156,404 matches
-
fiecare grup de compensare. Se stabilește prin deducerea garanțiilor, pe baza următoarei formule: valoarea expunerii = ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMV = valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
valoarea curentă de piață a portofoliului de tranzacții din cadrul unui grup de compensare cu o contrapartidă, înainte de deducerea garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care desemnează categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
garanțiilor, respectiv: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMVi = valoarea curentă de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care desemnează categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste grupuri de acoperire a riscului corespund unor factori de risc pentru care pozițiile de risc de semn opus
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de piață a tranzacției i; CMC = valoarea curentă de piață a garanțiilor atribuite grupului de compensare, unde: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** unde: CMCl = valoarea curentă de piață a garanțiilor l; i = indicele care desemnează tranzacția; l = indicele care desemnează garanțiile; j = indicele care desemnează categoria grupului de acoperire a riscului. Aceste grupuri de acoperire a riscului corespund unor factori de risc pentru care pozițiile de risc de semn opus pot fi compensate, rezultând o poziție de risc netă, pe baza
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de risc de semn opus pot fi compensate, rezultând o poziție de risc netă, pe baza căreia se calculează valoarea expunerii; RPTij = poziție de risc din tranzacția i în raport cu grupul j de acoperire a riscului; RPClj = poziție de risc din garanțiile l în raport cu grupul j de acoperire a riscului; CCRMj = multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei, stabilit în tabelul 5, în raport cu grupul j de acoperire a riscului; β = 1,4. Garanțiile unei contrapartide au semn pozitiv, în timp ce garanțiile furnizate unei
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de acoperire a riscului; RPClj = poziție de risc din garanțiile l în raport cu grupul j de acoperire a riscului; CCRMj = multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei, stabilit în tabelul 5, în raport cu grupul j de acoperire a riscului; β = 1,4. Garanțiile unei contrapartide au semn pozitiv, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide au semn negativ. Garanțiile recunoscute pe baza metodei în cauză se limitează la garanțiile eligibile în conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și cu punctul 9
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
risc din garanțiile l în raport cu grupul j de acoperire a riscului; CCRMj = multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei, stabilit în tabelul 5, în raport cu grupul j de acoperire a riscului; β = 1,4. Garanțiile unei contrapartide au semn pozitiv, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide au semn negativ. Garanțiile recunoscute pe baza metodei în cauză se limitează la garanțiile eligibile în conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și cu punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de acoperire a riscului; CCRMj = multiplicatorul aferent riscului de credit al contrapartidei, stabilit în tabelul 5, în raport cu grupul j de acoperire a riscului; β = 1,4. Garanțiile unei contrapartide au semn pozitiv, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide au semn negativ. Garanțiile recunoscute pe baza metodei în cauză se limitează la garanțiile eligibile în conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și cu punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE. 2. În cazul în care o
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
al contrapartidei, stabilit în tabelul 5, în raport cu grupul j de acoperire a riscului; β = 1,4. Garanțiile unei contrapartide au semn pozitiv, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide au semn negativ. Garanțiile recunoscute pe baza metodei în cauză se limitează la garanțiile eligibile în conformitate cu partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și cu punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE. 2. În cazul în care o tranzacție cu instrumente financiare derivate, care se desfășoară pe OTC
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
segment de plată, este egală cu produsul dintre echivalentul delta al valorii noționale efective a instrumentului financiar sau a segmentului de plată și durata modificată a titlului de creanță, respectiv a segmentului de plată. 10. Pentru stabilirea pozițiilor de risc, garanțiile din partea unei contrapartide trebuie înțelese ca o creanță asupra contrapartidei decurgând dintr-un contract pe un instrument derivat (poziție lungă), scadentă astăzi, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide trebuie înțelese ca o obligație față de contrapartidă (poziție scurtă), scadentă astăzi. 11. Instituțiile
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
modificată a titlului de creanță, respectiv a segmentului de plată. 10. Pentru stabilirea pozițiilor de risc, garanțiile din partea unei contrapartide trebuie înțelese ca o creanță asupra contrapartidei decurgând dintr-un contract pe un instrument derivat (poziție lungă), scadentă astăzi, în timp ce garanțiile furnizate unei contrapartide trebuie înțelese ca o obligație față de contrapartidă (poziție scurtă), scadentă astăzi. 11. Instituțiile de credit pot utiliza următoarele formule pentru a stabili dimensiunea și semnul unei poziții de risc: pentru toate instrumentele, cu excepția titlurilor de creanță: valoarea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
sumă este denumită "poziție de risc netă" și este reprezentată prin: ***PLEASE INSERT FORMULA FROM ORIGINAL*** din formula specificată la primul paragraf. 13. Pentru pozițiile de risc privind rata dobânzii, care provin din depozite în numerar primite din partea contrapartidei drept garanție, din segmente de plată și din titluri de creanță suport, pentru care se aplică o cerință de capital de cel mult 1,60 % în conformitate cu tabelul 1 din anexa I la Directiva 2006/49/CE, există șase grupuri de acoperire a
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
al unui titlu de creanță de referință care stă la baza unui instrument de tip swap pe risc de credit. 16. Pentru pozițiile de risc pe rata dobânzii care provin din depozite în numerar care sunt furnizate unei contrapartide drept garanție, în situația în care contrapartida respectivă nu are obligații de plată scadente cu risc specific scăzut, precum și din titluri de creanță suport, pentru care se aplică o cerință de capital mai mare de 1,60 % în conformitate cu tabelul 1 din anexa
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
înainte de includerea unei tranzacții într-un grup de acoperire a riscului, tranzacția respectivă se desfășoară pe baza unui contract de compensare, executoriu din punct de vedere legal, care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 21. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dispună de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de recunoașterea în calculele sale a efectului garanțiilor, garanțiile respective îndeplinesc standardele de certitudine juridică stabilite de anexa VIII. PARTEA 6 Metoda
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
legal, care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 21. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dispună de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de recunoașterea în calculele sale a efectului garanțiilor, garanțiile respective îndeplinesc standardele de certitudine juridică stabilite de anexa VIII. PARTEA 6 Metoda modelului intern 1. Cu aprobarea autorităților competente, o instituție de credit poate utiliza metoda modelului intern (MMI) pentru a calcula valoarea expunerii pentru tranzacțiile menționate la
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 21. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dispună de proceduri interne pentru a verifica dacă, înainte de recunoașterea în calculele sale a efectului garanțiilor, garanțiile respective îndeplinesc standardele de certitudine juridică stabilite de anexa VIII. PARTEA 6 Metoda modelului intern 1. Cu aprobarea autorităților competente, o instituție de credit poate utiliza metoda modelului intern (MMI) pentru a calcula valoarea expunerii pentru tranzacțiile menționate la partea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
și ratele cursului de schimb. Modelul calculează apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare la o dată viitoare, în funcție de modificările variabilelor pieței. În cazul contrapartidelor care au încheiat un contract în marjă, modelul poate, de asemenea, să surprindă modificările viitoare ale garanțiilor. 6. Instituțiile de credit pot include garanțiile financiare eligibile, definite la partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și la punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE, în distribuțiile anticipate ale modificărilor valorii de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
apoi valoarea expunerii aferente grupului de compensare la o dată viitoare, în funcție de modificările variabilelor pieței. În cazul contrapartidelor care au încheiat un contract în marjă, modelul poate, de asemenea, să surprindă modificările viitoare ale garanțiilor. 6. Instituțiile de credit pot include garanțiile financiare eligibile, definite la partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și la punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE, în distribuțiile anticipate ale modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, în cazul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
definite la partea 1 punctul 11 din anexa VIII la prezenta directivă și la punctul 9 din anexa II la Directiva 2006/49/CE, în distribuțiile anticipate ale modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, în cazul în care garanțiile respective îndeplinesc cerințele cantitative, calitative și cele aferente datelor pentru MMI. 7. Valoarea expunerii se calculează ca produsul dintre α și expunerea anticipată pozitivă (EPE) efectivă: Valoarea expunerii = α × EPE efectivă unde: alfa (α) este 1,4, dar autoritățile competente
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
conducere. 23. Măsurarea de către instituția de credit a riscului de credit al contrapartidei trebuie să includă măsurarea zilnică și pe parcursul zilei a utilizării liniilor de credit. Instituția de credit măsoară expunerea curentă la valoarea brută, precum și la valoarea netă a garanțiilor. Instituția de credit calculează și monitorizează, la nivel de portofoliu și la nivel de contrapartidă, expunerea maximă sau expunerea potențială viitoare la un interval de încredere ales de instituția de credit. Instituția de credit ține seama de pozițiile importante sau
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de credit), precum și alocarea capitalului intern. Pe lângă expunerea anticipată pozitivă, o instituție de credit trebuie să măsoare și să gestioneze expunerile curente. După caz, instituția de credit trebuie să măsoare expunerea curentă la valoarea brută și la valoarea netă a garanțiilor. Se consideră că testul de utilizare a fost efectuat în cazul în care o instituție de credit utilizează alte măsurări ale riscului de credit al contrapartidei, cum ar fi expunerea maximă sau expunerea de credit potențială viitoare, bazate pe distribuția
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
perioadă de trei ani, politicile interne trebuie să identifice aproximările adecvate, iar instituția de credit trebuie să demonstreze empiric că aproximările furnizează o reprezentare prudentă a riscului asumat în condiții nefavorabile de piață. În cazul în care modelul include efectele garanțiilor asupra modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, instituția de credit trebuie să dispună de date istorice adecvate pentru modelarea volatilității garanțiilor. 38. Modelul face obiectul unui proces de validare. Procesul respectiv trebuie să se regăsească cu claritate în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezentare prudentă a riscului asumat în condiții nefavorabile de piață. În cazul în care modelul include efectele garanțiilor asupra modificărilor valorii de piață a grupului de compensare, instituția de credit trebuie să dispună de date istorice adecvate pentru modelarea volatilității garanțiilor. 38. Modelul face obiectul unui proces de validare. Procesul respectiv trebuie să se regăsească cu claritate în politicile și procedurile instituțiilor de credit. Procesul de validare trebuie să specifice tipul de testare necesară pentru a garanta integritatea modelului și pentru
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
interne de verificare dacă, înainte de includerea unei tranzacții într-un grup de compensare, tranzacția respectivă face obiectul unui contract de compensare executoriu din punct de vedere legal, care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 41. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dețină proceduri interne pentru a verifica, înainte de recunoașterea efectului garanțiilor în calculele sale, că garanțiile în cauză respectă standardele de certitudine juridică stabilite de anexa VIII. Cerințe de validare pentru
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
compensare executoriu din punct de vedere legal, care îndeplinește cerințele prevăzute la partea 7. 41. Instituția de credit care utilizează garanții pentru a diminua riscul de credit al contrapartidei trebuie să dețină proceduri interne pentru a verifica, înainte de recunoașterea efectului garanțiilor în calculele sale, că garanțiile în cauză respectă standardele de certitudine juridică stabilite de anexa VIII. Cerințe de validare pentru modelele de calcul al expunerilor anticipate pozitive 42. Modelul de calcul al expunerilor anticipate pozitive al unei instituții de credit
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]