156,404 matches
-
o valoare egală cu valoarea ei de piață stabilită în conformitate cu partea 2 punctul 6. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc 26. Ponderarea riscului care s-ar aplica în temeiul articolelor 78-83, atunci când creditorul ar fi direct expus la riscul instrumentului garanției, se aplică acelor părți ale creanțelor garantate cu valoarea de piață a garanției recunoscute. Ponderarea riscului aferentă părții garantate este de cel puțin 20 %, cu excepția specificațiilor de la punctele 27-29. Restul expunerii beneficiază de ponderarea riscului care ar fi atribuită unei
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
6. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc 26. Ponderarea riscului care s-ar aplica în temeiul articolelor 78-83, atunci când creditorul ar fi direct expus la riscul instrumentului garanției, se aplică acelor părți ale creanțelor garantate cu valoarea de piață a garanției recunoscute. Ponderarea riscului aferentă părții garantate este de cel puțin 20 %, cu excepția specificațiilor de la punctele 27-29. Restul expunerii beneficiază de ponderarea riscului care ar fi atribuită unei expuneri neacoperite de garanție față de o contrapartidă în conformitate cu articolele 78-83. Operațiuni de report
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
părți ale creanțelor garantate cu valoarea de piață a garanției recunoscute. Ponderarea riscului aferentă părții garantate este de cel puțin 20 %, cu excepția specificațiilor de la punctele 27-29. Restul expunerii beneficiază de ponderarea riscului care ar fi atribuită unei expuneri neacoperite de garanție față de o contrapartidă în conformitate cu articolele 78-83. Operațiuni de report și operațiuni de împrumut sau de creditare de valori mobiliare 27. Se atribuie o ponderare a riscului de 0 % fracțiunii garantate din expunerea rezultată din tranzacții care îndeplinesc criteriile enumerate la
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
o ponderare a riscului de 0 % în temeiul articolelor 78-83 și (c) titlurile de creanță emise de organizații internaționale cărora le este atribuită o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83. Alte tranzacții 29. Atunci când expunerile la risc și garanția sunt denominate în aceeași monedă, se poate atribui o ponderare a riscului de 0 % și fie: (a) garanția constă într-un depozit în numerar sau un instrument asimilat numerarului, fie (b) garanția constă în titluri de creanță emise de administrații
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
internaționale cărora le este atribuită o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83. Alte tranzacții 29. Atunci când expunerile la risc și garanția sunt denominate în aceeași monedă, se poate atribui o ponderare a riscului de 0 % și fie: (a) garanția constă într-un depozit în numerar sau un instrument asimilat numerarului, fie (b) garanția constă în titluri de creanță emise de administrații centrale sau bănci centrale eligibile pentru o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83, iar valoarea sa
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Alte tranzacții 29. Atunci când expunerile la risc și garanția sunt denominate în aceeași monedă, se poate atribui o ponderare a riscului de 0 % și fie: (a) garanția constă într-un depozit în numerar sau un instrument asimilat numerarului, fie (b) garanția constă în titluri de creanță emise de administrații centrale sau bănci centrale eligibile pentru o ponderare a riscului de 0 % în conformitate cu articolele 78-83, iar valoarea sa de piață a fost redusă cu 20 %. În sensul prezentului punct, "titlurile de creanță
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
iar valoarea sa de piață a fost redusă cu 20 %. În sensul prezentului punct, "titlurile de creanță emise de administrațiile centrale sau de băncile centrale" le includ pe cele indicate la punctul 28. 1.4.2. Metoda generală bazată pe garanții financiare 30. La evaluarea garanțiilor financiare în sensul metodei generale bazate pe garanții, "ajustările de volatilitate" se aplică valorii de piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a fost redusă cu 20 %. În sensul prezentului punct, "titlurile de creanță emise de administrațiile centrale sau de băncile centrale" le includ pe cele indicate la punctul 28. 1.4.2. Metoda generală bazată pe garanții financiare 30. La evaluarea garanțiilor financiare în sensul metodei generale bazate pe garanții, "ajustările de volatilitate" se aplică valorii de piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
punct, "titlurile de creanță emise de administrațiile centrale sau de băncile centrale" le includ pe cele indicate la punctul 28. 1.4.2. Metoda generală bazată pe garanții financiare 30. La evaluarea garanțiilor financiare în sensul metodei generale bazate pe garanții, "ajustările de volatilitate" se aplică valorii de piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile monedelor în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
băncile centrale" le includ pe cele indicate la punctul 28. 1.4.2. Metoda generală bazată pe garanții financiare 30. La evaluarea garanțiilor financiare în sensul metodei generale bazate pe garanții, "ajustările de volatilitate" se aplică valorii de piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile monedelor în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC menționate la punctul 32, atunci când garanția este denominată
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
piață a garanției, astfel cum se descrie la punctele 34-59 în continuare, pentru a ține seama de volatilitatea prețurilor. 31. Sub rezerva tratamentului pentru asimetriile monedelor în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC menționate la punctul 32, atunci când garanția este denominată într-o monedă care diferă de cea în care este denominată expunerea subiacentă, o ajustare care reflectă volatilitatea monedelor se adaugă ajustării de volatilitate adecvate garanției, astfel cum se prevede la punctele 34-59. 32. În cazul tranzacțiilor cu
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC menționate la punctul 32, atunci când garanția este denominată într-o monedă care diferă de cea în care este denominată expunerea subiacentă, o ajustare care reflectă volatilitatea monedelor se adaugă ajustării de volatilitate adecvate garanției, astfel cum se prevede la punctele 34-59. 32. În cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC care fac obiectul acordurilor recunoscute de autoritățile competente în conformitate cu anexa III, o ajustare de volatilitate care reflectă volatilitatea monedelor se aplică atunci când există
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
la punctele 34-59. 32. În cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC care fac obiectul acordurilor recunoscute de autoritățile competente în conformitate cu anexa III, o ajustare de volatilitate care reflectă volatilitatea monedelor se aplică atunci când există o asimetrie între moneda garanției și moneda de decontare. Chiar în cazul în care sunt implicate mai multe monede în tranzacțiile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
între moneda garanției și moneda de decontare. Chiar în cazul în care sunt implicate mai multe monede în tranzacțiile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează, în cazul tuturor tranzacțiilor, cu excepția acelor tranzacții care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute cărora li se aplică dispozițiile punctelor 5-23: CVA = C (1-HC-HFX) Valoarea expunerii
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
care se ia în considerare se calculează după cum urmează: EVA = E x (1 + HE) și, în cazul tranzacțiilor cu instrumentele financiare derivate pe OTC, EVA = E Valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama atât de volatilitate, cât și de efectele garanției de diminuare a riscurilor, se calculează după cum urmează: E* = max {0, [EVA - CVAM]} unde: E reprezintă valoarea expunerii astfel cum ar fi determinată în conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, după caz, atunci când expunerea nu a fost acoperită printr-o
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de diminuare a riscurilor, se calculează după cum urmează: E* = max {0, [EVA - CVAM]} unde: E reprezintă valoarea expunerii astfel cum ar fi determinată în conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, după caz, atunci când expunerea nu a fost acoperită printr-o garanție. În acest scop, pentru instituțiile de credit care calculează valorile expunerilor ponderate la risc în conformitate cu articolele 78-83, valoarea de expunere a elementelor extrabilanțiere enumerate în anexa II reprezintă 100 % din valoarea lor și nu procentajul indicat la articolul 78 alineatul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
elementelor enumerate de anexa VII partea 3 punctele 9-11 se calculează folosind un factor de conversie de 100 % și nu factorii de conversie sau procentajele indicate la acele punctele respective. EVA este valoarea expunerii ajustată pentru volatilitate. CVA este valoarea garanției ajustată pentru volatilitate. CVAM este CVA ajustată în plus pentru orice asimetrie a scadențelor, în conformitate cu dispozițiile părții 4. HE este ajustarea de volatilitate corespunzătoare expunerii (E), calculată în conformitate cu punctele 34-59. HC este ajustarea de volatilitate corespunzătoare garanției, calculată în conformitate cu punctele
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
CVA este valoarea garanției ajustată pentru volatilitate. CVAM este CVA ajustată în plus pentru orice asimetrie a scadențelor, în conformitate cu dispozițiile părții 4. HE este ajustarea de volatilitate corespunzătoare expunerii (E), calculată în conformitate cu punctele 34-59. HC este ajustarea de volatilitate corespunzătoare garanției, calculată în conformitate cu punctele 34-59. HFX este ajustarea de volatilitate corespunzătoare asimetriei monedelor, calculată în conformitate cu punctele 34-59. E* este valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama de volatilitate și de efectele garanției de diminuare a riscurilor. (b) Calcularea ajustărilor de volatilitate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în conformitate cu punctele 34-59. HC este ajustarea de volatilitate corespunzătoare garanției, calculată în conformitate cu punctele 34-59. HFX este ajustarea de volatilitate corespunzătoare asimetriei monedelor, calculată în conformitate cu punctele 34-59. E* este valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama de volatilitate și de efectele garanției de diminuare a riscurilor. (b) Calcularea ajustărilor de volatilitate care se aplică 34. Ajustările de volatilitate pot fi calculate în două moduri: prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe parametri prudențiali și prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe estimări
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
acestea, atunci când instituțiile de credit doresc să folosească abordarea bazată pe estimări proprii, ele trebuie să procedeze astfel pentru toată gama tipurilor de instrumente, excluzând portofoliile nesemnificative, unde pot folosi abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali. Atunci când o garanție constă într-un număr de elemente recunoscute, ajustarea de volatilitate este H = , unde ai este raportul dintre un element și garanție ca întreg și Hi este ajustarea de volatilitate aplicabilă acelui element. (i) Ajustări de volatilitate bazate pe parametri prudențiali
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
tipurilor de instrumente, excluzând portofoliile nesemnificative, unde pot folosi abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali. Atunci când o garanție constă într-un număr de elemente recunoscute, ajustarea de volatilitate este H = , unde ai este raportul dintre un element și garanție ca întreg și Hi este ajustarea de volatilitate aplicabilă acelui element. (i) Ajustări de volatilitate bazate pe parametri prudențiali 36. Ajustările de volatilitate care se aplică conform abordării ajustărilor de volatilitate bazate pe parametri prudențiali (presupunând o reevaluare zilnică) sunt
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Perioadă de lichidare de 10 zile (%) Perioadă de lichidare de 5 zile (%) 1 0,707 0,5 0,354 1,414 1 0,707 2-3 1,414 1 0,707 2,828 2 1,414 Tabelul 3 Alte tipuri de garanție sau de expunere Perioadă de lichidare de 20 de zile (%) Perioadă de lichidare de 10 zile (%) Perioadă de lichidare de 5 zile (%) Acțiuni incluse într-un index principal, obligațiuni incluse într-un index principal 21,213 15 10,607 Alte
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Tabelul 4 Ajustarea de volatilitate pentru asimetria de monedă Perioadă de lichidare de 20 de zile (%) Perioadă de lichidare de 10 zile (%) Perioadă de lichidare de 5 zile (%) 11,314 8 5,657 37. Pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție, perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare. Pentru operațiunile de report (cu excepția cazurilor în care aceste tranzacții implică transferul de mărfuri sau drepturi garantate referitoare la proprietatea asupra mărfurilor) și pentru operațiunile de împrumut sau creditare de valori
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a creditului 2 sau 3. (ii) Estimări proprii ale ajustărilor de volatilitate 42. Autoritățile competente permit instituțiilor de credit care respectă cerințele prevăzute la punctele 47-56 să își folosească propriile estimări pentru a calcula ajustările de volatilitate care se aplică garanției și expunerilor. 43. Atunci când titlurile de creanță beneficiază de o evaluare a creditului efectuată de o agenție internațională de rating recunoscută echivalentă sau superioară gradului investiției, autoritățile competente pot permite instituțiilor de credit să calculeze o estimare de volatilitate pentru
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezentative pentru valorile mobiliare incluse în categoria respectivă de instituția de credit. 45. Pentru titlurile de creanță care beneficiază de o evaluare a creditului efectuată de o agenție internațională de rating recunoscută echivalentă sau superioară gradului investiției și pentru alte garanții eligibile, ajustările de volatilitate trebuie calculate pentru fiecare element în parte. 46. Instituțiile de credit care folosesc abordarea estimărilor proprii trebuie să estimeze volatilitatea garanției sau asimetria monedelor fără a ține seama de vreo corelare dintre expunerea neacoperită de garanție
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]