KorAP: Find »[drukola/base=delta & drukola/pos=noun]« with Poliqarp

<1 ...8 9 10 ...13 >

320 matches

Corola-website/Law/168227_a_169556

sa brută totală cu 4%. Riscul general 32. Pentru a calcula cerință de capital pentru acoperirea riscului general, o institutie va înmulți poziția sa netă totală cu 8%. Contracte futures pe indici bursieri 33. Contractele futures pe indici bursieri, echivalentele delta ale opțiunilor pe contractele futures pe indici bursieri și ale opțiunilor pe indici bursieri vor fi denumite în continuare contracte futures pe indici bursieri. 34. Un contract futures pe indici bursieri va fi tratat că și un titlu de capital

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
de scadenta. 10. Pentru scopurile acestei anexe, opțiunile pe mărfuri sau pe instrumentele financiare derivate pe mărfuri vor fi tratate ca si cum ar fi poziții egale în valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe mărfuri suport sau pe instrumente financiare derivate pe mărfuri, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe mărfuri suport sau pe instrumente financiare derivate pe mărfuri, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu este disponibilă, precum și în cazul opțiunilor tranzacționate pe OTC, cea calculată de instituția însăși, sub rezerva că aceasta utilizează un model de tip standard (Cox, Ross

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
de prudente; în acest din urmă caz instituția va notifică Bancă Națională a României cu privire la modelul ales, Banca Națională a României urmând a decide cu privire la utilizarea acestuia. Totodată instituțiile vor deține suficient capital pentru acoperirea cerințelor aferente riscurilor caracteristice opțiunilor, altele decât riscul delta. În scopul determinării cerințelor de capital menționate, instituțiile vor putea utiliza metodă delta-plus prevăzută în anexa nr. VIII. În cazul unei opțiuni scrise pe mărfuri, tranzacționata pe bursă, va putea fi luată în considerare, ca cerință de capital, marja cerută

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
cazul în care, în opinia Băncii Naționale a României, sistemul de cuantificare a corelațiilor al instituției este solid și implementat cu profesionalism. Anexă VIII METODĂ DELTA - PLUS În scopul determinării cerințelor pentru riscul general aferent opțiunilor, suplimentar cerințelor de capital legate de riscul delta, se vor calcula cerințe de capital pentru riscurile gamă și vega. În acest sens, instituțiile vor cuantifica valorile gamă (care măsoară variația lui delta în raport cu variația valorii instrumentului-suport) și, respectiv, vega (care măsoară variația prețului unei opțiuni în raport cu variația volatilității

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
În scopul determinării cerințelor pentru riscul general aferent opțiunilor, suplimentar cerințelor de capital legate de riscul delta, se vor calcula cerințe de capital pentru riscurile gamă și vega. În acest sens, instituțiile vor cuantifica valorile gamă (care măsoară variația lui delta în raport cu variația valorii instrumentului-suport) și, respectiv, vega (care măsoară variația prețului unei opțiuni în raport cu variația volatilității), separat, pentru fiecare poziție pe opțiuni. Cerințele de capital vor fi calculate astfel (a se vedea și exemplul din anexă nr. IX, lit. B

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
cu un preț de exercițiu de 490 și o valoare de piață a instrumentului-suport, la 12 luni de la data expirării opțiunii, egală cu 500; o rată de dobândă fără risc (risk-free) de 8% pe an și volatilitatea de 20%. Valoarea delta curentă pentru această poziție este, corespunzător formulei Black-Scholes, de -0,721 (ceea ce înseamnă că prețul opțiunii variază cu -0,721 dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea gamă este, corespunzător formulei menționate, de -0,0034 (ceea ce înseamnă că valoarea delta

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
delta curentă pentru această poziție este, corespunzător formulei Black-Scholes, de -0,721 (ceea ce înseamnă că prețul opțiunii variază cu -0,721 dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea gamă este, corespunzător formulei menționate, de -0,0034 (ceea ce înseamnă că valoarea delta variază cu -0,0034, respectiv de la -0,721 la -0,7244, dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
0034, respectiv de la -0,721 la -0,7244, dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea absolută a lui delta. 500 x 0,721 = 360,5 În continuare, poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea absolută a lui delta. 500 x 0,721 = 360,5 În continuare, poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte poziții, în vederea calculării cerinței de capital pentru riscul delta poziția ponderata în funcție de

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte poziții, în vederea calculării cerinței de capital pentru riscul delta poziția ponderata în funcție de delta va fi multiplicata cu 0,15. 360,5 x 0,15 = 54,075 3. Următoarele etape prezintă modalitatea de calcul al cerințelor de capital corespunzător metodei delta-plus: a) cerință de capital pentru riscul gamă va fi

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168227_a_169556]
Corola-website/Law/168228_a_169557

rata dobânzii, titluri de creanța, titluri de capital, indici bursieri, contracte financiare futures, swap-uri și pe valute vor fi tratate ca si cum ar fi poziții egale în valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe titluri suport sau pe instrumente financiare derivate, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu este disponibilă

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
egale în valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe titluri suport sau pe instrumente financiare derivate, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu este disponibilă, precum și în cazul opțiunilor tranzacționate pe OTC, cea calculată de instituția însăși, sub rezerva că aceasta utilizează un model de tip standard (Cox, Ross

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
de prudente; în acest din urmă caz instituția va notifică Bancă Națională a României cu privire la modelul ales, Banca Națională a României urmând a decide cu privire la utilizarea acestuia. Totodată instituțiile vor deține suficient capital pentru acoperirea cerințelor aferente riscurilor caracteristice opțiunilor, altele decât riscul delta. În scopul determinării cerințelor de capital menționate, instituțiile vor putea utiliza metodă delta-plus prevăzută în anexa nr. VIII. În cazul unei opțiuni scrise, tranzacționata pe bursă, va putea fi luată în considerare că și cerință de capital marja cerută de

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
sa brută totală cu 4%. Riscul general 32. Pentru a calcula cerință de capital pentru acoperirea riscului general, o institutie va înmulți poziția sa netă totală cu 8%. Contracte futures pe indici bursieri 33. Contractele futures pe indici bursieri, echivalentele delta ale opțiunilor pe contractele futures pe indici bursieri și ale opțiunilor pe indici bursieri vor fi denumite în continuare contracte futures pe indici bursieri. 34. Un contract futures pe indici bursieri va fi tratat că și un titlu de capital

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
de scadenta. 10. Pentru scopurile acestei anexe, opțiunile pe mărfuri sau pe instrumentele financiare derivate pe mărfuri vor fi tratate ca si cum ar fi poziții egale în valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe mărfuri suport sau pe instrumente financiare derivate pe mărfuri, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
valoare cu suma aferentă instrumentului suport la care se referă opțiunea, înmulțita cu valoarea delta aferentă. Pozițiile astfel obținute pot fi compensate cu orice poziții de semn opus pe mărfuri suport sau pe instrumente financiare derivate pe mărfuri, identice. Valoarea delta utilizată va fi cea a bursei în cauză sau, în cazul în care nu este disponibilă, precum și în cazul opțiunilor tranzacționate pe OTC, cea calculată de instituția însăși, sub rezerva că aceasta utilizează un model de tip standard (Cox, Ross

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
de prudente; în acest din urmă caz instituția va notifică Bancă Națională a României cu privire la modelul ales, Banca Națională a României urmând a decide cu privire la utilizarea acestuia. Totodată instituțiile vor deține suficient capital pentru acoperirea cerințelor aferente riscurilor caracteristice opțiunilor, altele decât riscul delta. În scopul determinării cerințelor de capital menționate, instituțiile vor putea utiliza metodă delta-plus prevăzută în anexa nr. VIII. În cazul unei opțiuni scrise pe mărfuri, tranzacționata pe bursă, va putea fi luată în considerare, ca cerință de capital, marja cerută

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
cazul în care, în opinia Băncii Naționale a României, sistemul de cuantificare a corelațiilor al instituției este solid și implementat cu profesionalism. Anexă VIII METODĂ DELTA - PLUS În scopul determinării cerințelor pentru riscul general aferent opțiunilor, suplimentar cerințelor de capital legate de riscul delta, se vor calcula cerințe de capital pentru riscurile gamă și vega. În acest sens, instituțiile vor cuantifica valorile gamă (care măsoară variația lui delta în raport cu variația valorii instrumentului-suport) și, respectiv, vega (care măsoară variația prețului unei opțiuni în raport cu variația volatilității

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
În scopul determinării cerințelor pentru riscul general aferent opțiunilor, suplimentar cerințelor de capital legate de riscul delta, se vor calcula cerințe de capital pentru riscurile gamă și vega. În acest sens, instituțiile vor cuantifica valorile gamă (care măsoară variația lui delta în raport cu variația valorii instrumentului-suport) și, respectiv, vega (care măsoară variația prețului unei opțiuni în raport cu variația volatilității), separat, pentru fiecare poziție pe opțiuni. Cerințele de capital vor fi calculate astfel (a se vedea și exemplul din anexă nr. IX, lit. B

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
cu un preț de exercițiu de 490 și o valoare de piață a instrumentului-suport, la 12 luni de la data expirării opțiunii, egală cu 500; o rată de dobândă fără risc (risk-free) de 8% pe an și volatilitatea de 20%. Valoarea delta curentă pentru această poziție este, corespunzător formulei Black-Scholes, de -0,721 (ceea ce înseamnă că prețul opțiunii variază cu -0,721 dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea gamă este, corespunzător formulei menționate, de -0,0034 (ceea ce înseamnă că valoarea delta

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
delta curentă pentru această poziție este, corespunzător formulei Black-Scholes, de -0,721 (ceea ce înseamnă că prețul opțiunii variază cu -0,721 dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea gamă este, corespunzător formulei menționate, de -0,0034 (ceea ce înseamnă că valoarea delta variază cu -0,0034, respectiv de la -0,721 la -0,7244, dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
0034, respectiv de la -0,721 la -0,7244, dacă prețul instrumentului-suport variază cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea absolută a lui delta. 500 x 0,721 = 360,5 În continuare, poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
cu 1). Valoarea curentă a opțiunii este de 65,48. 2. Într-o primă etapă se va multiplică valoarea de piață a mărfii cu valoarea absolută a lui delta. 500 x 0,721 = 360,5 În continuare, poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte poziții, în vederea calculării cerinței de capital pentru riscul delta poziția ponderata în funcție de

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]
poziția ponderata în funcție de delta (echivalentul delta) va fi inclusă în calculul descris în cadrul anexei nr. VI. În cazul în care instituția utilizează abordarea pe benzi de scadenta și nu mai există alte poziții, în vederea calculării cerinței de capital pentru riscul delta poziția ponderata în funcție de delta va fi multiplicata cu 0,15. 360,5 x 0,15 = 54,075 3. Urm��toarele etape prezintă modalitatea de calcul al cerințelor de capital corespunzător metodei delta-plus: a) cerință de capital pentru riscul gamă va

NORMA nr. 5 din 24 iunie 2004 (*actualizată*) privind adecvarea capitalului instituţiilor de credit. In: EUR-Lex (2004) [Corola-website/Law/168228_a_169557]