21,080 matches
-
fondurilor comune de plasament și a societăților de investiții), autorizația acordată unei societăți de gestionare în statul membru de origine ar trebui să îi permită acesteia exercitarea următoarelor activități în statele membre gazdă: distribuirea unor unități din fondurile comune de plasament armonizate gestionate de către societatea menționată anterior în statul membru de origine; distribuirea acțiunilor societăților de investiții armonizate a căror gestionare o asigură respectiva societate; executarea tuturor celorlalte funcții și sarcini incluse în activitatea de gestionare colectivă de portofoliu; gestionarea activelor
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
în care se află sediul său social. Conform principiului de control exercitat de țara de origine, numai statul membru în care societatea de gestionare își are sediul social poate fi considerat competent pentru a aproba reglementările privind fondurile comune de plasament constituite de societatea respectivă, precum și alegerea deponentului. În scopul prevenirii arbitrajului prudențial și pentru a promova încrederea în eficacitatea supravegherii exercitate de autoritățile statului membru de origine, una dintre condițiile autorizării unui OPCVM trebuie să fie lipsa oricărui obstacol de
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
afectează dreptul OPCVM, după autorizare, de a alege liber statul membru sau statele membre în care își va comercializa unitățile în conformitate cu prezenta directivă. (9) Directiva 85/611/CEE limitează activitatea societăților de gestionare la simpla gestionare a fondurilor comune de plasament și a societăților de investiții (gestionare colectivă de portofoliu). Pentru a se lua în considerare evoluțiile recente intervenite în legislația națională a statelor membre și pentru a se permite acestor societăți să realizeze importante economii de scală, este oportună revizuirea
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
membre și pentru a se permite acestor societăți să realizeze importante economii de scală, este oportună revizuirea acestei restricții. În consecință, este de dorit să se permită acestor societăți să exercite de asemenea și activitatea de gestionare de portofolii de plasament pe o bază personalizată (gestionare individuală de portofoliu), inclusiv gestionarea fondurilor de pensii, precum și alte activități auxiliare specifice legate de activitatea principală. Această extindere a domeniului de activitate al societăților de gestionare nu le prejudiciază stabilitatea. Trebuie totuși introduse norme
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
prejudiciază stabilitatea. Trebuie totuși introduse norme specifice pentru prevenirea conflictelor de interes cât timp societățile de gestionare sunt autorizate să desfășoare atât activități de gestionare colectivă, cât și de gestionare individuală de portofoliu. (10) Activitatea de gestionare de portofolii de plasament este un serviciu de investiții deja reglementat de Directiva Consiliului 93/22/CEE din 10 mai 1993 privind serviciile de investiții în domeniul valorilor mobiliare 5. Pentru a asigura un cadru de reglementare omogen în acest domeniu, este de dorit
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
trebui totuși să afecteze în nici un fel responsabilitatea societății de gestionare și a depozitarului cu privire la deținătorii de unități sau la autoritățile competente. (13) Pentru a proteja interesele acționarilor și a asigura condiții de concurență echitabilă pe piață pentru organismele de plasament colectiv armonizate, este necesar un capital inițial pentru societățile de investiții. Totuși, organismele de plasament care au desemnat o societate de gestionare vor fi acoperite prin valoarea suplimentară de fonduri proprii furnizată de societatea de gestionare. (14) Societățile de investiții
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
deținătorii de unități sau la autoritățile competente. (13) Pentru a proteja interesele acționarilor și a asigura condiții de concurență echitabilă pe piață pentru organismele de plasament colectiv armonizate, este necesar un capital inițial pentru societățile de investiții. Totuși, organismele de plasament care au desemnat o societate de gestionare vor fi acoperite prin valoarea suplimentară de fonduri proprii furnizată de societatea de gestionare. (14) Societățile de investiții autorizate ar trebui să respecte întotdeauna art. 5 lit. (g) și (h), fie ele însele
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
de gestionare. (14) Societățile de investiții autorizate ar trebui să respecte întotdeauna art. 5 lit. (g) și (h), fie ele însele, în mod direct, conform art. 13 lit. (b), fie indirect, având în vedere faptul că, dacă un organism de plasament autorizat alege să numească o societate de gestionare, această societate de gestionare trebuie autorizată în conformitate cu prezenta directivă și în consecință obligată să respecte art. 5 lit. (g) și (h). (15) Pentru a lua în considerare evoluția tehnicilor de informare, este
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
sarcinile menționate în art. 7 și 14 și supusă celorlalte dispoziții prevăzute în secțiunile III a și IV a; 2. "societate de gestionare" reprezintă orice societate a cărei activitate curentă o reprezintă gestionarea OPCVM sub forma de fonduri comune de plasament și/sau societăți de investiții (gestionarea colectivă de portofoliu OPCVM); aceasta include funcțiile menționate în anexa II; 3. "stat membru de origine al societății de gestionare" reprezintă statul membru în care este situat sediul social al societății de gestionare; 4
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
membru, altul decât statul membru de origine, pe teritoriul căruia societatea de gestionare deține o sucursală care prestează servicii; 5. "stat membru de origine al unui OPCVM" reprezintă: (a) dacă este vorba despre un OPCVM constituit ca fond comun de plasament, statul membru în care societatea de gestionare își are sediul social; (b) dacă este vorba despre OPCVM constituit ca societate de investiții, statul membru în care societatea de investiții își are sediul social; 6. "stat membru gazdă al unui OPCVM
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
investiții, statul membru în care societatea de investiții își are sediul social; 6. "stat membru gazdă al unui OPCVM" reprezintă statul membru, altul decât statul membru de origine al unui OPCVM, în care sunt comercializate unități ale fondului comun de plasament sau ale societății de investiții; 7. "sucursală" reprezintă un punct de exploatare care face parte dintr-o societate de gestionare fără a avea personalitate juridică și care prestează servicii pentru care societatea de gestionare a fost autorizată; toate punctele de
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
societăți de gestionare pe baza prezentei directive este valabilă pentru toate statele membre. (2) Activitățile societății de gestionare trebuie să se limiteze la gestionarea OPCVM autorizate conform prezentei directive, ceea ce nu exclude posibilitatea de conducere suplimentară a altor organisme de plasament colectiv care nu sunt reglementate de prezenta directivă și pentru care societatea de gestionare face obiectul unei supravegheri prudențiale, dar ale căror unități nu pot fi comercializate în alte state membre în temeiul prezentei directive. Activitatea de gestionare a fondurilor
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
nu sunt reglementate de prezenta directivă și pentru care societatea de gestionare face obiectul unei supravegheri prudențiale, dar ale căror unități nu pot fi comercializate în alte state membre în temeiul prezentei directive. Activitatea de gestionare a fondurilor comune de plasament și a societăților de investiții include, în sensul prezentei directive, funcțiile menționate în anexa II, a căror listă nu este exhaustivă. (3) Prin derogare de la alin. (2), statele membre pot autoriza societățile de gestionare să furnizeze, în plus față de gestionarea
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
de investiții include, în sensul prezentei directive, funcțiile menționate în anexa II, a căror listă nu este exhaustivă. (3) Prin derogare de la alin. (2), statele membre pot autoriza societățile de gestionare să furnizeze, în plus față de gestionarea fondurilor comune de plasament și a societăților de investiții, următoarele servicii: (a) gestionarea de portofolii de investiții, inclusiv a celor deținute de fondurile de pensii, pe bază discreționară și individualizată, în cadrul unui mandat dat de către investitori, dacă aceste portofolii includ unul sau mai multe
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
multe dintre instrumentele enumerate în secțiunea B a anexei la DSI, (b) ca servicii auxiliare: ― consiliere pentru investiții privind unul sau mai multe dintre instrumentele enumerate în secțiunea B a anexei la DSI, ― siguranță și gestionare pentru unitățile organismelor de plasament colectiv. Societățile de gestionare nu pot fi autorizate în nici un caz, în temeiul prezentei directive, să asigure exclusiv serviciile menționate în prezentul alineat sau să presteze servicii auxiliare fără a fi autorizate pentru serviciile menționate la lit. (a). (4) Art.
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
250 000 000 EUR. În orice caz, totalul cerut din capitalul inițial și suma suplimentară nu depășesc 10 000 000 EUR. ― În sensul prezentului alineat, sunt considerate ca portofolii ale unei societăți de gestionare următoarele portofolii: (i) fondurile comune de plasament gestionate de respectiva societate, inclusiv portofoliile a căror gestionare a delegat-o, dar excluzând portofoliile pe care le administrează prin delegare; (ii) organismele de plasament pentru care respectiva societate este societatea de gestionare desemnată; (iii) alte organisme de plasament colectiv
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
sunt considerate ca portofolii ale unei societăți de gestionare următoarele portofolii: (i) fondurile comune de plasament gestionate de respectiva societate, inclusiv portofoliile a căror gestionare a delegat-o, dar excluzând portofoliile pe care le administrează prin delegare; (ii) organismele de plasament pentru care respectiva societate este societatea de gestionare desemnată; (iii) alte organisme de plasament colectiv gestionate de respectiva societate, inclusiv portofoliile pentru care a delegat funcția de gestionare, dar cu excluderea portofoliilor pe care le administrează prin delegare. ― Indiferent de
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
de plasament gestionate de respectiva societate, inclusiv portofoliile a căror gestionare a delegat-o, dar excluzând portofoliile pe care le administrează prin delegare; (ii) organismele de plasament pentru care respectiva societate este societatea de gestionare desemnată; (iii) alte organisme de plasament colectiv gestionate de respectiva societate, inclusiv portofoliile pentru care a delegat funcția de gestionare, dar cu excluderea portofoliilor pe care le administrează prin delegare. ― Indiferent de suma la care se aplică aceste cerințe, fondurile proprii ale societății de gestionare nu
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
sucursalelor societăților de gestionare cu sedii centrale în state membre. (3) Autoritățile competente ale altui stat membru în cauză sunt consultate în prealabil asupra autorizării oricărei societăți de gestionare care este: (a) filială a altei societăți de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurări autorizată într-un alt stat membru; (b) filială a unei societăți mamă a unei alte societăți de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurare autorizată într-un alt stat
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
gestionare care este: (a) filială a altei societăți de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurări autorizată într-un alt stat membru; (b) filială a unei societăți mamă a unei alte societăți de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurare autorizată într-un alt stat membru sau (c) controlată de aceleași persoane fizice sau juridice ca și o altă societate de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurare autorizată
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
a unei alte societăți de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurare autorizată într-un alt stat membru sau (c) controlată de aceleași persoane fizice sau juridice ca și o altă societate de gestionare, organism de plasament, instituție de credit sau societate de asigurare autorizată într-un alt stat membru. Titlul B Relațiile cu țările terțe Articolul 5c (1) Relațiile cu țările terțe sunt reglementate în conformitate cu dispozițiile relevante definite în art. 7 din DSI. În sensul prezentei
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
să aibă o bună organizare administrativă și contabilă, dispozitive de control și de securitate în domeniul procesării electronice a datelor, precum și mecanisme adecvate de control intern incluzând, în special, norme privind operațiunile personale ale angajaților săi sau deținerea ori gestionarea plasamentelor în instrumente financiare cu scopul de a investi fondurile proprii și garantând, inter alia, că fiecare tranzacție care privește fondul poate fi reconstituită până la originea sa, părțile la ea, natura sa, precum și momentul și locul în care a fost efectuată
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
a investi fondurile proprii și garantând, inter alia, că fiecare tranzacție care privește fondul poate fi reconstituită până la originea sa, părțile la ea, natura sa, precum și momentul și locul în care a fost efectuată, și că activele fondurilor comune de plasament sau ale societăților de investiții gestionate de societatea de gestionare sunt investite conform reglementărilor privind fondul sau conform documentelor constitutive și dispozițiilor legale în vigoare; (b) să fie structurată și organizată astfel încât să se reducă la minimum riscul ca conflictele
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
gestionare a cărei autorizație acoperă și serviciul de gestionare de portofoliu pe bază discreționară menționat în art. 5 alin. (3) lit. (a): ― nu este autorizată să investească întreg sau o parte din portofoliul investitorului în unități de fonduri comune de plasament sau de societăți de investiții a căror gestionare o asigură, decât dacă primește aprobarea generală prealabilă a clientului, ― face obiectul, în ceea ce privește serviciile menționate în art. 5 alin. (3), al dispozițiilor prevăzute în Directiva Parlamentului European și a Consiliului 97/9
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]
-
de lipsă a unui răspuns din partea acestora în termenul prevăzut în alin. (4), sucursala poate fi înființată și își poate începe activitatea. Începând cu acel moment, societatea de gestionare poate de asemenea începe să distribuie unități din fondurile comune de plasament și din societățile de investiții care fac obiectul prezentei directive și a căror gestionare o asigură, în afară de cazul în care autoritățile competente ale statului membru gazdă stabilesc, printr-o decizie motivată luată înainte de expirarea termenului de două luni - care urmează
jrc5157as2001 by Guvernul României () [Corola-website/Law/90325_a_91112]