldul pe care îl prezintă la sfârșitul exercițiului. Nota 6: Principii, politici și metode contabile - în funcție de natura, motivele și evaluarea efectului asupra patrimoniului, rezultatului și poziției financiare, se vor expune abaterile de la principiile contabile și schimbarea metodelor de
Bazele contabilităţii by Mihaela LESCONI-FRUMUŞANU, Adela BREUER () [Corola-publishinghouse/Science/220_a_427]
-
plătite sau de plătit, asigurări sociale și alte contribuții). Nota 9: Exemple de calcul și analiză a principalilor indicatori economico financiari - în care sunt cuprinse informații din modul de calcul și de interpretare a unor indicatori cum sunt indicatorii de lichiditate, de risc, de gestiune, de profitabilitate și indicatorii privind rezultatul pe acțiune. Nota 10: Alte informații - cuprinde informații cu privire la prezentarea entității, relațiile acesteia cu alte entități care dețin titluri de participare, impozitul pe profit, cifra de afaceri, onorarii plătite auditorilor
Bazele contabilităţii by Mihaela LESCONI-FRUMUŞANU, Adela BREUER () [Corola-publishinghouse/Science/220_a_427]
-
din capital: o veniturile din valorificarea bunurilor statului: vânzări, concesionări; o veniturile din executarea creanțelor bugetare; o veniturile din valorificarea stocurilor de rezervă și de mobilizare; - veniturile din donații și sponsorizări; - veniturile din rambursarea împrumuturilor acordate; resursele de trezorerie: - cuprind lichiditățile bănești pe care trebuie să le procure trezoreria, în situația în care încasările din impozite, taxe și alte venituri bugetare nu acoperă complet plățile exigibile, scadente; - în asemenea situație, trebuie acoperite golurile de trezorerie; - trezoreria poate apela la: - disponibilități bănești
Finanțe publice by Florin Franț () [Corola-publishinghouse/Science/194_a_137]
-
schimbări esențiale; 5) în funcție de natura fenomenelor cercetate, se disting: analiza tehnico-economică: analiza gradului de înzestrare tehnică, analiza randamentului echipamentelor, analiza uzurii mijloacelor fixe etc.; analiza economico-financiară: analiza performanțelor economice, analiza rentabilității, analiza eficienței cheltuielilor etc.; analiza financiară: analiza solvabilității și lichidității, analiza capacității de autofinanțare, analiza poziției financiare etc.; 6) în funcție de orizontul de timp al analizei fenomenelor economice, în practică se operează cu: analiza pe termen scurt (până la un an), întâlnită în special în cazul analizei la nivel funcțional și de
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
exemplu, rata creditului-clienți, rata creditului furnizor, durata de rotație a activelor circulante, eficiența utilizării mijloacelor fixe etc.); c) rate de rentabilitate (rata rentabilității comerciale, rata rentabilității financiare, rata rentabilității economice, rata rentabilității veniturilor etc.); d) rate ale echilibrului financiar (rata lichidității generale, rata lichidității imediate, rata solvabilității generale etc.). Deși în literatura de specialitate se operează cu un număr mare de rate, în activitatea practică, fiecare agent economic utilizează o gamă relativ restrânsă, care reflectă cel mai bine interesele sale. Astfel
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
rata creditului furnizor, durata de rotație a activelor circulante, eficiența utilizării mijloacelor fixe etc.); c) rate de rentabilitate (rata rentabilității comerciale, rata rentabilității financiare, rata rentabilității economice, rata rentabilității veniturilor etc.); d) rate ale echilibrului financiar (rata lichidității generale, rata lichidității imediate, rata solvabilității generale etc.). Deși în literatura de specialitate se operează cu un număr mare de rate, în activitatea practică, fiecare agent economic utilizează o gamă relativ restrânsă, care reflectă cel mai bine interesele sale. Astfel, managerii urmăresc acele
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
trezoreriei fie imediat, fie la termen. Instrumentele analizei financiare bazate pe metoda fluxurilor sunt: tabloul de finanțare și tabloul de trezorerie. Folosirea lor permite evidențierea și analiza transformărilor înregistrate într-o anumită perioadă, înțelegerea dinamicii situației financiare, analiza pertinentă a lichidității și solvabilității etc. Cercetările operaționale Cercetările operaționale sunt metode de „pregătire științifică a deciziilor” utilizate în relațiile cauzale de tip stocastic (în care intervine hazardul, întâmplarea). Această categorie de metode utilizează calculul probabilistic și se caracterizează prin procesul de elaborare
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
bilanțul contabil este un document de sinteză prin care sunt prezentate elementele de activ și de pasiv ale întreprinderii fie la încheierea exercițiului financiar, fie în alte condiții prevăzute de lege. Elementele de activ sunt grupate după natură, destinație și lichiditate, iar elementele de pasiv, după natură, proveniență și exigibilitate. Din punct de vedere economic, activele sunt privite ca utilizări, iar pasivele, drept resurse, iar sub aspect juridic, activele constituie drepturi, iar pasivele, obligații. 2.1.3. Definirea și rolul bilanțului
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
după proveniența lor. Pentru o imagine mai clară, în cele ce urmează va fi prezentată succint structura bilanțului, oferindu-se și scurte explicații asupra conținutului elementelor componente. 2.1.4.1. Structura activului Elementele de activ sunt poziționate în ordinea lichidității crescătoare. Prin lichiditate se înțelege capacitatea unui element de activ de a se transforma în numerar. Se poate deduce că elementele cel mai puțin lichide ale bilanțului se regăsesc în partea superioară. Pe măsura avansării spre pozițiile din activ, lichiditatea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
Pentru o imagine mai clară, în cele ce urmează va fi prezentată succint structura bilanțului, oferindu-se și scurte explicații asupra conținutului elementelor componente. 2.1.4.1. Structura activului Elementele de activ sunt poziționate în ordinea lichidității crescătoare. Prin lichiditate se înțelege capacitatea unui element de activ de a se transforma în numerar. Se poate deduce că elementele cel mai puțin lichide ale bilanțului se regăsesc în partea superioară. Pe măsura avansării spre pozițiile din activ, lichiditatea crește. De exemplu
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
lichidității crescătoare. Prin lichiditate se înțelege capacitatea unui element de activ de a se transforma în numerar. Se poate deduce că elementele cel mai puțin lichide ale bilanțului se regăsesc în partea superioară. Pe măsura avansării spre pozițiile din activ, lichiditatea crește. De exemplu, marca este un activ mult mai puțin lichid decât creanțele care sunt drepturi (venituri) care urmează a fi încasate într-o perioada de timp determinată, de obicei mai mică de un an. De asemenea, echipamentele sunt active
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
dispune agentul economic: active imobilizate, denumite în practică și active fixe; active circulante; cheltuieli în avans. 1) Activele imobilizate sau fixe, denumite și imobilizări sau bunuri imobile, cuprind toate acele valori economice de investiție a căror perioadă de utilitate și lichiditate este mai mare de un an. Activele imobilizate, după cum o arată și denumirea, sunt bunuri economice destinate utilizării îndelungate la nivelul întreprinderii. Ele sunt tangibile sau intangibile, iar sursa de finanțare este proprie sau atrasă. Sunt elemente relativ stabile, valoarea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
materii prime și materiale se consumă integral, rezultând stocuri de producție în curs de execuție, care, după ultima operație de prelucrare, devin produse finite, iar în faza de desfacere sunt vândute clienților, operație care generează drepturi față de aceștia. Sub aspectul lichidității, caracteristica de bază a activelor circulante este aceea că perioada de rotație este mai mică de un an. Ele intră și ies din întreprindere de mai multe ori sau cel puțin o singură dată în cursul unui exercițiu financiar. 3
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
cunoscut și sub denumirea de bilanț financiar, prezintă importanță pentru toate categoriile de utilizatori, dar în mod deosebit pentru acționari și creditori. Bilanțul patrimonial este o formă simplificată a bilanțului contabil, care respectă următoarele reguli: pentru elementele de activ: ordinea lichidității crescătoare; pentru elementele de pasiv: ordinea inversă a exigibilității. Pentru a stabili bilanțul patrimonial pornindu-se de la bilanțul contabil se impun două etape: a) retratarea posturilor bilanțului contabil, respectiv luarea în calcul și a elementelor din afara bilanțului care au implicație
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
de pasiv după o logică patrimonială, la valoarea netă. Retratarea posturilor bilanțului contabil presupune: A) în activ: a) eliminarea activelor de natura nonvalorilor (activelor fictive). Nonvalorile sunt elemente înscrise în activul bilanțului contabil, dar care, din punctul de vedere al lichidității, nu au nicio valoare întrucât nu dau naștere unui flux de numerar. Principalele active de această natură sunt cheltuielile de constituire, cheltuielile de repartizat asupra exercițiilor financiare următoare, primele privind rambursarea obligațiunilor, debitorii din capital subscris și nevărsat. Pentru eliminarea
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
reevaluarea activelor, în special clădiri, terenuri, titluri de participare, mijloace fixe, stocuri etc., în funcție de condițiile pieței. Cu efectul reevaluării se modifică activele, capitalurile proprii și impozitul pe profit amânat; c) includerea în activele imobilizate a activelor circulante cu termen de lichiditate mai mare de un an; d) efectele scontate neajunse la scadență sunt creanțe cedate băncii pentru care s a înregistrat o creștere a disponibilităților, în consecință, cu valoarea acestora se majorează activele circulante (creanțele) concomitent cu majorarea creditelor pe termen
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]
-
cele care au un termen de exigibilitate mai mare de un an. Ciclul de finanțare cuprinde ansamblul operațiunilor dintre întreprindere și proprietarii de capital (acționarii și creditorii întreprinderii). Fluxul de finanțare permite întreprinderii să diminueze efectul decalajului dintre fluxul de lichidități de intrare și cel de ieșire, provocat de ciclul de exploatare. Crearea bilanțului funcțional trebuie să respecte următoarele reguli: activele sunt luate în calcul la valoarea lor brută, adică la valoarea de intrare în gestiune; imobilizările închiriate, deținute în leasing
Analiza economică şi financiară a activităţii întreprinderii - De la intuiţie la ştiinţă by Anca Maria HRISTEA () [Corola-publishinghouse/Science/213_a_429]