20,837 matches
-
suport cauzată de dependența performanței lor de factori comuni care depășesc factorul de risc sistematic și (k) în caz de protecție împotriva riscului de diluare, vânzătorul creanțelor achiziționate nu este membru al aceluiași grup ca și furnizorul protecției. PARTEA 3 Calcularea efectelor diminuării riscului de credit 1. Sub rezerva părților 4-6, în cazul în care dispozițiile părților 1 și 2 sunt îndeplinite, calculul valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu articolele 78-83 și calculul valorilor expunerilor ponderate la risc și al valorilor
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
tratează drept garanție în numerar. 1.3. Acorduri cadru de compensare având ca obiect operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital 1.3.1. Calcularea valorii complet ajustate a expunerii (a) Folosirea ajustărilor de volatilitate conform abordării bazate pe parametri "prudențiali" sau pe "estimările proprii" 5. Sub rezerva punctelor 12-21, la calcularea "valorii complet ajustate a expunerii" (E*) pentru expunerile care fac obiectul unui acord
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital 1.3.1. Calcularea valorii complet ajustate a expunerii (a) Folosirea ajustărilor de volatilitate conform abordării bazate pe parametri "prudențiali" sau pe "estimările proprii" 5. Sub rezerva punctelor 12-21, la calcularea "valorii complet ajustate a expunerii" (E*) pentru expunerile care fac obiectul unui acord cadru de compensare eligibil având ca obiect operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
volatilitate pentru cursul de schimb. E* reprezintă valoarea complet ajustată a expunerii. (b) Folosirea abordării modelelor interne 12. Ca alternativă la folosirea abordării ajustărilor de volatilitate bazate pe parametri prudențiali sau a ajustărilor de volatilitate bazate pe estimări proprii pentru calcularea valorii complet ajustată a expunerii (E*) ce rezultă din aplicarea unui acord de compensare eligibil având ca obiect operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
unui acord cadru bilateral de compensare care îndeplinește cerințele prevăzute de anexa III partea 7. 13. O instituție de credit poate alege să folosească o abordare pe baza modelelor interne independent de opțiunea între articolele 78-83 și articolele 84-89 pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc. Cu toate acestea, în cazul în care o instituție de credit dorește să folosească o abordare bazată pe modelele interne, trebuie să procedeze astfel pentru toate contrapartidele și valorile mobiliare, excluzând portofoliile nesemnificative, pentru care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
apărute dintr-o tranzacție ce face obiectul acordului cadru de compensare este solid din punct de vedere conceptual și aplicat cu integritate și că, în special, se întrunesc următoarele standarde calitative: (a) modelul intern de măsurare a riscurilor folosit pentru calcularea volatilității potențiale a prețurilor pentru tranzacții este strâns integrat în procesul zilnic al instituției de credit de gestionare a riscurilor și servește drept bază pentru raportarea expunerilor la risc către cadrele superioare de conducere ale instituției de credit. (b) instituția
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
să realizeze o examinare a sistemului său de gestionare a riscurilor și (j) modelul intern trebuie să îndeplinească cerințele prevăzute de anexa III partea 6 punctele 40-42. 17. Calculul schimbării potențiale a valorii trebuie să respecte următoarele standarde minime: (a) calcularea cel puțin zilnică a schimbării potențiale a valorii; (b) un interval de încredere unilateral de 99 centile; (c) o perioadă de lichidare echivalentă cu 5 zile, cu excepția cazului altor tranzacții decât operațiuni de report cu valori mobiliare sau operațiuni de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezintă valoarea valorilor mobiliare sau a mărfurilor împrumutate, cumpărate sau primite sau a numerarului împrumutat sau primit în legătură cu fiecare astfel de expunere. ∑(E) reprezintă suma tuturor valorilor E din acord. ∑(C) reprezintă suma tuturor valorilor C din acord. 21. La calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc prin folosirea modelelor interne, instituțiile de credit folosesc rezultatul modelului din ziua lucrătoare precedentă. 1.3.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru operațiuni de report și/sau de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
reprezintă suma tuturor valorilor E din acord. ∑(C) reprezintă suma tuturor valorilor C din acord. 21. La calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc prin folosirea modelelor interne, instituțiile de credit folosesc rezultatul modelului din ziua lucrătoare precedentă. 1.3.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru operațiuni de report și/sau de împrumut sau creditare de valori mobiliare sau mărfuri și/sau alte tranzacții adaptate la piața de capital care fac obiectul unor acorduri cadru
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
nu folosește în același timp și metoda simplă și metoda generală bazată pe garanții financiare. Evaluare 25. În conformitate cu această metodă, garanției financiare recunoscute i se atribuie o valoare egală cu valoarea ei de piață stabilită în conformitate cu partea 2 punctul 6. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc 26. Ponderarea riscului care s-ar aplica în temeiul articolelor 78-83, atunci când creditorul ar fi direct expus la riscul instrumentului garanției, se aplică acelor părți ale creanțelor garantate cu valoarea de piață a garanției recunoscute
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
aplică atunci când există o asimetrie între moneda garanției și moneda de decontare. Chiar în cazul în care sunt implicate mai multe monede în tranzacțiile ce fac obiectul acordului de compensare, se aplică numai o singură ajustare de volatilitate monetară. (a) Calcularea valorilor ajustate 33. Valoarea garanției ajustată pentru volatilitate care se ia în considerare se calculează după cum urmează, în cazul tuturor tranzacțiilor, cu excepția acelor tranzacții care fac obiectul unor acorduri cadru de compensare recunoscute cărora li se aplică dispozițiile punctelor 5-23
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de volatilitate corespunzătoare garanției, calculată în conformitate cu punctele 34-59. HFX este ajustarea de volatilitate corespunzătoare asimetriei monedelor, calculată în conformitate cu punctele 34-59. E* este valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama de volatilitate și de efectele garanției de diminuare a riscurilor. (b) Calcularea ajustărilor de volatilitate care se aplică 34. Ajustările de volatilitate pot fi calculate în două moduri: prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe parametri prudențiali și prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe estimări proprii (abordarea "estimărilor proprii"). 35. O
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
bazate pe estimări proprii (abordarea "estimărilor proprii"). 35. O instituție de credit poate alege să folosească abordarea ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordarea bazată pe estimări proprii, indiferent de opțiunea între articolele 78-83 și articolele 84-89 pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc. Cu toate acestea, atunci când instituțiile de credit doresc să folosească abordarea bazată pe estimări proprii, ele trebuie să procedeze astfel pentru toată gama tipurilor de instrumente, excluzând portofoliile nesemnificative, unde pot folosi abordarea ajustărilor de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
parte. 46. Instituțiile de credit care folosesc abordarea estimărilor proprii trebuie să estimeze volatilitatea garanției sau asimetria monedelor fără a ține seama de vreo corelare dintre expunerea neacoperită de garanție, garanție și/sau cursurile de schimb. Criterii cantitative 47. Pentru calcularea ajustărilor de volatilitate se folosește un interval de încredere unilateral de 99 centile. 48. Perioada de lichidare este de 20 de zile lucrătoare pentru tranzacțiile de creditare acoperite de garanție; 5 zile lucrătoare pentru operațiunile de report, cu excepția cazurilor în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
Instituțiile de credit identifică astfel cazurile în care datele istorice pot să subestimeze volatilitatea potențială, de exemplu în cazul ancorării unei monede. Astfel de cazuri se tratează prin intermediul unei simulări de criză. 51. Perioada de observație istorică (perioada eșantion) pentru calcularea ajustărilor de volatilitate este de cel puțin un an. Pentru instituțiile de credit care folosesc un regim de ponderare sau alte metode pentru o perioadă de observație istorică, perioada de observație efectivă este de cel puțin un an (adică media
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
report sau al operațiunilor de împrumut sau de creditare de valori mobiliare pentru valori mobiliare emise de administrația națională, celelalte autorități competente pot alege să permită instituțiilor de credit constituite în jurisdicția lor adoptarea aceleiași abordări privind aceleași tranzacții. (c) Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate Abordarea standardizată 60. Valoarea E* calculată în conformitate cu punctul 33 reprezintă valoarea expunerii în sensul articolului 80. În cazul elementelor extrabilanțiere enumerate de anexa II, E* reprezintă valoarea căreia i se
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
67. Bunurile se evaluează la valoarea lor de piață - adică suma estimată pentru care bunurile ar putea fi schimbate la data evaluării între un cumpărător și un vânzător interesați printr-o tranzacție în condiții de concurență normală. 1.5.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate (a) Tratament general 68. LGD* calculată astfel cum se prevede la punctele 69-72 reprezintă LGD în sensul anexei VII. 69. În cazul în care raportul dintre valoarea garanției (C) și
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
riscului permise conform acestui tratament pentru expunerile garantate cu imobile rezidențiale sau comerciale situate pe teritoriul statelor membre în cauză, ale căror autorități competente autorizează prezentul tratament sub rezerva acelorași condiții care se aplică în statul membru respectiv. 1.6. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate în cazul unor combinații de garanții 76. Atunci când se calculează valorile expunerilor ponderate la risc și valorile pierderilor anticipate în conformitate cu articolele 84-89, iar o expunere este acoperită atât de o
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
există o asimetrie a monedelor G* = G 85. Ajustările de volatilitate pentru orice asimetrie a monedelor pot fi calculate conform abordării ajustărilor de volatilitate bazată pe parametri prudențiali sau abordării bazate pe estimări proprii prevăzute la punctele 34-57. 2.2. Calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate 2.2.1. Protecția parțială - împărțirea în tranșe 86. Atunci când instituția de credit transferă o parte din riscul unui credit în una sau mai multe tranșe, se aplică normele prevăzute
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
PD a debitorului, iar valoarea LGD este valoarea LGD a expunerii subiacente. 92. GA reprezintă valoarea G calculată în conformitate cu punctul 84 și ajustată suplimentar pentru orice asimetrie de scadențe prevăzută la partea 4. PARTEA 4 Asimetria scadențelor 1. În sensul calculării valorilor expunerilor ponderate la risc, o asimetrie a scadențelor se produce atunci când maturitatea reziduală a protecției creditului este mai mică decât scadența expunerii protejate. Protecția cu o maturitate reziduală mai mică de trei luni și a cărei scadență este mai
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
o instituție de credit obține o protecție a creditului pentru un număr de expuneri în condiții potrivit cărora prima neplată declanșează plata și un astfel de eveniment de credit duce la rezilierea contractului, instituția de credit poate modifica modul de calculare a valorii expunerii ponderate la risc și, după caz, a valorii pierderilor anticipate aferente care, în absența protecției creditului, ar produce valoarea expunerii ponderate la risc cea mai redusă în conformitate cu articolele 78-83 sau cu articolele 84-89, după caz, în conformitate cu prezenta
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
mai mică sau egală cu valoarea protecției creditului. 2. INSTRUMENTE DERIVATE DE CREDIT DE TIP N-NEPLĂȚI 2. Atunci când o n neplată declanșează plata în baza protecției creditului, instituția de credit care cumpără protecția poate doar să recunoască protecția pentru calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și, după caz, a valorilor pierderilor anticipate, în cazul în care s-a obținut protecție, de asemenea, pentru neplăți de la 1 la n-1 sau atunci când s-au produs deja n-1 situații de neplată
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
program de titlurizare în cadrul căruia valorile mobiliare emise au, în principal, forma de efecte de comerț cu o scadență inițială de cel mult un an. PARTEA 2 Cerințe minime pentru recunoașterea transferului unui nivel semnificativ de risc de credit și calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru expuneri care fac obiectul titlurizării 1. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT ÎN CAZUL TITLURIZĂRII CLASICE 1. Instituția de credit inițiatoare a unei
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
pentru expuneri care fac obiectul titlurizării 1. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT ÎN CAZUL TITLURIZĂRII CLASICE 1. Instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări clasice poate exclude expunerile care fac obiectul titlurizării de la calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate în cazul în care un nivel semnificativ al riscului de credit asociat expunerilor care fac obiectul securizării a fost transferat unor părți terțe, iar transferul îndeplinește următoarele condiții: (a) documentația
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ponderate la risc aferente fiecărei tranșe de titlurizare în conformitate cu dispozițiile părții 4, inclusiv cele referitoare la diminuarea riscului de credit. De exemplu, în situația în care o tranșă este transferată unei terțe părți prin intermediul unei protecții nefinanțate a creditului, în calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc ale instituției de credit inițiatoare, pentru tranșa respectivă, se aplică ponderarea riscului aferentă terței părți. 3.1. Tratamentul asimetriei scadențelor în cazul titlurizărilor sintetice 5. În vederea calculului valorilor expunerilor ponderate la risc în conformitate cu punctul 3
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]