298 matches
-
va depăși prețul primului contract. c. „Răspândirea fluture”, este larg utilizată și implică inițierea a două răspândiri interlivrare în direcții opuse, livrarea fiind centrată pentru ambele răspândiri, în aceeași lună. Răspândirea fluture presupune desfășurarea dublă de contracte futures, prin care speculatorul cumpără două contracte și concomitent, vinde alte două contracte din aceeași clasă, dar cu prețuri și date de scadență diferite. 2. Răspândirea interpiețe sau operațiunea de arbitraj, se referă la achiziționarea și vânzarea simultană de contracte futures, având ca obiect
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
se inversează, datorită distorsiunilor apărute între prețul de bază pentru materii prime și prețul produselor finite, rezultate în urma procesării, respectiv, când prețurile produselor finite sunt mai scăzute decât al materiilor prime. În continuare ne vom referi la următorul exemplu : Un speculator hotărăște, în luna mai, să realizeze o „răspândire” grâu-porumb. În acel moment, contractele futures, ce au scadența în luna decembrie, au prețul fixat la nivelul de 3,15 $/bushel, pentru grâu și la 2,15 $/bushel, pentru porumb, sperând ca
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
o anumită dată, numită ziua lichidării, partea care și-a rezervat acest drept, trebuie să declare dacă se retrage, ceea ce înseamnă că va cere rezilierea contractului. Prin plata primei, participanții la tranzacție își limitează pierderea până la nivelul primei. De aceea, speculatorii preferă acele categorii de operațiuni la care riscul nu depășește niciodată șansa câștigului. Astfel de tranzacții speculative cu primă, care dau posibilitatea limitării pierderilor sunt așa numitele opțiuni (options). După Dicționarul bursier opțiunea reprezintă „ dreptul contractual de a cumpăra sau
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
opțiuni sunt definite astfel: - „Opțiunea Call” - termen american care desemnează o opțiune pentru cumpărarea de acțiuni, de devize sau alte valori, într-o perioadă determinată și la un preț fixat dinainte, numit primă de opțiune. Opțiunea call este avantajoasă pentru speculatorii care se bazează pe pe creșterea cursului. Dacă creșterea așteptată nu se realizează, fondurile angajate sunt pierdute. Opțiunea „call” permite asigurarea unei poziții de scădere. - Opțiunea Put” - termen american care desemnează o opțiune pentru vânzarea unui număr determinat de acțiuni
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
bonuri de participație ale aceleiași societăți, într-o perioadă fixată dinainte, prin intermediul plății unei prime de opțiune. Acest drept de vânzare este negociabil pe toată durata lui și pierde orice valoare după împlinirea termenului convenit. Opțiunea put este avantajoasă pentru speculatorii care se bazează pe scăderea cursurilor, dar poate să servească și garantării unei poziții de creștere. După Dicționarul de termeni și expresii utilizate în tranzacțiile de bursă, cele două tipuri de opțiuni sunt caracterizate astfel : „Call” - tip de contract Options
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
fi „long”); „put option”, care conferă dreptul de a vinde (de a fi „short”); „double option”, prin care se dobândesc ambele posibilități. În cazul opțiunilor double și prima de opțiune va fi dublă. Prin urmare, contractând o opțiune înseamnă că speculatorul își obține dreptul de a cumpăra și/sau vinde la un preț convenit, în orice moment al valabilității opțiunii: dacă se optează pentru creșterea prețurilor, dar se dorește să se limiteze pierderea în situația că piața va evolua în defavoarea sa
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
obține dreptul de a cumpăra și/sau vinde la un preț convenit, în orice moment al valabilității opțiunii: dacă se optează pentru creșterea prețurilor, dar se dorește să se limiteze pierderea în situația că piața va evolua în defavoarea sa, atunci speculatorul va alege tipul de „opțiune call”, care îi dă dreptul de a fi „long”, respectiv, să cumpere la prețul din contract, oricând, între data cumpărării opțiunii și data expirării ei; dacă se previzionează o scădere a pieței, atunci speculatorul va
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
atunci speculatorul va alege tipul de „opțiune call”, care îi dă dreptul de a fi „long”, respectiv, să cumpere la prețul din contract, oricând, între data cumpărării opțiunii și data expirării ei; dacă se previzionează o scădere a pieței, atunci speculatorul va opta pentru tipul de „opțiune put”, care îi dă dreptul de a fi „short”, respectiv, să vândă la un preț de bază specificat în momentul contractării, la orice dată de la data contractării până la scadență; dacă se dorește să se
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
dreptul de a fi „short”, respectiv, să vândă la un preț de bază specificat în momentul contractării, la orice dată de la data contractării până la scadență; dacă se dorește să se obțină profit, indiferent de sensul în care evoluează piața, atunci speculatorul va opta pentru o „opțiune double”, care îi dă dreptul să fie „long” și/sau „short”. Funcționând în ambele sensuri, și valoarea primei va fi, de regulă, dublă, față de prima ce se plătește în cazul opțiunilor call sau put. În
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
va fi, de regulă, dublă, față de prima ce se plătește în cazul opțiunilor call sau put. În practică, diferitele situații ce apar pe piață determină a nu fi posibil întotdeauna să se contracteze tipul de opțiune dorit. De aceea, pentru speculatori a devenit deosebit de importantă cunoașterea posibilităților de conversiune a tipurilor de opțiune ușor obtenabile în tipuri de opțiuni dorite. Astfel, opțiunile double pot fi convertite în call și put. La rândul lor, fiecare din aceste opțiuni, put și call, pot
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
Operația de report, intervine când previziunile operatorului la bursă privind termenul de lichidare nu se adeveresc, optând pentru un nou termen favorabil (spre exemplu 30 noiembrie). Dacă, la termenul fixat (31 octombrie), valoarea de cotație a acțiunilor este de 130 $, speculatorul va putea vinde, la 31 octombrie, la vedere, cele 30 de acțiuni, obținând 3900 $, deci cea mai mare parte a sumei necesare pentru a achita la termen tranzacția pentru care se angajase (4200 $). Speculatorul inițiază o prelungire a termenului de
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
cotație a acțiunilor este de 130 $, speculatorul va putea vinde, la 31 octombrie, la vedere, cele 30 de acțiuni, obținând 3900 $, deci cea mai mare parte a sumei necesare pentru a achita la termen tranzacția pentru care se angajase (4200 $). Speculatorul inițiază o prelungire a termenului de plată sau reportul afacerii sale. El răscumpără cele 30 de acțiuni pentru următorul termen de lichidare (30 noiembrie), când le va prelua efectiv și plăti, dar la un preț ceva mai mare față de cel
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
și prețul la care le va răscumpăra de la intermediar (135 $), în aceeași zi, dar cu un nou termen de plată (30 noiembrie), ca operațiune de report. Valoarea de report a acțiunilor se stabilește astfel: 1. Dacă la 31 octombrie, numărul speculatorilor interesați în operațiuni de report este mai mare decât numărul celor care acceptă să mijlocească operațiunea, cursul la termen va fi mai mare față de cursul de compensație, cu o diferență numită report (în exemplul dat : 135 - 130 = 5 $/acțiune). 2
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
este mai mare decât numărul celor care acceptă să mijlocească operațiunea, cursul la termen va fi mai mare față de cursul de compensație, cu o diferență numită report (în exemplul dat : 135 - 130 = 5 $/acțiune). 2. Dacă la 31 octombrie, numărul speculatorilor interesați în reportare este egal cu cel al mijlocitorilor, cursul la noul termen va fi egal cu cotația de compensație (130 $); 3. Dacă la 31 octombrie, numărul speculatorilor interesați să prelungească termenul de lichidare este mai mic față de cel al
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
exemplul dat : 135 - 130 = 5 $/acțiune). 2. Dacă la 31 octombrie, numărul speculatorilor interesați în reportare este egal cu cel al mijlocitorilor, cursul la noul termen va fi egal cu cotația de compensație (130 $); 3. Dacă la 31 octombrie, numărul speculatorilor interesați să prelungească termenul de lichidare este mai mic față de cel al mijlocitorilor operațiunii, cursul la termen va fi inferior cursului de compensație, cu o diferență numită deport (spre exemplu : 125 $ 130 $ = 5 $/acțiune). Piața de acțiuni funcționează pe baza
Burse. In: BURSE – ediţia a II-a by Aurel CHIRA, Elena GÎNDU, Benedicta DROBOTĂ, Andy-Felix JITĂREANU () [Corola-publishinghouse/Science/388_a_1103]
-
astăzi cu ajutorul Internetului, ne îngăduie să obținem în câteva minute și în timp real informații din orice colț al lumii. Ecranele telematice, calculatoarele, telefoanele și alte instrumente de același fel facilitează punerea în legătură a mii de investitori și de speculatori, diminuând nevoia negocierilor face to face. Este neîndoielnic faptul că mulți autori, între care și Saskia Sassen, exagerează importanța proximității fizice pentru actorii financiari. Ținând seama de decalajul orar dintre New York, Londra, Tokyo, Sydney, Frankfurt și Hong Kong, piața globală funcționează
Comparaţii şi explicaţii în ştiinţa politică şi sociologie by Mattei Dogan [Corola-publishinghouse/Science/918_a_2426]
-
electorale și-au redus debitul, semn că politicienii mai mari și mai mici au ajuns cu picioarele pe pământ. Cu toate asigurările date, criza a început să muște și din România noastră reală, deși leul, după o cădere în buzunarul speculatorilor și speculanților, se ține cu nasul pe sus, privind peste umăr la euro și la dolar. Dacă Banca Națională, prin guvernatorul Mugur Isărescu, poate ține „telegarii să nu ieie vântul”, criza financiară va trece pe deasupra buzunarelor noastre, dar, dacă previziunile
Nedumeriri postdecembriste by Ion Cernat () [Corola-publishinghouse/Memoirs/91868_a_93089]
-
-și mai găsească prea ușor un loc de muncă. Iar o persoană agreabilă și cu bune competențe de comunicare, deși este doar cu un pas Înaintea clientului În ceea ce privește fotografia digitală, devine mai prețioasă, deoarece este un foarte bun lămuritor. MARII SPECULATORI Cel care a inventat externalizarea tehnologiei informației este Ross Perot, texanul cu vorbă iute care a candidat la președinție În 1992. După ce a ieșit din Marină În 1957, Perot a Început să lucreze ca reprezentant de vânzări la IBM, unde
[Corola-publishinghouse/Memoirs/2108_a_3433]
-
diferența că guvernul putea deține 1/5 din acțiunile băncii. Banca se constituie la New York. ● Prețul acțiunilor a crescut enorm în două luni (decembrie-ianuarie), iar în aprilie 1792 a scăzut cu 25%. ● William Duer, om de afaceri din New York, un speculator financiar extrem de influent, a folosit această criză financiară, încercând să influențeze căderea valorii acțiunilor noii bănci din New York, pentru a le cumpăra la un preț scăzut. ● Guvernul federal american hotărăște să preia datoria financiară, care se ridica la 65 milioane
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
căderea valorii acțiunilor noii bănci din New York, pentru a le cumpăra la un preț scăzut. ● Guvernul federal american hotărăște să preia datoria financiară, care se ridica la 65 milioane de dolari, încercând astfel ieșirea din criză. ● De pe urma acestei pierderi profită speculatorii bursieri, printre care și William Duer. ● Alexander Hamilton a contractat credite de la bănci, cu ajutorul cărora trezoreria a cumpărat obligațiuni, ridicând prețul acestora, în același timp a sugerat băncilor să accepte obligațiunile drept garanții pentru împrumuturile acordate firmelor de brokeraj. Sistemul
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
cantitate de bani de hârtie, fără nici o acoperire, în afară de cea a creditelor. Speranța populației americane ca, după război, guvernul să răscumpere bancnotele de hârtie și să dea, în schimb, contravaloarea lor în aur nu s-a înfăptuit. ● Un grup de speculatori condus de Fisk și Gould (la care au mai aderat Daniel Drew și Cornelius Vanderbild) au profitat de pe urma situației financiare și au început să facă speculații cu aur. L-au antrenat în această acțiune și pe Abel Corbin (cumnatul președintelui
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
2 într-o singură zi). Gould și Fisk încep să stocheze mari cantități de aur. În ziua de 24 septembrie, prețul monedelor de aur (Double Eagle de 0,9675 troy155) a crescut cu peste 30%. ● Președintele Grant, aflând de planul speculatorilor, a dispus vânzarea unei mari cantități de aur din rezervele țării, la un preț de dumping; s-a vândut aur în valoare de 4 milioane dolari. ● Intrarea aurului statului pe piață a determinat o scădere bruscă a prețului lui. ● Investitorii
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
a dispus vânzarea unei mari cantități de aur din rezervele țării, la un preț de dumping; s-a vândut aur în valoare de 4 milioane dolari. ● Intrarea aurului statului pe piață a determinat o scădere bruscă a prețului lui. ● Investitorii speculatori au încercat să vândă cât mai rapid aurul, dar nu reușesc să recupereze sumele investite și sunt ruinați. ● Investigațiile "scandalului" aurului au fost de mică amploare, deoarece Virginia Corbin (sora președintelui) și Julia Grant (Prima Doamnă) au refuzat să fie
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
anul 2000 și următorii. Prețurile computerelor și ale programelor au înregistrat mari creșteri. ● A fost o adevărată explozie a unor companii care se ocupau de crearea de programe, iar acțiunile acestor companii au crescut într-un mod total irațional. ● Unii speculatori, profitând de această conjunctură psihologică, au deschis companii de programe, au introdus companiile în bursa de acțiuni, urmărind cum, peste noapte, creșteau cotele acțiunilor, iar companiile erau vândute altor firme, la prețuri de 10 și 20 de ori mai mari
Crizele economice şi ciclicitatea lor by Alexandru Berca [Corola-publishinghouse/Science/935_a_2443]
-
naționale cu excepția celei a Statelor Unite încearcă pur și simplu să se descurce în situații dificile pe care le-au pierdut de sub control de mai bine de șaizeci de ani. Observația este valabilă în cazul protecției monedei atacate fără preaviz de speculatori ca Geoge Soros, al industriilor delocali-zate de la o zi la alta prin concerne multinaționale a căror putere o echivalează pe aceea a unei țări mijlocii, al unor instituții ca Banca Mondială sau Fondul Monetar Internațional, a căror influență o depășește
Istoria națiunilor și naționalismului în Europa by GUY HERMET [Corola-publishinghouse/Science/968_a_2476]