10,608 matches
-
nivel global. 7. Moneda din hârtie contemporană Bancnota contemporană reprezintă un înscris a cărui acoperire se află în întregime în economia reală (cantitatea de bunuri și servicii) și în posibilitatea acestei economii de a mobiliza bani și de a asigura randamente. Singura legătură pe care o mai admite bancnota modernă este aceea cu cantitatea de mărfuri și servicii și competitivitatea acestora pe care o poate mobiliza o economie la un moment dat. Moneda discreționară are această capacitate de a sta permanent
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
continuă a sa la sistemul economiei reale. Prin caracterul său discreționar înțelegem tocmai calitatea sa de a sta permanent la dispoziția circuitelor economice în orice cantitate, de a căuta rentabilități și plasamente și de a valorifica continuu, în expansiune, aceste randamente. Datorită acestor caracteristici crizele economice specifice monedei de hârtie au o densitate și o anvergură mult modificate. Moneda din hârtie contemporană are o varietate foarte mare de existență. Este vorba despre bancnota obișnuită, dar și despre înscrisuri cum ar fi
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
țară la alta. Cursul de schimb și inflația depind de fluxurile financiare internaționale și de atractivitatea unei economii pentru capitalul internațional. Moneda discreționară din hârtie 713 "hrănește" un spațiu geografic sau altul, potențând o economie sau un spațiu regional în funcție de randamentele, oportunitățile sau interesele politice ale acestui spațiu. Moneda de hârtie discreționară este, prin sine însăși, un spațiu al maximei inovații tehnice și al circulației ample, bazate pe încredere și risc mai mult sau mai puțin calculat. De multe ori, atenția
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
contact cu aurul monetar sau alt etalon. Ea este pusă în circulație în funcție de un complex de indicatori, care o pun în contact și în corespondență cu nevoile economiei reale. Creația sa monetară este un fenomen ce ține de plasament, expansiune, randament economic. Acest tip de monedă se potrivește cel mai bine cu modul de acțiune, cu spiritul și cu necesitățile capitalismului modern. Moneda din hârtie discreționară stă la baza celui mai puternic dinamism pe care l-au avut vreodată relațiile economice
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
714: este eficace, este subtil, asigură o dominație permanentă și de lungă durată, nu are costuri în vieți omenești, acționează concomitent la scară planetară, nu produce revoluții și războaie. Hegemonia monedei contemporane prilejuiește, în același timp, transferuri uriașe de capitaluri, randamente și avuții. Aceste transferuri se produc acolo unde guvernele statelor vizate nu sunt sau nu pot fi destul de atente la dependența de capitaluri internaționale și unde intrarea și ieșirea acestor capitaluri destabilizează economia. Logica de expansiune a lumii capitaliste păstrează
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
reale. "Adam Smith era convins că inflația se dovedea benefică dacă rezulta dintr-o expansiune a creditului "bazată" pe bunuri reale, "de aceeași valoare""734. Bancherii nu dețin niciun secret. În epoca modernă pun bani în circulație în căutare de randamente în economia reală. Toate băncile creditează, mereu, pe baza unor dosare care conțin cifre și documente ce aparțin economiei reale. Economia reală rămâne cea care validează sau invalidează orice efort monetar. Pentru că în ultimă instanță proprietatea și avuția reprezintă ceva
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
mai recunoaște capacitatea de absorbție a unui produs foarte important, determinant pentru ciclul economic respectiv (automobil, produs chimic, imobil). Presiunea pe costuri este în creștere, iar prețul de consum (acceptat de consumator) al produsului este în scădere. În acest moment, randamentul producătorului scade sub rata dobânzii din economia financiară, iar aceasta intră în imposibilitatea de a mai onora la timp creditele împrumutate. Izbucnește criza, din care se iese printr-o nouă redirecționare a economiei, cu un alt produs de bază (sau
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
cumva în prețuri profitabilitatea. De fapt, venitul este cel care împinge mai departe și alimentează încrederea. Ori încrederea este ingredientul de bază al capitalismului iar rata dobânzii joacă rolul esențial în alocarea și dirijarea resurselor 755. De fapt, prin jocul randamentelor celor două economii cea financiară și cea reală, așa cum vom mai vedea, se declanșează și crizele economico-financiare. Există un temei fundamental pentru care folosința monedei de hârtie a prins atât de bine în economie și anume permanenta putere a sa
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
duc la cerere permanentă pe piața internă și internațională care aduce profituri mari. Avioane Boeing fabrică doar firma Boeing. Ele sunt cerute mereu în toate statele și pe toate piețele internaționale. Un dolar investit de această firmă poate avea un randament foarte mare. Poziția de competitivitate a unei țări asigură un nivel ridicat de acoperire prin preț și calitate a mărfurilor produse, astfel încât inflația și dezechilibrul sunt evitate și transferate asupra consumatorului mărfurilor sale. Poziția de competitivitate duce la un permanent
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
a "sifonărilor" în afară, în paradisuri fiscale. Nu poate fi gândită o expansiune monetară în economiile etatiste, care să ajungă în competitivitate și dezvoltare durabilă. Economiile liberale valorifică superior moneda, pentru că gospodărirea resurselor private se face la alte dimensiuni și randamente în raport cu gospodărirea resurselor publice. Rețeta: Expansiunea monetară → stat → economie → recesiune economică, este aproape sigură atunci când statul participă activ în calitate de proprietar și agent economic la viața economică. Nu există țară cu un stat autoritar care să poată discuta despre valorificarea superioară
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
faza ascendentă a ciclului economic, caracterizată prin valori pozitive, mai mari de la o perioadă la alta, ale PIB-ului. Expansiunea economică este epoca fericirii și a veseliei tuturor participanților la viața economică. Salariile cresc, prețurile celorlalți factori de producție cresc. Randamentele din economie se află și ele în creștere, ducând la consumarea factorilor de producție și a resurselor ciclului mega tendinței economice respective. De exemplu, în acest moment, omenirea se află la începutul expansiunii ciclului economic bazat pe comunicații și telecomunicații
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
dar nici reglementarea, nu pot fi folosite pentru temperarea ciclului economic"919. "Metodele științifice de estimare a riscurilor nu pot proteja instituțiile financiare împotriva euforiei sau panicii, deoarece există multe riscuri idiosincratice în toate portofoliile"920. Activitatea economiei reale și randamentele economiei reale, precum și legătura lor cu consumul de mărfuri, ocuparea și nivelul de folosință ca preț al factorilor de producție sunt elementele care dictează fazele ciclului economic. Spunem aceasta deoarece randamentele din economia financiară, nivelul de dobânzi, sunt relativ constante
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
idiosincratice în toate portofoliile"920. Activitatea economiei reale și randamentele economiei reale, precum și legătura lor cu consumul de mărfuri, ocuparea și nivelul de folosință ca preț al factorilor de producție sunt elementele care dictează fazele ciclului economic. Spunem aceasta deoarece randamentele din economia financiară, nivelul de dobânzi, sunt relativ constante asigurând o rată relativ previzibilă de fructificare a capitalului financiar. Poziția economiei reale în raport cu ratele de fructificare a capitalului financiar determină criza. Atunci când factorii de producție devin prea scumpi și sunt
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
de fructificare a capitalului financiar. Poziția economiei reale în raport cu ratele de fructificare a capitalului financiar determină criza. Atunci când factorii de producție devin prea scumpi și sunt pe cale de epuizare și în același timp nivelul consumului populației are tendința de saturație, randamentele din economia reală scad sub cele din economia financiară. Urmează fenomenul firesc al falimentului. Dar, să revenim. Lucian Croitoru afirmă, pe bună dreptate, că panica apare mai întâi în sectorul financiar, pentru că imposibilitatea de rambursare a împrumuturilor deja apare ca
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
mereu va fi atât de bine, așa cum a fost ieri și cum este și azi922. Prin euforia unora și panica altora, ciclul economic se consumă și criza economică se instalează. Keynes este cel căruia îi datorăm introducerea banilor și a randamentelor din economia financiară, în această ecuație a ciclicității economice și de apariție a crizei. Noul ciclu economic poate porni numai dacă depresiunea economică este oprită și economia se reașează în mersul natural, ondulatoriu, al vieții sociale și economice. O criză
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
criza și iată, începând tot de azi, relansăm economia, pe baza noului ciclu economic. În finalul vechiului ciclu există deja manifestări ale noului, iar când vechiul ciclu ajunge în depresiune, noul ciclu este capabil să preia dinamica economică. Numai că randamentele din aceste elemente de bază ale vechii mega tendințe sunt inferioare randamentelor pe care le oferă noul ciclu. Dacă ar fi să reprezentăm grafic modul în care noua mega tendință se instalează, am obține o figură de următoarea formă: Fig
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
ciclu economic. În finalul vechiului ciclu există deja manifestări ale noului, iar când vechiul ciclu ajunge în depresiune, noul ciclu este capabil să preia dinamica economică. Numai că randamentele din aceste elemente de bază ale vechii mega tendințe sunt inferioare randamentelor pe care le oferă noul ciclu. Dacă ar fi să reprezentăm grafic modul în care noua mega tendință se instalează, am obține o figură de următoarea formă: Fig. 7.17 Apariția unei noi megatendințe și evoluția sa spre punctul de
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
același timp, pericolul ca prin manevrarea în jos a dobânzii bancare, să se valideze ca profitabile proiecte de investiții care altfel nu ar fi fost profitabile este unul redus, deoarece noua mega tendință atrage, prin dimensiunile ei, și nivelul de randament ridicat, în mod natural, noile investiții. Nu există pericolul real al distorsionării calculului economic și nici nu există un pericol real de alocare greșită a resurselor 924. "Procesul boom-ului constă în punerea bazelor unei arhitecturi noi, extinse, însoțită de
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
pe baza unui diagnostic extrem de clar. Doctorii diagnosticieni sunt cei mai căutați. Este valabil și în cazul economiștilor, deoarece nu orice tratament se poate aplica la orice criză. Sigur, în mod fundamental este vorba despre reajustarea și regăsirea echilibrului dintre randamentele celor două economii, reală și monetară. Numai că, în practică, în funcție de particularitățile economiei, lucrurile pot fi mult mai complexe. Un tratament inadecvat, pus în baza unui diagnostic greșit, poate fi mortal. De exemplu, dacă dai bani unei economii în inflație
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
particularitățile economiei, lucrurile pot fi mult mai complexe. Un tratament inadecvat, pus în baza unui diagnostic greșit, poate fi mortal. De exemplu, dacă dai bani unei economii în inflație, o poți "ucide" complet. Din punct de vedere grafic, relația dintre randamentele celor două economii poate fi vizualizată astfel: Fig.7.20 Combaterea crizei prin manevrarea ratei dobânzii ieftinirea banilor Relansarea economiei și participarea la împărțirea "fructelor" economiei financiare d1d2 o scădere a ratei dobânzii duce, după cum se vede, la micșorare a
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
trebuia "distrus". Cu cât noua expansiune monetară va susține în măsură mai mare noua tendință, cu atât se va ieși mai rapid și fără costuri sociale foarte mari din depresiune. Dacă banii cei noi vor intra în afaceri vechi, cu randamente inferioare sau falimentare, atunci există pericolul dublării depresiunii cu inflație și obținerea unei situații extrem de periculoase, în care criza și efectele sale în loc să fie combătute, sunt adâncite. Momentul impulsului monetar este diferit în funcție de viteza cu care se mișcă guvernele și
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
guverne, corporații, bancă centrală. Nu mai este de ajuns investiția guvernamentală, clasică, de tip keynesist, deoarece noua mega tendință economică nu poate fi înțeleasă niciodată de un birocrat. Noua direcție de împrumuturi și investiții este arătată de dinamica investițiilor, de randamentele comparabile ale diferitelor activități economice. Dacă economia este liberă, orientarea creditului suplimentar, rezultat din micșorarea ratei dobânzii, se va face în mod natural înspre noua dinamică a noului ciclu. De exemplu, azi știm că marile economii ale lumii au depășit
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
asume mai mult decât rolul unui pompier de serviciu. Orice intervenție în distribuție, producție și repartiție, în ideea combaterii crizei, poate fi o intervenție împotriva libertății umane. Statul trebuie să ofere încredere și atât, piețele și doar piețele pot asigura randamentele factorilor și valorificarea superioară a resurselor. Economia liberă și cetățeanul liber este o opțiune fundamentală, de nenegociat chiar și în perioadele de criză economică. Sedlacek are dreptate când spune că "oamenii din ziua de azi, la fel ca întotdeauna, vor
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
și provoacă transferurile de valoare. Fig.8.6 Alternanța inflație, deflație și categoriile de deținători de monedă care profită Inflația funcționează în favoarea debitorilor, adică a celor care pun moneda în mișcare, care au afaceri și care pot multiplica banii la randamente superioare și în defavoarea creditorilor, adică a celor care economisesc și au dețineri de monedă în depozite bancare sau alte forme de economisire. Fig. 8.7 Jocul dobânzilor și profiturilor între debitori și creditori în inflație și deflație Întotdeauna rata inflației
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]
-
ruinând practic pe producătorul care ajunge să vândă la vechile prețuri și să se aprovizioneze la noile prețuri. Calculul economic reprezintă baza existenței economiei libere. În acest caz, rolul birocratului din socialism care crede că știe tot despre prețuri și randamente este luat de milioane de întreprinzători care trebuie să-și cunoască în permanență nivelul bugetului, al investițiilor și al fluxurilor de numerar. Inflația perturbă această activitate și-i oferă un caracter aproximativ. Din dorința de a evita posibilele pierderi, întreprinzătorii
Feţele monedei: o dezbatere despre universalitatea banului by Dorel Dumitru Chiriţescu () [Corola-publishinghouse/Science/1442_a_2684]