228,143 matches
-
calculată în conformitate cu punctele 34-59. HC este ajustarea de volatilitate corespunzătoare garanției, calculată în conformitate cu punctele 34-59. HFX este ajustarea de volatilitate corespunzătoare asimetriei monedelor, calculată în conformitate cu punctele 34-59. E* este valoarea ajustată complet a expunerii, ținând seama de volatilitate și de efectele garanției de diminuare a riscurilor. (b) Calcularea ajustărilor de volatilitate care se aplică 34. Ajustările de volatilitate pot fi calculate în două moduri: prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe parametri prudențiali și prin abordarea ajustărilor de volatilitate bazate pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de o agenție internațională de rating eligibilă, definită la articolul 97; - "poziție evaluată" reprezintă o poziție de titlurizare care dispune de o evaluare eligibilă a creditului efectuată de o agenție internațională de rating eligibilă, definită la articolul 97; - "program de efecte de comerț având drept suport active (ABCP)" reprezintă un program de titlurizare în cadrul căruia valorile mobiliare emise au, în principal, forma de efecte de comerț cu o scadență inițială de cel mult un an. PARTEA 2 Cerințe minime pentru recunoașterea
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
eligibilă a creditului efectuată de o agenție internațională de rating eligibilă, definită la articolul 97; - "program de efecte de comerț având drept suport active (ABCP)" reprezintă un program de titlurizare în cadrul căruia valorile mobiliare emise au, în principal, forma de efecte de comerț cu o scadență inițială de cel mult un an. PARTEA 2 Cerințe minime pentru recunoașterea transferului unui nivel semnificativ de risc de credit și calcularea valorilor expunerilor ponderate la risc și a valorilor pierderilor anticipate pentru expuneri care
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ca, în alte cazuri decât rambursarea anticipată, să fie ameliorate pozițiile de titlurizare de către instituția de credit inițiatoare, prin metode care includ, dar nu se limitează la modificarea expunerilor suport sau la creșterea randamentului plătibil către investitori, pentru a contracara efectul deteriorării calității creditului aferente expunerilor care fac obiectul titlurizării sau (ii) să conducă la creșterea randamentului plătibil către deținătorii de poziții de titlurizare pentru a contracara efectul deteriorării calității creditului aferente portofoliului de expuneri suport. 2. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
modificarea expunerilor suport sau la creșterea randamentului plătibil către investitori, pentru a contracara efectul deteriorării calității creditului aferente expunerilor care fac obiectul titlurizării sau (ii) să conducă la creșterea randamentului plătibil către deținătorii de poziții de titlurizare pentru a contracara efectul deteriorării calității creditului aferente portofoliului de expuneri suport. 2. CERINȚE MINIME PENTRU RECUNOAȘTEREA TRANSFERULUI UNUI NIVEL SEMNIFICATIV DE RISC DE CREDIT ÎN CAZUL UNEI TITLURIZĂRI SINTETICE 2. Instituția de credit inițiatoare a unei titlurizări sintetice poate calcula valorile expunerilor ponderate
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în alte cazuri decât rambursarea anticipată, pozițiile de titlurizare să fie ameliorate de instituția de credit inițiatoare; (iv) să majoreze costurile instituției de credit legate de protecția creditului sau randamentul plătibil către deținătorii de poziții de titlurizare, pentru a contracara efectul deteriorării calității creditului aferente portofoliului de expuneri suport și (d) posibilitatea executării protecției creditului în oricare dintre jurisdicțiile relevante a fost confirmată printr-un aviz juridic de specialitate. 3. CALCULUL DE CĂTRE INSTITUȚIA DE CREDIT INIȚIATOARE A VALORILOR EXPUNERILOR PONDERATE LA
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în conformitate cu articolele 78-83, respectivei poziții i se aplică o ponderare a riscului de 1 250 %. 2.3. Tratamentul pozițiilor de titlurizare deținute în cadrul unei tranșe secundare de alocare a pierderilor sau a unei tranșe mai favorabile în cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active 11. În funcție de posibilitatea aplicării unui tratament mai avantajos în temeiul dispozițiilor privind facilitățile de lichiditate prevăzute la punctele 13-15, o instituție de credit poate aplica pozițiilor de titlurizare care îndeplinesc condițiile prevăzute la punctul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
facilități de lichiditate care poate fi utilizată doar în situația unei crize generale a pieței (de exemplu, în situația în care, în cadrul mai multor tranzacții diferite, mai mulți emitenți de instrumente financiare securizate se află în imposibilitatea de a reînnoi efectele de comerț scadente, iar această imposibilitate nu este rezultatul unei deprecieri a calității creditului unui emitent de instrumente financiare securizate sau a calității creditului expunerilor titlurizate), în cazul în care se îndeplinesc condițiile prevăzute la punctul 13. 2.4.3
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
instituții de credit inițiatoare sau al unei instituții de credit sponsor care se află în imposibilitatea de a calcula Kirb și care nu a obținut aprobarea de a utiliza abordarea bazată pe evaluări interne pentru pozițiile din cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active, precum și în cazul altor instituții de credit care nu au obținut aprobarea de a utiliza metoda formulei prudențiale sau, pentru pozițiile din cadrul programelor de efecte de comerț având drept suport active, abordarea bazată pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
pe evaluări interne pentru pozițiile din cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active, precum și în cazul altor instituții de credit care nu au obținut aprobarea de a utiliza metoda formulei prudențiale sau, pentru pozițiile din cadrul programelor de efecte de comerț având drept suport active, abordarea bazată pe evaluări interne, o ponderare a riscului de 1 250 % se atribuie pozițiilor de titlurizare care nu sunt evaluate și pentru care nu se poate utiliza un rating implicit. 3.1.1
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
și (c) orice rating implicit trebuie să fie actualizat în permanență pentru a reflecta orice schimbări intervenite în evaluarea de credit a poziției de referință. 3.1.2. Utilizarea abordării bazate pe evaluări interne în cazul pozițiilor din cadrul programelor de efecte de comerț având drept suport active 43. O instituție de credit poate să atribuie unei poziții neevaluate din cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active un rating derivat în conformitate cu punctul 44, în cazul în care se obține
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
poziției de referință. 3.1.2. Utilizarea abordării bazate pe evaluări interne în cazul pozițiilor din cadrul programelor de efecte de comerț având drept suport active 43. O instituție de credit poate să atribuie unei poziții neevaluate din cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active un rating derivat în conformitate cu punctul 44, în cazul în care se obține aprobarea prealabilă a autorităților competente și în cazul în care se îndeplinesc următoarele condiții: (a) pozițiile în efecte de comerț emise în cadrul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
din cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active un rating derivat în conformitate cu punctul 44, în cazul în care se obține aprobarea prealabilă a autorităților competente și în cazul în care se îndeplinesc următoarele condiții: (a) pozițiile în efecte de comerț emise în cadrul programului de efecte de comerț având drept suport active sunt poziții evaluate; (b) instituția de credit demonstrează autorităților competente că evaluările sale interne cu privire la calitatea creditului poziției reflectă metodologia de evaluare disponibilă public a uneia sau
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
având drept suport active un rating derivat în conformitate cu punctul 44, în cazul în care se obține aprobarea prealabilă a autorităților competente și în cazul în care se îndeplinesc următoarele condiții: (a) pozițiile în efecte de comerț emise în cadrul programului de efecte de comerț având drept suport active sunt poziții evaluate; (b) instituția de credit demonstrează autorităților competente că evaluările sale interne cu privire la calitatea creditului poziției reflectă metodologia de evaluare disponibilă public a uneia sau mai multor agenții internaționale de rating eligibile
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
titlurizate; (c) agențiile internaționale de rating a căror metodologie de evaluare este reflectată de evaluările interne ale instituțiilor de credit în conformitate cu litera (b) includ acele agenții internaționale de rating care au acordat un rating extern titlurilor emise în cadrul programului de efecte de comerț având drept suport active. Elementele cantitative, precum parametrii de criză utilizați pentru încadrarea unei poziții într-un anumit nivel de calitate a creditului, trebuie să fie cel puțin la fel de prudente precum cele utilizate în metodologiile de evaluare relevante
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
ale agențiilor internaționale de rating în cauză; (d) la elaborarea metodologiei de evaluare internă, instituția de credit ia în considerare metodologiile de rating relevante publicate pe care agențiile internaționale de rating eligibile le utilizează pentru evaluarea titlurilor din cadrul programului de efecte de comerț având drept suport active. Acest proces trebuie să fie documentat de către instituția de credit și actualizat periodic, astfel cum se prevede la litera (g); (e) metodologia internă de evaluare a instituției de credit include clase de rating. Trebuie
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
instituției de credit care îndeplinește funcția de analiză internă a creditului sau de administrare a riscului efectuează reexaminări periodice ale procesului intern de evaluare și a calității evaluărilor interne în ceea ce privește calitatea creditului expunerilor instituției de credit față de un program de efecte de comerț având drept suport active. În cazul în care reexaminarea este efectuată de structurile din cadrul instituției de credit care îndeplinesc funcția de audit intern, de analiză a creditului sau de administrare a riscului, respectivele structuri trebuie să fie independente
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
în care reexaminarea este efectuată de structurile din cadrul instituției de credit care îndeplinesc funcția de audit intern, de analiză a creditului sau de administrare a riscului, respectivele structuri trebuie să fie independente de unitatea care se ocupă de programul de efecte de comerț având drept suport active, precum și în raport cu clienții; (h) instituția de credit monitorizează periodic performanța ratingurilor interne pentru a evalua funcționalitatea metodologiei de evaluare internă și ajustează, după caz, metodologia respectivă, în situația în care performanța expunerilor deviază în
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de credit monitorizează periodic performanța ratingurilor interne pentru a evalua funcționalitatea metodologiei de evaluare internă și ajustează, după caz, metodologia respectivă, în situația în care performanța expunerilor deviază în mod regulat de la cea indicată de ratingurile interne; (i) programul de efecte de comerț având drept suport active include standarde de subscriere sub formă de recomandări cu privire la credit și investiții. Pentru a decide asupra achiziției unui activ, administratorul programului trebuie să ia în considerare tipul activului ce urmează să fie achiziționat, tipul
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
a fluxurilor de numerar, a ratei de acoperire a dobânzilor și a ratingului datoriei. Pe lângă acesta, trebuie să examineze standardele de subscriere, posibilitățile de administrare a împrumutului și procedurile de încasare ale vânzătorului; (j) standardele de subscriere ale programului de efecte de comerț având drept suport active stabilesc criterii minime de eligibilitate a activelor care, în special: (i) nu permit cumpărarea de active care înregistrează întârzieri semnificative la plată sau se află în situația de neplată; (ii) limitează concentrările excesive față de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
cumpărarea de active care înregistrează întârzieri semnificative la plată sau se află în situația de neplată; (ii) limitează concentrările excesive față de un singur debitor sau zonă geografică și (iii) limitează tipul activelor ce urmează a fi achiziționate. (k) programul de efecte de comerț având drept suport active dispune de politici și proceduri de încasare care țin seama de capacitatea operațională și calitatea creditului administratorului creditului. Programul trebuie să diminueze riscul vânzătorului/administratorului creditului prin diferite metode, precum stabilirea de praguri de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
stabilirea de praguri de declanșare bazate pe calitatea curentă a creditului, de natură să împiedice orice confuzie în cadrul fondurilor; (l) valoarea agregată a pierderii anticipate pentru un portofoliu de active ce se intenționează a fi achiziționate în cadrul unui program de efecte de comerț având drept suport active trebuie să ia în considerare toate sursele de risc potențial precum riscul de credit și riscul de diminuare a valorii creanței. În cazul în care relansarea creditului furnizată de vânzător este dimensionată doar pe
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
de expuneri respectiv. Pe lângă aceasta, pentru cuantificarea nivelului necesar al relansării creditului, programul trebuie să analizeze informațiile istorice înregistrate pe parcursul mai multor ani, inclusiv pierderile, neîndeplinirea obligațiilor de plată, diluări și rata de rotație a creanțelor și (m) programul de efecte de comerț având drept suport active include elemente structurale - precum praguri de închidere - pentru achiziționarea de expuneri în vederea diminuării deteriorării potențiale a calității creditului pentru portofoliul suport. Autoritățile competente pot să acorde o derogare de la cerința ca metodologia de evaluare
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
TRANSFER AL RISCULUI 25. Instituțiile de credit pot recunoaște impactul asigurărilor sub rezerva îndeplinirii condițiilor prevăzute la punctele 26-29, precum și al altor mecanisme de transfer al riscului în măsura în care pot demonstra autorităților competente în mod satisfăcător că s-a obținut un efect considerabil de reducere a riscului. 26. Furnizorul este autorizat să furnizeze servicii de asigurare sau reasigurare și are un rating minim de capacitate de plată a creanțelor, acordat de o agenție internațională de rating eligibilă, care a fost asociat de
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]
-
UE intenționează să utilizeze abordarea de evaluare avansată, cererea trebuie să includă descrierea metodologiei utilizate pentru alocarea capitalului în vederea acoperirii riscului operațional între diferitele entități ale grupului. 31. Cererea trebuie să indice dacă și cum se intenționează să se integreze efectele de diversificare în cadrul sistemului de măsurare a riscului. PARTEA 4 Utilizarea combinată a abordărilor 1. UTILIZAREA ABORDĂRII PRIN MĂSURARE AVANSATĂ ÎN COMBINAȚIE CU ALTE ABORDĂRI 1. O instituție de credit poate utiliza abordarea de evaluare avansată, în combinație fie cu
32006L0048-ro () [Corola-website/Law/295057_a_296386]